முதலீட்டு பிரிவுகள்பெரும்பாலும் பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளால் உருவாக்கப்படுகின்றன. இவை பொதுவாக பங்குகள், மியூச்சுவல் நிதிகள், ETF-கள் மற்றும் பத்திரங்கள் ஆகும். விருப்பங்கள் ஒரு கூடுதல் சொத்து வகுப்பாகும். பொருத்தமாக பயன்படுத்தப்பட்டால், வர்த்தக விருப்பங்களின் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் மட்டுமே கையாளும் பல நன்மைகளை வழங்குகிறது. இந்த நன்மைகளை நாங்கள் தீர்ப்பதற்கு முன்னர், விருப்பங்கள் யாவை?
விருப்பங்கள் யாவை?
ஒரு ‘விருப்பம்’ என்பது ஒரு ஒப்பந்தம் (ஆனால் தேவையில்லை) ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு பிறகு பத்திரங்கள், ETF-கள் அல்லது குறியீட்டு நிதிகள் போன்ற வர்த்தக கருவிகளை வாங்க அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் வாங்க அனுமதிக்கிறது. விற்பனை மற்றும் கொள்முதல் விருப்பங்கள் சந்தையில் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன. எதிர்காலத்தில் பங்குகளை பெறுவதற்கு உங்களுக்கு அனுமதிக்கும் ஒரு விருப்பம் “அழைப்பு விருப்பம்” என்று குறிப்பிடப்படுகிறது மறுபுறம், எதிர்காலத்தில் சிறிது நேரத்தில் பங்குகளை விற்க உங்களுக்கு உதவும் ஒரு விருப்பம் “புட் விருப்பம் .”
விருப்பங்கள் வர்த்தகம் மற்றும் பிற கருவிகளுக்கு இடையிலான வேறுபாடு
பங்கு, குறியீடு மற்றும் பொருட்கள் வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்தப்படும் பாரம்பரிய எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை விட குறைந்த ஆபத்து கருவிகள் ஆகும். இது எந்த நேரத்திலும் தங்கள் விருப்பங்கள் ஒப்பந்தத்திலிருந்து வெளியேற அல்லது பின்வாங்கும் தேர்வு செய்யக்கூடும். இதன் பொருள் என்னவென்றால், பங்குகளைப் போலல்லாமல், ஒரு நிறுவனத்தில் உரிமை இருப்பதை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தவில்லை. விருப்பத்தின் சந்தை விலை (அதன் பிரீமியம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது), அடிப்படையிலான பாதுகாப்பு அல்லது சொத்தின் ஒரு பகுதியாகும்.
வர்த்தக விருப்பங்கள் எவ்வாறு வேலை செய்கின்றன?
ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது வர்த்தகர் விருப்பங்களை வாங்கும்போது, காலாவதியான தேதிக்கு முன்னர் எந்த நேரத்திலும் அந்த விருப்பத்தை விண்ணப்பிக்க அவர்களுக்கு உரிமை உள்ளது. ஒரு விருப்பத்தை வாங்குவதற்கு அல்லது விற்பனை செய்வதற்கு காலாவதி நேரத்தில் அதை செயல்படுத்த ஒருவர் தேவையில்லை. இந்த கட்டமைப்பு காரணமாக, விருப்பங்கள் ‘டெரிவேட்டிவ் செக்யூரிட்டிகள்’ என கருதப்படுகின்றன’. மற்ற வார்த்தைகளில், விலை என்பது சொத்துக்களின் மதிப்பு, பத்திரங்கள் மற்றும் பிற அடிப்படை கருவிகள் போன்ற பிற விஷயங்களிலிருந்து பெறப்படுகிறது).
விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தின் நன்மைகள்
- வாங்குதல் விருப்பங்களுக்கு பங்கு பெறுவதை விட குறைந்த தொடக்க செலவு தேவைப்படுகிறது. ஒரு விருப்பத்தைப் பெறுவதற்கான விலை (பிரீமியம் மற்றும் வர்த்தக கட்டணம்) என்பது ஒரு வர்த்தகர் வெளிப்படையான பங்குகளை வாங்க செலவழிக்க வேண்டியதை விட மிகவும் மலிவானது.
- வர்த்தக விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையில் தங்கள் பங்கின் விலையை முடக்குகின்றனர். பயன்படுத்தப்பட்ட விருப்பத்தின் வகையைப் பொறுத்து, நிலையான பங்கு விலை (வேலைநிறுத்த விலை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) ஒப்பந்தம் காலாவதியாகும் முன்பு எந்த நேரத்திலும் அந்த விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்ய முடியும் என்பதற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது.
- விருப்பங்கள் வர்த்தகம் மேம்படுத்தப்பட்ட வருமானம், பயன்பாடு மற்றும் பாதுகாப்பு மூலம் ஒரு வர்த்தகரின் முதலீட்டு பிரிவுகளை மேம்படுத்துகிறது. விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான ஒரு பொதுவான வழி ஒருவரின் கீழ்நோக்கிய இழப்புகளை வரையறுக்க வீழ்ச்சியடைந்து வரும் பங்குச் சந்தைக்கு எதிராக ஒரு தடுப்பினை உருவாக்குவது. மேலும், தொடர்ச்சியான வருமான ஆதாரத்தை உருவாக்க விருப்பங்களை பயன்படுத்தலாம்.
- விருப்பங்கள் வர்த்தகம் இயல்பாகவே நெகிழ்வானது. விருப்பங்கள் ஒப்பந்தம் முடிவதற்கு முன்னர், வர்த்தகர்கள் பல்வேறு மூலோபாய நடவடிக்கைகளை பயன்படுத்தலாம். அவர்களை முதலீட்டு பிரிவில் சேர்க்க பங்குகளை வாங்குவதற்கான விருப்பங்களை பயன்படுத்துவது இதில் அடங்கும். முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை வாங்க முயற்சிக்கலாம் மற்றும் சில அல்லது அனைத்தையும் இலாபத்தில் விற்கலாம். அவர்கள் ஒப்பந்தத்தை மற்றொரு முதலீட்டாளருக்கு முதிர்ந்த மற்றும் காலாவதியாகும் முன்பு அதிக விகிதத்தில் விற்கலாம்.
அழைப்பு விருப்பங்களை எப்படி பயன்படுத்துவது
ஒரு அழைப்பு விருப்பம் ஒரு வர்த்தகருக்கு ஒப்பந்தம் காலாவதியாகும் முன்பு எந்த நேரத்திலும் பத்திரங்கள், பங்குகள், அல்லது குறிப்புகள் மற்றும் இடிஎஃப்(ETF)-கள் போன்ற பிற கருவிகளில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான பங்குகளை பெற உதவுகிறது. ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கும்போது, இலாபங்களை பெறுவதற்கு, சொத்து அல்லது பாதுகாப்பு விலை அதிகரிக்கும் என்பதை நீங்கள் விரும்புவீர்கள். ஏனெனில் உங்கள் அழைப்பு விருப்பங்கள் ஒப்பந்தம் முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்ட குறைந்த விகிதத்தில் சொத்து அல்லது பாதுகாப்பை வாங்க உங்களுக்கு உதவுகிறது. எனவே, நீங்கள் எவையேனும் வாங்குவதற்கு உங்கள் அழைப்பு விருப்பங்கள் ஒப்பந்தத்தை பயன்படுத்தும்போது நீங்கள் ஒரு தள்ளுபடியை பெறுவீர்கள்.
இருப்பினும், உங்கள் அழைப்பு விருப்பத்தை புதுப்பிக்க வேண்டும் என்பதை நினைவில் கொள்ளவும் (வழக்கமாக காலாண்டு, மாதாந்திரம் அல்லது வாராந்திர அடிப்படையில்). இதனால்தான் விருப்பங்கள் தொடர்ச்சியாக ஒரு ‘நேர சீரழிவை’ அனுபவிக்க அறியப்படுகின்றன, இதன் பொருள் அடிப்படையில் அவர்கள் காலப்போக்கில் ஏற்படுகின்றன. அழைப்பு விருப்பங்கள் என்று வரும்போது, குறைந்த வேலைநிறுத்த விலைகளை தேடுங்கள், ஏனெனில் இது அழைப்பு விருப்பத்திற்கு அதிக இன்ட்ரின்சிக் மதிப்பு உள்ளது.
புட் விருப்பங்களை எப்படி பயன்படுத்துவது
ஒப்பந்தம் காலாவதியாகும் முன்னர் முடிவு செய்யப்பட்ட விகிதத்தில், சில அடிப்படையிலான பாதுகாப்பு, சொத்து அல்லது பொருட்களின் குறிப்பிட்ட அளவிலான பங்குகளை விற்க முதலீட்டாளருக்கு ஒப்பந்தம் வழங்குகிறது. அத்தகைய ஒப்பந்தங்களுடன், எதிர்காலத்தில் சொத்து அல்லது பாதுகாப்பு விலைகள் குறைந்தால் ஒருவர் இலாபம் ஈட்டலாம். பங்குகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் முன்பே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையியுடன் அசல் விலைக்கு நெருக்கமாக புட் விருப்பங்கள் செய்யப்படுகிறது.
புட் விருப்பங்களுடன் ஒருவரின் நிகர இழப்பை குறைப்பதும் சாத்தியமாகும். நீங்கள் ரூ 2250 மதிப்புள்ள புட் விருப்பத்துடன் ரூ 2500 மதிப்புள்ள பங்குகளை வாங்குகிறீர்கள் என்று கணிக்கிறீர்கள் ஏனெனில் அவர்களின் சந்தை விலை குறையும் என்று நீங்கள் கணிக்கிறீர்கள். சில மாதங்களுக்குள், இந்த பங்குகள் ரூ 2000 இல் செய்யப்படுவதாக கருதும்போது, நீங்கள் அவற்றை ரூ 2250 க்கு விற்கலாம், இது ரூ. 500 பதிலாக உங்கள் நிகர இழப்பை ரூ 250 க்கு குறைக்கிறது. அழைப்பு விருப்பங்கள் போன்றது, புட் விருப்பங்கள் நேர சீரழிவிற்கு உட்பட்டது . இருப்பினும், ஒரு மதிப்புமிக்க புட் விருப்பத்தை கண்டுபிடிக்க, ஆரம்பத்தில் அதிக வேலைநிறுத்த விலைகளை தேடுங்கள்.
