గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్

గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ లో ట్రేడింగ్

దాని మెరుపు మరియు డెన్సిటీ కారణంగా బంగారం ప్రజలను ఆకర్షించింది. ఆ విలువైన మెటల్ ఇంట్రికేట్ డిజైన్లలోకి కూడా సులభంగా రూపొందించవచ్చు. సమయం గడిచినకొద్దీ బంగారం ఒక సేకరించదగిన వస్తువు నుండి ఒక హోదా, సంపద మరియు శక్తి చిహ్నం వరకు  ఎదిగింది.

భారతీయులు కూడా వేల సంవత్సరాలుగా బంగారంతో ప్రేమ వ్యవహారం కలిగి ఉన్నారు.  ఆ విలువైన మెటల్  ఎంత విలువైనదంటే పండుగల సమయంలో కొనుగోలు, మతం మరియు సామాజిక సందర్భాలలో ఆభరణాలుగా ధరించడం శుభప్రదంగా పరిగణించబడుతుంది,  ఇంకా కొన్ని సార్లు తినబడడం కూడా జరుగుతుంది. ఇవి మరియు మరిన్ని కారణాల కోసం, బంగారం ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ పెరుగుతూ ఉంది.

బంగారం కోసం డిమాండ్

భారతీయులు 2019 లో 750-850 టన్నుల బంగారం కొనుగోలు చేసినట్లు అంచనా. ఇది దీనిని ప్రపంచంలో ఈ విలువైన మెటల్ కోసం అతిపెద్ద మార్కెట్లలో ఒకటిగా చేస్తుంది. అమ్మకాల పెద్ద భాగం వివాహాల నుండి వస్తాయి — వార్షిక బంగారం డిమాండ్ లో 50 శాతం వివాహాల కోసం!

భారతీయులు మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఎక్కడైనా ఒక పెట్టుబడిగా  బంగారం కోరుకుంటారు. చాలామంది మంచి రిటర్న్స్ సంపాదించే సురక్షితమైన ఆస్తిగా బంగారాన్ని పరిగణిస్తారు. ఖచ్చితంగా, భారతదేశంలో, ఈక్విటీ గత కొన్ని సంవత్సరాల్లో బంగారాన్ని అధిగమించింది.

ఒక ఆర్థిక డౌన్టర్న్‌కు వ్యతిరేకంగా ఒక హెడ్జ్‌గా పనిచేయడానికి ఫండ్ మేనేజర్లు వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో కొంత బంగారం ఉండాలని ఇష్టపడతారు. ఇది ఎందుకంటే ఈక్విటీ వంటి ఆస్తులకు వ్యతిరేకంగా బంగారం ధరలు కదులుతూ ఉంటాయ కాబట్టి. ఎకనామిక్ ప్రాస్పరిటీ సమయాల్లో, కంపెనీలు బాగా ఉంటాయి, మరియు వారి షేర్ ధరలు రిటర్న్స్ పరంగా బంగారాన్ని అధిగమిస్తాయి. అయితే, డౌన్‌టర్న్ సమయంలో, ప్రజలు కంపెనీలలో కంటే ప్రీసియస్ మెటల్‌లో ఎక్కువగా పెట్టుబడి పెట్టడం కోసం ప్రయత్నిస్తారు. ఆర్థిక డౌన్‌టర్న్ తప్పదు అని భావిస్తున్న వారి ద్వారా బంగారం కొనుగోలు చేయబడుతుంది-  ఇది ఒక డిఫెన్సివ్ పెట్టుబడిగా పరిగణించబడుతుంది. అంతేకాకుండా, బంగారానికి ద్రవ్యోల్బణాన్ని కూడా దెబ్బతీసిన మంచి ట్రాక్ రికార్డ్ ఉంటుంది.

ప్రపంచవ్యాప్తంగా సెంట్రల్ బ్యాంకులు – భారతదేశంలోని రిజర్వ్ బ్యాంకు – కరెన్సీల కంటే  ఆ ప్రెషస్ మెటల్ ఎక్కువ స్థిరమైనదిగా పరిగణించబడినందున వారి ట్రెజరీలలో కొంత మొత్తం బంగారాన్ని ఉంచడానికి ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారు. ఆ బంగారం ఊహించలేని ఆర్థిక సంఘటనలకు వ్యతిరేకంగా  కొంత భీమాగా పనిచేస్తుంది.

మాలియబిలిటి, డక్టైలిటీ, అధిక మెల్టింగ్ పాయింట్ మరియు స్థిరత్వం వంటి దాని వివిధ లక్షణాల కారణంగా బంగారం తయారీలో కూడా ఉపయోగించబడుతుంది (కొంత పరిధి వరకు)  . ఇది స్పేస్, మెడిసిన్, టెక్నాలజీ మరియు డెంటిస్ట్రీ వంటి రంగాలలో ఉపయోగించబడుతుంది. అయితే, కొత్తగా మైన్ చేయబడిన బంగారంలో 75 శాతం ఆభరణాల్లో ఉపయోగించబడుతుంది అనేది వాస్తవం.

ప్రొడక్షన్ మరియు ధరలు

ఎక్కువ కాలంగా, దక్షిణ ఆఫ్రికా ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద బంగారం ఉత్పత్తిదారు. ఈ దృష్టాంతం గత కొన్ని సంవత్సరాల్లో మారిపోయింది, మరియు 2017 లో, 440 మెట్రిక్ టన్నులతో చైనా అత్యంత ముఖ్యమైన ప్రైమరీ గోల్డ్ ప్రొడ్యూసర్ గా ఉంది, తర్వాత ఆస్ట్రేలియా (300 ఎంటి), రష్యా (255 ఎంటి) మరియు యుఎస్ఎ (245 ఎంటి).

బంగారం ఎందుకు ఖరీదైనది అనేదానికి కారణం తక్కువ ఉత్పత్తి. 2018 లో, ప్రపంచంలో దాదాపుగా 3,300 టన్నులు మాత్రమే ఉత్పత్తి చేయబడింది. స్టీల్ తో దానిని సరిపోల్చండి – దాదాపుగా 149 మిలియన్ టన్నుల మెటల్ ఉత్పత్తి చేయబడింది!

మేము పైన పేర్కొన్న విధంగా, ఒక ఆర్థిక డౌన్ టర్న్ సమయంలో బంగారం ధరలు పెరుగుతాయి. వడ్డీ రేట్లు కూడా ధరల పై ప్రభావం చూపుతాయి – వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు వారి డబ్బును బంగారంలో ఉంచడానికి బదులుగా స్థిరమైన ఆదాయ సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెడతారు. మరొకటి సీజనాలిటీ. భారతదేశంలో గోల్డ్ ధరలు దీపావళి ఉత్సవం మరియు వివాహ సీజన్ వంటి సంవత్సరంలో కొన్ని సమయాల్లో పైకి వెళ్తాయి. యుద్ధాలు మరియు పౌర అశాంతి సమయంలో, అది సులభంగా పోర్టబుల్ మరియు విస్తృతమైన ఆమోదయోగ్యత కలిగి ఉన్నది కాబట్టి ప్రజలు బంగారం ఉంచుకోవడానికి ప్రాధాన్యత  ఇవ్వవచ్చు.

అమెరికా డాలర్ మరియు బంగారం యొక్క విలువ మధ్య సంబంధం కూడా ఉంది. ఒక బలహీన డాలర్ అధిక బంగారం ధరలకు దారితీస్తుంది. ఇది ఎందుకంటే డాలర్ బలహీనత ఒక బలహీన ఆర్థిక వ్యవస్థను సూచిస్తుంది మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థకు దాని పెర్ఫార్మెన్స్ అనుసంధానించబడిన పెట్టుబడి ఎంపికకు బదులుగా ప్రజలు బంగారంలో పెట్టుబడి పెడతారు.

గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్:

వాస్తవంగా  ఆ లోహాన్ని కలిగి ఉండకుండా బంగారంలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి మరొక మార్గం ఉంది మరియు అది ఫ్యూచర్స్ కొనుగోలు చేయడం. గ్లోబల్ మార్కెట్స్ కంపెనీ సిఎంఇ గ్రూప్ ప్రకారం, “వాణిజ్య ఉత్పత్తిదారులు మరియు బంగారం యొక్క వినియోగదారుల కోసం గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ అనేవి హెడ్జింగ్ సాధనాలు.  అవి ప్రపంచ బంగారం ధర కనుగొనడం మరియు పోర్ట్ఫోలియో వైవిధ్యీకరణ కోసం అవకాశాలను కూడా అందిస్తాయి.”

ఈ ఫ్యూచర్స్  న్యూయార్క్ మర్కంటైల్ ఎక్స్చేంజ్ (నైమెక్స్) మరియు టోక్యో కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ వంటి అంతర్జాతీయ ఎక్స్ఛేంజ్ లపై వర్తకం చేయబడతాయి. భారతదేశంలో, మీరు ఈ ఫ్యూచర్స్ ను మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎంసిఎక్స్) పై వర్తకం చేయవచ్చు.

 ఈక్విటీ వంటి అనేక ఇతర ఆస్తులకు వ్యతిరేకంగా బంగారం ధరలు కదులుతాయి కాబట్టి, ఇది హెడ్జింగ్ యొక్క అద్భుతమైన వనరు. సెక్యూరిటీ ఆందోళనలు మరియు మెటల్ స్వచ్ఛతను అంచనా వేయడం కారణంగా బంగారాన్ని భౌతిక రూపంలో హోల్డింగ్ మరియు ట్రేడింగ్ అంత సౌకర్యవంతం కాదు. మీరు ఖచ్చితంగా, మెచ్యూరిటీ వరకు ఈ ఫ్యూచర్స్ ను హోల్డ్ చేయవచ్చు మరియు మెటల్ యొక్క డెలివరీ పొందవచ్చు. కానీ మీరు వాటిని మెచ్యూరిటీ కంటే ముందు విక్రయిస్తే ఎప్పటికీ పొసెషన్ తీసుకోకుండానే ట్రేడ్ చేయవచ్చు. ఈ ఫ్యూచర్స్  సెటిల్మెంట్లు ప్రతి నెలా 5వ తేదీన జరుగుతుంది. మీరు మెటల్ యొక్క భౌతిక డెలివరీ తీసుకోవాలనుకోకపోతే, నెలలో 1 వ తేదీకి ముందు మీ స్థానాన్ని స్క్వేర్ చేసుకోవాలి. డెలివరీ 995 స్వఛ్ఛతగల స్వర్ణ బార్లలో ఉంటుంది.

ప్రెషస్ మెటల్ యొక్క ధరల కదలికల నుండి లాభం పొందాలనుకునేవారి కోసం, ఈ ఫ్యూచర్స్  ఒక అద్భుతమైన ఎంపిక. బంగారం ఫ్యూచర్స్  కాంట్రాక్టులు అనేక పరిమాణాల్లో అందుబాటులో ఉన్నాయి, కాబట్టి మీ బడ్జెట్‌కు సరిపోయేది మీరు కనుగొనవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీరు ఒక ముఖ్యమైన ఆటగాడు అయితే మీరు 1 కెజి కోసం గోల్డ్ కాంటాక్ట్ పొందవచ్చు. మినీ (100 గ్రా), గినియా (8 గ్రా) మరియు పెటల్ (1గ్రా) వంటి అనేక చిన్న సైజులు కూడా ఉన్నాయి. అత్యంత ప్రముఖమైనది అతిపెద్ద 1 కెజి బంగారం ఒప్పందం మరియు వాటిలోకి అత్యంత లిక్విడ్ అయినది.

చాలా ఇతర కమోడిటీల లాగానే, భారతదేశంలో గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ కోసం మార్జిన్స్ చాలా తక్కువగా ఉంటాయి, దాదాపు 4 శాతం వద్ద. కాబట్టి ఈ ఫ్యూచర్స్ లో వ్యాపారులు గణనీయమైన స్థానాలు తీసుకోవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీరు రూ. 4 లక్షలు మాత్రమే మార్జిన్ చెల్లించడం ద్వారా గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్‌లో రూ. 1 కోట్ల స్థానాన్ని తీసుకోవచ్చు. విస్తృతమైన ఎక్స్‌పోజర్ లాభాల కోసం మరింత అవకాశాలు అని అర్థం. కానీ ప్రమాదాలు కూడా చాలా ఎక్కువగా ఉంటాయి. గోల్డ్ అనేది అంతర్జాతీయంగా వ్యాపారం చేయబడే కమోడిటీ, మరియు ప్రపంచంలో ఏదైనా భాగంలోని ఈవెంట్స్ భారతదేశంలోని గోల్డ్ ధరలను కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి. మీ అంచనాలలో ఏదైనా తప్పు గణనీయమైన నష్టాలకు దారితీయవచ్చు.

బంగారం ఫ్యూచర్స్ లో వర్తకం చేయడం కోసం ప్రమాదం, ఉక్కు నాడీలు మరియు ప్రెషస్ మెటల్ ను మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలో దాని స్థానాన్ని పూర్తిగా అర్థం చేసుకోవడం అవసరం.

ఇటీవల ఎంసిఎక్స్ పై బంగారం ఆప్షన్స్ ప్రవేశపెట్టబడ్డాయి. ఇవి ఫ్యూచర్స్  కంటే సురక్షితంగా పరిగణించబడతాయి ఎందుకంటే మీరు స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి / విక్రయించడానికి మీ హక్కును నిర్వహించకపోయే ఎంపికను కలిగి ఉంటారు. రిస్క్ కోసం ఆసక్తి లేనివారి కోసం, ఇది ఒక మెరుగైన ‘ఎంపికగా ఉండవచ్చు’.