શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાય અને શોર્ટ કૉન્ડોર એ બે વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવાતી ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે. જોકે આ વ્યૂહરચના સમાન છે, પરંતુ કેટલાક તફાવતો છે જે ટ્રેડર્સને ભ્રમિત કરી શકે છે. આ લેખમાં તો ચાલો શોર્ટ બટરફ્લાઈ અને શોર્ટ કૉલ કૉન્ડોર વ્યૂહરચના અને તેમના તફાવતોને સમજીએ. પરંતુ આ અગાઉ, ચાલો ઓપશન્સ ટ્રેડિંગ સંબંધિત કેટલીક મૂળભૂત શરતોને સમજીએ.
શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાય અને શોર્ટ કૉન્ડોર સાથે સંકળાયેલી શરતો
- કૉલ વિકલ્પ: એક કોન્ટ્રેક્ટ જ્યાં તમારી પાસે પૂર્વ-નિર્ધારિત કિંમત પર અંડરલાઈંગ એસેટ્સ ખરીદવાની જવાબદારી નથી અને કોન્ટ્રેક્ટ કરનાર પક્ષો દ્વારા સંમત થયાની તારીખ પર પણ છે.
- પુટ ઓપશન્સ: એક કોન્ટ્રેક્ટ જ્યાં તમારી પાસે શામેલ પક્ષો દ્વારા સંમત થયેલી પ્રિ-ડિટરમાઈન પ્રાઈઝ અંગે અંડરલાઈંગ એસેટ્સનું વેચાણ કરવાનો અધિકાર છે.
- સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ: પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત અથવા જે કિંમત પર ઓપશન્સ કોન્ટ્રેક્ટ શરૂઆતમાં ખરીદવામાં આવ્યો હતો.
- સ્પૉટની પ્રાઈઝ: અંડરલાઈંગ એસેટ્સ ની વર્તમાન કિંમત.
- પ્રીમિયમ: ઑનલાઇન ટ્રેડિંગ ઓપશન્સમાં દાખલ થવા માટે તમારે ઓપશન્સ કોન્ટ્રેક્ટ વિક્રેતાને ચૂકવો છો.
- ઇન–ધ–મની આઈટીએમ) ઓપશન્સ: જ્યારે અંડરલાઈંગ એસેટ્સની કિંમત સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ કરતાં વધુ હોય.
- આઉટ–ઑફ–ધ–મની (ઓટીએમ) ઓપશન્સ: જ્યારે અંડરલાઈંગ કિંમત સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ કરતાં ઓછી હોય.
શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાઈ શું છે?
શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાય એ ચાર-લેગ્ડ ઓપશન્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે. તેમાં નીચેના ટ્રાન્ઝૅક્શનનો સમાવેશ થાય છે, જે એકસાથે કરવામાં આવે છે:
- મિડલ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર બે પૈસા (એટીએમ) કૉલ્સ ખરીદવું
- એક આઇટીએમ (પૈસામાં) વેચવા માટે ઓછી કિંમત પર કૉલ કરો
- એક ઓટીએમ (પૈસા સિવાય) વેચવાથી ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર કૉલ કરો
નોંધ:
- ઓછી અને ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝના કૉલઓપશન્સ મિડલ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝમાંથી સમાન છે.
- ચાર ઓપશન્સમાં એક જ અંડરલાઈંગ એસેટ્સ અને એક્સપાઈરી ડેટ હોય છે
- શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાઇ એક બુલિશ અને બેરિશ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ ટ્રેડર્સના રિસ્ક એક્સપોઝરને મેનેજ/મિટિગેટ કરવા માટે કરે છે.
શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાય સાથે ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજીના ઓપશન્સ વિશે વધુ વાંચો
શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાયના ફાયદા
શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાય વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના માટે પ્રારંભિક મૂડીની જરૂર નથી. તેથી જે વેપારીઓ ઇચ્છતા નથી અથવા પ્રારંભિક મૂડી રોકાણ ધરાવતા હોય તેઓ આ યોગ્ય લાગી શકે છે. ટ્રેડર્સ શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાય સ્ટ્રેટેજીને અમલમાં મુકવા માટે પ્રથમ ટ્રાન્ઝૅક્શન પછી પ્રીમિયમના ચોખ્ખા ક્રેડિટનો ઉપયોગ કરી શકે છે. જ્યારે બજાર ખૂબ જ અસ્થિર હોય ત્યારે પણ ટ્રેડર્સ ઓછા જોખમના નફાનો આનંદ માણી શકે છે. કિંમતની વધઘટની દિશાને ધ્યાનમાં લીધા વિના આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરીને નફો મેળવી શકાય છે.
શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાયનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?
શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાઈ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરવા માટેનો આદર્શ સમય એ છે કે જ્યારે બજાર ખૂબ જ અસ્થિર હોવાની અપેક્ષા રાખે છે, કારણ કે ટ્રેડર્સ પ્રાઈઝની વધઘટથી સૌથી વધુ લાભ મેળવી શકે છે. આ વ્યૂહરચના નફા મેળવવામાં મદદ કરે છે જો:
- આ કિંમત ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ (ઓટીએમ) સાથે કૉલ ઓપશન્સની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ કરતાં વધી જાય છે
- આ ભાવ આઈટીએમ કૉલ ઓપસન્સની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝની નીચે આવે છે
શોર્ટ કૉલ કૉન્ડોર શું છે?
શૉર્ટ કૉલ કૉન્ડોર ઓપશન્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી એ બુલ કૉલ સ્પ્રેડ અને બીયર કૉલ સ્પ્રેડનું કૉમ્બિનેશન છે. આ કિસ્સામાં, ટ્રેડર:
1.ઓછું આઈટીએમ કૉલ સેલ કરે છે
2.ઓછા મિડિયમ આઇટીએમ કૉલ ખરીદો
3.ઉચ્ચ-મિડિયમ ઓટીએમ કૉલ ખરીદે છે
4.ઉચ્ચ ઓટીએમ કૉલ વેચે છે
નોંધ: ઉપરોક્ત તમામ ઓપશન્સમાં અંડરલાઈંગ એસેટ્સ અને સમાપ્તિની તારીખ સમાન છે. શોર્ટ કૉલ કંડોરમાં મર્યાદિત રિસ્ક એક્સપોઝર છે. તે ટ્રેડર્સને મર્યાદિત નફો આપે છે. મહત્તમ નુકસાન બે મિડયમ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝના કૉલ ઓપશન્સ વચ્ચેની કિંમતના તફાવત સુધી મર્યાદિત છે, જે પ્રારંભિક ચોખ્ખા પ્રીમિયમ એકત્રિત કરવામાં આવે છે.
શોર્ટ કૉલ કૉન્ડરના ફાયદા
શોર્ટ કૉલ કન્ડોર ઓપશન્સ ટ્રેડિંગની વ્યૂહરચનાના કિસ્સામાં, તમારે પ્રારંભિક રોકાણની જરૂર નથી કારણ કે તમને ચોખ્ખું પ્રીમિયમ ક્રેડિટ મળશે. કિંમતમાં વધઘટ ની દિશાને ધ્યાનમાં લીધા વગર ટ્રેડર્સ ખૂબ જ અસ્થિર બજારમાં નફો મેળવી શકે છે. આ ઉપરાંત આ વ્યૂહરચના બનાવવી અને અમલમાં મુકવા માટે શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાય અને ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના કરતાં ટેકનિકલ રીતે સરળ છે.
શૉર્ટ કૉલ કૉન્ડોરનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?
જ્યારે કિંમતમાં વધઘટ અંડરલાઈંગ એસેટ્સની ઉચ્ચતમ અને સૌથી ઓછી સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝને પાર કરે છે ત્યારે ટ્રેડર્સ શોર્ટ કૉલ કૉન્ડોર સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરી શકે છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, જો પ્રવર્તમાન બજારની અસ્થિરતા ઓછી હોય અને ટ્રેડર્સ તેને તીવ્ર બનાવવાની અપેક્ષા રાખે તો આ વ્યૂહરચના નફાકારક હોઈ શકે છે. પરંતુ જો કિંમત ઉક્ત શ્રેણીની અંદર રહે તો તમને નુકસાન થશે.
એક ટેબલમાં શૉર્ટ બટરફ્લાય સ્ટ્રેટેજી સામે શૉર્ટ કૉલ કૉન્ડોર
શૉર્ટ બટરફ્લાય ઓપશન્સની વ્યૂહરચના શોર્ટ કૉલ કૉન્ડોર વ્યૂહરચનાને સમાન સુવિધા શેર કરે છે. જો કે, તેમની પાસે કેટલાક તફાવતો છે, જેમ કે નીચે આપેલ કોષ્ટકમાં રજૂ કરવામાં આવ્યા છે.
| શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાઈ | શૉર્ટ કૉલ કૉન્ડોર | |
| માર્કેટ વ્યૂ | ન્યૂટ્રલ | અસ્થિર |
| ક્યારે ઉપયોગ કરવો? | જ્યારે તમે બજારમાં ઉચ્ચ અસ્થિરતાની આગાહી કરો છો | જ્યારે તમે ઓપશન્સના જીવનકાળ દરમિયાન અંડરલાઈંગ એસેટ્સની કિંમત ખૂબ અસ્થિર હોવાની અપેક્ષા રાખો છો. |
| ઍક્શન |
|
|
| સમાન પૉઇન્ટ તોડો | બે બ્રેક-ઈવન પૉઇન્ટ્સ છે:
1. લોઅર બ્રેક-ઇવન = લોઅર સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ + નેટ પ્રીમિયમ 2.ઉપરનું બ્રેક-ઇવન = ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ – નેટ પ્રીમિયમ |
આ વ્યૂહરચનામાં બે બ્રેક-ઈવન પૉઇન્ટ્સ છે:
|
| જોખમો | મહત્તમ રિસ્ક = ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ – ઓછી સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ – નેટ પ્રીમિયમ | મહત્તમ રિસ્ક (નુકસાન) = લોઅર સ્ટ્રાઇક લોંગ કૉલની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ – લોઅર સ્ટ્રાઇક શોર્ટ કૉલની સ્ટ્રાઇક કિંમત – નેટ પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત + ચૂકવેલ કમિશન |
| રિવૉર્ડ | નફો પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખા પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે | મહત્તમ નફો = લોઅર સ્ટ્રાઇક શોર્ટ કૉલની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ – લોઅર સ્ટ્રાઇક લોંગ કૉલની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ – ચૂકવેલ નેટ પ્રીમિયમ |
| મહત્તમ નુકસાન પરિસ્થિતિ | ફક્ત આઈટીએમ કૉલનો ઉપયોગ કરવામાં આવ્યો છે | બંને આઇટીએમ કૉલ્સનો ઉપયોગ કરવામાં આવ્યો છે |
| લાભ | નેટ પ્રીમિયમની રસીદને કારણે કોઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની જરૂર નથી | નેટ પ્રીમિયમની ક્રેડિટ પ્રાપ્તિને કારણે કોઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નથી |
| ફાયદો |
|
|
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો
શોર્ટ બટરફ્લાય અને શોર્ટ કંડોર વચ્ચે શું તફાવત છે?
શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાય ઑપ્શન સ્ટ્રેટેજી અને શોર્ટ કૉલ કૉન્ડોર સમાન છે. આ તફાવત એ છે કે બે મધ્ય સ્ટ્રાઇક્સ વિવિધ સ્ટ્રાઇક્સ પર ખરીદેલ છે. ઉપરાંત, આ શોર્ટ કૉલ કૉન્ડોર બનાવવું અને તેને અમલમાં મુકવું ટૂંકા કૉલ બટરફ્લાય કરતાં સરળ છે.
લોંગ કૉલ અને શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાય વચ્ચે શું તફાવત છે?
લાંબા સમય સુધી કૉલ્સમાં સકારાત્મક ડેલ્ટા હોય છે, ત્યારે શોર્ટ કૉલ્સમાં નેગેટિવ ડેલ્ટા હોય છે. એક્સપાઈરીના સમય અને અંડરલાઈંગ એસેટ્સ કિંમતને ધ્યાનમાં લીધા વગર, એક બટરફ્લાઈ ફેલાવાનું ચોખ્ખું ડેલ્ટા સમાપ્તિ પહેલાં એક દિવસ અથવા બે દિવસ સુધી શૂન્ય રહે છે.
શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાય સ્પ્રેડ શું છે?
શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાય સ્પ્રેડ એ ચાર-લેગ્ડ ન્યુટ્રલ ઑપ્શન ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે જેમાં તમે બે એટીએમ (પૈસા અંગે) કૉલ મિડલ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર ખરીદો અને એક આઈટીએમ (પૈસામાં) વેચો છો જે એકસાથે ઓછી સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર કૉલ કરે છે. અને તમે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર વધુ એક ઓટીએમ (પૈસા કાઢવા) કૉલ ખરીદો છો.
શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાય પર મહત્તમ નફો શું છે?
આ ઓપ્શન ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી એક મર્યાદિત રિવૉર્ડ પરિસ્થિતિ છે. શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાય પર મહત્તમ નફો એ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ ચૂકવેલ કમિશન છે.
શોર્ટ કૉન્ડોર અને લાંબા કન્ડોર વચ્ચે શું તફાવત છે?
જ્યારે લાંબા કંડોર અંડરલાઈંગ એસેટ્સની કિંમતમાં ઓછી અસ્થિરતાથી લાભ મેળવવા માંગે છે, ત્યારે શોર્ટ કંડોર ઉચ્ચ અસ્થિરતાથી નફા મેળવવા માંગે છે.
