ఆప్షన్ల మార్కెట్లో ట్రేడర్లు ఉపయోగించే అనేక ఉపకరణాలు గడువు కాలానికి చేరుకోవడానికి ముందే ఆప్షన్లను అమ్మడం ద్వారా లాభాలను గ్రహించగలవు. అనుభవజ్ఞులైన ఆప్షన్ ట్రేడర్లు ఉపయోగించే అటువంటి సాధనం క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్, మార్కెట్ సెంటిమెంట్ తటస్థంగా ఉన్నప్పుడు ప్రారంభించబడుతుంది.
ఒకే అంతర్లీన ఆస్తి మరియు ఒకే స్ట్రైక్ రేటుతో విభిన్న ఆప్షన్ల కోసం క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ ప్రారంభించబడుతుంది కాని వేర్వేరు గడువు తేదీలు. ఇది తక్కువ గడువు తేదీతో ఒక ఆప్షన్ ను అమ్మడం మరియు ఏకకాలంలో, రిస్క్ ను హెడ్జ్ చేయడానికి మార్కెట్లో గణనీయమైన కదలికలు లేనప్పుడు కాల్ లేదా పుట్ ఆప్షన్ ను దీర్ఘకాలిక గడువుతో కొనటం. ఇది కాలక్రమేణా లేదా పెరిగిన అస్థిరత ఉన్న పరిస్థితిలో పెట్టుబడిదారులకు లాభాలను ఆర్జించే ప్రక్రియ.
క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ ను అర్థం చేసుకోవడం
పెట్టుబడిదారులు లాభాలను గ్రహించడానికి రెండు ఆప్షన్ల మధ్య సమయ వ్యత్యాసాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు. దాని స్వభావం ప్రకారం, క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ డీల్స్ను సమయం లేదా క్షితిజ సమాంతర స్ప్రెడ్ అని కూడా పిలుస్తారు. మార్కెట్ పోకడలు రివర్స్ అయితే చిన్న రిస్క్తో స్టాక్ ధరల కదలిక నుండి డబ్బు సంపాదించడం ఇందులో ఉంటుంది. మార్కెట్ కదలికను ఊహించడానికి ఇది చాలా సంవత్సరాల అనుభవంతో అనుభవజ్ఞులైన ట్రేడర్లు సాధారణంగా ఆడతారు. దీర్ఘకాలిక ఆప్షన్లు అస్థిరతలో మార్పులకు మెరుగ్గా స్పందించే అవకాశం ఉన్నందున ట్రేడర్ అస్థిరత యొక్క మార్పును సద్వినియోగం చేసుకుంటాడు – మార్కెట్ అస్థిరత మారినప్పుడు వారు స్ప్రెడ్ నుండి లాభం పొందవచ్చని అర్థం.
లాంగ్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్
దీనిని తరచుగా టైమ్ స్ప్రెడ్ అని పిలుస్తారు, ఇది కాల్ ఆప్షన్ ను కొనడం మరియు అమ్మడం లేదా అదే స్ట్రైక్ రేటుతో కాని వేర్వేరు గడువు తేదీలతో పుట్ ఆప్షన్ ను కొనడం మరియు అమ్మడం. ఒక ట్రేడర్ స్వల్పకాలిక ఆప్షన్ ను అమ్మి, దీర్ఘకాలిక ఆప్షన్ ను కొనుగోలు చేస్తే, లాంగ్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ అమలు చేయబడిందని మనం చెప్పగలం. దీనివలన దీర్ఘకాలిక ఆప్షన్ ను పూర్తిగా కొనుగోలు చేసే ఖర్చు కంటే తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది.
లాంగ్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌లో రెండు రకాలు ఉన్నాయి – కాల్ అండ్ పుట్. పుట్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్, కాల్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ కంటే కొన్ని ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది. కాబట్టి, ఏది అభ్యాసం చేయాలి? మార్కెట్ దృక్పథం బేర్ గా ఉన్నప్పుడు పుట్ ఆప్షన్ ను మరియు బుల్లిష్‌గా ఉన్నప్పుడు కాల్ ఆప్షన్‌ను అమలు చేయమని సాధారణ నియమం సూచిస్తుంది.
క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ ని ప్లాన్ చేయడానికి మొదటి దశ మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను విశ్లేషించడం మరియు మార్కెట్ అంచనాలను చాలా నెలలు అధ్యయనం చేయడం. దీన్ని ఉదాహరణతో అర్థం చేసుకుందాం. సాధారణ మార్కెట్ పోకడలు కొంతకాలం తటస్థంగా ఉంటాయని భావిస్తున్నప్పుడు ఒక ట్రేడర్ పుట్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌ను ప్లాన్ చేయవచ్చు, కానీ అతని దృక్పథం బేరిష్.
క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ వ్యూహం నుండి డబ్బు సంపాదించడం ఎలా
క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ యుక్తులు ట్రేడర్లను అటు ఇటు స్వల్పంగా కదిలే మార్కెట్ల నుండి లాభం పొందటానికి అనుమతిస్తాయి. క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ నుండి డబ్బు సంపాదించడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి.
- సమయ క్షయం నుండి సంపాదించండి
- సూచించిన అస్థిరత పెరుగుదల వలన
టైమ్ గ్యాప్ దీర్ఘకాలిక వాటి కంటే స్వల్పకాలిక స్టాక్స్ విలువను వేగంగా కోల్పోతుందని సూచిస్తుంది, ధర వ్యత్యాసం నుండి లాభం పొందడానికి ట్రేడర్లకు ఎంపికలను ఇస్తుంది. మార్కెట్ పైకి కదలడం ప్రారంభిస్తే, అది నష్టానికి కూడా అవకాశాలను పెంచుతుంది.
లాంగ్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ నుండి లాభం సంపాదించడానికి రెండవ మార్గం దీర్ఘకాలిక ఆప్షన్స్ లో అస్థిరత పెరుగుదల లేదా స్వల్పకాలిక ఆప్షన్ లో అస్థిరత తగ్గడం. లాంగ్ ఆప్షన్ లో అస్థిరత పెరగడంతో లాభం పెరుగుతుంది.
నిజ జీవిత ఉదాహరణతో క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
మార్కెట్ రెండు నెలలు స్థిరంగా ఉంటుందని పెట్టుబడిదారుడు భావిస్తున్నాడని అనుకుందాం, ఆ తరువాత, అధిక అస్థిరత ఉంటుంది అని భావిస్తున్నాడు. అతను ఇప్పటి నుండి 5 నెలల గడువు తేదీతో స్ప్రెడ్‌లోకి ప్రవేశిస్తాడు.
టైమ్ స్ప్రెడ్ కారణంగా దీర్ఘకాలిక కాల్ ఖరీదైనది. పెట్టుబడిదారుడు స్ప్రెడ్‌లోకి ప్రవేశించడం ద్వారా కొంత ఖర్చును తగ్గించుకోవచ్చు. అంటే, ఒక స్వల్పకాలిక కాల్ అమ్మకం మరియు ఒక దీర్ఘకాలిక కాల్ కొనడం రూ.33.75 ప్రీమియం చెల్లించి.
స్వల్పకాలిక కాల్ రూ. 2440
దీర్ఘకాలిక కాల్ రూ .2440
ప్రీమియం పెయిడ్ రూ. 33.75
స్ప్రెడ్ లేకుండా దీర్ఘకాలిక ఖర్చు రూ.70.50
సందర్బం 1: మార్కెట్ క్రిందకు పడింది. ఈ పరిస్థితిలో, స్వల్పకాలిక కాల్ నిష్ప్రయోజనంగా ముగుస్తుంది, కాని పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియంను ఉంచుకుంటాడు. ఇది ఆమె నష్టాన్ని రూ.33.75 కు పరిమితం చేస్తుంది, ఇది స్ప్రెడ్ లేకుండా దీర్ఘకాలిక కాల్ యొక్క వాస్తవ ధర అయిన రూ.70.50 కన్నా తక్కువ.
సందర్బం 2: మార్కెట్ 3000 కి పెరిగింది. స్వల్పకాలిక కాల్‌కు రూ.560 ఖర్చు అవుతుంది. ఆమె స్ప్రెడ్ విలువ సున్నా అవుతుంది. ఈ సందర్భంలో, అతను దీర్ఘకాలిక కాల్‌ను మాత్రమే కొనుగోలు చేయడం ద్వారా తన లాభాలను పెంచుకోగలడు.
సందర్బం 3: మార్కెట్ ఎటువంటి కదలిక లేకుండా స్థిరంగా ఉంది. స్ప్రెడ్ నిష్ప్రయోజనంగా ముగుస్తుంది, కాని దీర్ఘకాలిక కాల్ మనీ వద్ద ఉంటుంది. స్ప్రెడ్ నుండి నికర లాభం ఏటిఎం దీర్ఘకాలిక కాల్ నుండి చెల్లించిన ప్రీమియం మినహాయించగా వచ్చినది. అతను నష్టపోడు, కానీ మార్కెట్ పరిస్థితి ద్వారా ఆదాయం పరిమితం అవుతుంది.
లాభాలను సానుకూలం చేయడానికి క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌తో ఎలా ట్రేడ్ చేయాలి
– క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్స్ వ్యూయాన్ని స్టాక్స్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఈ టి ఫ్) వంటి లిక్విడిటీ కోషెంట్ ఉన్న ఏదైనా ఆర్థిక పరికరానికి వర్తించబడుతుంది, దీనిలో బిడ్ మరియు ఆస్క్ ప్రైస్ తేడాలు స్వల్పం.
– కవర్డ్ కాల్‌లతో ట్రేడింగ్‌ను పరిగణించండి. ఆర్ధిక మార్కెట్లో కవర్డ్ కాల్ అనేది లావాదేవీలను సూచిస్తుంది, దీనిలో కొనుగోలుదారు కాల్ ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించుకోవాలని ఎంచుకుంటే కాల్ ఆప్షన్స్ అమ్మకం చేసిన పెట్టుబడిదారుడి అంతర్లీన సెక్యూరిటీకి సరిపోతాయి.
– స్వల్ప వ్యవధిలో మార్కెట్ తటస్థంగా ఉన్నప్పుడు ట్రేడర్లు స్ప్రెడ్ లో ప్రవేశిస్తారు. ట్రేడర్లు ఈ లెగ్గింగ్ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి అన్యదా పైకి వెళ్లే స్టాక్‌లలో ధర తగ్గింపులను తప్పించుకుంటారు. ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ లో, లెగ్గింగ్ అనేది ఆప్షన్లలో డీల్ ను పూర్తి చేయడానికి మొత్తం పొజిషన్ ఏర్పరచటానికి బహుళ వ్యక్తిగత పొజిషన్స్ లోనికి ప్రవేశించే చర్యను సూచిస్తుంది.
– ప్రారంభ దశలలో పైకి వెళ్లే ట్రెండ్ పరిమితంగా ఉన్నప్పుడు మరియు వేర్వేరు గడువు తేదీలతో సంబంధం ఉన్న కారకాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం ద్వారా ట్రేడర్లు తమ నష్టాలను తగ్గించుకోవాలి.
– సరైన ప్రవేశ సమయాన్ని ఎన్నుకోవడం ఒక కీలకమైన అంశం మరియు డీల్ నుండి వచ్చే లాభాలను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఒక నిపుణుడైన ట్రేడర్ ట్రేడింగ్ నిర్ణయాలను అంతర్లీన పోకడలతో సమలేఖనం చేయడానికి కొంతకాలం మార్కెట్‌ను గమనిస్తాడు.
– ట్రేడింగ్‌కు ముందు ఎల్లప్పుడూ లాభం-నష్టం (పి-ఎల్) గ్రాఫ్‌ను చూడండి.
– అధిక-లాభ పరిమితిని నిర్ణయించండి మరియు మీరు అది చేరుకున్నప్పుడు నిష్క్రమణను ప్లాన్ చేయండి.
– పెరిగిన సూచించిన అస్థిరతను మీరు ఉపయోగించుకోవాలనుకుంటే తప్ప, పెద్ద సంపాదన ప్రకటనల నుండి ఆకర్షింపబడవద్దు. స్టాక్ పెద్ద అనంతర ఆదాయాల తరలింపును తాకినట్లయితే ఇవి గణనీయమైన నష్టాల రిస్క్ లతో ఉండే చాలా ఊహాజనిత డీల్స్ ఇవి.
క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌ను నిర్వహించుట
మార్కెట్ దృక్పథం తటస్థంగా ఉన్నప్పుడు ట్రేడర్లు ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తారు, కానీ ట్రేడర్లు స్వల్పకాలంలో క్రమంగా లేదా స్వల్ప ఇటువైపు అటువైపు కదలికలను ఆశించినప్పుడు కూడా. స్వల్పకాలిక ఆప్షన్లను అమ్మడం మరియు దీర్ఘకాలిక ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయడం వలన తక్షణ నెట్ డెబిట్ వస్తుంది. లాభ-నష్ట పరిస్థితిని అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ అభ్యాసం చేయడానికి మంచి సమయాన్ని గుర్తించడానికి, ఏంజెల్ బ్రోకింగ్ ట్రేడింగ్ టూల్స్ లేదా మీకు సరిపోయే ఇతర సాఫ్ట్ వేర్లను ఉపయోగించండి.
