ஆப்ஷன்கள் டிரேடிங் என்றால் என்ன?
ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு குறிப்பிட்ட இன்வெஸ்ட்மென்ட்டை வாங்குவதற்கு அல்லது விற்க உங்களுக்கு உரிமை வழங்கும் கருவிகளின் டிரேடிங் ஆப்ஷன்கள் டிரேடிங் என்று அழைக்கப்படுகிறது. ஆப்ஷன்கள் ஸ்டாக்கள் போன்ற அடிப்படை பத்திரங்களின் மதிப்பைப் பொறுத்து டெரிவேட்டிவ் நிதி தயாரிப்புகள் ஆகும். கான்ட்ராக்ட் வகையைப் பொறுத்து, கான்ட்ராக்ட் வகையைப் பொறுத்து, வாங்குபவருக்கு அடிப்படை சொத்தை வாங்குவதற்கு அல்லது விற்க ஒரு ஆப்ஷனை வழங்குகிறது. எதிர்காலங்களைப் போலல்லாமல், ஒரு ஆப்ஷனை வைத்திருப்பவர் சொத்தை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ கடமைப்படாது.
OTC (கவுண்டர் மீது) அத்துடன் எக்ஸ்சேஞ்ச் சந்தைகளில் ஆப்ஷன்கள் டிரேடிங் செய்யப்படுகின்றன. ஒரு நபருக்கு உரிமை விற்கப்படும்போது, விற்பனையாளர் கடமையை தக்க வைக்கிறார். அத்துடன் ஹோல்டர் தனது உரிமையை பயன்படுத்தும்போது அவர் கடமைப்பட வேண்டும். உரிமை வைத்திருப்பவர் பயனுள்ளதாக இருந்தால் மட்டுமே உரிமையை பயன்படுத்துவார். ஒரு உரிமை பயன்படுத்தப்படும்போது, விற்பனையாளருக்கு பயனுள்ளதாக இல்லை அத்துடன் உரிமையாளருக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
ஒவ்வொரு ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தின் வைத்திருப்பவருக்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடு இருக்கும், அதன் மூலம் அவர்கள் தங்கள் ஆப்ஷனை பயன்படுத்த வேண்டும். ஒரு ஆப்ஷனின் வேலைநிறுத்த மதிப்பு என்பது ஆப்ஷனின் குறிப்பிட்ட விலையாகும். அழைப்பு அத்துடன் புட் ஆப்ஷன்கள் ஹெட்ஜிங், வருமானம் அத்துடன் ஊகத்திற்கான பல்வேறு ஆப்ஷன் ஸ்ட்ராட்டஜிகளுக்கான அடித்தளத்தை வழங்குகின்றன. சொத்தின் ஸ்டாக்களை வாங்குவதை விட குறைவான பணத்திற்காக ஒரு சொத்தில் ஆப்ஷன்கள் நிலைகளை ஊகப்படுத்துவதன் மூலம் ஒரு டிரேடர் ஒரு பயன்படுத்தப்பட்ட நிலையை வைத்திருக்க முடியும். ஆப்ஷன் டிரேடிங் வருவாயை சேர்க்கிறது அத்துடன் ஒரு டிரேடரின் இன்வெஸ்ட்மென்ட் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு பாதுகாப்பையும் கூட வழங்குகிறது. ஒருவரின் டவுன்சைடு இழப்புகளைக் குறைக்க ஸ்டாக்ச் சந்தைக்கு எதிராக பொதுவாக ஆப்ஷன்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
ஆப்ஷன் ஆப்ஷன் வகைகள்
அழைப்பு ஆப்ஷன்கள்: ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்திற்குள் ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட விலையில் ஒரு ஸ்டாக், செக்கியூரிட்டி, கமாடிட்டிகள் அல்லது பிற சொத்து அல்லது கருவியை வாங்குவதற்கான உரிமையை வழங்கும் ஒரு ஆப்ஷன். அடிப்படை சொத்து ஒரு ஸ்டாக், செக்கியூரிட்டி அல்லது கமாடிட்டி ஆகும். அடிப்படை சொத்தின் விலை அதிகரிக்கும்போது, அழைப்பாளர்இலாபம் அடைவார். ஆப்ஷன்கள் டிரேடிங்கில் இரண்டு வகையான அழைப்பு ஆப்ஷன்கள் உள்ளன: ஒரு நீண்ட அழைப்பு அத்துடன் ஒரு குறுகிய அழைப்பு. வாங்குபவர் நீண்ட அழைப்பில் உயரும் விலையை எதிர்பார்க்கிறார், அதே நேரத்தில் விற்பனையாளர் ஒரு குறுகிய அழைப்பில் விலை வீழ்ச்சியடையும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்.
புட் ஆப்ஷன்கள்: ஒரு ஆப்ஷன் உரிமையாளருக்கு உரிமை வழங்குகிறது, ஆனால் கடமை அல்ல, ஒரு குறிப்பிட்ட கால வரம்பிற்குள் ஒரு வேலைநிறுத்த விலையில் அடிப்படை சொத்தை விற்க. ஸ்ட்ரைக்கிங் விலை என்பது முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையாகும், இதில் ஒரு புட் ஆப்ஷனின் வாங்குபவர் விற்க முடியும். டிரேடிங் செய்தல் ஆப்ஷன்களில் இரண்டு வகையான ஆப்ஷன்கள் உள்ளன: நீண்ட காலம் அத்துடன் குறுகிய காலம். ஒரு நீண்ட வாங்குபவர் விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கிறார், அதேசமயம் ஒரு குறுகிய புட் விற்பனையாளர் விலையை அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்.
ஆப்ஷன்கள் டிரேடிங் ஸ்ட்ராட்டஜிகள்
டிரேடிங் ஆப்ஷன்கள் அடிப்படையில் நெகிழ்வானவை. டிரேடர்கள் தங்கள் ஆப்ஷன்கள் கான்ட்ராக்ட் காலாவதியாகும் முன்னர் ஸ்ட்ராட்டஜிகளைப் பயன்படுத்தி பல்வேறு புத்திசாலித்தனமான நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்ளலாம். பின்வரும் இரண்டு ஸ்ட்ராட்டஜிகள்:-
செங்குத்து பரவல் டிரேடிங் ஸ்ட்ராட்டஜி
ஒரு வெர்டிக்கல் ஸ்ப்ரெட் என்பது ஒரு ஆப்ஷன்கள் ஸ்ட்ராட்டஜி ஆகும். நீங்கள் ஒரு அழைப்பை வாங்கி ஒரே நேரத்தில் வேறு ஸ்ட்ரைக் விலையுடன் மற்றொரு அழைப்பை விற்கிறீர்கள் ஆனால் அதே காலாவதி தேதி. வெர்டிக்கல் ஸ்ப்ரெட்ஸ்ரெஸ்ட்ரிக்ட் ரிஸ்க் அத்துடன் சாத்தியமானஇலாபம். டிரேடர்கள் அடிப்படை சொத்து விலையில் மிதமான நகர்வை எதிர்பார்க்கும்போது, அவர்கள் ஒரு வெர்டிக்கல் ஸ்ப்ரெட்டை பயன்படுத்துவார்கள்.
இந்த நோக்கம் எதிர்ப்பாக செயல்படும் என்று நீங்கள் நம்பிக்கை கொண்டால், வர்டிக்கல் ஸ்ப்ரெட்ஸ் டிரேடிங்கிற்கு சிறந்த ஸ்ட்ராட்டஜி ஆகும். வெர்டிக்கல் ஸ்ப்ரெட் இரண்டு வகையான ஸ்ட்ராட்டஜியாக பிரிக்கப்படுகிறது: நிகர டெபிட் அத்துடன் நிகர கிரெடிட். முன்கூட்டியே வாங்கும் ஆப்ஷன்களை முன்கூட்டியே உள்ளடக்கியது, பரிவர்த்தனையை நிகர டெபிட் டிரேடிங் ஆக்குகிறது, அதே நேரத்தில் பிந்தையதற்கு விற்பனை ஆப்ஷன்கள் முன்கூட்டியே தேவைப்படுகின்றன, இது ஒரு நிகர கடன் டிரேடிங்கை உருவாக்குகிறது.
வெர்டிகல் ஸ்ப்ரெட் குடும்பத்தில் பல்வேறு தொழில்நுட்பங்கள் உள்ளடங்கும், புல் கால் ஸ்ப்ரெட்ஸ் அத்துடன் பியர் புட் ஸ்ப்ரெட்ஸ் மிகவும் பொதுவானதாக இருக்கும்.
a) புல் கால் ஸ்ப்ரெட்:-
ஒரு புல் கால் ஸ்ப்ரெட் என்பது ஒரு அழைப்பு ஆப்ஷனை வாங்கும் ஒரு ஸ்ட்ராட்டஜி ஆகும், மேலும் அதிக ஸ்ட்ரைக் கால் ஆப்ஷன் விற்கப்படுகிறது. டிரேடிங் செய்யப்பட்ட ஆப்ஷன்களின் பிரீமியம் குறைக்கப்பட்டுள்ளது என்ற பட்டத்திற்கு நிகர பிரீமியம் அவுட்ஃப்ளோ குறைக்கப்படுகிறது, ஆனால் டிரேடர்கள் தங்கள் இழப்புகளை குறைக்க அல்லது அவர்களின்இலாபங்களை குறைக்க இந்த அணுகுமுறையை பயன்படுத்தலாம் என்பதால் அபாயம் குறைக்கப்பட்டுள்ளது.
b) பியர் புட் ஸ்ப்ரெட்ஸ்:-
ஒரு பியர் புட் ஸ்ப்ரெட் என்பது ஒரு ஆப்ஷன்கள் ஸ்ட்ராட்டஜி ஆகும், இதில் ஒரு இன்வெஸ்டர் அல்லது டிரேடர் ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது சொத்தின் விலையில் மிதமான-முதல் பெரிய வீழ்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறார் அத்துடன் ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தை வைத்திருப்பதற்கான செலவைக் குறைக்க விரும்புகிறார். ஒரு பியர் புட் ஸ்ப்ரெட்டின் முதன்மை அணுகுமுறை என்னவென்றால் அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையை வாங்குவது அத்துடன் பின்னர் குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையை விற்பது ஆகும்; இதன் நோக்கம் காலாவதியாகும் போது குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலைக்கு சமமாக அல்லது அதற்கு மேல் எந்த நேரத்திலும் ஸ்டாக் டிராப் அத்துடன் மூடல் ஆகும்.
குறுகிய வலுவான ஆப்ஷன்கள் ஸ்ட்ராட்டஜி
அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையுடன் ஒரு குறுகிய அழைப்பு அத்துடன் குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையுடன் ஒரு குறுகிய அழைப்பு இந்த ஸ்ட்ராட்டஜி விலையில் பயன்படுத்தப்படுகிறது. அடிப்படை ஸ்டாக் அத்துடன் காலாவதி தேதி இரண்டு ஆப்ஷன்களுக்கும் ஒரே மாதிரியாகும், ஆனால் அவற்றின் வேலைநிறுத்த விலைகள் வேறுபட்டவை. ஒரு நிகர கடன் (அல்லது நிகர இரசீது) அத்துடன் பிரேக்-ஈவன் புள்ளிகளுக்கு இடையிலான சிறிய வரம்பில் அடிப்படை ஸ்டாக் டிரேடிங் செய்தால்இலாபங்களுக்காக ஒரு குறுகிய வலிமை உருவாக்கப்படுகிறது. செய்யப்பட்ட இலாபத்தின் தொகை பெறப்பட்ட மொத்த பிரீமியங்களை மைனஸ் கமிஷன்களை கட்டுப்படுத்தும். இது ஒரு நடுநிலை அணுகுமுறையுடன் ஒருஇலாப-வரையறுக்கப்பட்ட ஸ்ட்ராட்டஜி ஆகும்.
ஒரு ஸ்ட்ராங்கிள் ஒரு ஸ்ட்ராடில்-ஐ ஒத்திருக்கிறது. ஆனால் ஒரு அழைப்பை பயன்படுத்துவதற்கு பதிலாக அதே வேலைநிறுத்த விலையில் வைப்பதற்கு, இது வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த மதிப்புகளுடன் ஆப்ஷன்களை பயன்படுத்துகிறது. டிரேடர் அடிப்படை ஸ்டாக் ஃபியூச்சரில் குறைந்த ஏற்றத்தாழ்வு இருக்கும் என்று நம்பும்போது இந்த …. விரும்பப்படுகிறது.
முடிவு
முடிவில், மேலே உள்ள இரண்டு ஸ்ட்ராட்டஜிகளுக்கு, டிரேடர்கள் அடிப்படை சொத்து விலையில் ஒரு மிதமான நகர்வை எதிர்பார்க்கும்போது, அவர்கள் ஒரு வெர்டிக்கல் ஸ்ப்ரெட்டை பயன்படுத்துவார்கள். வெர்டிக்கல் ஸ்ப்ரெட்ஸ் பெரும்பாலும் டைரக்ஷனல் டிரேடிங்குகள் ஆகும், அவை அடிப்படை சொத்தின் மீது டிரேடரின் முன்னோக்கை பிரதிபலிக்க தனிப்பயனாக்கப்படலாம், அதாவது பியரிஷ் அல்லது புல்லிஷ். குறுகிய கோணம் ஒரு நடுநிலை ஸ்ட்ராட்டஜி என்றாலும், குறுகிய ஃபியூச்சரில் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஏற்றத்தாழ்வு இருக்க டிரேடர் அடிப்படை ஸ்டாக்களை எதிர்பார்க்கும்போது அது வேலை செய்யப்படுகிறது. செங்குத்து பரவும் ஸ்ட்ராட்டஜியில் குறைந்த ஆபத்து உள்ளது, அத்துடன் அதிக பணம் செலுத்தல் ஆகியவை கட்டுப்படுத்தப்பட்ட இலாப திறன் அத்துடன் வரம்பற்ற ஆபத்து திறன் கொண்ட ஒரு ஸ்ட்ராட்டஜி ஆகும்.
