स्टॉक मार्केट हर दिन नेविगेट करने में कठिनाई होने के कारण, ट्रेडर अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए उपयोग की जा सकने वाली विभिन्न रणनीतियों की जानकारी होना अच्छा होता है. इन दिनों, व्यापारियों को पहले अवसर पर कूदने के बजाय, यह समझना चाहिए कि उन्हें अपने व्यापारों से अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए विशेषज्ञों द्वारा उपयोग की जाने वाली विभिन्न तकनीकों के बारे में जानना चाहिए. ये रणनीतियां जोखिम को कम करने और रिटर्न को अधिकतम करने में मदद कर सकती हैं. ट्रेडर, केवल एक छोटे से प्रयास के साथ, यह जान सकते हैं कि किसी भी स्टॉक के लचीलेपन का लाभ कैसे उठाएं.
प्रत्येक ट्रेडर के जानने योग्य ऐसी 10 रणनीतियां
कवर किया गया कॉल
अगर आप चिंतित हैं कि आप अकेले स्टॉक पर लंबा समय बिता सकते हैं, तो यह आपके लिए सर्वोत्तम रणनीति है. इसकी एकमात्र कमी यह है कि आपको अपने स्टॉक स्ट्राइक की कीमत से कम कीमत पर बेचने के लिए तैयार रहना चाहिए. आपको केवल अंतर्निहित स्टॉक खरीदना है और साथ साथ इसके लिए कॉल विकल्प लिखना है. निवेशक इस रणनीति का उपयोग करते हैं जब उनके पास इस बारे में निष्पक्ष राय होती है कि स्टॉक कहां जा सकता है और स्टॉक पर शॉर्ट-टर्म पोजीशन रखते हैं.
मैरिड पुट
वे निवेशक इस बात से चिंतित होते हैं कि उन्हें किसी स्टॉक पर उच्च नुकसान हो सकता है,आमतौर पर इस स्ट्रेटजी का उपयोग करते हैं. यह रणनीति यह सुनिश्चित करती है कि अगर स्टॉक वैल्यू तेजी से गिरती है, तो भी इन्वेस्टर को बेस प्राइस मिलती है. स्टॉक खरीदते समय, इन्वेस्टर को समान संख्या के शेयरों के लिए पुट ऑप्शन भी खरीदना चाहिए. पुट ऑप्शन का धारक स्ट्राइक कीमत पर शेयर बेच सकता है, और कॉन्ट्रैक्ट की लागत 100 शेयर हो सकती है.
बुल कॉल स्प्रेड
इस तकनीक में निवेशक स्टॉक को उच्च कीमत पर बेचते समय एक विशिष्ट कीमत पर खरीदते हैं. इस तकनीक में दोनों कॉल ऑप्शन्स में समाप्ति तिथि और अंतर्निहित एसेट समान होगा. एक निवेशक द्वारा इस वर्टिकल स्ट्रेटेजी का इस्तेमाल तब किया जाता है जब उसे लगता है कि जल्द ही स्टॉक की कीमत में बहुत अधिक वृद्धि नहीं होगी. जबकि इन्वेस्टर एसेट पर अपने उतार-चढ़ाव को कम करता है, वहीं कुल खर्च किए गए नेट प्रीमियम को भी कम करता है, जिससे यह एक आदर्श स्थिति बनती है.
बियर पुट स्प्रेड
इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक महसूस करता है कि निकट भविष्य में स्टॉक की कीमत में गिरावट आ सकती है. इन्वेस्टर कम दर पर पुट ऑप्शन बेचते समय ट्रेड के लिए पुट ऑप्शन खरीदेगा. दोनों ऑप्शन्स में अंतर्निहित एसेट और समाप्ति तिथि एक ही होगी. यह रणनीति हानि और लाभ दोनों को कम करती है. इस तकनीक में अपसाइड सीमित हो सकता है, लेकिन खर्च किए गए प्रीमियम को भी कम किया जाता है, जिससे यह बियरिश स्टॉक के लिए एक सही तकनीक बन जाती है.
सुरक्षात्मक कॉलर
यह रणनीति लंबे समय से होल्ड किए गए स्टॉक के लिए है जो अबपर्याप्त लाभ प्रदान कर रहे हैं. एक ट्रेडर को केवल आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन खरीदने और साथ ही आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ऑप्शन लिखने की आवश्यकता है. यहां कमी यह है कि ट्रेडर को उच्च कीमत पर स्टॉक बेचना पड़ सकता है और वह भविष्य में उच्च लाभ अर्जित करने की संभावना खो सकता है. यह तकनीक कवर्ड कॉलर और लॉन्ग पुट का मिश्रण है.
लंबा स्ट्रैडल
यह रणनीति तब काम में आती है जब कोई निवेशक किसी ट्रेड के लिए कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन साथ साथ खरीदता है. दोनों में स्ट्राइक कीमत और समाप्ति तिथि एक ही होगी. निवेशक इस रणनीति का उपयोग तब करते हैं जब उन्हें लगता है कि स्टॉक की कीमत एक रेंज में रहने की उम्मीद है, लेकिन वे इस कदम की दिशा के बारे में अनिश्चित हैं. इस रणनीति से व्यापारी को प्राप्त करने वाले लाभ के लिए कोई सीमा नहीं है, लेकिन दोनों विकल्पों के कॉन्ट्रैक्ट की लागत के बराबर नुकसान हो सकता है.
लंबा स्ट्रेंगल
यह चर्चा की गई पिछली रणनीति के समान लग सकती है, लेकिन यह अपने तरीकों में अलग है. इस रणनीति का उपयोग करने वाले निवेशक चिंतित होते हैं कि स्टॉक की कीमत में बड़े उतार-चढ़ाव हो सकते हैं, लेकिन वे उसकी दिशा के बारे में भ्रमित होते हैं. निवेशक पुट ऑप्शन कॉल ऑप्शन अलग-अलग स्ट्राइक कीमत के साथ, और उसी स्टॉक के लिए आउट ऑफ मनी कॉल ऑप्शन आउट ऑफ मनी पुट ऑप्शन समान समाप्ति तिथि के साथ खरीदते हैं. यह रणनीति तब अनुकूल होती है जब निवेशक को पर्याप्त लाभ देने वाली किसी भी दिशा में स्टॉक की कीमत में बड़ी गतिविधियां होती हैं.
लॉन्ग कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड
इस स्ट्रेटेजी के लिए निवेशक को स्टॉक पर दो अलग-अलग पोजीशन होल्ड करने की आवश्यकता नहीं होती है. निवेशक कॉल ऑप्शन का उपयोग करके, बीयर स्प्रेड स्ट्रेटेजी और बुल स्प्रेड स्ट्रेटेजी दोनों को मिलाता है. सभी विकल्प समान अंतर्निहित एसेट और समाप्ति तिथि के लिए होते हैं. तीन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों का भी इस्तेमाल किया जाता है. जब स्टॉक समाप्ति के बिंदु तक अपरिवर्तित रहता है तब अधिकतम लाभ मिलता है. स्टॉक के कम स्ट्राइक पर या नीचे गिरने पर ही नुकसान हो सकता है.
आयरन कंडोर
यह रणनीति निवेशक र को बुल स्प्रेड और बीयर कॉल स्प्रेड एक साथ रखने में सक्षम बनाती है. निवेशक ओटीएम(OTM) बुल पुट स्प्रेड को बेचता है और कम स्ट्राइक कीमत पर फैलने वाला दूसरा बुल पुट स्प्रेड खरीदता है. निवेशक ओटीएम (OTM) कॉल ऑप्शन भी बेचता है और उच्च स्ट्राइक के लिए दूसरा कॉल ऑप्शन खरीदता है. सभी विकल्पों में अंतर्निहित एसेट और समाप्ति तिथि एक ही होती है. अगर कोई ट्रेडर महसूस करता है कि वे कम प्रीमियम अर्जित कर सकते हैं, तो वह इस स्ट्रेटजी का उपयोग कर सकता है.
आयरन बटरफ्लाई
ट्रेडर एट द मनी पुट ऑप्शन पर बेच देगा और आउट ऑफ मनी पुट ऑप्शन पर खरीद कर सकता है. साथ ही, वह एट द मनी पुट कॉल ऑप्शन पर बेचेगा और आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ऑप्शन खरीदेगा. सभी विकल्पों में समाप्ति तिथि और अंतर्निहित एसेट समान होगा. यह तकनीक फैली हुई तितली की तरह दिख सकती है, लेकिन इसमें दोनों प्रकार के विकल्प शामिल होते हैं. इस तकनीक में लाभ और हानि दोनों ही सीमित होते हैं, और वे उपयोग किए गए ऑप्शन्स की स्ट्राइक कीमतों पर निर्भर करते हैं.
इस प्रकार, सही ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी अगर लाख नहीं तो आपको हजारों बचत करने में मदद कर सकती है, और आपको होने वाले नुकसान के खिलाफ भी सुनिश्चित होने में मदद कर सकती है. हालांकि, यह जानना ट्रेडर की अभिरुचि पर निर्भर है है कि कौन सी स्ट्रेडेजी सबसे अच्छी है. सही विकल्प आपको इस ट्रेड में लंबे समय तक आगे जाने में मदद कर सकते हैं, और उपरोक्त तकनीक केवल आइसबर्ग का टिप है. इसलिए, बेहतर जानकारी और सीखने से आपको बाजार में होने वाले अन्य नुकसान से बचने में मदद मिल सकती है.
