विकल्प कारोबारियों के लिए इम्प्लॉइड वोलैटिलिटी (आईवी/निहित अस्थिरता ) की अवधारणा को समझना दो कारणों से महत्वपूर्ण है। सबसे पहले, यह दिखाता है कि भविष्य में बाजार कितना अस्थिर हो सकता है। दूसरा, निहित अस्थिरता संभावना की गणना करने में आपकी सहायता कर सकती है। यह विकल्प ट्रेडिंग का एक महत्वपूर्ण घटक है जो तब सहायक हो सकता है जब एक निश्चित समय पर स्टॉक के एक विशिष्ट मूल्य तक पहुंचने की संभावना निर्धारित करने की कोशिश कर रहे हों। ध्यान रखें कि जब ये कारण कारोबार का निर्णय लेने में सहायता कर सकते हैं, निहित अस्थिरता बाजार की दिशा के संबंध में एक पूर्वानुमान प्रदान नहीं करती है। यद्यपि निहित अस्थिरता को जानकारी का एक महत्वपूर्ण भाग माना जाता है, लेकिन सब से ऊपर इसे एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है, जो आंकड़ों को प्रकृति में सैद्धांतिक बनाता है।इसकी कोई गारंटी नहीं है कि ये पूर्वानुमान सही होंगे।
आईवी को समझने का अर्थ है कि आप हर बार बाजार की राय जानकर एक विकल्प कारोबार में प्रवेश कर सकते हैं। बहुत सारे कारोबारी आईवी को बहुत अधिक कम या अधिक मानते हुए गलत तरीके से सस्ते दामों या अत्यधिक-बढ़ाए गए मूल्यों का पता करने के लिए आईवी का उपयोग करने का प्रयास करते हैं । हालांकि, यह व्याख्या एक महत्वपूर्ण बिंदु की अनदेखी कर देती है। मौजूदा बाजार गतिविधि के कारण विकल्प निहित अस्थिरता के कुछ स्तरों पर कारोबार करते हैं। दूसरे शब्दों में, बाजार गतिविधि यह समझाने में मदद कर सकती है कि किसी विकल्प की कीमत किसी निश्चित तरीके से तय क्यों की जाती है। यहां हम आपको दिखाएंगे कि आपके कारोबार को बेहतर बनाने के लिए निहित अस्थिरता का उपयोग कैसे करें। विशेष रूप से, हम निहित अस्थिरता को परिभाषित करेंगे, संभावना के साथ इसके रिश्ते की व्याख्या करेंगे, और यह प्रदर्शित करेंगे कि किस प्रकार यह एक सफल कारोबार की बाधाओं उपाय है।
एक कारोबार उपकरण के रूप में निहित अस्थिरता/इम्प्लॉइड वोलैटिलिटी
निहित अस्थिरता शेयर की संभावित चाल के विषय में बाजार की राय प्रदर्शित करती है , लेकिन यह दिशा का पूर्वानुमान नहीं है। यदि निहित अस्थिरता(आईवी) अधिक है, तो बाजार सोचता है कि स्टॉक में किसी भी दिशा में बड़ी कीमत में उतार-चढ़ाव की क्षमता है, जैसे कम आईवी का तात्पर्य है कि स्टॉक विकल्प की समाप्ति तक उतना संचलन नहीं करेगा।
विकल्प कारोबारियों के लिए, निहित अस्थिरता(आईवी) ऐतिहासिक अस्थिरता से अधिक महत्वपूर्ण है क्योंकि सभी बाजार अपेक्षाओं में आईवी कारक हैं। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी कमाई की घोषणा करने की योजना बना रही है या किसी प्रमुख न्यायालय के फैसले की अपेक्षा करती है, तो ये घटनाएं उसी महीने समाप्त होने वाले विकल्पों की निहित अस्थिरता को प्रभावित करती हैं। निहित अस्थिरता आपको यह समझने में मदद करती है कि अंतर्निहित स्टॉक पर खबरों का कितना प्रभाव हो सकता है।
अधिक सूचित व्यापारिक निर्णय लेने के लिए कारोबारी आईवी का उपयोग कैसे कर सकते हैं? निहित अस्थिरता पूर्वानुमान का परीक्षण करने और प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने का एक वस्तुनिष्ठ तरीका प्रदान करती है। विकल्प के आईवी के साथ, आप स्टॉक की समाप्ति तक –उच्च और निम्न अपेक्षित सीमा की गणना कर सकते हैं। निहित अस्थिरता आपको बताती है कि क्या बाजार आपके दृष्टिकोण से सहमत है, जो आपको कारोबार के जोखिम और संभावित लाभ को मापने में मदद करता है।
व्याख्या
अधिकांश भावना संकेतकों के साथ, पुट/कॉल अनुपात को तेजी(बुलिश) और मंदी(बियरिश) की चरम सीमाओं को मापने के लिए करने के लिए एक विपरीत संकेतक के रूप में उपयोग किया जाता है। जब बहुत से कारोबारी बुलिश होते हैं अधिकतर विपरीत बियरिश में बदल जाते हैं। जब बहुत से कारोबारी बियरिश होते हैं अधिकतर विपरीत बुलिश में बदल जाते हैं। कारोबारी बाजार गिरावट के खिलाफ या एक दिशात्मक शर्त के रूप में बीमा करने के लिए पुट खरीदते हैं। जबकि कॉल का प्रयोग बीमा उद्देश्यों के लिए इतना नहीं किया जाता है, उन्हें बढ़ती कीमतों पर दिशात्मक शर्त के रूप में खरीदा जाता है। पुट/कॉल अनुपात संबंधित रुप से उच्च या निम्न होता है, भावनाएं चरम पर पहुंच जाती हैं। ये चरम सीमाएं तय नहीं हैं और समय के साथ बदल सकती हैं। इसके निचले चरम पर पुट/कॉल अनुपात अत्यधिक बुलिशनेस दिखाएगा क्योंकि कॉल की मात्रा पुट की मात्रा से काफी अधिक होगा। विपरीत शब्दों में, अत्यधिक बुलिशनेस सावधानी और शेयर बाजार में गिरावट की संभावना के लिए तर्क प्रस्तुत करता है। इसके उच्चतम चरम पर एक पुट/कॉल अनुपात अत्यधिक बियरिश प्रदर्शित होगा क्योंकि कॉल मात्रा पुट मात्रा से वॉल्यूम काफी अधिक होगी। अत्यधिक बियरिश होना आशावाद और एक तेज परिवर्तन की संभावना के लिए तर्क प्रस्तुत करेगा।
