స్టాక్ మార్కెట్లో అందుబాటులో ఉన్న రెండు రకాల ఆప్షన్లు కాల్ ఆప్షన్, పుట్ ఆప్షన్. స్టాక్ ధరలు పెరుగుతాయని భావించినప్పుడు కాల్ ఆప్షన్ ను, స్టాక్ ధరలు క్షీణించినప్పుడు పుట్ ఆప్షన్ ను ఉపయోగిస్తారు.
అంతే కాకుండా, ఈ సాధనాలను సామూహిక విధ్వంసక ఆయుధాలు అని కూడా పిలుస్తారు. ఏదేమైనా, ఈ సాధనాలను చాలా తెలివిగా ఉపయోగిస్తే, మీ కెరీర్ను మలుపు తిప్పడానికి మీకు సహాయపడుతుంది!
వీటిల్లోకి వెళ్లి మరిన్ని విషయాలు తెలుసుకుందాం!
ఆప్షన్ లు
ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది కొనుగోలుదారుకు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇచ్చే ఒప్పందం. అయితే, అది బాధ్యత కాదు. ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ దాని విలువను అంతర్లీన ఆస్తి విలువ నుండి పొందుతుంది. దానికి సొంత విలువ లేదు. అంతర్లీన ఆస్తి స్టాక్, కరెన్సీ లేదా సరుకు కావచ్చు.
కొనుగోలుదారుడు ఆప్షన్ ను ఉంచుకోవడం లేదా రద్దు చేయడం, అంటే ఒప్పందంలో పేర్కొన్న నిర్ణీత కాలవ్యవధిలో ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడం లేదా ఆస్తిని విడిచిపెట్టడం.
ఉదాహరణకు, వెన్నకు దాని స్వంత విలువ లేదు, ఇది పాల నుండి దాని విలువను పొందుతుంది. అందువల్ల పాల విలువ పెరిగితే పాల విలువ కూడా పెరుగుతుంది.
అందుబాటులో ఉన్న ఎంపికలు
- కాల్ ఆప్షన్
- ఆప్షన్ పెట్టు
కాల్ ఆప్షన్
ఈ ఒప్పందం కొనుగోలుదారునికి హక్కును ఇస్తుంది కాని ఒప్పందం గడువు ముగిసే తేదీకి ముందు ఒక నిర్దిష్ట ధరకు ఆస్తిని కొనుగోలు చేయాల్సిన బాధ్యతను పొందదు.
ఆప్షన్ ఉంచండి
ఈ ఎంపిక కొనుగోలుదారుకు ఒక హక్కును ఇస్తుంది, ఒప్పందం గడువు తేదీకి ముందు ఒక నిర్దిష్ట ధరకు ఆస్తిని విక్రయించే బాధ్యతను కాదు.
ఇతర దేశాల్లో ఆప్షన్లు…
- యూఎస్ ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్స్: గడువు ముగిసే వరకు ఎప్పుడైనా వీటిని వినియోగించుకోవచ్చు.
- యూరోపియన్ ఒప్పందాలు: గడువు తీరిన తేదీలో మాత్రమే వీటిని అమలు చేయవచ్చు.
ప్రాథమిక నిబంధనలు
- స్ట్రైక్ ప్రైస్: గడువు తేదీకి ముందు ఆస్తి క్రయవిక్రయాలు జరిగే ధర.
- స్పాట్ ప్రైస్: ప్రస్తుతం స్టాక్ మార్కెట్లో అసెట్ ధర.
- ఆప్షన్ల గడువు: కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసే తేదీ, నెలలో చివరి గురువారం.
- ఆప్షన్ ప్రీమియం: ఆప్షన్ కొనుగోలు సమయంలో ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుడు ఆప్షన్ విక్రేతకు చెల్లించే మొత్తం.
- సెటిల్మెంట్: ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులను భారత్లో నగదు ద్వారా సెటిల్ చేస్తారు.
కాల్ ఆప్షన్ ఉదాహరణ
దిగువ ఉదాహరణలో, రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ యొక్క స్టాక్స్ ప్రస్తుతం 1953 రూపాయలు ధర వద్ద ఉన్నాయి మరియు 31 డిసెంబర్ 2020 తో ముగిసే 2000 రూపాయల కాల్ ఆప్షన్ మాకు ఉంది. కాంట్రాక్ట్ ధర రూ.57.15గా నిర్ణయించారు. రిలయన్స్ షేర్లలో 1 లాట్ 505 షేర్లు.
స్పాట్ ధర: 1953.15 రూపాయలు
స్ట్రైక్ ధర: 2000 రూపాయలు
ఆప్షన్ ప్రీమియం: 57.15 రూపాయలు
గడువు తేదీ: 31 డిసెంబర్ 2020
లాట్ సైజ్: 501 షేర్లు
రాబోయే కాలంలో రిలయన్స్ షేరు ధర 2000 రూపాయలకు పెరుగుతుందని మీరు విశ్వసిస్తే మీరు ఈ ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు. అదే జరిగితే ఒప్పంద నిబంధనల ప్రకారం అమ్మకందారుడు మీకు ప్రీమియం చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. అయితే, అది జరగకపోతే, మీరు ప్రీమియంను కోల్పోతారు.
ఈ సందర్భంలో మీరు ఒప్పందాన్ని రద్దు చేయవచ్చు, దీని వెనుక కారణం ఏమిటంటే, మీరు విక్రేత రేట్ల కంటే తక్కువ రేటుకు మార్కెట్ నుండి స్టాక్స్ కొనుగోలు చేయవచ్చు.
ఉదాహరణ అనే ఆప్షన్ పెట్టండి
పై ఉదాహరణలో,
స్ట్రైక్ ధర: 1953.15 రూపాయలు
స్పాట్ ధర: రూ.1900
ఆప్షన్ ప్రీమియం: 46.30 రూపాయలు
గడువు తేదీ: 30 డిసెంబర్ 2020
లాట్ సైజ్ 505 షేర్లు
కాల్ ఆప్షన్ మరియు పుట్ ఆప్షన్ మధ్య వ్యత్యాసం
| పరామితులు | కాల్ ఆప్షన్ | ఆప్షన్ పెట్టు |
| నిర్వచనం | కొనుగోలుదారునికి హక్కును ఇస్తుంది కాని కొనుగోలు చేయాల్సిన బాధ్యతను కాదు. | అమ్మకందారులకు ఆస్తిని విక్రయించే హక్కును ఇస్తుంది కాని బాధ్యతను ఇవ్వదు. |
| ఇన్వెస్టర్ల ఆకాంక్ష | స్టాక్ ధరలు పెరుగుతాయి. | స్టాక్ ధరలు పడిపోతాయి. |
| లాభాలు[మార్చు] | కొనుగోలుదారులకు లాభాలు అపరిమితంగా ఉంటాయి. | షేరు ధరలు సున్నాకు పడిపోకపోవడంతో పరిమిత లాభాలు. |
| నష్టం | నష్టం చెల్లించిన ప్రీమియానికే పరిమితం. | ప్రీమియంను మినహాయించి నష్టం స్ట్రైక్ ధర అవుతుంది. |
| డివిడెండ్ పై స్పందన[మార్చు] | విలువ కోల్పోవడం | విలువను పొందండి |
కాల్ ఆప్షన్- ఎక్స్పైరీ (కొనుగోలు)
కాల్ ఆప్షన్ గడువు ముగుస్తున్న కొద్దీ మూడు విషయాలు జరుగుతాయి.
- మార్కెట్ ధర > స్ట్రైక్ ధర = మనీ కాల్ ఆప్షన్ లో = లాభాలు
- మార్కెట్ ధర < స్ట్రైక్ ప్రైస్ = అవుట్ ఆఫ్ మనీ కాల్ ఆప్షన్ = నష్టం
- మార్కెట్ ధర = స్ట్రైక్ ప్రైస్ = మనీ కాల్ ఆప్షన్ వద్ద = బ్రేక్ – ఈవెన్
కాల్ ఆప్షన్- గడువు (అమ్మకం)
మీరు కాల్ ఆప్షన్ ను విక్రయించినప్పుడు, అది గడువు సమీపిస్తున్నప్పుడు మూడు విషయాలు జరుగుతాయి-
- మార్కెట్ ధర > స్ట్రైక్ ధర = మనీ కాల్ ఆప్షన్ లో = నష్టం
- మార్కెట్ ధర < స్ట్రైక్ ప్రైస్ = అవుట్ ఆఫ్ మనీ కాల్ ఆప్షన్ = గెయిన్స్
- మార్కెట్ ధర = స్ట్రైక్ ప్రైస్ = మనీ కాల్ ఆప్షన్ వద్ద = ప్రీమియం రూపంలో లాభం.
ఆప్షన్ ఎక్స్ పైరీ (కొనుగోలు)
మీరు పుట్ ఆప్షన్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మూడు ఫలితాలు సాధ్యమవుతాయి-
- మార్కెట్ ధర > స్ట్రైక్ ప్రైస్ = అవుట్ ఆఫ్ మనీ పుట్ ఆప్షన్ = నష్టం
- మార్కెట్ ధర < స్ట్రైక్ ధర = మనీ పుట్ ఆప్షన్ = లాభం
- మార్కెట్ ధర = స్ట్రైక్ ప్రైస్ = మనీ కాల్ ఆప్షన్ వద్ద = చెల్లించిన ప్రీమియం నష్టం.
పుట్ ఆప్షన్ (అమ్మకం)
మీరు ఒక పుట్ ఆప్షన్ ను అమ్మినప్పుడు, మూడు ఫలితాలు సాధ్యమవుతాయి-
- మార్కెట్ ధర > స్ట్రైక్ ప్రైస్ = అవుట్ ఆఫ్ మనీ పుట్ ఆప్షన్ = గెయిన్స్
- మార్కెట్ ధర < స్ట్రైక్ ధర = మనీ పుట్ ఆప్షన్ = నష్టం
- మార్కెట్ ధర = స్ట్రైక్ ప్రైస్ = మనీ కాల్ ఆప్షన్ వద్ద = ప్రీమియం రూపంలో లాభం.
రెండు ఆప్షన్ ల్లో రిస్క్ లు మరియు రివార్డులు
| కొనుగోలుదారుకు కాల్ చేయండి | కాల్ సెల్లర్ | కొనుగోలుదారుని ఉంచు | విక్రేత ఉంచండి | |
| గరిష్ట లాభం | అపరిమిత | అందుకున్న ప్రీమియం | స్ట్రైక్ ధర మైనస్ ప్రీమియం | ప్రీమియం |
| గరిష్ట నష్టం | చెల్లించిన ప్రీమియం | అపరిమిత | చెల్లించిన ప్రీమియం | స్ట్రైక్ ధర- ప్రీమియం |
| లాభనష్టాలు లేవు | స్ట్రైక్ ధర + ప్రీమియం | స్ట్రైక్ ధర + ప్రీమియం | స్ట్రైక్ ధర- ప్రీమియం | స్ట్రైక్ ధర- ప్రీమియం |
| ఆదర్శవంతమైన చర్య | వ్యాయామం | గిట్టు | వ్యాయామం | గిట్టు |
ఈ ప్రాథమికాంశాలు భావనలను అర్థం చేసుకోవడంలో మీకు సహాయపడవచ్చు, కానీ మార్కెట్ను నావిగేట్ చేయడం పూర్తిగా భిన్నమైన ప్రక్రియ. అంతకంటే ముందు విస్తృతమైన పరిజ్ఞానం, సాధన అవసరం. కాబట్టి, మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు అన్ని లాభాలు మరియు నష్టాలను బేరీజు వేసుకునేలా చూసుకోండి.
