కమోడిటీ యొక్క భవిష్యత్తు ధర స్పాట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉండే పరిస్థితిని కాంటాంగో పరిస్థితి అని పిలుస్తారు. ఈ ఆర్టికల్‌లో దాని గురించి మరింత తెలుసుకుందాం.
కాంటాంగో అంటే ఏమిటి?
కాంట్రాక్టుల డిమాండ్ మరియు సరఫరా కారణంగా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల ధరలు హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి. కాంటాంగో గురించి మాట్లాడుతున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్తులో మరింత చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. ఒక నిర్దిష్ట గడువు తేదీ కోసం ప్రస్తుత స్పాట్ ధర కంటే ఎక్కువ ప్రీమియం సాధారణంగా క్యారీ ఖర్చుతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. పొడిగించబడిన సమయం పొడవు కోసం ఆస్తిని నిర్వహించడానికి పెట్టుబడిదారు చేసే ఏదైనా ఫీజు తీసుకువెళ్ళవచ్చు.
గడువు ముగిసే తేదీ దగ్గర, అన్ని భవిష్యత్తు కాంట్రాక్ట్ ధరలు ఆర్బిట్రేజ్ కోసం అవకాశాలను తొలగించే కొనుగోలుదారులు మరియు విక్రేతలపై కన్వర్జ్ చేస్తాయి. కాంటాంగోలో, స్పాట్ చార్ట్స్ ధరను చేరుకోవడానికి అటువంటి కాంట్రాక్ట్స్ ధరలు తగ్గుతాయి.
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లు, మొత్తంగా, చాలా ఊహించడాన్ని కలిగి ఉంటాయి. వారి గడువు తేదీ మరింత దూరంలో ఉన్నప్పుడు కాంట్రాక్టులు మరింత ప్రత్యేకమైనవి. ఒక పెట్టుబడిదారు కొన్ని విభిన్న కారణాల వలన ఎక్కువ భవిష్యత్తు ధరను లాక్ చేయాలనుకోవచ్చు. ఇప్పటికే పేర్కొన్నట్లు, కమోడిటీల భవిష్యత్తును కొనుగోలు చేయడానికి ఒక సాధారణ సమర్థన అనేది తీసుకురావడానికి అయ్యే ఖర్చు.
కాంటాంగో నుండి మీరు ఎలా ప్రయోజనం పొందవచ్చు?
కాంటాంగో అర్థం ఇప్పుడు మేము అర్థం చేసుకున్నాము, అతని/ఆమె ట్రేడింగ్ ప్రయాణంలో దానిని ఎలా ఉపయోగించాలో తెలుసుకుందాం. గడువు ముగిసే సమీపంలో, కాంటాంగో ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలను అందిస్తుంది. ఆర్బిట్రేజ్ అనేది రెండు మార్కెట్ల ధరల మధ్య వ్యత్యాసం కారణంగా ఒకరు లాభం చేసే ఒక వ్యూహాన్ని సూచిస్తుంది.
కాంటాంగోలో ఉన్నట్లుగా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల ధరలు స్పాట్ ధరల కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి. ఒక ఆర్బిట్రాగర్ స్పాట్ మార్కెట్లో ఇన్స్ట్రుమెంట్ కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు కాంటాంగోలో ఉన్నప్పుడు లాభం బుక్ చేసుకోవడానికి భవిష్యత్తు మార్కెట్లో అదే పరిమాణాన్ని విక్రయించవచ్చు. గడువు ముగియడానికి సమీపంలో, ఈ ట్రేడ్ల సంఖ్య పెరుగుతుంది.
దీనితోపాటు, కాంటాంగో నుండి డబ్బు సంపాదించడానికి మరొక విధానం ఉంది. చర్చించినట్లుగా, స్పాట్ ధర కంటే భవిష్యత్తు ధర ఎక్కువగా స్వల్పకాలంలో, ముఖ్యంగా అధిక ద్రవ్యోల్బణం సమయంలో ఒక బుల్లిష్ వేగాన్ని సూచిస్తుంది. భవిష్యత్తులో ధరలు పెరుగుతాయని భావిస్తున్నందున స్పెక్యులేటర్లు మరిన్ని పరిమాణాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు. సమీప భవిష్యత్తులో స్పాట్ ధర భవిష్యత్తు కాంట్రాక్ట్ ధరను మించితే మాత్రమే ఈ వ్యూహం పనిచేస్తుంది. అయితే, ఒకరు తన ప్రకారం డేటాను విశ్లేషించుకోవాలి, అనేక నిర్ధారణలు తీసుకోవాలి, మరియు తరువాత కాంటాంగోను పరిగణనలోకి తీసుకుని తుది కాల్ చేయాలి.
కాంటాంగో పరిస్థితి యొక్క ఉదాహరణ
ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ కోసం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ 3 నెలల్లో డెలివరీ కోసం ప్రతి షేర్‌కు రూ. 110 వద్ద ట్రేడ్ చేస్తుంటే స్టాక్ మార్కెట్లో కాంటాంగో యొక్క ఉదాహరణ అయితే, ఆ స్టాక్ కోసం ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ప్రతి షేర్‌కు రూ. 100 ఉంటుంది. తదుపరి 3 నెలలకు పైగా స్టాక్ ధరను మార్కెట్ ఆశించవచ్చని ఇది సూచిస్తుంది, మరియు భవిష్యత్తు ధర ఆ అంచనాను ప్రతిబింబిస్తుంది.
ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర రూ. 100 వద్ద స్టాక్ కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు ఈ పరిస్థితిని ప్రయోజనం పొందవచ్చు మరియు అదే సమయంలో ప్రతి షేర్‌కు రూ. 110 వద్ద 3 నెలలలో డెలివరీ కోసం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ విక్రయించవచ్చు. ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర మరియు భవిష్యత్తు ధర మధ్య వ్యత్యాసం అయిన ప్రతి షేర్‌కు రూ. 10 లాభం లాక్ చేస్తుంది.
వెనుకకు వెళ్ళడం అంటే ఏమిటి?
కాంటాంగోకు విరుద్ధంగా భవిష్యత్తు కాంట్రాక్ట్ ధరలు స్పాట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మార్కెట్ ‘బ్యాక్‌వార్డేషన్’ లో ఉంటుంది, ఇది ఫార్వర్డేషన్ అని కూడా పిలువబడుతుంది. భవిష్యత్తు మార్కెట్లో డిమాండ్ మరియు సరఫరా శక్తుల కారణంగా బ్యాక్‌వార్డేషన్ మార్కెట్లలో జరుగుతుంది. బ్యాక్‌వార్డేషన్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ పై మరింతగా విక్రయించే ఒత్తిడిని సూచిస్తుంది. సులభంగా చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నట్లు ఆశించబడుతున్నారు.
కాంటాంగో డౌన్‌సైడ్ అంటే ఏమిటి?
కమోడిటీ ఇటిఎఫ్‌ల కోసం ప్రముఖ టాక్టిక్ అయిన కాంటాంగో యొక్క అతిపెద్ద డ్రాబ్యాక్ అయిన ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను ఆటోమేటిక్‌గా రోల్ చేయడం. భవిష్యత్తు కాంట్రాక్టులు స్పాట్ ధర కంటే ఎక్కువ ధరతో గడువు ముగిసినప్పుడు, కాంటాంగో సమయంలో కమోడిటీ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులు వారి కొన్ని పెట్టుబడిని కోల్పోతారు.
కాంటాంగోకు దారితీసే అంశాలు ఏమిటి?
సమీప భవిష్యత్తులో ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుదల, ఊహించబడిన భవిష్యత్తు సరఫరా అంతరాయాలు మరియు ఇన్స్ట్రుమెంట్ యొక్క క్యారీయింగ్ ఖర్చు వంటి అంశాలు కాంటాంగోకు దారితీసే మార్కెట్‌ను ప్రభావితం చేస్తాయి.
ముగింపు
ఇప్పుడు మీరు కాంటాంగోను అర్థం చేసుకున్నారు కాబట్టి, ఏంజెల్ వన్‌తో డీమ్యాట్ అకౌంట్‌ను తెరవండి మరియు సంపదను నిర్మించడానికి ఆర్బిట్రేజ్ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడం ప్రారంభించండి.
