কমোডিটি কী?
কমোডিটি হল স্ট্যান্ডার্ডাইজড রিসোর্স বা কাঁচামাল যা রিফাইন্ড পণ্য তৈরি করার জন্য ব্যবহৃত হয়। এটিকে মুভেবল গুড হিসাবে শ্রেণীভুক্ত করা যেতে পারে যা কেনা এবং কার্যকর ক্লেম এবং টাকা ছাড়া বিক্রি করা যাবে। পণ্যের গুণমান পরিবর্তনযোগ্য হতে পারে, কিন্তু তাদের অবশ্যই বিভিন্ন উৎপাদকদের মানদণ্ডের অনুযায়ী এক হতে হবে।
বাজারে দুই ধরনের কমোডিটি রয়েছে, হার্ড কমোডিটি এবং সফট কমোডিটি। হার্ড কমোডিটি প্রায়শই অন্যান্য পণ্য তৈরি করার জন্য এবং পরিষেবা প্রদান করার জন্য ইনপুট হিসাবে ব্যবহার করা হয় এবং সফট কমোডিটি প্রধানত ব্যবহারের জন্য রাখা হয়। ধাতু এবং খনিজ এরকম ইনপুটগুলিকে হার্ড কমোডিটি হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয় যেখানে ধান এবং গম এর মতো কৃষি পণ্যগুলি সফট কমোডিটি।
স্পট মার্কেট বা এক্সচেঞ্জে কমোডিটি ট্রেড করা হয়। ট্রেড করতে সক্ষম হওয়ার জন্য এক্সচেঞ্জ নির্ধারিত ন্যূনতম স্ট্যান্ডার্ডগুলি কমোডিটিকে অবশ্যই পূরণ করতে হবে। ট্রেডাররা হয় স্পট মার্কেটে এই কমোডিটি কিনতে পারেন অথবা ডেরিভেটিভ-এর মাধ্যমে যেমন অপশন বা ফিউচার। কমোডিটি ট্রেডিং চিরাচরিত সিকিউরিটির বাইরে পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফিকেশন অফার করে, এবং যেহেতু কমোডিটির মূল্য স্টকের বিপরীত দিকে চলে, তাই বিনিয়োগকারীরা মার্কেটের অস্থিরতার সময় কমোডিটি ট্রেডিং করে থাকেন।
দ্য কমোডিটি মার্কেট
অন্য কোনও মার্কেটের মতোই, কমোডিটি মার্কেট একটি ফিজিক্যাল বা ভার্চুয়াল স্পেস, যেখানে আগ্রহী পার্টিগুলি বর্তমান বা ভবিষ্যতের তারিখে ট্রেড কমোডিটি (কাঁচা বা প্রাথমিক প্রোডাক্ট) করতে পারে। এই মূল্য, সরবরাহ এবং চাহিদার অর্থনৈতিক নীতি দ্বারা নির্ধারিত হয়।
কমোডিটি বিনিয়োগের ধরন
100 টিরও বেশি পণ্যের ক্ষেত্রে বিশ্বব্যাপী পঞ্চাশটি প্রধান কমোডিটি মার্কেট রয়েছে। ব্যবসায়ীরা চারটি প্রধান ক্যাটাগরিতে ব্যবসা করতে পারেন:
- ধাতু: বিভিন্ন ধরনের ধাতু যেমন লোহা, তামা, অ্যালুমিনিয়াম এবং নিকেল, যা নির্মাণ এবং উৎপাদনে ব্যবহার করা হয়, বাজারে ট্রেডিং-এর জন্য উপলব্ধ, তার পাশাপাশি মূল্যবান ধাতু যেমন সোনা, রুপো এবং প্ল্যাটিনাম।
- এনার্জি গুডস: পরিবার এবং শিল্পে প্রয়োজনীয় এনার্জি গুডস বাণিজ্যে বেশি ব্যবহার করা হয়। এগুলি হল প্রাকৃতিক গ্যাস এবং তেল। অন্যান্য এনার্জি কমোডিটি যা ট্রেড করা হয় তা হল ইউরেনিয়াম, ইথানোল, কয়লা এবং বিদ্যুৎ।
- এগ্রিকালচারাল গুডস: কমোডিটি মার্কেটে বিভিন্ন ধরনের এগ্রিকালচারাল এবং লাইভস্টক প্রোডাক্ট ট্রেড করা হয়। উদাহরণ হিসেবে, চিনি, কোকো, কটন, মশলা, দানাশস্য, তেলের বীজ, ডাল, ডিম, গবাদির ফিডার এবং আরও অনেক কিছু।
- পরিবেশগত পণ্য: এই গ্রুপে পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তি, কার্বন নির্গমন এবং সাদা সার্টিফিকেট অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
বিশ্বব্যাপী, সবচেয়ে বেশি ব্যবসায়িক পণ্যগুলির মধ্যে সোনা, রূপো, অশোধিত তেল, ব্রেন্ট অয়েল, ন্যাচারাল গ্যাস, সয়াবিন, কটন, গম, কর্ন এবং কফি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
ভারতে ট্রেড করা কমোডিটির ধরন (মাল্টি কমোডিটি এক্সচেঞ্জ অফ ইন্ডিয়া – MCX)
- কৃষিজ পণ্য: কালো গোলমরিচ, কাস্টর বীজ, অশোধিত পাম তেল, এলাচ, তুলো, মেন্থা তেল, রাবার, পামলিন
- শক্তি: ন্যাচারাল গ্যাস, ক্রুড অয়েল
- বেস মেটালস: পিতল, অ্যালুমিনিয়াম, লিড, তামা, জিংক, নিকেল
- বুলিয়ন: গোল্ড, সিলভার
ভারতে বাণিজ্য করা কমোডিটির ধরন (জাতীয় কমোডিটি এবং ডেরিভেটিভ এক্সচেঞ্জ – NCDEX):
- খাদ্যশস্য এবং ডাল: ভুট্টা খারিফ/সাউথ, ভুট্টা রবি, বার্লি, গম, চানা, মুগ, ধান (বাসমতি)
- সফট: চিনি
- ফাইবার: কাপাস, কটন, গুয়ার সীড, গুয়ার গাম
- মশলা: গোলমরিচ, জিরা, হলুদ, ধনে
- তেল এবং তেলের বীজ: কাস্টর বীজ, সোয়াবিন, সরষে বীজ, কটনসীড অয়েল কেক, রিফাইন্ড সোয়া অয়েল, ক্রুড পাম অয়েল
ভারতে কমোডিটি ট্রেডিং কী?
আইনি সত্তা যা ব্যবসায়িক পণ্যগুলির জন্য নিয়ম এবং পদ্ধতিগুলি নিয়ন্ত্রণ, নিয়ন্ত্রণ এবং প্রয়োগ করে, যেমন স্ট্যান্ডার্ডাইজড কমোডিটি কন্ট্র্যাক্ট এবং অন্যান্য সম্পর্কিত বিনিয়োগ পণ্যগুলি হল কমোডিটি এক্সচেঞ্জ। এটি একটি সংগঠিত মার্কেট যেখানে বিভিন্ন কমোডিটি এবং ডেরিভেটিভ ট্রেড করা হয়।
ভারতে, একজন 20+ এক্সচেঞ্জের মধ্যে যে কোনওটিতে যেতে পারেন যা ভারতের সিকিউরিটি এবং এক্সচেঞ্জ বোর্ড (SEBI) নিয়ন্ত্রন করে, যা এই ট্রেডকে সুবিধাজনক করে কমোডিটি ট্রেড করে তোলে। 2015 পর্যন্ত, ফরওয়ার্ড মার্কেট কমিশন দ্বারা মার্কেটটি নিয়ন্ত্রিত হয়েছিল যা অবশেষে এসইবিআই (SEBI)-এর সাথে মার্জ করা হয়েছিল যাতে বাণিজ্যিক বিনিয়োগের জন্য একত্রিত নিয়ন্ত্রক পরিবেশ তৈরি করা যায়।
কমোডিটিতে ট্রেডিং শুরু করার জন্য, আপনার একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট, ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট এবং ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্ট প্রয়োজন হয়। ডিম্যাট অ্যাকাউন্টটি আপনার সমস্ত ট্রেড এবং হোল্ডিং-এর ধারক হিসাবে কাজ করে কিন্তু এখনও এক্সচেঞ্জে অর্ডার দেওয়ার জন্য আপনাকে একজন ভাল ব্রোকারের মাধ্যমে যেতে হবে।
ভারতে ছয়টি প্রধান কমোডিটি ট্রেডিং এক্সচেঞ্জ রয়েছে, যেমন,
- ন্যাশনাল মাল্টি কমোডিটি এক্সচেঞ্জ ইন্ডিয়া (NMCE)
- ন্যাশনাল কমোডিটি অ্যান্ড ডেরিভেটিভ এক্সচেঞ্জ (NCDEX)
- মাল্টি কমোডিটি এক্সচেঞ্জ অফ ইন্ডিয়া (MCX)
- ইন্ডিয়ান কমোডিটি এক্সচেঞ্জ (ICEX)
- ন্যাশনাল স্টক এক্সচেঞ্জ (NSE)
- বোম্বে স্টক এক্সচেঞ্জ (BSE)
কমোডিটি মার্কেটের ধরন:
সাধারণত, ডেরিভেটিভ মার্কেট বা স্পট মার্কেটে কমোডিটি ট্রেডিং হয়।
- স্পট মার্কেট “ক্যাশ মার্কেট” বা “ফিজিক্যাল মার্কেট” হিসাবেও পরিচিত, যেখানে ট্রেডাররা তাৎক্ষণিক ডেলিভারির জন্য ফিজিক্যাল কমোডিটি এক্সচেঞ্জ করেন।
- ভারতে ডেরিভেটিভ মার্কেটের মধ্যে দুই ধরনের কমোডিটি ডেরিভেটিভ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে: ফিউচার এবং ফরওয়ার্ড; এই ডেরিভেটিভ কন্ট্র্যাক্টগুলি স্পট মার্কেটকে আন্ডারলাইং অ্যাসেট হিসাবে ব্যবহার করে এবং ভবিষ্যতে মূল্য পাওয়ার জন্য একটি পয়েন্ট পর্যন্ত এর মালিক নিয়ন্ত্রণ করে যা বর্তমানে সম্মত। যখন চুক্তির মেয়াদ শেষ হয়, তখন কমোডিটি বা অ্যাসেট প্রত্যক্ষভাবে ডেলিভার করা হয়।
ফরওয়ার্ড এবং ফিউচারের মধ্যে মূল পার্থক্য হল যে ফরওয়ার্ডগুলি কাউন্টারে কাস্টমাইজ এবং ট্রেড করা যেতে পারে, অপরদিকে ফিউচারগুলি এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে ট্রেড করে স্ট্যান্ডার্ডাইজ করা হয়।
কমোডিটি ট্রেডিং-এর বেসিক
কমোডিটি ট্রেডিং শুরু করার আগে, চলুন বিস্তারিতভাবে কমোডিটি ট্রেডিং বেসিকগুলি বুঝে নিই।
ভারতে কমোডিটি ট্রেডিং সম্পর্কে যা বুঝতে হবে তার মধ্যে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলির একটি হল যে এটি আঞ্চলিক/রাজ্য-স্তরের এবং কেন্দ্রীয়কৃত জাতীয় কমোডিটি এক্সচেঞ্জের একটি অত্যন্ত জটিল নেটওয়ার্ক।
দেশজুড়ে বিভিন্ন কৃষি-জলবায়ু পরিস্থিতির কারণে ভারতীয় বাজারের আঞ্চলিক কমোডিটি এক্সচেঞ্জ প্রয়োজনীয়, যার ফলে কমোডিটির মূল্যের পার্থক্য হয়।
সরকার 2002 সালে কমোডিটি ট্রেডিং পুনরায় চালু করেছে; তারপর থেকে ট্রেডিং ভলিউম উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। টার্নওভার অনেক বৃদ্ধি পেয়েছে। বর্তমানে, ভারতে 4টি প্রধান কমোডিটি এক্সচেঞ্জ রয়েছে যা বিভিন্ন পণ্যের সাথে ডিল করে, যার মধ্যে কৃষি পণ্য, ধাতব পণ্য, শক্তি এবং লাইভ স্টক রয়েছে।
যদিও কমোডিটি এক্সচেঞ্জ স্টকের মতো কাঁচামাল কেনা এবং বিক্রি করার অনুমতি দেয়, তবে কমোডিটি মার্কেটের একটি ভিন্ন ডেলিভারি সিস্টেম রয়েছে। কমোডিটি মার্কেটে, ট্রেডের নিয়ম এবং শর্তাবলী অনুযায়ী কমোডিটির ফিজিক্যাল ডেলিভারি করা হয় যা ক্রেতার বা বিক্রেতার পছন্দের ডেলিভারি হতে পারে।
ভারতের কমোডিটি মার্কেট বৃহত্তর, অত্যন্ত বিকশিত এবং বিভিন্ন ধরনের কাঁচামাল ব্যবসা এবং সেটেলমেন্ট করার জন্য ব্যবহার করা হয়। কমোডিটির প্রাথমিক বিষয়গুলির মধ্যে নিম্নলিখিতগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
- কমোডিটি এক্সচেঞ্জ: এগুলি হল সেই মার্কেটপ্লেস যেখানে মূলত কমোডিটি ট্রেডিং হয়। ভারতের কিছু প্রধান কমোডিটি এক্সচেঞ্জ হল মাল্টি কমোডিটি এক্সচেঞ্জ অফ ইন্ডিয়া (MCX), ন্যাশনাল কমোডিটি অ্যান্ড ডেরিভেটিভস এক্সচেঞ্জ অফ ইন্ডিয়া (NCDEX) এবং ন্যাশনাল মাল্টি কমোডিটি এক্সচেঞ্জ।
- ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট: কমোডিটি ট্রেডারদের প্রায়শই ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট ব্যবহার করেন। এগুলি হল আর্থিক চুক্তি যা ব্যবসায়ীদের ভবিষ্যতের তারিখে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে কমোডিটিতে ব্যবসা করার অনুমতি দেয়। ট্রেডাররা বাজারের অস্থিরতার নিরিখে স্পেকুলেশন এবং হেজিং-এর জন্যও ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট ব্যবহার করেন।
- স্পেকুলেশন এবং হেজিং: ব্যবসায়ীরা দুটি প্রাথমিক কারণে কমোডিটি মার্কেটে জড়িত: স্পেকুলেশন এবং হেজিং। স্পেকুলেটরের লক্ষ্য থাকে মূল্যের ওঠানামা থেকে লাভ পাওয়া, যেখানে হেজাররা মূল্যের ঝুঁকির নিরিখে সুরক্ষিত থাকার জন্য মার্কেট ব্যবহার করে।
- রিস্ক ম্যানেজমেন্ট: এটি কমোডিটি ট্রেডিং-এর একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। ব্যবসায়ীদের অবশ্যই সাপ্লাই এবং ডিমান্ড ডায়নামিক্স, জিওপলিটিকাল ইভেন্ট এবং আবহাওয়ার মতো বিষয়গুলি সম্পর্কে সচেতন হতে হবে যা কমোডিটির মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে।
- বাজারে অংশগ্রহণকারী: কমোডিটি বাজারে অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে কৃষক, খনিজ, শক্তি উৎপাদক, স্পেকুলেটর, হেজার এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী অন্তর্ভুক্ত থাকেন। প্রতিটি গ্রুপে তাদের নিজস্ব উৎসাহ রয়েছে এবং যা মার্কেটের গতিশীলতার উপর প্রভাব ফেলে।
কমোডিটি ট্রেডিং কীভাবে কাজ করে?
কমোডিটিতে ট্রেডিং শুরু করার জন্য, একজন প্রতিষ্ঠিত স্টক ব্রোকারের সাথে একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট খুলতে হবে। তার জন্যে আপনাকে নিচের ধাপগুলি অনুসরণ করতে হবে।
- একজন ব্রোকার নির্বাচন করুন: প্রধান কমোডিটি এক্সচেঞ্জের সাথে রেজিস্টার করা একজন প্রতিষ্ঠিত ব্রোকার নির্বাচন করুন। আপনার জন্য উপযুক্ত সঠিক ব্রোকার খুঁজতে মার্কেট রিসার্চ করুন।
- একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট খুলুন: আপনি স্টকব্রোকার শর্টলিস্ট করলে, তাদের সাথে একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট খুলতে পারেন। আপনাকে ব্যক্তিগত সনাক্তকরণ, আর্থিক তথ্য এবং যে কোনও প্রয়োজনীয় ডকুমেন্ট প্রদান করতে হবে। আপনার ব্রোকার অ্যাকাউন্ট খোলার প্রক্রিয়ার মাধ্যমে আপনাকে গাইড করবে।
- কেওয়াইসি [KYC] সম্পূর্ণ করুন: ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট খোলার প্রক্রিয়া সম্পূর্ণ করার জন্য, আপনি আপনার ব্রোকার দ্বারা উল্লেখিত পরিচয়ের প্রমাণ, ঠিকানার প্রমাণ এবং অন্যান্য প্রয়োজনীয় ডকুমেন্ট জমা দিতে পারেন।
- আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে ফান্ড করুন: আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে ফান্ড ডিপোজিট করুন। বেশিরভাগ ব্রোকারের কাছে ব্যাঙ্ক ট্রান্সফার, অনলাইন ট্রান্সফার এবং চেক সহ বিভিন্ন পেমেন্ট পদ্ধতি থাকে। আপনার ট্রেডিং অ্যাক্টিভিটি কভার করার জন্য আপনার অ্যাকাউন্টে যথেষ্ট ফান্ড আছে কিনা তা নিশ্চিত করুন।
- গবেষণা এবং বিশ্লেষণ: ট্রেডিং-এর আগে, আপনি যে পণ্যগুলি ট্রেড করতে চান তার উপর সম্পূর্ণ গবেষণা করুন। সাপ্লাই এবং ডিমান্ড, মার্কেটের ট্রেন্ড, গ্লোবাল ইভেন্ট এবং আবহাওয়ার মতো বিষয়গুলি বিবেচনা করুন যা কমোডিটির মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে।
- কর এবং অনুপালন: ভারতে পণ্য বাণিজ্যে করের প্রভাব সম্পর্কে সচেতন থাকুন। আপনার ট্রেডিং অ্যাক্টিভিটির উপর নির্ভর করে, কমোডিটির সাপেক্ষে ক্যাপিটাল গেইন ট্যাক্স বা অন্যান্য ট্যাক্স থাকতে পারে।
- রিস্ক ম্যানেজমেন্ট: আপনার ক্যাপিটাল সুরক্ষিত করার জন্য রিস্ক ম্যানেজমেন্ট স্ট্র্যাটেজি বাস্তবায়ন করুন। এর মধ্যে আপনার পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফাই করা, স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করা এবং পজিশনের সাইজ ম্যানেজ করা অন্তর্ভুক্ত হতে পারে।
কমোডিটি ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট কী?
‘কমোডিটি ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট’ হল এমন একটি চুক্তি যার মাধ্যমে একজন ট্রেডার নির্দিষ্ট সময়ে পূর্ব-নির্ধারিত হারে তাদের কমোডিটির নির্দিষ্ট অংশ কিনবেন বা বিক্রি করবেন। যখন কোনও ট্রেডার ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট কিনবেন, তখন তাদের কমোডিটির সম্পূর্ণ মূল্য পরিশোধ করার প্রয়োজন নেই। এর পরিবর্তে, তারা মূল মার্কেট মূল্যের একটি পূর্বনির্ধারিত শতাংশ খরচের একটি মার্জিন পে করতে পারেন। কম মার্জিনের অর্থ হল একজন ব্যক্তি মূল খরচের একটি অংশ মাত্র খরচ করে সোনার মতো মূল্যবান ধাতুর জন্য ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট কিনতে পারেন।
কমোডিটি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ব্যবসায়ীদের ধরন
স্পেকুলেটর:
স্পেকুলেটররা হেজারের সাথে কমোডিটি মার্কেট পরিচালনা করেন। কমোডিটির দাম ক্রমাগত বিশ্লেষণ করার মাধ্যমে তারা ভবিষ্যতের মূল্যের গতিবিধি সম্পর্কে পূর্বাভাস দিতে সক্ষম হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি ভবিষ্যদ্বাণী হয় যে মূল্য বেশি হবে, তাহলে তারা কমোডিটি ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট কিনবে এবং যখন মূল্য বেশি হবে, তখন তারা উপরোক্ত চুক্তিতে তাদের কেনার তুলনায় বেশি মূল্যে বিক্রি করবেন। একইভাবে, যদি পূর্বাভাস নির্দেশ করে যে কোনও মূল্য কমে যাবে, তাহলে তারা চুক্তি বিক্রি করে দেবে এবং অনেক কম দামে ফেরত কিনে লাভ করতে পারেন।
যেহেতু তারা পণ্যের প্রকৃত উৎপাদনে আগ্রহী নয় বা তাদের ট্রেড ডেলিভারি নেওয়ায় আগ্রহী নয়, তাই তাঁরা বেশিরভাগ ক্যাশ-সেটলমেন্ট ফিউচারের মাধ্যমে বিনিয়োগ করেন যাতে মার্কেট তাদের প্রত্যাশা অনুযায়ী পর্যাপ্ত লাভ দেয়।
হেজার:
উৎপাদক এবং প্রস্তুতকারকরা সাধারণত কমোডিটি ফিউচার মার্কেটের সাহায্যে তাদের ঝুঁকি হ্রাস করেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি মূল্য ওঠানামা করে এবং ফলনের সময় পড়ে যায়, তাহলে কৃষকদের ক্ষতির সম্মুখীন হতে হবে। এই ঘটনার ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য, কৃষকরা একটি ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট নিতে পারেন। সুতরাং, যখন স্থানীয় বাজারে মূল্য কমে যায়, তখন কৃষকরা ভবিষ্যতের বাজারে লাভ করে ক্ষতির জন্য ক্ষতিপূরণ দিতে পারেন। বিপরীতক্রমে, যদি ফিউচার মার্কেটে ক্ষতি হয়, তাহলে স্থানীয় মার্কেটে লাভ করে তার ক্ষতিপূরণ করা যেতে পারে।
মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে কমোডিটিও একটি হেজ হিসাবেও ব্যবহার করা হয়। যেহেতু পণ্যের মূল্য প্রায়শই মুদ্রাস্ফীতির প্রবণতা প্রতিফলিত করে, বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই তাদের মুদ্রাস্ফীতির বৃদ্ধির সময় তাদের তহবিল রক্ষা করার জন্য ব্যবহার করেন কারণ মুদ্রাস্ফীতির কারণে হওয়া ক্ষতি কমোডিটির মূল্যের বৃদ্ধি দ্বারা অফসেট হতে পারে।
কমোডিটিতে কীভাবে বিনিয়োগ করবেন?
কমোডিটির ধরনের উপর নির্ভর করে, ট্রেডাররা কমোডিটিতে বিনিয়োগ করার বিভিন্ন উপায় খুঁজে পেতে পারেন। এই বিষয়টি বিবেচনা করে যে পণ্যগুলি ফিজিকাল পণ্য, কমোডিটিতে বিনিয়োগের চারটি প্রধান ধরণ রয়েছে।
- সরাসরি বিনিয়োগ: কমোডিটিতে সরাসরি বিনিয়োগ
- ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট: কমোডিটিতে বিনিয়োগ করার জন্য কমোডিটি ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট ব্যবহার করা
- কমোডিটি ইটিএফ [ETFs]: ইটিএফ [ETFs]-এর শেয়ার কেনা (এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড)
- কমোডিটি শেয়ার: কমোডিটি উৎপাদনকারী কোম্পানি বা সংস্থাগুলিতে স্টকের শেয়ার কেনা
কমোডিটি ট্রেডিং-এর সুবিধা:
- মুদ্রাস্ফীতি, স্টক মার্কেট ক্র্যাশ এবং অন্যান্য ব্ল্যাক সোয়ান ইভেন্টের বিরুদ্ধে সুরক্ষা: যখন মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি পায়, তখন এটি কোম্পানিগুলির জন্য ঋণ গ্রহণ করাকে ব্যয়বহুল করে তোলে এবং তাদের লাভ-সৃষ্টির ক্ষমতাকে প্রভাবিত করে। ফলে, স্টকের মূল্য উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির সময় পড়ে যায়। অন্যদিকে, পণ্যের খরচ বেড়ে যায়, অর্থাৎ প্রাথমিক পণ্য এবং কাঁচামালের মূল্য বৃদ্ধি পাবে, যার ফলে কমোডিটির মূল্য বেশি হবে। সুতরাং, মুদ্রাস্ফীতি যখন বৃদ্ধি পাচ্ছে, তখন কমোডিটি ট্রেডিং লাভজনক হয়ে যায়।
- উচ্চ স্তরের সুবিধা: কমোডিটি মার্কেটে বিনিয়োগ করে ব্যবসায়ীরা তাদের লাভের সম্ভাবনা বাড়াতে পারেন। এটি ব্যবসায়ীদের 5 থেকে 10 শতাংশ মার্জিন দিয়ে বাজারে উল্লেখযোগ্য জায়গা গ্রহণ করার সুবিধে দেয়। এইভাবে, গুরুত্বপূর্ণ মূল্য বৃদ্ধিও মুনাফার সম্ভাবনা যথেষ্ট পরিমাণে বৃদ্ধি করতে পারে। যদিও ন্যূনতম মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা একটি পণ্য থেকে অন্য পণ্যের ক্ষেত্রে ভিন্ন, তা হলেও ইক্যুইটি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে প্রয়োজনীয় মার্জিনের চেয়ে এটি এখনও কম। সাশ্রয়ী ন্যূনতম-ডিপোজিট অ্যাকাউন্ট এবং নিয়ন্ত্রিত সম্পূর্ণ-আকারের চুক্তি রয়েছে
- ডাইভার্সিফিকেশন: কমোডিটি বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফাই করার অনুমতি দেয় কারণ কাঁচামালের সাথে স্টকের সম্পর্ক কম বা নেগেটিভ থাকে।
- স্বচ্ছতা: কমোডিটি মার্কেট উন্নয়নশীল এবং অত্যন্ত নিয়ন্ত্রিত। আধুনিক ইলেকট্রনিক ট্রেডিং স্যুট বাজারের স্বচ্ছতা এবং দক্ষতার সাথে বৃদ্ধি করেছে, যা ম্যানিপুলেশনের যে কোনও ঝুঁকি দূর করেছে। এটি ব্রড-স্কেল অংশগ্রহণের মাধ্যমে ন্যায্য মূল্য নির্দিষ্ট করেছে।
কমোডিটি ট্রেডিং-এর অসুবিধা:
বিভিন্ন সুবিধা সত্ত্বেও, কমোডিটি ট্রেডিং-এর কয়েকটি অসুবিধা রয়েছে, যা বিনিয়োগের আগে আপনার জানা উচিত.
- লিভারেজ: এটি একটি ডবল-সাইডেড তরোয়াল হতে পারে, বিশেষত যদি আপনার মার্জিন ট্রেডিং-এ অভিজ্ঞতা না থাকে। আগে যেমন আলোচনা করা হয়েছে সেইমত, এটি ব্যবসায়ীদের বাজারে বড় বিড করার অনুমতি দেয়। যদি মার্জিন 5 শতাংশ হয়, তাহলে শুধুমাত্র ₹5000 পরিশোধ করে ₹100,000 মূল্যের কমোডিটি ফিউচার কেনা সম্ভব। এর অর্থ হল মূল্যের সামান্য কমে যাওয়ার সাথে সাথে ব্যবসায়ীর উল্লেখযোগ্য পরিমাণ ক্ষতি হতে পারে।
- উচ্চ অস্থিরতা: কমোডিটি ট্রেডিং থেকে উচ্চ রিটার্ন কমোডিটির উচ্চ মূল্যের অস্থিরতার কারণে ঘটে। যখন পণ্যের চাহিদা এবং সরবরাহ ইনলাস্টিক হয় তার ওপর দামনির্ভর করে এবং সরবরাহ করা হয়। এর অর্থ হল মূল্যের পরিবর্তন সত্ত্বেও, সরবরাহ এবং চাহিদা অপরিবর্তিত থাকলেও, তা কমোডিটি ফিউচারের মূল্যকে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তন করতে পারে।
- মুদ্রাস্ফীতির অপরিহার্য বিষয়: সিকিউরিটি এবং কমোডিটির মধ্যে নেগেটিভ সম্পর্ক থাকা সত্ত্বেও, তা পরবর্তীতে পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফিকেশনের জন্য উপযুক্ত নয়। 2008 সালের অর্থনৈতিক সঙ্কটের সময় স্টকের সাথে কমোডিটির মূল্য বিপরীত দিকে চলে যায় এমন বিষয়টি ঘটেনি। মুদ্রাস্ফীতি, বেকারত্ব বৃদ্ধি এবং কমোডিটি মার্কেটে কাঁচামালের চাহিদা হ্রাস করার ফলে কোম্পানির উৎপাদন এবং প্রভাবের চাহিদা হ্রাস পায়।
- কেনা এবং অবরুদ্ধ করা বিনিয়োগকারীদের জন্য কম রিটার্ন: কমোডিটি ট্রেডিং-এর উল্লেখযোগ্য রিটার্ন তৈরি করার জন্য অনেক বেশি বিনিয়োগ প্রয়োজন। ব্লুমবার্গ কমোডিটি ইন্ডেক্স, যা গোল্ড স্ট্যান্ডার্ড হিসাবে বিবেচিত হয়, দেখায় যে সবচেয়ে সুরক্ষিত সরকারী বন্ডও কমোডিটি ট্রেডিং-এর তুলনায় ঐতিহাসিকভাবে আরও বেশি রিটার্ন পেয়েছে। মূলত প্রোডাক্টের সাইক্লিকাল প্রকৃতির কারণে এটি হয়, যা কেনা এবং অবরুদ্ধ করা বিনিয়োগকারীদের জন্য বিনিয়োগের মূল্য হ্রাস করে।
- অ্যাসেট কনসেন্ট্রেশন: যখন কমোডিটিতে বিনিয়োগ করার প্রাথমিক কারণ হল পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফাই করা, তখন কমোডিটি বিনিয়োগের টুল প্রায়শই এক বা দুটি শিল্পে মনোনিবেশ করে, যার অর্থ হল একটি বিভাগে সম্পদের উচ্চ ঘনত্ব থাকে।
কমোডিটি ব্রোকার কীভাবে নির্বাচন করবেন?
বিশ্বাসযোগ্যতা এবং অভিজ্ঞতা একজন ভাল ব্রোকারের প্রভাবকে চিহ্নিত করে। অফার করা পরিষেবা, সক্রিয় গ্রাহক সহায়তা দল এবং আর্থিক পরামর্শের সুস্থতা, মার্জিন-প্রক্রিয়াকরণ অনুশীলন এবং শুধুমাত্র তাদের চার্জ নয়, এর উপর নির্ভর করে একজন ব্রোকার নির্বাচন করুন। ব্রোকারের সাথে সাইন আপ করার আগে, বিনিয়োগকারীকে সেই প্ল্যাটফর্মগুলি যাচাই করতে হবে যার মাধ্যমে বিনিয়োগ লাইভ হচ্ছে। অ্যাপ্লিকেশন বা মিডিয়ার পরামর্শ দেওয়া হয় নোভিস বিনিয়োগকারীদের জন্য।
আশা করি আমরা আপনার ‘কমোডিটি ট্রেডিং কী?’ এই প্রশ্নের উত্তর দিয়েছি। যদি আপনি বিনিয়োগ করতে প্রস্তুত হন, তাহলে এঞ্জেল ওয়ান-এর সাথে একটি কমোডিটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট খোলার মাধ্যমে তা শুরু করুন।
FAQs
কমোডিটি ট্রেডের উদাহরণ কী?
সারা বিশ্বজুড়ে, তেল, সোনা, রূপা, অ্যালুমিনিয়াম, তুলা, রাবার ইত্যাদির জন্য সক্রিয় পণ্য ব্যবসার বাজার রয়েছে।
3 ধরনের পণ্যগুলি কি কি?
বিশ্বজুড়ে, তেল, সোনা, রুপো, অ্যালুমিনিয়াম, তুলা, রাবার ইত্যাদির জন্য সক্রিয় কমোডিটি ট্রেডিং মার্কেট রয়েছে.
3 ধরনের কমোডিটি কী?
তিন ধরনের পণ্য অন্তর্ভুক্ত –
- বুলিয়ন (উদা. গোল্ড, সিলভার) এবং বেস মেটাল (যেমন. অ্যালুমিনিয়াম, তামা)
- কৃষি পণ্য – উদা. পাম তেল, কটন ইত্যাদি.
- শক্তি – উদা. ক্রুড অয়েল
নতুনদের জন্য কোন কমোডিটি ট্রেডিং সবচেয়ে ভাল?
সাধারণত ক্রুড অয়েলকে নতুনদের জন্য সেরা কমোডিটি হিসাবে বিবেচনা করা হয় কারণ এর ক্ষেত্রে মাঝে মাঝেই উচ্চ অস্থিরতা দেখা যায়। তবে, অন্যান্য কমোডিটি যেমন কপারের প্রতি ইউনিট পিছু কম মূল্য থাকে এবং সুতরাং শুরুকারীদের জন্য এটি আরও ভাল এন্ট্রি পয়েন্ট হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে।
আমি কীভাবে কমোডিটি ট্রেডিং শুরু করব?
প্রথমে আপনাকে এমন একটি ব্রোকার নির্বাচন করতে হবে যার অভিজ্ঞতা রয়েছে এবং আপনি বিশ্বাস করতে পারেন। তারপর ব্রোকারের সাথে একটি ডিম্যাট এবং ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট খুলুন এবং সেটি আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টের সাথে যুক্ত করুন। চুক্তি পাওয়ার জন্য প্রাথমিক ডিপোজিট করুন এবং তাহলেই আপনি কমোডিটিতে ট্রেডিং শুরু করতে প্রস্তুত।
