किसी के निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए, स्टॉक में व्यापार से डेरीवेटिव में व्यापार की ओर कदम बढ़ाना होगा जो की व्यापारिक रणनीतियों का एक नया सेट प्रकट करता है जो विशेष रूप से उस उत्पन्न किये हुए व्यापार के लिए लागू होता है। इस तरह के दो विकल्प व्यापार रणनीतियों आयरन बटरफ्लाई और आयरन कोंडोर विकल्प के रूप में जाना जाता है। यह लेख इन उलझे हुए व्यापारिक रणनीतियों के विकल्प को एक संक्षिप्त परिचय प्रदान करता है , आगे आयरन बटरफ्लाई और आयरन कोंडोर के बीच अंतर डालने के साथ ही उन्हें एक दूसरे के साथ तुलना करते हुए ही पक्ष और विपक्ष पर प्रकाश डाला गया ।
आयरन बटरफ्लाई
आयरन बटरफ्लाई एक विकल्प व्यापार रणनीति है जो कि, चार अलग-अलग अनुबंधों के उपयोग के माध्यम से, वायदा और विकल्पों के उतार -चढ़ाव से मुनाफा करना है जो उनके कार्यों को एक पूर्वपरिभाषित सीमा के भीतर ले जाते हैं। निहित अस्थिरता में कमी से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है, इस रणनीति के साथ सफलता की यह कुंजी उस समय भविष्यवाणी करने के काम आती है जब विकल्पों के मूल्य में गिरावट होने की संभावना होती हैं।
यह कैसे काम करता है
आयरन बटरफ्लाई विकल्प व्यापार रणनीति के दो पुट विकल्प और दो कॉल विकल्प से बना है। नियत भाव के बीच विभाजित, कॉल और पुट सभी समाप्ति की एक ही तारीख के साथ नियत किए जाते हैं।
इस व्यापार रणनीति को संचालित करने के लिए निम्न चरणों को एक व्यापारी द्वारा नियोजित किया जाता है।
1. व्यापारी पूर्वानुमान मूल्य की पहचान करता है।
2. लक्ष्य मूल्य को तब समाप्ति तिथि होने वाले विकल्पों का उपयोग करके पूर्वानुमान लगाया जाता है।
3. नियत भावके ऊपर एक कॉल विकल्प अच्छी तरह से रखा गया है।
4. निकटतम मूल्य और हड़ताल मूल्य के आधार पर, कॉल और पुट विकल्प दोनों बेचे जाते हैं।
5. व्यापारी आधारभूत सम्पत्ति की गिरावट को छिपाने के लिए के लिए लक्ष्य मूल्य के नीचे पुट विकल्प खरीदते हैं।
आयरन कोंडोर
आयरन बटरफ्लाई और आयरन कोंडोर के बीच का अंतर यह है कि लोहे के कोंडोर में कुल चार विकल्प शामिल हैं, जिसमें दो पुट और दो कॉल विकल्प शामिल हैं (जिनमें से एक लंबा है और जिनमें से एक छोटा है, प्रति विकल्प प्रकार), ये कुल चार नियत भाव या स्ट्राइक प्राइस के आस पास होते है। आयरन बटरफ्लाई रणनीति के समान, आयरन कोंडोर अपने नियत भाव के लिए एक ही समय सीमा समाप्ति तिथि को बनाए रखता है। इस रणनीति और आयरन कोंडोर और आयरन बटरफ्लाई के बीच अंतर को नियोजित करने वाले व्यापारियों का यह उद्देश्य है कि, जब अस्थिरता का स्तर कम को तो वे लाभ उठा सके।
यह कैसे काम करता है
1. व्यापारी पहले OUM (आउट ऑफ़ मनी ) विकल्प खरीदता है, और नियत भाव को आधारभूत संपत्ति की वर्तमान कीमत से नीचे देता है। यह आधारभूत सम्पत्ति की कीमत में डूबने के खिलाफ कवरेज जारी करने के लिए किया जाता है।
2. व्यापारी तब OUM बेचता है, जब नियत भाव आधारभूत सम्पत्ति की कीमत के करीब हो।
3. एक OTM या ATM नियत भाव पर बेचा जाता है जो कि आधारभूत सम्पति की कीमत से ज्यादा होती हैं।
4. फिर व्यापारी एक सिंगल OTM खरीदता हैं और नियत भाव को आधारभूत संपत्ति के ऊपर रखता हैं।
आयरन बटरफ्लाई बनाम आयरन कोंडोर
अगर एक संचारात्मक दृष्टिकोंण से देखा जाये तो, आयरन बटरफ्लाई और आयरन कोंडोर के बीच एक और अंतर निकल आता हैं :आयरन बटरफ्लाई और आयरन कोंडोर को ध्यान में रखते हुए, आयरन बटरफ्लाईnदोनों रणनीतियां, कॉल और पुट विकल्पों के लिए एक ही छोटी नियत भाव नियुक्त करता हैं। । इसके विपरीत, आयरन कोंडोर क्रमशः इन विकल्पों के लिए अलग-अलग छोटे हड़तालों को नियोजित करता है।
आयरन बटरफ्लाई और आयरन कोंडोर के बीच एक और अंतर यह है कि आयरन कोंडोर आयरन बटरफ्लाई की तुलना में व्यापार में ज्यादा लाभ या फायदा प्राप्त करता हैं। दूसरी ओरआयरन बटरफ्लाई , बेहतर रिवॉर्ड रेश्यो प्राप्त करता है।।हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि इस बदलाव के बावजूद, दोनों रणनीतियों की आवश्यकता इसलिए होती है की वह लाभ को चालू करने के या बढ़ाने के लिए आधारभूत सम्पत्ति की कीमत व्यापार सीमा के अंदर हो सके।
निष्कर्ष
बहुतेरे सहमत होंगे कि आयरन बटरफ्लाई बनाम आयरन कोंडोर विकल्पों के बीच मतभेदों के बावजूद, दोनों रणनीतियाँ कई मोर्चो में समानताएँ बनाये रखते है, क्योंकि उन्हें लाभ बनाने में और सफल होने के लिए समान स्थितियों की आवश्यकता होती है। आयरन कोंडोर और आयरन कोंडोर ट्रेडिंग व्यापारिक रणनीतियों के पास अपने स्वयं के पक्ष और विपक्ष हैं, जो निवेश और समय कारकों के आधार पर अलग अलग होते हैं। हालांकि, इन रणनीतियों को रोजगार के दौरान हमेशा सावधानी बरतनी चाहिए क्योंकि उन्हें बाजार की सम्पूर्ण और ज्यादा से ज्यादा समझ की आवश्यकता होती हैं।
