ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్‌లో, ఒక కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత భవిష్యత్తు సందర్భంలో ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధరకు ఒక వస్తువును పొందడానికి లేదా విక్రయించడానికి అంగీకరిస్తున్నారు. దాని పెరిగిన సంక్లిష్టత కారణంగా, ఈ పెట్టుబడి విధానం సగటు వ్యక్తి యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోకు తగినది కాకపోవచ్చు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు మరియు ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు రెండు వేర్వేరు విషయాలు. ఒకరు మరొకరితో గందరగోళంగా ఉండకూడదు. ఈ క్రింది వాటి గురించి వివరణను అందిస్తుంది, అలాగే ఆలోచించడానికి కొన్ని ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలను అందిస్తుంది.
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అంటే ఏమిటి?
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్స్ అనేవి డెరివేటివ్స్ యొక్క సబ్‌సెట్. ఒక డెరివేటివ్ అనేది అంతర్లీన స్టాక్ లేదా ఆస్తుల సేకరణకు దాని సంబంధం ద్వారా నిర్ణయించబడే ఒప్పంద బాధ్యత యొక్క విలువ. ఒక డెరివేటివ్‌లో రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పార్టీలు ఉండవచ్చు. కమోడిటీలు, అంతర్జాతీయ కరెన్సీ, స్టాక్ మార్కెట్ సూచికలు మరియు సెక్యూరిటీలు, ఉదాహరణకు, అన్నీ డెరివేటివ్స్ కోసం ప్రాతిపదికగా పనిచేయవచ్చు.
కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అని పిలువబడే ఒప్పందంలోకి ప్రవేశించారు, దీనిలో భవిష్యత్తులో ఒక సమయం మరియు తేదీ వద్ద రెండు పార్టీల ద్వారా పరస్పరం అంగీకరించబడే ధర వద్ద ఒక అంతర్లీన భద్రత కొనుగోలు లేదా అమ్మకాన్ని లావాదేవీ చేయడానికి వారు కట్టుబడి ఉన్నారు. “ఫార్వర్డ్ ధర” అనే పదం ఈ నిర్దిష్ట ధరను సూచిస్తుంది. రిస్క్-ఫ్రీ వడ్డీ రేటుతో ప్రస్తుత స్పాట్ ధరను కలపడం ద్వారా ఈ ధర వస్తుంది.
ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారు సుదీర్ఘ స్థానాన్ని అంచనా వేస్తారు, అయితే విక్రేత ట్రాన్సాక్షన్‌లో స్వల్ప స్థానాన్ని అందుకుంటారు. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్‌లో పాల్గొనే పార్టీలు అంతర్లీన ఫండ్స్ కోసం ధరను నిర్ణయించడం ద్వారా ఊహించని పరిస్థితిని తగ్గించడానికి దానిని ఒక సాధనంగా ఉపయోగించగలుగుతాయి. ఇది ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ప్రధాన టెనెట్. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది అత్యంత పోటీకరమైన వాతావరణంతో ముడిపడి ఉన్న ప్రమాదాల నుండి తనను తాను రక్షించుకోవడానికి ఈ విధంగా ఉపయోగించగల ఒక రకమైన ఆర్థిక సాధనం.
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ వెనుక మెకానిజంలు
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క భావనను వివరించడానికి ఒక ఉదాహరణను ఉపయోగించడం అనేది స్పష్టమైన మరియు అత్యంత సరళమైన వివరణను అందించే పద్ధతి. ఒక బనానా ప్లాంటేషన్ యొక్క యజమాని మూడు నెలల్లో వాణిజ్యపరంగా అందుబాటులో ఉండే 400,000 టన్నుల కేళ్లను కలిగి ఉన్నట్లు ఊహించుకుందాం. అయితే, మార్కెట్ ప్లేస్ లో బనానాల ధర ఎలా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుందో ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడం అసాధ్యం.
పంటకోత విషయానికి వస్తే, ఒక కొనుగోలుదారుతో ఫార్వర్డ్ ఒప్పందంలో పాల్గొనడం ద్వారా వారికి ప్రతి టన్ని ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర లభిస్తుందని అరటి ఉత్పత్తిదారు నిర్ధారించుకోవచ్చు. ట్రాన్సాక్షన్ సమయంలో బనానాల ధర రెండు పార్టీల ఫలితాన్ని నిర్ణయించేది. అమ్మకం జరిగిన సమయంలో ఒక టన్ని రేటు కాంట్రాక్ట్‌లో సూచించబడిన రేటుకు సరిపోతే అగ్రిమెంట్ సంతృప్తి చెందింది.
కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసినప్పుడు, అంగీకరించబడిన దాని కంటే స్పాట్ ధరలు ఎక్కువగా ఉంటాయి, ఈ సందర్భంలో విక్రేత వ్యత్యాసానికి బాధ్యత వహిస్తారు. ఫార్వర్డ్ ధర స్పాట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ధరలో వ్యత్యాసం కోసం విక్రేతకు పరిహారం చెల్లించడానికి కొనుగోలుదారు బాధ్యత వహిస్తారు. కాంట్రాక్ట్ ముగింపు వద్ద, అన్ని బాకీ ఉన్న సమస్యలను షరతుల ప్రకారం పరిష్కరించాలి.
ప్రతి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ దాని స్వంత ప్రత్యేక నిబంధనలను కలిగి ఉండే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఇటువంటి డెరివేటివ్‌లు ఎక్స్‌చేంజ్‌లో స్టాక్స్ లాగా ట్రేడ్ చేయబడవు. బదులుగా, అవి ఓవర్-ది-కౌంటర్ ట్రాన్సాక్షన్లుగా పరిగణించబడతాయి.
ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్‌లో, చెల్లింపు డెలివరీ ప్రాతిపదికన లేదా నగదు ప్రాతిపదికన రెండు మార్గాల్లో ఒకదానిలో జరగవచ్చు. కాంట్రాక్ట్ డెలివరీ కోసం కాల్ చేస్తే, కొనుగోలుదారునికి ట్రాన్సాక్షన్ యొక్క గుండె ఏదైనా వస్తువు లేదా ఆస్తులను అందించడానికి విక్రేత బాధ్యత వహిస్తారు. డీల్ చేయబడినప్పుడు, రెండు పార్టీలు డబ్బును మార్పిడి చేస్తాయి. చెల్లింపు పద్ధతిగా నగదును ఉపయోగించి ఒక ఒప్పందం పరిష్కరించబడినప్పుడు, సెటిల్‌మెంట్ తేదీన చెల్లింపు చేయడానికి కొనుగోలుదారు ఇప్పటికీ బాధ్యత వహిస్తారు, కానీ భౌతిక ఆస్తులు ఎటువంటి మార్పిడి చేయబడవు.
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను ఎందుకు అమలు చేయాలి?
ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్‌లోకి ప్రవేశించేటప్పుడు, ఒక నిర్దిష్ట వస్తువు ధరను విక్రేత “లాక్ ఇన్” చేయడం సాధ్యమవుతుంది. ఇది అనేక ప్రయోజనాలను కలిగి ఉంది. మీరు మీ లక్ష్యంగా పేర్కొన్న ధరకు కమోడిటీని విక్రయించడానికి మీరు స్వేచ్ఛగా ఉంటారని హామీ ఇవ్వడం ద్వారా రిస్క్‌ను తగ్గించడానికి ఇది మీకు వీలు కల్పిస్తుంది.
ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ సంతకం చేయడం అనేది ఒక ధరను లాక్ చేయడానికి కొనుగోలుదారు ఒక పద్ధతిగా కూడా పనిచేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీరు పైనాపిల్ జ్యూస్ సంస్థను నడుపుతున్నట్లయితే, ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద మీకు కావలసిన పైనాపిల్ సరఫరాలను పొందడం మీకు సాధ్యమవుతుంది, ఇది పైనాపిల్ జ్యూస్ ఉత్పత్తి చేయడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. ఖర్చుల నిర్వహణ మరియు భవిష్యత్తు ఆదాయం యొక్క అంచనా ఈ సమాచారం నుండి రెండు ప్రయోజనం పొందవచ్చు.
కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత యొక్క వీక్షణ పాయింట్లు రెండింటి నుండి, ధర హెచ్చుతగ్గుల నుండి రక్షణను అందించడం మరియు కొన్ని డిగ్రీ ధర స్థిరత్వాన్ని సాధించడం అనేది లక్ష్యం. దీని కారణంగా, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు అత్యంత స్పెక్యులేటివ్ పెట్టుబడులుగా పరిగణించబడతాయి ఎందుకంటే ఒక వస్తువు లేదా ఆస్తుల సేకరణ కోసం ధరలు కాంట్రాక్ట్ పొడవు సమయంలో మారతాయి అనే పూర్తి ఖచ్చితత్వంతో ఊహించడం అసాధ్యం.
ఫలితంగా, గోధుమ, బంగారం, పశువులు మరియు విదేశీ కరెన్సీలు వంటి అస్థిరమైన వస్తువులతో కలిసి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల వినియోగం అత్యంత సాధారణం.
ఫ్యూచర్స్ వర్సెస్ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్స్
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు మరొక రకమైన డెరివేటివ్, అయితే, అవి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి. భవిష్యత్తులో ఏదో సమయంలో ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద ఒక ఆస్తి కొనుగోలు లేదా విక్రయం పై ఒప్పందానికి రావడం రెండు పార్టీలకు వీలు కల్పిస్తుంది. అవి ప్రాథమికంగా మూడు ప్రత్యేకమైన లక్షణాల ద్వారా ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల నుండి ప్రత్యేకంగా ఉన్నాయి.
- కాంట్రాక్ట్ ముగిసే సమయంలో ఒకేసారి సెటిల్ చేయబడటానికి బదులుగా, ఈ ప్రక్రియ ప్రతి రోజు జరుగుతుంది.
- ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్స్ ట్రేడింగ్ కోసం ఎక్స్చేంజ్ ఉపయోగించబడుతుంది.
- ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు కస్టమైజేషన్‌కు లోబడి ఉండవు ఎందుకంటే అవి ప్రామాణీకరించబడతాయి.
మరొక ముఖ్యమైన డిస్టింక్షన్ అనేది రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ కోసం క్లియరింగ్ హౌస్ యొక్క విధానం. ఒక క్లియరింగ్ హౌస్ ఒక పెట్టుబడి ట్రాన్సాక్షన్‌లో మధ్య ఒక ప్రయాణంగా పనిచేస్తుంది, కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేతను కలిపి తీసుకువస్తుంది. కాంట్రాక్ట్ తగిన పద్ధతిలో పరిష్కరించబడిందని నిర్ధారించడం జవాబ్దారీ.
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల లాగా కాకుండా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ఒక క్లియరింగ్ హౌస్ ద్వారా క్లియర్ చేయాలి. దానిని మరొక మార్గాన్ని ఉంచడానికి, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్‌లో పాల్గొనే రెండు పార్టీలు క్రెడిట్ యోగ్యత యొక్క ఎక్కువ పరిధిని అందిస్తాయి.
ముగింపు
కమోడిటీ మార్కెట్లు మరియు ఇతర పెట్టుబడి ఎంపికలతో కనెక్ట్ చేయబడిన ధర హెచ్చుతగ్గుల ప్రమాదాన్ని తగ్గించే విషయానికి వస్తే, విక్రేతలు మరియు కొనుగోలుదారులు రెండింటికీ ఫార్వర్డ్ ఒప్పందాలు ప్రయోజనకరంగా ఉండవచ్చు. వారు ఓవర్-ది-కౌంటర్ పెట్టుబడులు అయిన వాస్తవం కారణంగా, వారు తరచుగా ప్రమేయంగల రెండు పార్టీలకు అధిక స్థాయి రిస్క్ కలిగి ఉంటారు. అవి పోల్చదగినవి అయినప్పటికీ, మీరు వాటిని భవిష్యత్తు ఒప్పందాలతో మిశ్రమించకూడదు.
