భవిష్యత్తు మరియు ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులు మార్కెట్లో అందుబాటులో ఉన్న కొన్ని అత్యంత ఆకర్షణీయమైన ట్రేడింగ్ సాధనాలు. సాధారణ ఈక్విటీ లేదా కమోడిటీతో పోలిస్తే వారికి చాలా ఎక్కువ రిటర్న్ ఇవ్వగల సామర్థ్యం మాత్రమే కాకుండా, ప్రయత్నం పరంగా లాభాలను పొందడం కూడా సులభం. ఈ ఆర్టికల్ యొక్క రాబోయే పారాగ్రాఫ్లలో మేము చర్చించడానికి ఇది ఎందుకు అలా ఉంది. కానీ మొదట, వివరణలో భాగంగా ఉండే కొన్ని ముఖ్యమైన భావనలను మళ్లీ సందర్శించనివ్వండి.
డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ యొక్క ముఖ్యమైన భావనలు
రాబోయే విభాగాలలో మేము ఉపయోగించగల కొన్ని భావనలు ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి –
-
ఫ్యూచర్ –
ఇది ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద ఒక నిర్దిష్ట తేదీన లావాదేవీని నిర్వహించడానికి ఒక కొనుగోలుదారు మరియు ఒక ఆస్తి విక్రేత మధ్య ఒక ఒప్పందం. ఒకసారి ఎంటర్ చేసిన తర్వాత, అగ్రిమెంట్ దాటవలసి ఉంటుంది.
-
ఎంపిక –
ఇది ఒక కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత మధ్య ఒక ఒప్పందం, అనగా ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ప్రీమియం (ఎంపిక విక్రేతకు) చెల్లిస్తారు, దీనికి బదులుగా అతను ఒక నిర్దిష్ట తేదీన/ముందు ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు/విక్రయించే హక్కును పొందుతారు.
-
మార్కెట్ ధర –
స్పాట్ ధర అని కూడా పిలువబడే, ఇది రియల్ టైమ్‌లో అమ్మకం కోసం ఆస్తి అందుబాటులో ఉన్న ధర.
-
స్ట్రైక్ ధర –
భవిష్యత్తు లేదా ఎంపికను అమలు చేయాల్సిన ఆస్తి యొక్క నిర్దిష్ట ధరను భవిష్యత్తు లేదా ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర అని పిలుస్తారు.
నగదు సెటిల్మెంట్
ఒక డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్ట్ సెటిల్ చేయడం అంటే డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్ ప్రాసెస్‌లో తుది దశను అమలు చేయడం – ఒక కొనుగోలు లాగానే, ఇది ఆస్తి మరియు నగదు యొక్క తుది మార్పిడిని కలిగి ఉంటుంది. ఒకసారి కాంట్రాక్ట్ పూర్తిగా సెటిల్ చేయబడిన తర్వాత, ఆ నిర్దిష్ట ఒప్పందానికి సంబంధించి ఒక పార్టీ ద్వారా తప్పనిసరిగా చేయవలసిన సున్నా చర్యలు ఉండవు. ఇప్పుడు, ఒక భవిష్యత్తు లేదా ఒక ఎంపిక సెటిల్ చేయబడగల రెండు మార్గాలు ఉనికిలో ఉన్నాయి – భౌతిక సెటిల్మెంట్ లేదా నగదు సెటిల్మెంట్. భౌతిక సెటిల్మెంట్ విషయంలో, అంతర్లీన ఆస్తి నిర్దిష్ట డెలివరీ తేదీన దానికి అర్హత కలిగిన వ్యక్తికి వాస్తవంగా డెలివరీ చేయబడాలి. ఈక్విటీ, కమోడిటీ, కరెన్సీ మొదలైనటువంటి ఎక్స్‌చేంజ్‌లో జాబితా చేయబడిన ఏదైనా అంతర్లీన ఆస్తి అయి ఉండవచ్చు. ఇది సాధారణంగా తయారీ లేదా ఇతర ప్రయోజనాలలో ఉపయోగం కోసం ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద కంపెనీలు నిజంగా ఆస్తిని కోరుకున్నప్పుడు కమోడిటీ మార్కెట్లలో జరుగుతుంది. నగదు సెటిల్మెంట్ విషయంలో, విక్రేత వాస్తవంగా ఆస్తిని కొనుగోలుదారునికి భౌతికంగా డెలివరీ చేయరు. బదులుగా, కొనుగోలుదారు లాభం పొందినట్లయితే, అప్పుడు విక్రేత నగదు మొత్తం పరంగా కొనుగోలుదారునికి లాభం మొత్తాన్ని పంపుతారు. లాభం యొక్క ఖచ్చితమైన మొత్తం గడువు ముగిసే రోజున అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ ధర మరియు డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్‌లో అంగీకరించిన అదే ఆస్తి కోసం స్ట్రైక్ ధర మధ్య వ్యత్యాసాన్ని బట్టి ఉంటుంది. ఆస్తిని కలిగి ఉండటంలో వ్యాపారికి లాభం మరియు చిన్న ఆసక్తి పై ఎక్కువ ఆసక్తి ఉన్నప్పుడు నగదు సెటిల్మెంట్ ఉపయోగించబడుతుంది.
నగదు సెటిల్మెంట్ ఉదాహరణ
మీరు ఒక విక్రేతగా భాగస్వామిగా ఉండాలని నిర్ణయించుకున్న బంగారంపై భవిష్యత్తు ఒప్పందం యొక్క ఉదాహరణను మేము తీసుకుంటాం. ఒప్పందం ప్రకారం, మీరు రూ. 55,000/10 గ్రాములకు 100 గ్రాముల బంగారాన్ని విక్రయించడానికి అంగీకరించారు. భవిష్యత్తు కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసిన రోజున మార్కెట్లో 10 గ్రాముల బంగారం ధర రూ. 60,000 అయితే. ఇప్పుడు భౌతిక పరిష్కారం విషయంలో, మీరు కొనుగోలుదారుకు మొత్తం రూ. 5,50,000 వద్ద 100 గ్రాముల బంగారాన్ని పంపాలి. అయితే, భౌతిక సెటిల్మెంట్ విషయంలో, మీరు కొనుగోలుదారునికి రూ. 50,000 చెల్లించవచ్చు.
నగదు సెటిల్మెంట్ యొక్క ప్రయోజనాలు
ఈ ట్రాన్సాక్షన్‌లో కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత రెండింటి కోసం నగదు సెటిల్మెంట్ నుండి ఉత్పన్నమయ్యే ప్రయోజనాలను ఇప్పుడు మమ్మల్ని దగ్గరగా పరిశీలిద్దాం. అమ్మకందారుని వైపు ప్రయోజనాలు
- • మీరు, విక్రేత, కొనుగోలుదారునికి 100 గ్రాముల బంగారం పంపే ప్రక్రియను పూర్తిగా నివారించారు.
- • మార్కెట్ నుండి బంగారాన్ని పొందడానికి, దానిని పరిశీలించడానికి మరియు తరువాత దానిని కొనుగోలుదారునికి సురక్షితంగా బదిలీ చేయడానికి ట్రాన్సాక్షన్ ఖర్చు ఇప్పుడు పూర్తిగా తొలగించబడింది.
- • బంగారం దొంగిలించబడినా లేదా తక్కువ నాణ్యత కలిగి ఉన్నట్లయితే సంభవించగల నష్టాలు పూర్తిగా నివారించబడతాయి.
- • లాభాలు లేదా నష్టాల ఖచ్చితమైన లెక్కింపు కూడా సులభం.
కొనుగోలుదారు వైపు ప్రయోజనాలు
- • కొనుగోలుదారు కూడా మీకు రూ. 5,50,000 పంపే మొత్తం ప్రక్రియను నివారించవచ్చు మరియు తరువాత అదే రోజున రూ. 600,000 వద్ద 100 గ్రా బంగారం విక్రయాన్ని అమలు చేయవచ్చు.
- • మీ లాగానే, కొనుగోలుదారు సురక్షితంగా అందుకోవడానికి లావాదేవీ ఖర్చులను చేపట్టాలి మరియు తరువాత బంగారాన్ని ఇతర కొనుగోలుదారునికి పంపవలసి ఉంటుంది – అతను బంగారం పోగొట్టుకోవడం లేదా దెబ్బతిన్న లేదా అంగీకరించిన దాని కంటే తక్కువ నాణ్యత గల ప్రమాదాన్ని కూడా తీసుకోవాలి.
- • ఖచ్చితంగా లాభం యొక్క అదే మొత్తాన్ని తెలుసుకోవడానికి, క్యాష్ సెటిల్మెంట్ విషయంలో కొనుగోలుదారు చాలా తక్కువ రిస్క్, ట్రాన్సాక్షన్ ఖర్చు, ప్రయత్నం మరియు సమయం తీసుకోవాలి.
- • స్టాక్ ట్రేడింగ్ విషయంలో కూడా ఈ ప్రయోజనాలు నిలబడతాయి. ఈక్విటీ డెరివేటివ్స్‌లో భౌతిక పరిష్కారం విషయంలో, ఎంపిక అమలు చేసిన తర్వాత కూడా, లాభాలను నిజంగా తెలుసుకోవడానికి స్టాక్స్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి/విక్రయించడానికి ట్రేడర్ మరింత ప్రయత్నాలను చేపట్టాలి. ఉదాహరణకు, కాల్ ఎంపిక విషయంలో, స్పాట్ ధర స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, వ్యక్తి స్ట్రైక్ ధర వద్ద స్టాక్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు మాత్రమే లాభం వస్తుంది మరియు అప్పుడు స్పాట్ మార్కెట్‌లోకి వెళ్లి స్పాట్ ధర వద్ద స్టాక్స్ మొత్తాన్ని విక్రయిస్తుంది. మొత్తం ప్రక్రియకు చాలా సమయం మరియు ప్రయత్నం పడుతుంది మరియు వ్యాపారిని ఒత్తిడి మరియు ప్రమాదంలో ఉంచుతుంది. నగదు సెటిల్మెంట్ లాభాలను గ్రహించడానికి తదుపరి దశలను చేపట్టే ఇబ్బందుల యొక్క వ్యాపారిని విడిచిపెడుతుంది.
చివరగా కొనుగోలుదారు, విక్రేత మరియు రెగ్యులేటర్ రెండింటికీ, మొత్తం ప్రక్రియ అత్యంత పారదర్శకమైనది మరియు ఒక తప్పు సందర్భంలో ట్రాక్ చేయడానికి మరియు సరిచేయడానికి సులభం అవుతుంది. సాధారణంగా, డీల్ ద్వారా వెళ్ళడానికి మార్జిన్ చెల్లించబడుతుంది మరియు అందువల్ల, అన్ని పార్టీలకు రిస్క్ స్థాయి తక్కువగా ఉంచబడుతుంది. పెద్ద సందర్భంలో, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు చాలా తక్కువ మూలధనం, నెట్‌వర్క్ మరియు మౌలిక సదుపాయాలతో ఒక సంక్లిష్టమైన ఆర్థిక సాధనంలో భాగంగా ఉండడానికి మరియు దాని నుండి డబ్బు సంపాదించడానికి నగదు సెటిల్మెంట్ అనుమతిస్తుంది. ఇది సగటు పెట్టుబడిదారునికి అద్భుతంగా సాధికారత ఇస్తుంది మరియు కొనుగోలుదారులు మరియు డెరివేటివ్స్ విక్రేతలు రెండింటికీ మార్కెట్లో లిక్విడిటీ స్థాయిని పెంచుతుంది. ఈ ప్రయోజనాల్లో చాలా వరకు ఈక్విటీ డెరివేటివ్‌ల క్యాష్ సెటిల్‌మెంట్‌కు కూడా వర్తిస్తాయి. ధృవీకరణ మరియు రవాణా ఖర్చు మినహా (బంగారంతో పోలిస్తే ఈక్విటీ విషయంలో ఏది వర్తించదు), భౌతిక పరిష్కారం అనేది వ్యాపారి అతని/ఆమె లాభాలను ముందుగానే గ్రహించడానికి అనుమతిస్తుంది, ఎంపిక అమలు చేయబడిన తర్వాత కూడా కొనుగోలు చేసే లేదా విక్రయించే ప్రయత్నం మరియు ప్రమాదం గురించి తెలుసుకోవలసిన అవసరం లేకుండా.
తుది పదాలు
మీరు మీ కోసం చూస్తున్నట్లుగా, డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ నుండి లాభాలు పొందడం ఇప్పుడు ముందు కంటే సులభం. మీకు అవసరమైనది సరైన మార్గదర్శకత్వం, సలహా మరియు నేర్చుకోవడానికి మరియు చర్య తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉంటుంది. అత్యంత సంక్లిష్టమైన ఆర్థిక భావనలను ప్రధానంగా తీసుకోవడానికి మరియు ఎక్కువ రివార్డ్ కోసం రిస్క్ తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న వ్యక్తులకు ఏంజెల్ వన్ ప్లాట్‌ఫామ్ సరైనది. భారతదేశం యొక్క విశ్వసనీయ ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫామ్, ఏంజెల్ వన్‌తో నేడే డీమ్యాట్ అకౌంట్‌ను తెరవండి!
FAQs
డెరివేటివ్లను నగదు రూపంలో సెటిల్ చేయవచ్చా?
అవును, మీరు మీ డీమ్యాట్ అకౌంట్లోకి స్టాక్స్ యొక్క వాస్తవ డెలివరీకి బదులుగా క్యాష్ అందుకోవడానికి ఎంచుకోవచ్చు.
క్యాష్ సెటిల్‌మెంట్‌కు సంబంధించిన రిస్కులు ఏమిటి?
మొత్తం డెరివేటివ్స్ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి మీకు ఒక ఆస్తి యొక్క భౌతిక డెలివరీ అవసరమైన అనేక ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఉంటే, అప్పుడు క్యాష్ సెటిల్మెంట్ ఎంచుకోవడం అనేది భౌతిక డెలివరీ యొక్క అవసరాలను తీర్చడానికి మీ సామర్థ్యాన్ని ప్రభావితం చేయవచ్చు.
నా ఈక్విటీ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టుల భౌతిక సెటిల్మెంట్ పై నేను నగదు సెటిల్‌మెంట్‌ను ఎంచుకోవాలా?
ఎంపిక ట్రేడింగ్ ప్రక్రియ అమలుకు సంబంధించిన కొన్ని రిస్కులు మరియు ప్రయత్నాలను దాటవేసేటప్పుడు కూడా ఎంపిక యొక్క లాభాలను ఆనందించడానికి క్యాష్ సెటిల్మెంట్ మీకు సహాయపడుతుంది. అందువల్ల, భౌతిక సెటిల్మెంట్ అవసరం అయితే తప్ప, ప్రారంభకుల కోసం నగదు సెటిల్మెంట్ ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది.
క్యాష్ సెటిల్మెంట్ మొత్తాన్ని లెక్కించడానికి ఫార్ములా ఏమిటి?
ఖచ్చితమైన ఫార్ములా ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ రకం మరియు సంబంధిత వ్యక్తి పై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసిన వ్యక్తి అయితే, లాభం చేసినట్లయితే ఈ క్రింది మొత్తం అందుకుంటారు – నగదు సెటిల్ చేయబడినది = [స్పాట్ ధర – స్ట్రైక్ ధర] x లాట్ సైజ్ x నంబర్. ఇది నష్టం చేసే వ్యక్తి (అంటే ఈ సందర్భంలో ఎంపిక యొక్క విక్రేత) లాభం చేసే వ్యక్తికి బదిలీ చేయవలసి ఉంటుంది.
భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపికల సెటిల్మెంట్ కోసం ఎంత సమయం పడుతుంది?
అన్ని భవిష్యత్తు మరియు ఆప్షన్ ట్రేడ్లు ఇప్పుడు ఈక్విటీ సెగ్మెంట్ లాగానే T+1 సైకిల్లో సెటిల్ చేయబడ్డాయి.
