ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్: ఆప్షన్స్ ను ఎలా వ్యాపారం చేయాలి

మీరు కొత్త పెట్టుబడిదారు అయితే ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ కొద్దిగా క్లిష్టమైనదిగా ఉండవచ్చు. స్టాక్స్, షేర్లు, బాండ్లు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి పాత, పరిచయం ఉన్న ఆస్తి తరగతులతో పోలిస్తే ఇది కొద్దిగా సంక్లిష్టమైనదిగా కనిపించవచ్చు. అయితే,  ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ కు అనేక ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి, మరియు మీరు కొంత జ్ఞానం మరియు అవగాహనతో దానిలోకి వెళ్లినట్లయితే, మీరు  అన్వేషించాలి అనుకునే అవకాశాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి. అంతేకాకుండా, ఇది ఒక విభిన్నమైన పోర్ట్ఫోలియోకు ఒక మంచి జోడింపుగా ఉండగలదు.

ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ చిట్కాలు వంటి అంశాలకు వెళ్ళే ముందు, ఒక ఆప్షన్ అంటే ఏమిటో మొదట అర్థం చేసుకుందాం. ఒక ఆప్షన్ అనేది అండర్లీయింగ్ ఆస్తి నుండి విలువను పొందే ఒక డెరివేటివ్. రెండు రకాల డెరివేటివ్లు ఉన్నాయి – ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్.  ఒక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ఒక భవిష్యత్తు తేదీలో ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తిని నిర్ధిష్ట ధరకు కొనుగోలు చేయడానికి లేదా అమ్మడానికి మీకు హక్కును ఇస్తుంది. ఒక ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ మీకు హక్కు ఇస్తుంది, కానీ అలా చేయవలసిన బాధ్యం చేయదు.

ఒక ఆప్షన్స్ల ఒప్పందం యొక్క ఉదాహరణ దీన్ని స్పష్టం చేస్తుంది. మీరు ప్రస్తుతం రూ 100 వద్ద  ఉన్న ABC కంపెనీ యొక్క షేర్ ధర పడిపోతుందని భావిస్తారు అనుకుందాం. మీరు షేర్ను రూ 100 వద్ద విక్రయించడానికి ఒక ఆప్షన్స్ల కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేస్తారు (దీనిని ‘స్ట్రైక్ ధర’ అని పిలుస్తారు). ABC ధర అప్పుడు రూ 90 వరకు పడిపోతే, మీరు ప్రతి ఆప్షన్ పై రూ 10 లాభం పొంది ఉంటారు. షేర్ ధరలు రూ 110 కు పెరిగితే, అప్పుడు సహజంగానే మీరు రూ 100 విక్రయించి నష్టాన్ని భరించరు. ఆ సందర్భంలో, మీరు మీ హక్కును ఉపయోగించకూడదని ఎంపికను కలిగి ఉంటారు. కాబట్టి, మీరు ఏ నష్టాన్ని భరించవలసిన అవసరం లేదు.

మీరు ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ కోసం వెళ్ళే ముందు మీరు అర్థం చేసుకోవలసిన కొన్ని భావనలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:

ప్రీమియం: ఆప్షన్స్ యొక్క విక్రేతకు లేదా ‘రైటర్’ కు ఆప్షన్స్ల ఒప్పందంలోకి ప్రవేశించడానికి మీరు చెల్లించే ధర ప్రీమియం. మీరు బ్రోకర్ కు ప్రీమియం చెల్లిస్తారు, ఇది  ఎక్స్ఛేంజ్ కు ఆ తర్వాత రైటర్ కు అందించబడుతుంది. ప్రీమియం అనేది అంతర్లీనంగా  ఉన్నదాని యొక్క ఒక శాతం మరియు ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క అంతర్జాతీయ విలువతో సహా వివిధ అంశాల ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. ఆప్షన్స్ డబ్బు-లో ఉందా లేదా డబ్బు-నుండి బయట ఉందా అనే దాని ప్రకారం ప్రీమియంలు మారుతూ ఉంటాయి. అది డబ్బు-లో ఉన్నప్పుడు అవి ఎక్కువగా ఉంటాయి మరియు కాకపోతే తక్కువగా ఉంటాయి.

డబ్బు-లో: ఈ సమయంలో విక్రయించినప్పుడు లాభం పొందగలిగినప్పుడు ఒక ఆప్షన్స్ల ఒప్పందం డబ్బు-లో ఉంటుంది.

డబ్బు- నుండి బయట: ఈ సమయంలో విక్రయించినప్పుడు ఆప్షన్ల కాంట్రాక్ట్ డబ్బు చేయలేని సమయంలో ఈ పరిస్థితి సంభవిస్తుంది.

స్ట్రైక్ ధర: ఇది ఆప్షన్స్ల ఒప్పందం స్ట్రైక్ చేయబడే ధర.

గడువు తేదీ: ఒక ఆప్షన్స్ ఒప్పందం ఒక నిర్ణీత వ్యవధి కోసం ఉంటుంది. ఇది ఒకటి, రెండు లేదా మూడు నెలలు కావచ్చు.

అంతర్లీనంగా ఉన్న ఆస్తి: ఇది ఆప్షన్స్ కు ఆధారంగా ఉండే ఆస్తి. ఇది స్టాక్స్, సూచికలు లేదా వస్తువులు అయి ఉండవచ్చు. ఆప్షన్ ధర అంతర్లీనంగా ఉన్న ఆస్తి ధర ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది.

ఆప్షన్లు మరియు ఫ్యూచర్స్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ పై విరివిగా ట్రేడ్ చేయబడతాయి. సాధారణ పెట్టుబడిదారులు కూడా ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ కోసం వెళ్లవచ్చు మరియు లక్కీ అయితే, అలా చేయడం నుండి లాభాలు పొందవచ్చు. మీరు ప్రారంభించడానికి సహాయపడే కొన్ని ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ చిట్కాలు ఇక్కడ ఇవ్వబడ్డాయి

• బుల్లిష్ లేదా బేరిష్?

ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ లో, మీరు స్టాక్ ధరల కదలికపై బెట్టింగ్ చేస్తారు. కాబట్టి, మీరు ధరలు పెరుగుదలని లేదా పడిపోవడాన్ని ఆశిస్తున్నారా అనే దాని పై ఆప్షన్స్ ఎంపిక ఆధారపడి ఉంటుంది. రెండు రకాల ఆప్షన్స్ ఉన్నాయి – కాల్ మరియు పుట్ . ఒక కాల్ ఆప్షన్ మీకు ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ కొనుగోలు చేయడానికి అధికారం ఇస్తుంది, కానీ బాధ్యత కాదు. ఒక పుట్ ఆప్షన్ మీకు స్టాక్ విక్రయించే హక్కు ఇస్తుంది. మీరు స్టాక్ ధరలు పెరగడాన్ని ఆశించినట్లయితే, కాల్ ఆప్షన్ మీకు ఇష్టమైన ఆప్షన్ అయి ఉండాలి. ధరలు తగ్గుతూ ఉంటే, ఒక పుట్ ఆప్షన్ మెరుగైన ఆప్షన్ అయి ఉంటుంది.

• అది ఎంత కదులతుంది?

ఆప్షన్స్ల నుండి మీరు సంపాదించగల మొత్తం ఆప్షన్స్ ఒప్పందం యొక్క స్ట్రైక్ ధర మరియు అండర్లయింగ్ ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ ధర (స్టాక్స్ వంటివి) మధ్య వ్యత్యాసం. కాబట్టి మీరు ధర మార్పు యొక్క పరిధిని అంచనా వేయాలి. ధర మార్పు అధికంగా ఉంటే, మీ లాభం ఎక్కువగా ఉంటుంది. దీనికి మార్కెట్లో అభివృద్ధులను సమీపంగా గమనించవలసిన అవసరం ఉంటుంది.

వివిధ కారకాలు స్టాక్ ధరలను ప్రభావితం చేస్తాయి, మరియు మీరు ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ చేసేటప్పుడు ఈ కారకాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. స్టాక్ ధరను ప్రభావితం చేసే బాహ్య మరియు అంతర్గత కారకాలు ఉన్నాయి. ప్రభుత్వ విధానంలో మార్పులు, అంతర్జాతీయ విషయాల పరిణామాలు, వర్షాకాలం మొదలైనవి బాహ్య కారకాలలో ఉంటాయి. అంతర్గత కారకాలు అనేవి మేనేజ్మెంట్ లో మార్పు వంటి ఒక కంపెనీ యొక్క పనితీరును ప్రభావితం చేసేవి, దాని లాభాలలో మార్పు, మొదలైనవి. స్వల్పంగా, ఇది స్టాక్స్ లో ట్రేడింగ్ నుండి భిన్నంగా ఉండదు. అదే అంశాలు ఇక్కడ కూడా పనికి వస్తాయి. ఏకైక వ్యత్యాసం ఏమిటంటే మీరు మీ డబ్బును అండర్లయింగ్ ఆస్తిలో ఉంచకుండా, కానీ ధర మార్పులపై మాత్రమే పెడతారు.

కాబట్టి ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ యొక్క విజయం స్ట్రైక్ ధరను సరిగ్గా పొందడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

• ప్రీమియం ఏమిటి?

ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ చిట్కాలలో మరొక్కటి ఇక్కడ ఉంది – ప్రీమియంను చూడండి. మేము ఇంతకుముందు పేర్కొన్నట్లు, విక్రేతతో ఒక ఆప్షన్స్ ఒప్పందంలోకి ప్రవేశించడానికి మీరు చెల్లించే ధర ప్రీమియం. ప్రీమియంను నిర్ణయించే అనేక అంశాలు ఉన్నాయి. ప్రధాన కారకాల్లో ఒకటి ప్రీమియం యొక్క ‘డబ్బు’ – అదే ఆ సమయంలో ఆప్షన్ల కాంట్రాక్ట్  విక్రయించబడితే డబ్బు  ఆర్జించగలదా లేదా అనేది. మీరు ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్లో గుర్తుంచుకోవాల్సిన ఒక విషయం ఏంటంటే ఆప్షన్లు డబ్బు-లో ఉన్నప్పుడు ప్రీమియంలు ఎక్కువగా ఉంటాయి. అవి డబ్బు-కు బయట ఉన్నప్పుడు అవి తక్కువగా ఉంటాయి. కాబట్టి ట్రేడింగ్ ఆప్షన్స్ నుండి మీ రిటర్న్స్ మీరు ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేసిన సమయం పై ఆధారపడి ఉంటాయి. ప్రీమియం ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే, మీ రాబడులు అంత తక్కువ. కాబట్టి మీరు డబ్బు-లో ఉన్న ఆప్షన్స్ ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మీరు అధిక ప్రీమియంలు చెల్లిస్తారు మరియు తక్కువ డబ్బు పొందుతారు. డబ్బు-కు బయట ఉన్న ఆప్షన్స్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మరిన్ని లాభాలు ఉండవచ్చు, కానీ అవి మరింత రిస్క్ కూడా కలిగి ఉంటాయి, ఎందుకంటే ఎప్పుడు, అవి డబ్బు-లో ఉంటాయని చెప్పడం కష్టంగా ఉంటుంది కాబట్టి.

• టైమ్ హారిజాన్

ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ గురించి గుర్తుంచుకోవాల్సిన మరొక విషయం ఏంటంటే ఇది దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి కాదు. ధరలలో స్వల్పకాలిక కదలికల ద్వారా అందించబడే అవకాశాలను చేసుకోడానికి ఒక ఆప్షన్స్ ఒక సాధనం. అన్ని ఆప్షన్స్ కు గడువు తేదీ ఉంటుంది, దాని ముగింపు వద్ద భౌతిక పంపిణీ లేదా క్యాష్ ద్వారా సెటిల్మెంట్ చేయబడుతుంది. అయితే, మీరు యాదృచ్ఛికంగా గడువు తేదీని ఎంచుకోలేరు. భారతదేశంలో, గడువు తేదీ నెల చివరి పనిచేసే గురువారం నాడు ఉంటుంది. ఆప్షన్స్ దాదాపుగా-నెల (1 నెల), తదుపరి నెల (2) మరియు దూరం నెలకు (3) అందుబాటులో ఉన్నాయి.

అయితే, మీరు గడువు తేదీకి ముందు ఎప్పుడైనా ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు. కాబట్టి ఒకటి రెండు రోజులు ఆప్షన్స్ లో వర్తకం చేయడానికి అవకాశం ఉంటుంది. అయితే, దీర్ఘకాలిక వ్యవధుల కోసం ఆప్షన్స్ల ఒప్పందాల కంటే ఇది చాలా రిస్క్ కలిగి ఉంటుంది.

ఉత్తమ ఆప్షన్లు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ మీ పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మరియు రిస్క్ తీసుకోవాలనే ఆశ వంటి వివిధ అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కానీ మీరు ట్రేడింగ్ ఆప్షన్స్లలోకి ప్రవేశించడానికి ముందు పైన పేర్కొన్న అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం మీకు మంచిది.

భారతదేశంలో ఆప్షన్స్ లో ఎలా ట్రేడ్ చేయాలి

మీకు ఆప్షన్స్ లో ఎలా ట్రేడ్ చేయాలి అనేదాని గురించి  ఇప్పుడు తెలుసు కాబట్టి, మీరు ప్లంజ్ తీసుకోవచ్చు. ఆప్షన్స్ మరియు ఫ్యూచర్స్ తో సహా దాదాపు 20 సంవత్సరాల క్రితం భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్లలో డెరివేటివ్‌లు ప్రవేశపెట్టబడ్డాయి. జాతీయ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ తొమ్మిది ప్రధాన సూచికలపై మరియు 100కు పైగా సెక్యూరిటీలలో ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్ ఒప్పందాలలో వ్యాపారాన్ని అందిస్తుంది.

మీరు మీ బ్రోకర్ ద్వారా లేదా మీ ట్రేడింగ్ పోర్టల్ లేదా యాప్ ఉపయోగించి ఆప్షన్లలో ట్రేడ్ చేసుకోవచ్చు. అయితే, ఆప్షన్స్ కోసం కనీస ఆదాయం వంటి అదనపు ఆర్థిక అవసరాలు ఉండవచ్చు. మీరు ఆదాయపు పన్ను రిటర్న్స్, జీతం స్లిప్ మరియు బ్యాంక్ అకౌంట్ స్టేట్మెంట్స్ వంటి అదనపు వివరాలను అందించాలి. 

మీరు ఆప్షన్స్ లో ఎలా ట్రేడ్ చేయాలో బాగా తెలుసుకున్నప్పుడు, భారతదేశంలో ఒక స్ట్రాడిల్, స్ట్రాంగల్, బటర్ఫ్లై మరియు కాలర్ వంటి అధునాతన ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ వ్యూహాలు ఉన్నాయి, వీటిని మీరు గరిష్ట రాబడులను పొందడానికి ఉపయోగించవచ్చు.

ఏంజెల్ బ్రోకింగ్ వంటి బ్రోకింగ్ కంపెనీలు ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ సర్వీసులు అందిస్తాయి, వీటితో మీరు ప్రయోజనం పొందవచ్చు.