ఒకరి పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోను డైవర్సిఫై చేయడానికి, స్టాక్‌లో ట్రేడింగ్ నుండి డెరివేటివ్‌లలో ట్రేడింగ్ వరకు (ఎంపికలు మరియు భవిష్యత్తులు) ప్రత్యేకంగా ఆ డెరివేటివ్ వ్యాపారానికి వర్తించే కొత్త ట్రేడింగ్ వ్యూహాలను వెల్లడిస్తుంది. అటువంటి రెండు ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీలను ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై మరియు ఐరన్ కండార్ ఆప్షన్ అని పిలుస్తారు. ఈ ఆర్టికల్ ఈ ఇంట్రికేట్ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీలకు సంక్షిప్త పరిచయం అందిస్తుంది, ఐరన్ కాండార్ మరియు ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై మధ్య వ్యత్యాసాన్ని మరొకదానిపై ఒక వ్యూహాన్ని ఎంచుకోవడానికి అనుకూలమైన లాభాలు మరియు నష్టాలను హైలైట్ చేయడానికి వారిని ఒకరితో పోల్చడానికి లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
ది ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై
ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై అనేది నాలుగు వేర్వేరు ఒప్పందాల ఉపయోగం ద్వారా, ఒక ముందుగా నిర్వచించబడిన పరిధిలో వారి కార్యకలాపాలను నిర్వహించే భవిష్యత్తులు మరియు/లేదా ఎంపికల కదలికను లాభం పొందడం లక్ష్యంగా కలిగి ఉంది. సూచించబడిన అస్థిరత తగ్గింపు నుండి ప్రయోజనం పొందడానికి రూపొందించబడింది, ఈ వ్యూహంతో విజయానికి కీలకమైనది ఎంపికల విలువ తిరస్కరించబడే సమయంలో ఒక ప్రాంతాన్ని అంచనా వేయడం.
ఇది ఎలా పనిచేస్తుంది
ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీలో రెండు పుట్ ఆప్షన్లు మరియు రెండు కాల్ ఆప్షన్లు ఉంటాయి. స్ట్రైక్ ధరల్లో విభజించబడిన, కాల్స్ మరియు పుట్స్ గడువు ముగిసిన అదే తేదీతో అన్నీ కేటాయించబడతాయి.
ఈ వ్యాపార వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి ఈ క్రింది దశలు ఒక వ్యాపారి ద్వారా ఉద్యోగం చేయబడతాయి.
- వ్యాపారి ముందస్తు ధరను గుర్తిస్తారు
- అప్పుడు లక్ష్యం ధర గడువు తేదీకి సమీపంలోని ఎంపికలను ఉపయోగించి అంచనా వేయబడుతుంది.
- స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఒక కాల్ ఎంపిక ఉంచబడుతుంది.
- సమీప ధర మరియు స్ట్రైక్ ధర ఆధారంగా, కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికలు రెండూ విక్రయించబడతాయి.
- అంతర్లీన ఆస్తుల తిరస్కరణకు వ్యతిరేకంగా కవర్ అందించడానికి వ్యాపారులు లక్ష్యం ధర క్రింద ఒక పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తారు.
ది ఐరన్ కండోర్
ఒక ఐరన్ కండోర్ మరియు ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై మధ్య వ్యత్యాసం ఏమిటంటే ఐరన్ కాండార్ మొత్తం నాలుగు ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుంది, ఇందులో రెండు పుట్ మరియు రెండు కాల్ ఎంపికలు (దీనిలో ఒకటి పొడవు మరియు ప్రతి ఎంపిక రకం), మొత్తం నాలుగు స్ట్రైక్ ధరలతో పాటు. ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై వ్యూహం లాగానే, అయితే, ఐరన్ కాండార్ దాని స్ట్రైక్ ధరల కోసం అదే గడువు తేదీని నిర్వహిస్తుంది. ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించే వ్యాపారుల లక్ష్యం మరియు ఒక ఐరన్ కాండార్ మరియు ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై మధ్య వ్యత్యాసం తక్కువ స్థాయి అస్థిరతను కలిగి ఉన్న మార్కెట్ నుండి లాభం పొందడం.
ఇది ఎలా పనిచేస్తుంది
- వ్యాపారి మొదట ఒక OUM (డబ్బు నుండి) ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తారు, మరియు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత ధర క్రింద స్ట్రైక్ ధరను ఉంచుతారు. అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో డిప్‌కు వ్యతిరేకంగా కవరేజ్ అందించడానికి ఇది చేయబడుతుంది.
- అప్పుడు ట్రేడర్ అంతర్లీన ఆస్తి ధరకు దగ్గరగా ఉంచిన స్ట్రైక్ ధరతో పాటు OUM ను విక్రయిస్తారు.
- ఒక OTM లేదా ATM అంతర్లీన ఆస్తి ధరకు మించిన స్ట్రైక్ ధరకు విక్రయించబడుతుంది.
- ఆ తరువాత వ్యాపారి ఒకే OTM కొనుగోలు చేస్తారు మరియు అంతర్లీన ఆస్తి కంటే ఎక్కువ స్ట్రైక్ ధరను ఉంచుతారు.
ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై వర్సెస్ ఐరన్ కండోర్
ఒక నిర్మాణ స్టాండ్‌పాయింట్ నుండి, ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై ఎంపికలు వర్సెస్ ఐరన్ కాండార్ ఎంపికల మధ్య వ్యత్యాసం ఉండే ఒక వ్యత్యాసం ఉంది: ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై వర్సెస్ ఐరన్ కాండార్‌ను పరిగణించి, ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై స్ట్రాటెజీ అదే చిన్న స్ట్రైక్‌ను కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికలకు ఉపయోగిస్తుంది. అంతేకాకుండా, ఐరన్ కండార్లు ఈ ఎంపికల కోసం క్రమంగా మారుతూ ఉండే చిన్న స్ట్రైక్‌లను నియమిస్తాయి.
ఒక ఐరన్ కండోర్ మరియు ఒక ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై మధ్య మరొక వ్యత్యాసం ఏమిటంటే ఒక ఐరన్ కాండోర్ ఒక ఐరన్ బటర్‌ఫ్లైతో పోలిస్తే అధిక లాభం ట్రేడ్ కలిగి ఉంటుంది. మరోవైపు, ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై, రివార్డ్ నిష్పత్తికి మెరుగైన రిస్క్ కలిగి ఉంది. అయితే, ఈ వేరియేషన్ ఉన్నప్పటికీ, రెండు వ్యూహాలకు లాభం మార్చడానికి అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ధర ట్రేడింగ్ పరిధిలో ఉండటం అవసరం అని గమనించాలి.
ముగింపు
ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై ఎంపికలు వర్సెస్ ఐరన్ కాండార్ ఎంపికల మధ్య వ్యత్యాసాలు ఉన్నప్పటికీ, ఒక లాభం సృష్టించడంలో విజయం సాధించడానికి అటువంటి పరిస్థితులు అవసరమైనందున రెండు వ్యూహాలు అనేక ముందు కూడా ఒకే విధంగా ఉంటాయని చాలావరకు అంగీకరిస్తాయి. ఐరన్ కండోర్ మరియు ఐరన్ కాండార్ ట్రేడింగ్ వ్యూహాలు రెండూ వారి స్వంత లాభాలు మరియు నష్టాలను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి పెట్టుబడి మరియు సమయ అంశాల ఆధారంగా మారుతూ ఉంటాయి. అయితే, వారికి మార్కెట్ గురించి వివరణాత్మక అవగాహన అవసరం కాబట్టి ఈ వ్యూహాలను ఉపయోగించేటప్పుడు ఎల్లప్పుడూ జాగ్రత్త వహించాలి.
