కమోడిటీ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి?

భారతీయ కమోడిటీస్ మార్కెట్ 18వ శతాబ్దానికి చెందిన బొంబాయి కాటన్ ట్రేడ్ అసోసియేషన్ స్థాపనతో దాని చరిత్రను గుర్తించింది, ఇది మరే ఇతర దేశమూ కమోడిటీస్‌లో ట్రేడింగ్ ప్రారంభించక ముందే. సంవత్సరాలుగా, భారతదేశంలోని వస్తువుల మార్కెట్ గణనీయమైన వృద్ధిని సాధించింది మరియు 2003లో, ప్రభుత్వం అన్ని వస్తువులలో ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌ను అనుమతించింది. ఇంత సుదీర్ఘమైన మరియు సుసంపన్నమైన చరిత్రతో, ఇది క్రమంగా సంపదను సృష్టించడానికి మరియు హెడ్జింగ్ చేయడానికి ఎక్కువగా ఇష్టపడే మార్గాలలో ఒకటిగా మారింది. 

 

పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్ కోసం, మీలాంటి పెట్టుబడిదారులు తప్పనిసరిగా కమోడిటీస్ మార్కెట్‌లో ప్రయత్నించాలి మరియు పెట్టుబడి పెట్టాలి, ఎందుకంటే ఇది మార్కెట్ డైనమిక్స్‌కు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్, అధిక పరపతి, పారదర్శకత మరియు మరిన్ని వంటి అనేక ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది. ఏది ఏమైనప్పటికీ, వస్తువుల ప్రపంచంలోకి ప్రవేశించడం భయానకంగా ఉంటుంది మరియు ట్రేడింగ్ ప్రారంభించే ముందు ఒకరికి పూర్తి జ్ఞానం ఉండాలి. కాబట్టి, వస్తువుల మార్కెట్ యొక్క ప్రాథమిక అంశాలతో ప్రారంభిద్దాం.

 

కమోడిటీ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి?

 

మెటల్స్, క్రూడ్ ఆయిల్, ఎనర్జీ, స్పైసెస్, సరదారణ గ్యాస్ లు మరియు అనేక ఇతర వస్తువుల వ్యాపారాన్ని సులభతరం చేసే మార్కెట్‌ను కమోడిటీస్ మార్కెట్ అంటారు. కమోడిటీస్ ట్రేడింగ్ ఎక్స్ఛేంజీల ద్వారా జరుగుతుంది మరియు ఫార్వర్డ్ మార్కెట్స్ కమీషన్ కింద భారతదేశం అటువంటి 22 కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజీలను ఏర్పాటు చేసింది. మార్కెట్ పార్టిసిపెంట్స్ (హెడ్జర్లు మరియు స్పెక్యులేటర్లు) వ్యాపారం చేసే భారతదేశంలోని అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజీలు:

 

• మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్చేంజి (MCX)
• నేషనల్ కమోడిటీ మరియు డెరివేటివ్ ఎక్స్చేంజి (NCDEX)
• ఇండియన్ కమోడిటీ ఎక్స్చేంజి (ICEX)

 

కమోడిటీ మార్కెట్ ఎలా పని చేస్తుంది?

 

మీరు MCX లో ప్రతి 100 గ్రాములకు రూ72,000 తో  గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేసుకున్నారు. MCX లో బంగారం మార్జిన్ 3.5%.కాబట్టి మీరు మీ బంగారం కోసం రూ. 2,520 చెల్లిచబడతారు.మరుసటి రోజు బంగారం ధర  రూ.100 గ్రాములకు రూ.73,000 ఉంది అనుకోండి,మీరు కమోడిటీ మార్కెట్‌కి లింక్ చేసిన బ్యాంక్ అకౌంట్ కు రూ.1,000 క్రెడిట్ చేయబడుతుంది.మరుసటి రోజు అది రూ72,500 కు పడిపోతుందనుకోండి,దీని ప్రకారం రూ. 500 మీ బ్యాంక్ ఖాతా నుండి డెబిట్ చేయబడుతుంది.

 

స్పెక్యులేటర్‌లు, హెడ్జర్‌లు, ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు బ్రోకర్లు వంటి వివిధ మధ్యవర్తులు, నియమాలు మరియు నిబంధనలను ఉల్లంఘించకుండా చూసుకుంటూ, వస్తువుల లావాదేవీల సాఫీగా ప్రాసెస్‌లో పాల్గొంటారు.

 

భారతదేశంలోని వస్తువుల మార్కెట్ గురించి అంతగా తెలియని లక్షణాలు:

 

చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు ఈక్విటీ మార్కెట్‌లో ఎలా వర్తకం చేయాలో తెలుసు మరియు వస్తువుల మార్కెట్ కూడా అదే విధంగా పనిచేస్తుంది. అయినప్పటికీ, మీరు తెలుసుకోవలసిన కొన్ని తేడాలు ఉన్నాయి.

 

1. ట్రేడింగ్ సమయం వస్తువులకు ప్రత్యేకమైనది

 

ట్రేడింగ్ హౌర్స్ ను అర్థం చేసుకోవడానికి కింద ఉన్న టేబుల్ మీకు సహాయం చేస్తుంది.

 

 

2. ప్రతి వస్తువు వివిధ వస్తువులుగా విభజించబడింది

ఈక్విటీ మార్కెట్‌లో వలె, ప్రతి కంపెనీకి దాని స్క్రిప్ ఉంటుంది, అది ఎక్స్ఛేంజ్‌లో వర్తకం చేయబడుతుంది. అనేక వస్తువులు కమోడిటీస్ మార్కెట్‌లో వివిధ వర్గాలుగా విభజించబడ్డాయి మరియు వీటిలో ప్రతి వస్తువు కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడుతుంది. కాంట్రాక్ట్ విలువ మరియు మార్జిన్ అవసరం ఆధారంగా అవి ఒకదానికొకటి భిన్నంగా ఉంటాయి. అందువల్ల, ఈ వస్తువులలో వ్యాపారం చేయాలనుకునే పెట్టుబడిదారులను ప్రోత్సహించడం కానీ వారి రిస్క్ ఆకలి ఆధారంగా తక్కువ మార్జిన్ అవసరాలు. ఉదాహరణకు, బంగారం గోల్డ్, గోల్డ్ గినియా, గోల్డ్ మినీ మరియు గోల్డ్ పెటల్‌గా విభజించబడింది; వెండి సిల్వర్, సిల్వర్ మినీ మరియు సిల్వర్ మైక్రో; ఇంకా చాలా. ఇక్కడ, గోల్డ్ గినియా, గోల్డ్ మినీ మరియు గోల్డ్ పెటల్ గోల్డ్ కంటే తక్కువ మార్జిన్ అవసరాలను కలిగి ఉన్నాయి; అదేవిధంగా, సిల్వర్ మినీ మరియు సిల్వర్ మైక్రో కూడా సిల్వర్ కంటే తక్కువ కాంట్రాక్ట్ విలువలు మరియు మార్జిన్ అవసరాలను కలిగి ఉన్నాయి.

 

3. ఒప్పందాలకు నిర్ణీత గడువు లేదు

ఈక్విటీ మార్కెట్‌లా కాకుండా, కమోడిటీస్ మార్కెట్‌లోని కాంట్రాక్టులు వారంలోని ప్రతి గురువారం ముగియవు. సరుకుల గడువు తేదీ దాదాపు నెలలో ఉంటుంది. ప్రతి నెల, MCX మరియు NCDEX రాబోయే నెలలో అన్ని వస్తువుల ఒప్పందాల గడువు తేదీలను విడుదల చేస్తాయి. ఏదైనా నిర్దిష్ట వస్తువు యొక్క గడువు తేదీని తెలుసుకోవడానికి ఎక్స్ఛేంజ్ సర్క్యులర్‌లను పరిశీలించండి.

 

4. ఎంపికల ఒప్పందాల అభివృద్ధి

మేము ముందుకు వెళ్లే ముందు, ఎంపికల ఒప్పందాల కోసం పరిమిత డెలివరీ చేయలేని వస్తువులు అందుబాటులో ఉన్నాయని మీరు తప్పక తెలుసుకోవాలి. కమోడిటీస్ మార్కెట్‌లో, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులకు 2 రోజుల ముందు సరుకుల కోసం ఈ ఎంపికల ఒప్పందాలు ముగుస్తాయి. ఉదాహరణకు, క్రూడ్ ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ జనవరి 21న ముగుస్తుంటే, జనవరి 19న ముడి క్రూడ్ ఆయిల్ ఎంపికల గడువు ముగుస్తుంది. అన్ని OTM (అవుట్–ఆఫ్–ద–మనీ) ఎంపికల ఒప్పందాలు గడువు ముగిసే రోజున ముగుస్తాయి. అయితే, మీరు ఓపెన్ ITM (ఇన్–ది–మనీ) ఎంపికల ఒప్పందాన్ని కలిగి ఉంటే, అది గడువు తేదీ ముగిసిన తర్వాత భవిష్యత్ ఒప్పందాలుగా మార్చబడుతుంది. దీన్ని ఒక ఉదాహరణతో అర్థం చేసుకుందాం – క్రూడ్ ఆయిల్  ఎంపికల గడువు 19 జనవరి 2022న ముగుస్తుంది. మీరు ఈ రోజున ఓపెన్ ITM పొజిషన్‌ను కలిగి ఉంటే, మీ ఎంపికలు జనవరి 19న ముగిసిన తర్వాత ఫ్యూచర్‌లుగా మార్చబడతాయి. ఎంపికల ఒప్పందాల మార్పిడి ప్రక్రియను డెవలవ్‌మెంట్ అంటారు.

 

ఓపెన్ ITM ఎంపికల స్థానాలను సెటిల్ చేయడానికి ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు మీ బ్రోకర్ అనుసరించే నిబంధనలు క్రింద ఉన్నాయి.

 

• మీరు ఓపెన్ ITM ఆప్షన్స్ పొజిషన్‌ను కలిగి ఉన్నట్లయితే, ఎక్స్‌ఛేంజ్ మీకు తగినంత మార్జిన్ (ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల కోసం ఆ వస్తువుకు నిర్దేశించబడిన మార్జిన్) లేదా లేకపోయినా గడువు ముగిసిన రోజున ముగిసిన తర్వాత అన్ని ఎంపికల ఒప్పందాలను ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్‌లుగా మారుస్తుంది. ఒకవేళ మీకు తగినంత మార్జిన్ లేకపోతే, మీరు పెనాల్టీని ఆకర్షించే మార్జిన్ కొరతను ఎదుర్కొంటారు. 
• మీకు తగినంత మార్జిన్ లేకుంటే పెనాల్టీ నుండి మిమ్మల్ని రక్షించడానికి, Angel One ఆ నిర్దిష్ట వస్తువు యొక్క ముగింపు గంటల ముందు గడువు ముగిసే రోజున మీ స్థానాన్ని స్క్వేర్ చేస్తుంది (పై పట్టికను చూడండి).

ఎక్స్‌ఛేంజ్ గడువు తేదీకి 2 రోజుల ముందు ఆప్షన్‌ల కాంట్రాక్టులపై అదనపు (డెవలవ్‌మెంట్) మార్జిన్‌ను వసూలు చేస్తుందని మీరు గమనించాలి, దీనిని మీరు T+1 రోజులోగా నిర్వహించాలి (ఇక్కడ, T రోజు అనేది మార్జిన్ ఛార్జ్ చేయబడిన రోజు). దీన్ని ఒక ఉదాహరణతో అర్థం చేసుకుందాం: మీ ఎంపికల ఒప్పందం జనవరి 19న ముగుస్తుంది, అప్పుడు ఎక్స్ఛేంజ్ అదనపు మార్జిన్‌ను జనవరి 17న ఛార్జ్ చేస్తుంది, పెనాల్టీని నివారించడానికి మీరు జనవరి 18 (T+1 రోజు)లోపు కొనసాగించాలి.

 

5. వస్తువుల ఒప్పందాల పరిష్కారం

వివిధ రకాల వస్తువుల ఒప్పందాలు మరియు ఎంపికల ఒప్పందాలు ఎలా పరిష్కరించబడతాయో అర్థం చేసుకోవడానికి క్రింది టేబుల్ ద్వారా తెలుసుకోండి .

 

 

ఇప్పుడు, వస్తువుల కోసం ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు ఎలా పరిష్కరించబడతాయో అర్థం చేసుకుందాం:

 

అవి ఎలా స్థిరపడ్డాయో అర్థం చేసుకునే ముందు, కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అంటే ఏమిటో తెలుసుకుందాం. ఒక వ్యాపారి తమ సరుకులో కొంత మొత్తాన్ని ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ముందుగా నిర్ణయించిన రేటుకు కొనుగోలు చేస్తాడని లేదా విక్రయిస్తాడనే హామీ ఇది. ఒక వ్యాపారి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేసినప్పుడు, వారు వస్తువు యొక్క మొత్తం ధరను చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు. బదులుగా, వారు ధర యొక్క మార్జిన్‌ను, అసలు మార్కెట్ ధరలో ముందుగా నిర్ణయించిన శాతాన్ని చెల్లించవచ్చు. తక్కువ మార్జిన్‌లు అంటే అసలు ధరలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే ఖర్చు చేయడం ద్వారా బంగారం వంటి విలువైన లోహానికి పెద్ద మొత్తంలో ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు.

 

వారు ఎలా స్థిరపడ్డారో తెలుసుకోవడానికి చదవండి.

 

1. నాన్–డెలివరీ చేయని వస్తువుల కోసం

గడువు ముగిసే తేదీన, అన్ని ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్‌లు క్యాష్ సెటిల్ చేయబడతాయి (ఆప్షన్‌ల నుండి ఫ్యూచర్‌లుగా మార్చబడిన ఒప్పందాలతో సహా)

 

2. కంపల్సరీగా డెలివరీ చేయదగిన వస్తువులు

ఫిజికల్ డెలివరీ కమోడిటీల కోసం, గడువు ముగిసే తేదీలో, క్లయింట్ సుదీర్ఘ ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని కలిగి ఉండాలి మరియు కాంట్రాక్ట్ విలువలో 100% నిర్వహించాలి. మీరు ఈ షరతును నెరవేర్చినట్లయితే, బ్రోకర్ మీరు వ్రాతపూర్వక సమ్మతిని అందించినట్లయితే, బ్రోకర్ భౌతిక డెలివరీని మాత్రమే అనుమతిస్తారు. ఆమోదించబడిన గిడ్డంగి నుండి భౌతికంగా సరుకును పంపిణీ చేయడం ద్వారా ఈ ఒప్పందం పరిష్కరించబడుతుంది. దిగువ ఫ్లోచార్ట్ మీకు దాని గురించి మంచి అవగాహనను అందిస్తుంది.

* టెండర్ వ్యవధి – ఒప్పందం ముగియడానికి 5 రోజులు ముందు ప్రారంభమయ్యే సమయం.

 

కాంట్రాక్ట్ సెటిల్‌మెంట్ మాత్రమే కాదు, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల మార్జిన్ వర్తింపు కూడా మీరు తెలుసుకోవాలి. అర్థం చేసుకోవడానికి చదవండి:

 

• టెండర్ పీరియడ్ ప్రారంభానికి ముందు రోజు (ఇది కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగియడానికి 5 పనిదినాల ముందు ప్రారంభమవుతుంది), ఎక్సేంజ్ సరుకు ప్రకారం మార్జిన్ (SPAN+ఎక్స్‌పోజర్) విధిస్తుంది
• టెండర్ పీరియడ్ మొదటి రోజున, ఎక్స్ఛేంజ్ అదనపు టెండర్ మార్జిన్ విధిస్తుంది
• కాబట్టి, టెండర్ వ్యవధిలో మిగిలిన 4 రోజులు, క్లయింట్ ఎక్స్‌ఛేంజ్ విధించిన విధంగా SPAN + ఎక్స్‌పోజర్ + టెండర్ మార్జిన్ (లేదా ఏదైనా ఇతర మార్జిన్) నిర్వహించాలి.

ముగింపు

 

మీరు బ్యాలెన్స్‌ని సాధించడానికి షేర్‌లతో పాటు వివిధ రకాల వస్తువులను చేర్చడం ద్వారా విభిన్నమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించవచ్చు. కానీ మీరు ఈ మార్కెట్‌లో ట్రేడింగ్ ప్రారంభించే ముందు, మీరు తప్పనిసరిగా ట్రేడింగ్ గంటలు, సెటిల్‌మెంట్ రకాలు మరియు గడువు తేదీని గమనించాలి మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్ నుండి ఇది ఎలా భిన్నంగా ఉందో అర్థం చేసుకోవాలి. ఇది కాకుండా, వస్తువుల ధరలు అనేక కారణాల వల్ల ప్రభావితమవుతాయని మీరు తెలుసుకోవాలి, కమోడిటీ ట్రేడింగ్‌లో అధిక పరపతి అధిక నష్టాలను ఆకర్షిస్తుంది మరియు మార్కెట్‌ను క్రమం తప్పకుండా పర్యవేక్షించడం తప్పనిసరి. ఇప్పుడు మీరు కమోడిటీస్ మార్కెట్ యొక్క ప్రాథమికాలను నేర్చుకున్నారు కాబట్టి మీరు దానిలో ఎలా వ్యాపారం చేయవచ్చో తెలుసు. తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

కమోడిటీ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి?

వస్తువుల మార్కెట్లలో విలువైన లోహాలు, క్రూడ్ ఆయిల్, నేచురల్  గ్యాస్ , ఎనర్జీ మరియు స్పైసెస్ వంటి ముడి పదార్థాల కొనుగోలు మరియు విక్రయాలు ఉంటాయి. ఇది స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో వర్తకం చేసే కఠినమైన మరియు మృదువైన వస్తువులను కలిగి ఉంటుంది.

 

కమోడిటీ మార్కెట్ల రకాలు ఏమిటి?

వర్తకం చేయబడిన వస్తువులు సాధారణంగా నాలుగు విస్తృత మార్కెట్ వర్గాలుగా క్రమబద్ధీకరించబడతాయి. బులియన్: బంగారం, వెండి లోహాలు: అల్యూమినియం, ఇత్తడి, రాగి, సీసం, నికెల్, జింక్. ఎనర్జీ: క్రూడ్ ఆయిల్ ,నేచురల్  గ్యాస్. వ్యవసాయ వస్తువులు: నల్ల మిరియాలు, యాలకులు, ఆముదం, పత్తి, ముడి పామాయిల్, మెంథా నూనె, పామోలిన్, రబ్బరు.

 

ఒక వస్తువు ఉదాహరణ ఏమిటి?

A ధాన్యాలు, బంగారం, రబ్బరు, చమురు మరియు సహజవాయువు వంటి కొన్ని సాంప్రదాయిక ఉదాహరణలలో సరుకులు ఉన్నాయి. మారుతున్న కాలానికి అనుగుణంగా, మార్కెట్‌ప్లేస్‌లో మారుతున్న విదేశీ కరెన్సీలు మరియు ఇండెక్స్‌ల వంటి ఆర్థిక ఉత్పత్తులను కలిగి ఉన్న కొత్త రకాల వస్తువులు ఉన్నాయి.

 

టాప్ 5 వస్తువులు ఏవి?

క్రూడ్ ఆయిల్, గోల్డ్, సిల్వర్, కాఫీ, నేచురల్ గ్యాస్, గోధుమ, పత్తి, మొక్కజొన్న మరియు పంచదార: క్రూడ్ ఆయిల్, గోల్డ్, సిల్వర్, నేచురల్ గ్యాస్, వీట్, కాటన్, కార్న్ మరియు షుగర్.