ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ అంటే ఏమిటి?
ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద ఒక నిర్దిష్ట తేదీన ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి మీకు హక్కును అందించే సాధనాల ట్రేడింగ్ అనేది ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ అని పిలుస్తారు. ఎంపికలు అనేవి స్టాక్స్ వంటి అంతర్లీన సెక్యూరిటీల విలువపై ఆధారపడి ఉన్న డెరివేటివ్ ఫైనాన్షియల్ ప్రోడక్ట్స్. కాంట్రాక్ట్ రకాన్ని బట్టి ఒక ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారునికి అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఒక ఎంపికను ఇస్తుంది. భవిష్యత్తుల లాగా కాకుండా, ఒక ఆప్షన్ హోల్డర్ అలా చేయడానికి ఎంచుకోకపోతే ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా అమ్మడానికి బాధ్యత వహించరు.
OTC (కౌంటర్ పై) మరియు ఎక్స్చేంజ్ మార్కెట్లలో ఎంపికలు ట్రేడ్ చేయబడతాయి. ఒక వ్యక్తికి హక్కు విక్రయించబడినప్పుడు, విక్రేత బాధ్యతను నిలిపి ఉంచుతారు. మరియు హోల్డర్ తన హక్కును వినియోగించుకున్నప్పుడు అతను బాధ్యత వహించాలి. సరైన హోల్డర్ అది ప్రయోజనకరంగా ఉంటే మాత్రమే హక్కును వినియోగించుకుంటారు. ఒక హక్కు వినియోగించబడినప్పుడు, అది హోల్డర్‌కు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది మరియు విక్రేతకు ప్రయోజనకరంగా ఉండదు.
ప్రతి ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ హోల్డర్ ఒక సెట్ గడువు తేదీని కలిగి ఉంటారు, దీని ద్వారా వారు వారి ఎంపికను వినియోగించాలి. ఒక ఎంపిక యొక్క ఆకర్షణీయమైన విలువ అనేది ఎంపిక యొక్క పేర్కొన్న ధర. కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికలు హెడ్జింగ్, ఆదాయం మరియు ఊహ కోసం వివిధ ఎంపిక వ్యూహాల ఫౌండేషన్‌ను అందిస్తాయి. ఆస్తి యొక్క షేర్లను కొనుగోలు చేయడం కంటే తక్కువ డబ్బు కోసం ఆప్షన్ల స్థానాలపై ఊహించడం ద్వారా ఒక ట్రేడర్ ఒక లివరేజ్డ్ స్థానాన్ని నిలిపి ఉంచుకోవచ్చు. ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ ఆదాయాన్ని జోడిస్తుంది మరియు వ్యాపారి పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోకు కూడా రక్షణను అందిస్తుంది. ఒకరి డౌన్‌సైడ్ నష్టాలను తగ్గించడానికి సాధారణంగా స్టాక్ మార్కెట్‌లో తగ్గుతున్న హెడ్జ్‌గా ఎంపికలు ఉపయోగించబడతాయి.
ఎంపిక రకాలు
కాల్ ఎంపికలు: ఒక నిర్దిష్ట కాల వ్యవధిలో నిర్వచించబడిన ధరకు కొనుగోలుదారునికి హక్కు ఇచ్చే ఒక ఎంపిక, కానీ డ్యూటీ కాదు, ఒక స్టాక్, బాండ్, కమోడిటీ లేదా ఇతర ఆస్తి లేదా సాధనాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి కాదు. అంతర్లీన ఆస్తి అనేది ఒక స్టాక్, బాండ్ లేదా కమోడిటీ. అంతర్లీన ఆస్తి ధర పెరిగినప్పుడు, కాల్ కొనుగోలుదారు లాభాలు పొందుతారు. ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్లో రెండు రకాల కాల్ ఆప్షన్లు ఉన్నాయి: ఒక లాంగ్ కాల్ మరియు షార్ట్ కాల్. కొనుగోలుదారు దీర్ఘకాలిక కాల్‌లో పెరగడానికి ధరను అంచనా వేస్తారు, అయితే విక్రేత తక్కువ కాల్‌లో ధర తగ్గుతుందని ఆశించవచ్చు.
పుట్ ఎంపికలు: ఒక ఆప్షన్ యజమానికి హక్కును ఇస్తుంది, కానీ బాధ్యత కాదు, ఒక నిర్దిష్ట సమయంలోపు ఒక స్ట్రైకింగ్ ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించడానికి అనుమతిస్తుంది. స్ట్రైకింగ్ ధర అనేది ఒక పుట్ ఎంపిక యొక్క కొనుగోలుదారు విక్రయించగల ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర. ట్రేడింగ్ పుట్ ఎంపికలలో రెండు రకాల ఎంపికలు ఉన్నాయి: దీర్ఘకాలం మరియు షార్ట్ పుట్. ఒక దీర్ఘకాలిక కొనుగోలుదారు ధర తగ్గుతుందని ఆశించబడుతుంది, అయితే ఒక చిన్న పుట్ విక్రేత ధర పెరుగుతుందని ఆశించబడుతుంది.
ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీలు
ట్రేడింగ్ ఎంపికలు ప్రాథమికంగా ఫ్లెక్సిబుల్‌గా ఉంటాయి. వ్యాపారులు వారి ఎంపికల ఒప్పందం గడువు ముగియడానికి ముందు వ్యూహాలను ఉపయోగించడం ద్వారా వివిధ తెలివైన చర్యలు చేయవచ్చు. అనుసరించే రెండు వ్యూహాలు:-
వర్టికల్ స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీ
ఒక వర్టికల్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక ఆప్షన్స్ స్ట్రాటెజీ. మీరు ఒక కాల్ కొనుగోలు చేసి మరొక కాల్‌ను వేరొక స్ట్రైక్ ధరతో అమ్ముతారు కానీ అదే గడువు తేదీతో. వర్టికల్ స్ప్రెడ్‌స్రెస్ట్రిక్ట్ రిస్క్ అలాగే సాధ్యమైన లాభం. వ్యాపారులు అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో ఒక మధ్యస్థ మార్పును చూసినప్పుడు, వారు ఒక వర్టికల్ స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగిస్తారు.
ఆ లక్ష్యం నిరోధకతగా పనిచేస్తుందని మీరు నమ్ముతున్నట్లయితే, వర్టికల్ స్ప్రెడ్స్ అనేవి ట్రేడ్ చేయడానికి ఒక అద్భుతమైన వ్యూహం. వర్టికల్ స్ప్రెడ్ రెండు రకాల స్ట్రాటెజీగా విభజించబడింది: నెట్ డెబిట్ మరియు నెట్ క్రెడిట్. గతంలో ముందుగానే కొనుగోలు ఎంపికలు ఉంటాయి, ట్రాన్సాక్షన్‌ను ఒక నికర డెబిట్ ట్రేడ్‌గా చేస్తాయి, అయితే తరువాత విక్రయ ఎంపికలు ముందుగానే అవసరమవుతాయి, ఇది ఒక నికర క్రెడిట్ ట్రేడ్ విధానాన్ని చేస్తుంది.
వర్టికల్ స్ప్రెడ్ కుటుంబంలో వివిధ రకాల సాంకేతికతలు ఉంటాయి, బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్స్ మరియు బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్స్ అత్యంత సాధారణంగా ఉంటాయి.
a) బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్:- ఒక బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక కాల్ ఎంపిక కొనుగోలు చేయబడే ఒక వ్యూహం, మరియు అధిక స్ట్రైక్ కాల్ ఎంపిక విక్రయించబడుతుంది. ట్రేడ్ చేయబడిన ఎంపికలపై ప్రీమియం తగ్గించబడినట్లుగా నికర ప్రీమియం ఔట్‌ఫ్లో డిగ్రీకి తగ్గించబడుతుంది, కానీ వ్యాపారులు వారి నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి లేదా వారి లాభాలను తగ్గించడానికి ఈ విధానాన్ని ఉపయోగించవచ్చు కాబట్టి రిస్క్ తగ్గించబడుతుంది.
b) బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్స్:- ఒక బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక పెట్టుబడిదారు లేదా వ్యాపారి ఒక భద్రత లేదా ఆస్తి ధరలో మధ్యస్థ నుండి పెద్ద తగ్గుదలను ఊహించే ఒక ఆప్షన్ స్ట్రాటెజీ మరియు ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ నిలిపి ఉంచడానికి అయ్యే ఖర్చును తగ్గించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఒక బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రాథమిక విధానం అధిక స్ట్రైక్ ధరను కొనుగోలు చేయడం మరియు అప్పుడు తక్కువ స్ట్రైక్ ధరను విక్రయించడం; గడువు ముగిసే సమయంలో తక్కువ స్ట్రైక్ ధరకు సమానంగా లేదా అంతకంటే ఎక్కువగా స్టాక్ డ్రాప్ మరియు మూసివేయడం లక్ష్యం.
షార్ట్ స్ట్రాంగిల్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటెజీ
అధిక స్ట్రైక్ ధరతో ఒక చిన్న కాల్ మరియు తక్కువ స్ట్రైక్ ధరతో పెట్టిన ఒక చిన్న కాల్ ఈ స్ట్రాటెజీ ధరలో ఉపయోగించబడుతుంది తక్కువ స్ట్రాంగిల్ చేయడానికి. అంతర్లీన స్టాక్ మరియు గడువు తేదీ రెండు ఎంపికలకు ఒకటే, కానీ వాటి స్ట్రైక్ ధరలు భిన్నంగా ఉంటాయి. ఒకవేళ అంతర్లీన స్టాక్ బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ల మధ్య చిన్న శ్రేణిలో ట్రేడ్ అయితే నెట్ క్రెడిట్ (లేదా నెట్ రసీదు) కోసం ఒక చిన్న స్ట్రాంగిల్ ఏర్పాటు చేయబడుతుంది. చేయబడిన లాభం మొత్తం మైనస్ కమిషన్లను అందుకున్న మొత్తం ప్రీమియంలను పరిమితం చేస్తుంది. ఇది ఒక న్యూట్రల్ యాటిట్యూడ్‌తో ఒక లాభ-పరిమిత వ్యూహం.
ఒక స్ట్రాంగిల్ ఒక స్ట్రాడిల్‌ని కలిగి ఉంటుంది. కానీ కాల్ ఉపయోగించడానికి బదులుగా మరియు అదే స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఉంచడానికి, ఇది వివిధ స్ట్రైక్ విలువలతో ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుంది. వ్యాపారి అనుకూలమైన భవిష్యత్తులో అంతర్లీన స్టాక్ తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుందని నమ్ముతున్నప్పుడు ఈ వ్యూహం ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది.
ముగింపు
ముగింపులో, పైన పేర్కొన్న రెండు వ్యూహాల కోసం, వ్యాపారులు అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో ఒక మధ్యస్థ కదలికను ముందుగానే చూసినప్పుడు, వారు ఒక వర్టికల్ స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగిస్తారు. వర్టికల్ స్ప్రెడ్స్ అనేవి ఎక్కువగా డైరెక్షనల్ ట్రేడ్లు, ఇవి అంతర్లీన ఆస్తిపై వ్యాపారి దృక్పథాన్ని ప్రతిబింబించడానికి కస్టమైజ్ చేయబడవచ్చు, అవి భయపడుతున్నా లేదా బుల్లిష్ అయినా. షార్ట్ స్ట్రాంగిల్ ఒక న్యూట్రల్ స్ట్రాటెజీ అయినప్పటికీ, తక్కువ భవిష్యత్తులో సాపేక్షంగా తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉండడానికి వ్యాపారి అంతర్లీన స్టాక్‌ను ఊహించినప్పుడు ఇది ఉపాధి కలిగి ఉంటుంది. వర్టికల్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటెజీలో తక్కువ రిస్క్ ఉంటుంది, మరియు అధిక చెల్లింపు ఉంటుంది, అయితే స్వల్ప స్ట్రాంగిల్ ఎంపిక అనేది పరిమిత లాభ సామర్థ్యం మరియు అపరిమిత రిస్క్ సామర్థ్యంతో ఒక వ్యూహం.
