எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்களில் எவ்வாறு வர்த்தகம் செய்வது

F&O-யில் எப்படி முதலீடு செய்வது

எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்கள் போன்ற டெரிவேட்டிவ்களில் வர்த்தகம் 2000 ஆண்டில் இந்திய பங்குச் சந்தைகளில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது. ஆரம்பத்தில், எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்கள் குறியீடுகளுக்காக இருந்தன. இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு பின்னர், எதிர்காலங்கள் மற்றும் தனிநபர் பங்குகளில் விருப்பங்கள் பின்பற்றப்படுகின்றன. அப்போதிலிருந்து, எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்கள் மிகவும் பிரபலமாகியுள்ளன, மற்றும் பங்குச் சந்தைகளில் பெரும்பாலான வர்த்தகத்திற்கு கணக்கு.

இந்த கருவிகள் முதலீட்டாளர்கள், வர்த்தகர்கள் மற்றும் எதிர்காலங்களில் எவ்வாறு வர்த்தகம் செய்வது என்பதை கற்றுக்கொள்வது மிகவும் முக்கியமானது, நீங்கள் பங்குச் சந்தையின் பெரும்பகுதியையும் குறைக்க விரும்பினால். , மற்றும் பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்வது மிகவும் நல்ல யோசனையாகும், ஏனெனில் ஈக்விட்டியில் இருந்து வருமானம் கடந்த சில ஆண்டுகளில் பிற சொத்துக்களை அதிகரித்துள்ளது. நிச்சயமாக, ஈக்விட்டியில் முதலீடு செய்வது மற்றும் அதன் டெரிவேட்டிவ்கள் சந்தை அபாயத்தை எடுத்துச் செல்கின்றன, எனவே ஒரு பட்ட எச்சரிக்கையுடன் தொடர்வது எப்போதும் சிறந்தது.

F&O வர்த்தக அடிப்படைகள்

F&O-யில் எவ்வாறு முதலீடு செய்வது என்பதை கற்றுக்கொள்வதற்கு முன்னர், உங்கள் அடிப்படைகளை சரியாக பெறுவது அவசியமாகும். சில கருத்துக்களை பார்ப்போம்.

எதிர்காலங்கள், மற்றும் விருப்பங்கள் டெரிவேட்டிவ்கள் ஆகும், இவற்றின் மதிப்பு அடிப்படையிலான சொத்திலிருந்து பெறுகிறது. டெரிவேட்டிவ்கள் கிடைக்கும் பல்வேறு வகையான சொத்துக்கள் உள்ளன. இதில் கோதுமை, பெட்ரோலியம், தங்கம், வெள்ளி, பருத்தி மற்றும் பல பொருட்கள் போன்ற பங்குகள், குறியீடுகள் மற்றும் பொருட்கள் அடங்கும். பங்குச் சந்தையில் எதிர்காலங்களில் மற்றும் விருப்பங்களில் எவ்வாறு வர்த்தகம் செய்வது என்பதை நாங்கள் கவனம் செலுத்துவோம்.

இந்த எதிர்காலங்கள், மற்றும் விருப்பங்கள் இரண்டு முக்கிய நோக்கங்களுக்கு பயன்படுத்தப்படுகின்றன. விலை அபாயங்களுக்கு எதிராக ஒருவர்; விலைகள் அல்லது ஊகத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களிலிருந்து இலாபம் பெறுவது மற்றொருவர். பெரும்பாலான செயல்பாடு ஊகமளிக்கும்.

F&O-யில் எவ்வாறு முதலீடு செய்வது என்பதை கற்றுக்கொள்ளும் போது நீங்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டும், மேலும் ஒப்பந்தம் ஒரு கவுண்டர்பார்ட்டியை கொண்டிருக்க வேண்டும். ஒரு எதிர்கால அல்லது விருப்பங்களின் ஒவ்வொரு வாங்குபவருக்கும் ஒரு விற்பனையாளர், அல்லது `எழுத்தாளர் இருக்க வேண்டும்’. இது ஒரு பூஜ்ஜிய-தொகை விளையாட்டு. நீங்கள் வெற்றி பெற்றால், வேறு ஒருவர் இழந்துவிடுவார், மற்றும் அதற்கு பதிலாக.

எதிர்காலங்கள் என்றால் என்ன?

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் ஒரு வாங்குபவர் அல்லது விற்பனையாளரை வாங்க அல்லது விற்க உதவுகின்றன. நிறுவனத்தின் பங்கு விலையில் எதிர்பார்க்கப்பட்ட அதிகரிப்பின் உதாரணத்துடன் இது சிறந்த விளக்கப்படலாம், இது தற்போது ரூ 80 ஆகும். பின்னர் நீங்கள் ரூ 80 யில் 1,000 BZ எதிர்காலங்களை வாங்குங்கள். எனவே BZ பங்கு விலை ரூ 100 வரை செல்லுமானால், நீங்கள் 100-80×1000, அல்லது ரூ 20,000 ஆக மாறுவீர்கள். விலைகள் ரூ 60 வரை இருந்தால், நீங்கள் ரூ 20,000 இழப்பை பெறுவீர்கள்.

விருப்பங்கள் யாவை?

விருப்பங்கள் ஒரு வாங்குபவர் அல்லது விற்பனையாளருக்கு உரிமை வழங்குகின்றன, ஆனால் எதிர்காலத்தில் முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் பங்கு வாங்க அல்லது விற்க வேண்டிய கடமை இல்லை. எதிர்காலத்திற்கும் ஒரு விருப்பத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாடு என்னவென்றால், நீங்கள் ஒப்பந்தத்தை பயன்படுத்தாமல் இருப்பதற்கான தேர்வு உள்ளது. மேலே குறிப்பிட்ட எடுத்துக்காட்டு, விலைகள் ரூ 60 ஆக இருந்தால், ஒப்பந்தத்தை பயன்படுத்தாமல் இருப்பதற்கான தேர்வு உங்களிடம் உள்ளது. எனவே நீங்கள் செலுத்திய பிரீமியத்திற்கு உங்கள் இழப்புகள் கட்டுப்படுத்தப்படும்.

இரண்டு வகையான விருப்பங்கள் உள்ளன – அழைப்பு விருப்பம், மற்றும் விருப்பத்தேர்வு. ஒரு அழைப்பு விருப்பம் உங்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு வாங்குவதற்கான உரிமையை வழங்குகிறது, அதே நேரத்தில் ஒரு புட் விருப்பம் பங்கு விற்பனை உங்களுக்கு உரிமை வழங்குகிறது. நீங்கள் பங்கு விலைகள் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும்போது அழைப்பு விருப்பங்கள் சிறந்தவை. பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது வைக்கப்பட்ட விருப்பங்கள் சிறந்த தேர்வாகும்.

மார்ஜின்/ பிரீமியம் என்றால் என்ன?

எதிர்காலத்தில் எவ்வாறு வர்த்தகம் செய்வது என்பதை நீங்கள் கற்றுக்கொள்ளும்போது, புரிந்துகொள்வது மற்றும் மார்ஜின் கருத்து ஆகியவற்றை புரிந்துகொள்வது முக்கியமாகும். வர்த்தக எதிர்காலங்களுக்கு நீங்கள் புரோக்கரை செலுத்த வேண்டியது மார்ஜின். இது நீங்கள் செய்யக்கூடிய பரிவர்த்தனைகளின் ஒரு சதவீதமாகும், மற்றும் உங்களால் ஏற்படும் அதிகபட்ச இழப்பில் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது. மார்ஜின்கள் அசையாத நேரங்களில் அதிகமாக இருக்கும். விருப்பங்களில், நீங்கள் விருப்பத்தின் விற்பனையாளருக்கு அல்லது `எழுத்தாளருக்கு பிரீமியம் செலுத்துகிறீர்கள்’.

பயன்பாடு என்றால் என்ன?

F&O-யில் எப்படி முதலீடு செய்வது என்பதை கற்றுக்கொள்ளும் போது மற்றொரு விஷயம் மிகவும் முக்கியமானது. மார்ஜின் என்பது அடிப்படையிலான சொத்தின் ஒரு சதவீதம் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். மார்ஜின் 10 சதவீதமாக இருந்தால், மற்றும் நீங்கள் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் ரூ 10 கோடியை முதலீடு செய்தால், நீங்கள் புரோக்கருக்கு ரூ 1 கோடி மட்டுமே செலுத்த வேண்டும். எனவே நீங்கள் மார்ஜின் பலவற்றில் வர்த்தகம் செய்ய முடியும். இது லீவரேஜ் என்று அழைக்கப்படுகிறது. அதிக பயன்பாடு பெரிய அளவிலான பரிவர்த்தனைகளை செய்வதை சாத்தியமாக்குகிறது, மற்றும் இதனால் லாபம் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்புகளை அதிகரிக்கிறது. உங்கள் நேரத்தை நீங்கள் தவறாக பெறுகிறீர்கள் என்றால் கீழே உள்ளது, மற்றும் இன்னும் பலவற்றை இழக்க வேண்டும்.

காலாவதி தேதி என்றால் என்ன?

மற்றொரு F&O வர்த்தக அடிப்படைகளில் ஒன்று எதிர்காலங்கள், மற்றும் விருப்பங்கள் ஒப்பந்தங்கள் வரம்பற்ற காலத்திற்கு இல்லை. அவை ஒன்று, இரண்டு அல்லது மூன்று மாதங்கள் போன்ற குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு உள்ளன. காலாவதி காலத்தின் இறுதியில், ஒப்பந்தங்கள் பணத்தில் அல்லது பங்குகளை டெலிவரி செய்வதன் மூலம் செட்டில் செய்யப்பட வேண்டும். இருப்பினும், காலாவதி காலத்தின் இறுதி வரை நீங்கள் அவற்றை வைத்திருக்க வேண்டியதில்லை. அதற்கு முன்னர் நீங்கள் பரிவர்த்தனையை ஸ்கொயர் ஆஃப் செய்யலாம், நீங்கள் விலைகள் உங்களுக்கு விருப்பத்தில் நகர்த்தப்படவில்லை என்றால்.

எது சிறந்தது – பங்குகள் அல்லது எதிர்காலங்கள்?

பங்குகளில் நேரடியாக பதிவு செய்வதற்கு பதிலாக எதிர்காலங்களில் முதலீடு செய்வதில் ஏதேனும் நன்மை உள்ளதா? நிச்சயமாக, எதிர்கால வர்த்தகத்தில் நன்மைகள் உள்ளன. முழு சொத்தையும் அல்லது பங்குகளையும் பெறுவதற்கு நீங்கள் மூலதனத்தை செலவிட வேண்டியதில்லை என்பது மிகப்பெரியது. நீங்கள் செய்யும் எதிர்கால பரிவர்த்தனைகளின் ஒரு சதவீதமான புரோக்கருக்கு மட்டுமே ஒரு மார்ஜின் செலுத்த வேண்டும். மேலும் நீங்கள் பயன்பாட்டின் நன்மையைப் பெறுவீர்கள், அதாவது நீங்கள் பெரிய வெளிப்பாட்டைப் பெற முடியும், மற்றும் உங்கள் பரிவர்த்தனைகளிலிருந்து பணம் செலுத்தும் வாய்ப்புகளை அதிகரிக்கலாம்.

எது சிறந்தது – பங்குகள் அல்லது எதிர்காலங்கள்?

நீங்கள் செலுத்திய பிரீமியத்திற்கு உங்கள் இழப்புகள் கட்டுப்படுத்தப்படும் என்பதால் விருப்பங்கள் சிறந்த தேர்வாக இருப்பது போல் தெரிகிறது. இது எதிர்காலங்களுடன் மோசமாக ஒப்பிடலாம், இதில் ஒப்பந்தம் வேலைநிறுத்த விலையில் பயன்படுத்தப்பட வேண்டும், மற்றும் இழப்புகளுக்கான திறன் வரம்பற்றதாக இருக்கலாம். இருப்பினும், விருப்பங்களை விட எதிர்காலத்தில் இலாபம் பெறுவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகமாக உள்ளன. உலகம் முழுவதும், மிகப்பெரிய எண்ணிக்கையிலான விருப்பங்கள் ஒப்பந்தங்கள் காலாவதியாகும். எனவே விருப்பங்கள் ஒப்பந்தங்களில் இருந்து முக்கிய லாபம் பெறுபவர்கள் அவர்களை விற்பனை செய்யும் எழுத்தாளர்களாக இருப்பார்கள்.

பங்குகளுக்காக எதிர்கால வர்த்தகத்தின் சில குறைபாடுகள் உள்ளன. அவற்றில் ஒன்று உங்களிடம் அடிப்படை பங்குகளின் உரிமை இல்லை. எனவே நிறுவனத்தில் இருந்து லாபம் அல்லது வாக்களிப்பு உரிமைகள் போன்ற உரிமையாளர்களின் நன்மையை நீங்கள் மறந்துவிட வேண்டும். எதிர்கால வர்த்தகத்தின் ஒரே நோக்கம் விலைகளின் இயக்கத்திலிருந்து நன்மை பெறுவதாகும்.

குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் என்றால் என்ன?

பங்குச் சந்தையில் இரண்டு வகையான எதிர்காலங்கள் உள்ளன. ஒன்று குறியீட்டு எதிர்காலம், மற்றும் மற்றொரு தனிப்பட்ட பங்கு எதிர்காலம். ஒரு குறியீடு எதிர்காலம் என்பது ஒரு ஒப்பந்தமாகும், அதன் அடிப்படையில் ஒரு குறியீட்டை உருவாக்கும் பங்குகள் ஆகும். நீங்கள் என்ன செய்கிறீர்கள் என்பது குறியீட்டின் பொது இயக்கத்தில் சிறந்தது. நிஃப்டி, தி சென்செக்ஸ், பேங்க் இன்டெக்ஸ், ஐடி இன்டெக்ஸ், மற்றும் பலவற்றிற்கான குறியீட்டு எதிர்காலங்களை நீங்கள் பெற முடியும். நீங்கள் ஒன்றுக்கு பதிலாக பல பங்குகளில் சிறப்பாக இருப்பதால், தனிநபர் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதை விட அபாயங்கள் குறைவாக உள்ளன. குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் ரொக்கமாக செட்டில் செய்யப்பட்டுள்ளன, மற்றும் பங்குகளின் டெலிவரி எதுவும் இல்லை.

அனைத்து பங்குகளுக்கும் எதிர்காலங்கள் கிடைக்கின்றனவா?

இல்லை, சில பங்குகள் மட்டுமே எதிர்கால வர்த்தகத்திற்கு தகுதியுடையவை. இந்திய பத்திரங்கள் மற்றும் பரிமாற்ற வாரியம் (SEBI) மூலம் நிர்ணயிக்கப்பட்ட 175 பத்திரங்களில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் கிடைக்கின்றன. பணப்புழக்கம் மற்றும் அளவு உள்ளடங்கும் பல அளவுகோல்களின்படி அவை தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன.

எதிர்கால வர்த்தகத்தில் சந்தைக்கான அடையாளம் என்றால் என்ன?

திறந்த எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஒவ்வொரு வர்த்தக நாளின் இறுதியில் தானாகவே சந்தை செய்ய குறிக்கப்படுகின்றன. அதாவது, நாளின் அடிப்படை விலை முந்தைய நாளின் மூடும் விலையுடன் ஒப்பிடுகிறது, மற்றும் வேறுபாட்டு ரொக்கம் செட்டில் செய்யப்பட்டுள்ளது. இது மார்ஜின் தேவைகளை கணக்கிட பயன்படுத்தப்படுகிறது. எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் உள்ள பங்குகளின் தற்போதைய மதிப்பு வீழ்ச்சியடைந்தால், தேவையான நிலையில் மார்ஜினை பராமரிக்க ஹோல்டர் தரகரிடமிருந்து ஒரு மார்ஜின் அழைப்பை பெறுவார். மார்ஜின் அழைப்பு சந்திக்கப்படவில்லை என்றால், புரோக்கர் எதிர்காலங்களை விற்கலாம், மற்றும் ஹோல்டர் பெரிய இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம்.

F&O வர்த்தகத்தின் புரோஸ் மற்றும் கான்ஸ்

எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்களில் எவ்வாறு வர்த்தகம் செய்வது என்பதை நீங்கள் கற்றுக்கொண்டிருக்கும்போது, நீங்கள் என்ன பெறுகிறீர்கள் என்பதையும் நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். நிச்சயமாக, F&O-யில் முதலீடு செய்வதற்கு நிச்சயமாக பல நன்மைகள் உள்ளன. ஆனால் F&O அபாயகரமாக இருக்கலாம். அதிக பயன்பாடு பெரிய நிலைகளை எடுக்க உங்களுக்கு உதவுகிறது, மற்றும் சந்தை உங்களுக்கு விருப்பமில்லை என்றால், இழப்புகள் பெரியதாக இருக்கலாம். F&O என்பது எதிர்கால விலை இயக்கங்களில் சிறப்பாக உள்ளது, மற்றும் எந்த வழியில் அவர்கள் நகர்த்துவார்கள் என்பதற்காக யாரும் கூற முடியாது.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்வி

F&O-யில் நான் எவ்வாறு முதலீடு செய்வது?

F&O-யில் முதலீடு செய்ய, உங்களுக்கு ஒரு டீமேட் மற்றும் ஒரு வர்த்தக கணக்கு தேவைப்படும். F&O இரண்டும் மிகவும் பயன்படுத்தப்பட்ட கருவிகள் மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க மார்ஜின் முதலீடுகளை உள்ளடக்கியது. எனவே நீங்கள் F&O சந்தையில் ஒரு நிலையை திறப்பதற்கு முன்னர் உங்கள் அடிப்படைகளை சரியாக பெறுவதற்கு கவனமாக இருங்கள்.

பங்குச் சந்தையில் F&O-யின் பொருள் என்ன?

எஃப்&ஓ-கள் எக்ஸ்சேஞ்ச்களால் வழங்கப்படும் பங்கு குறியீடுகள். ஒரு பங்கு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் வாங்குபவர் எதிர்கால டெலிவரி தேதியில் முன்கூட்டியே விலையில் வாங்க ஒப்புக்கொள்கிறார். அதேபோல், ஒரு அழைப்பு விருப்பம் உரிமையாளருக்கு பின்னர் வேலைநிறுத்த விலையில் அடிப்படை பங்குகளை வாங்க அனுமதிக்கிறது.

ஈக்விட்டி மற்றும் F&O இடையேயான வேறுபாடு என்ன?

ஈக்விட்டிகள் மற்றும் F&O இடையே மிகவும் சில வேறுபாடுகள் உள்ளன, பெரியவர்கள்

ஈக்விட்டி வர்த்தகம் என்பது பங்குகளை வாங்குவது மற்றும் விற்பனை செய்வதை குறிக்கிறது. ஆனால் எஃப்&ஓ-க்கள் ஒரு அடிப்படை சொத்து பங்குகள், பொருட்கள் அல்லது நாணயங்களாக இருக்கலாம். ஈக்விட்டி F&O-களுக்கு, அடிப்படை பங்குகள். ஒரு டெரிவேட்டிவ் அதன் மதிப்பை அடிப்படையில் இருந்து பெறுகிறது.

F&O என்பது வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் நிதி ஒப்பந்தம் ஆகும்

எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்கள் இரண்டும் நிதி ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் இரண்டு கட்சிகளை உள்ளடக்கியது. எதிர்காலங்கள் நிலையான கடமை ஒப்பந்தங்கள். விருப்பங்கள் நிதி ஒப்பந்தம் ஆனால் எதிர்காலங்கள் போன்ற விதிமுறைகள் இல்லை.

ஈக்விட்டிகளுடன் ஒப்பிடுகையில், F&O மிகவும் பயன்படுத்தப்படுகிறது; அதாவது முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பிரிவினர் மார்ஜின் பணம்செலுத்தலுக்கு எதிராக பெரிய டீல்களில் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது.

F&O சிக்கலான வர்த்தக உத்திகளை உள்ளடக்கியது, எனவே, முதலீடு செய்வதற்கு முன்னர் நீங்கள் F&O வர்த்தக வழிகாட்டுதலில் உங்களை புதுப்பிக்க வேண்டும்.

F&O காலாவதி நாளில் என்ன ஆகும்?

எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்கள் காலாவதி தேதியில் வேறுபட்டவை.

எதிர்காலங்கள் கடமையாக இருப்பதால், காலாவதியான பிறகு, கட்சிகள் பணமாகவோ அல்லது அடிப்படையில் உடல் டெலிவரி மூலமாகவோ செட்டில் செய்யப்படுகின்றன. சொத்து விலை வேலைநிறுத்த விலையை விட அதிகமாக இருந்தால் நீங்கள் இலாபத்தை சம்பாதிக்கிறீர்கள், மற்றும் சொத்து விலை ஒப்பந்த மதிப்பை விட குறைவாக இருந்தால் இழப்பீர்கள்.

மறுபுறம், விருப்பங்கள், கடமை இல்லை. எனவே, கட்சிகள் காலாவதி தேதியில் தங்கள் உரிமைகளை பயன்படுத்தவில்லை என்றால், விருப்பங்கள் மதிப்புமின்றி காலாவதியாகும்.