హెడ్జింగ్
ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో ఆస్తి అకస్మాత్తు ధర తగ్గితే పెట్టుబడిదారులు తమ రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను తగ్గించడానికి హెడ్జింగ్ పద్ధతులను ఉపయోగిస్తారు. సరిగ్గా ఉపయోగించినప్పుడు, అనిశ్చితత్వం మరియు పరిమితి నష్టాలను తగ్గిస్తుంది, అయితే రాబడి యొక్క భావి రేటును ప్రభావితం చేయదు.
నష్టానికి వ్యతిరేకంగా ఒక పెట్టుబడిదారు పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జింగ్ భద్రపరుస్తుంది. మరోవైపు, హెడ్జింగ్, పెట్టుబడిదారులకు తగ్గించబడిన రాబడులకు దారితీస్తుంది. ఫలితంగా, ఎంపికలతో హెడ్జింగ్ అనేది డబ్బును జనరేట్ చేయడానికి బదులుగా డబ్బును కోల్పోవడం నుండి రక్షించడానికి ఉపాధి పొందే ఒక వ్యూహం.
సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఒక దుర్బల వస్తువుకు విలోమానుపాతంలో ఉన్న సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తారు. దుర్బలమైన ఆస్తి ధర తగ్గిన సందర్భంలో, సంభావ్య నష్టాలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్‌గా పనిచేస్తూ ఇతర దిశలో వ్యతిరేకంగా సంబంధిత భద్రత పెరగాలి. కొన్ని పెట్టుబడిదారులు డెరివేటివ్స్ అని పిలువబడే ఫైనాన్షియల్ సాధనాలను కూడా కొనుగోలు చేస్తారు. వ్యూహాత్మకంగా అమలు చేసినప్పుడు, డెరివేటివ్స్ ఒక నిర్దిష్ట స్థాయికి పెట్టుబడిదారుల నష్టాలను పరిమితం చేయవచ్చు. ఒక స్టాక్ లేదా ఇండెక్స్ పై ఒక పెట్ ఎంపిక అనేది ఒక సాంప్రదాయక హెడ్జింగ్ సాధనం.
ఎంపికలు వివరించబడ్డాయి
స్ట్రైక్ ధర నెరవేర్చబడినప్పుడు (డబ్బు వద్ద ఉన్న ఎంపికగా పేర్కొనబడినప్పుడు) లేదా అధిగమించబడినప్పుడు మాత్రమే ఒక ఎంపికకు విలువ ఉంటుంది (డబ్బులో ఉన్న ఎంపికగా పేర్కొనబడుతుంది). దీనికి ముందు, ఆ ఎంపికకు అంతర్గత విలువ లేదు మరియు అందువల్ల ఇది విలువైనది.
మీకు రెండు ఎంపికలు అందుబాటులో ఉన్నాయి:
కాల్ ఎంపికలు
కాల్ ఎంపికలు సరైనవి, కానీ డ్యూటీని అందించవు, ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి. మార్కెట్ ధర దాని ప్రస్తుత స్థాయి నుండి ఎక్కుతుందని మీరు భావిస్తే, మీరు ఒక కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తారు; అది తగ్గుతుందని మీరు నమ్ముతే, మీరు ఒక కాల్ ఎంపికను విక్రయిస్తారు.
ఒక కాల్ చాలా ప్రముఖమైనది మరియు తరచుగా ఉపయోగించబడే టెక్నిక్ ఒకరు స్టాక్ గురించి పాజిటివ్‌గా ఉన్నప్పుడు మరియు అంతర్లీన ధరలో స్వల్పకాలిక తగ్గుదలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయాలనుకుంటున్నప్పుడు. ఈ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి, ఒకరు ఇప్పటికే అంతర్లీన కంపెనీలో ఎక్కువ స్థానాన్ని కలిగి ఉండాలి మరియు అదే అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క సమాన సంఖ్యలో షేర్ల కోసం ఒక కాల్ ఎంపికను వ్రాయడం/విక్రయించడం చేయాలి.
ఒకరు ఇప్పటికే కంపెనీ యొక్క స్టాక్‌లో ఎక్కువ పొజిషన్ కలిగి ఉన్నప్పుడు మరియు అతని ఎంట్రీ లేదా ఎగ్జిట్ ధరను మెరుగుపరచాలనుకున్నప్పుడు ఈ పద్ధతి మరింత సమర్థవంతంగా ఉంటుంది.
పుట్ ఎంపికలు
ఒక పుట్ ఆప్షన్ ఒక నిర్దిష్ట కాలపరిమితిలో ఒక నిర్దిష్ట ధరకు ఒక స్టాక్ విక్రయించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. ఉదాహరణకు, Abel, ఒక పెట్టుబడిదారు అయితే, ప్రతి షేర్‌కు $14 స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తారు. అబెల్ ధర పెరగడానికి ఆశించబడుతుంది, కానీ స్టాక్ ధర తగ్గితే, ఆమె తన స్టాక్ ఎంపికను అమలు చేసి ఒక సంవత్సరంలో $10 స్టాక్‌ను విక్రయించగలదని నిర్ధారించుకోవడానికి ఆమె చిన్న ఫీజు ($7) చెల్లించవచ్చు.
ఇక్కడ, ఒక పెట్టుబడిదారుకు కంపెనీ షేర్లలో ఇప్పటికే ఎక్కువ స్థానం ఉంది మరియు సమాన సంఖ్యలో షేర్లతో ఒక పెట్టుబడి ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తారు. ఈ విధానాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ఉద్దేశ్యం అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క షేర్ ధర తగ్గితే డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ నుండి రక్షించడం. ఊహించని పరిస్థితుల కారణంగా స్టాక్ ధర పడిపోతే అతని నష్టాన్ని పరిమితం చేయడానికి ఇది అనుమతిస్తుంది కాబట్టి ఈ పద్ధతి ఆకర్షిస్తుంది.
ఆమె పొందిన స్టాక్ విలువ ఆరు నెలల్లో $16 కు పెరిగితే, అబెల్ పుట్ ఎంపికను అమలు చేయలేరు మరియు $7 కోల్పోతుంది. అయితే, స్టాక్ విలువ ఆరు నెలల్లో $8 కు తగ్గితే, Abel ఆమె కొనుగోలు చేసిన స్టాక్‌ను (ప్రతి షేర్‌కు $14 వద్ద) ప్రతి షేర్‌కు $10 విక్రయించవచ్చు. పుట్ ఎంపికను ఉపయోగించడం ద్వారా అబెల్ నష్టాలు ప్రతి షేర్‌కు $4 కు పరిమితం చేయబడ్డాయి. ఆమెకు పెట్టుబడి ఎంపిక లేకపోతే అబెల్ ప్రతి షేర్‌కు $6 కోల్పోతుంది.
ఎంపికలతో హెడ్జింగ్ ప్రారంభించడానికి దశలు
- ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ గురించి మరింత తెలుసుకోండి.
- ఒక అకౌంట్ చేయండి
- ట్రేడ్-ఇన్ చేయడానికి ఒక ఎంపికల మార్కెట్‌ను ఎంచుకోండి.
- రోజువారీ, వారానికి, లేదా నెలవారీ ఎంపికల నుండి ఎంచుకోండి.
- మీ ఎక్స్‌పోజర్‌ను బ్యాలెన్స్ చేయడానికి మిమ్మల్ని అనుమతించే ఒక స్ట్రైక్ ధర మరియు పొజిషన్ సైజును ఎంచుకోండి.
- మీ డీల్ తెరవబడాలి, పర్యవేక్షించబడాలి మరియు మూసివేయబడాలి.
పెట్టుబడిదారులను హెడ్జ్ ఎలా రక్షిస్తుంది?
పైన పేర్కొన్న సందర్భంలో, డౌన్‌సైడ్‌లో గరిష్ట నష్టం రూ. (-14) కు పరిమితం చేయబడింది, అయితే పైన గరిష్ట లాభం అనంతమైనది. ఎంపికపై గరిష్ట నష్టం ₹ 4 కు పరిమితం చేయబడింది, ఇది ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం. స్టాక్ ఎంత ఎక్కువగా ఉంటుంది అనేదానితో సంబంధం లేకుండా, అది ఎంపికపై మీ గరిష్ట నష్టం. ప్లస్ వైపు, మీ ఆప్షన్ ప్రీమియం ఖర్చు ₹ 4 కవర్ చేయబడినప్పుడు మీ నికర ఆదాయం ప్రారంభమవుతుంది. సరే, వైఫల్యం యొక్క ప్రమాదం ఏమిటి?
ఒక పుట్ ఎంపిక అమ్మడానికి హక్కు అని గుర్తుంచుకోండి. మీరు టాటా మోటార్స్ 370 ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, టాటా మోటార్స్ ను ₹ 370 వద్ద విక్రయించడానికి మీరు తప్పనిసరిగా హక్కును కొనుగోలు చేస్తున్నారు (కానీ బాధ్యత కాదు). కాబట్టి మీకు ట్రాన్సాక్షన్ (380-370) పై ₹ 10 నష్టం ఉంది, ఇది మీరు షేర్లను కొనుగోలు చేసిన ధర మరియు మీరు పెట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసిన ధర మధ్య వ్యత్యాసం. మీరు మీ సన్క్ ఖర్చుగా రూ. 4 జోడించారు, దీనిని మీరు ఒక ఆప్షన్ ప్రీమియంగా చెల్లించారు. ఇది మీకు మొత్తం రూ. (-14) నష్టాన్ని అందిస్తుంది, ఇది టాటా మోటార్స్ స్టాక్ ధర రూ. 100 కు పడినప్పటికీ మీకు ఎదురయ్యే గరిష్ట నష్టం.
కానీ ఎంపిక గడువు ముగిసినప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది? ధర కదలిక మీకు వ్యతిరేకంగా వెళ్తే, మీరు స్టాక్ మరియు గరిష్టంగా ₹ (-14) నష్టానికి ఎంపికను విక్రయించవచ్చు. ప్రత్యామ్నాయంగా, స్టాక్ ధర సపోర్ట్ స్థాయికి చేరుకున్న తర్వాత మీరు పెట్టుబడి ఎంపిక నుండి లాభం పొందవచ్చు. మీరు ఈ విషయాల్లో దేనినైనా చేయాలనుకోకపోతే, మీరు ప్రతి నెలా ఒక కొత్త ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తూ ఉండవచ్చు, ఇది మీకు నెలకు దాదాపుగా 1% ఖర్చు చేస్తుంది.
ముగింపు
ఎంపికలతో హెడ్జింగ్ అనేది ఏదైనా వ్యాపారి లేదా పెట్టుబడిదారు యొక్క రోజువారీ కార్యకలాపాల అవసరమైన భాగంగా మారింది. ఇది వారి లాభాలను సురక్షితం చేయడానికి, వారి ప్రవేశ పాయింట్‌ను పెంచడానికి లేదా అస్థిరతను నిర్వహించేటప్పుడు వారి ప్రస్తుత స్థానాన్ని కనీసం నిలిపి ఉంచుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ యొక్క గమనం మరియు దాని టెక్నిక్స్ యొక్క అప్లికేషన్ యొక్క క్షుణ్ణమైన సమగ్రత హెడ్జింగ్ కళ గురించి పూర్తిగా అర్థం చేసుకోవడానికి అవసరం.
