वरटिकल स्प्रेड ऑप्शन्स विकल्प क्या हैं?

वरटिकल स्प्रेड वरटिकल स्प्रेड स्ट्रेटेजी एक लोकप्रिय ऑप्शन  है जिसका प्रयोग भारत और विश्व भर के ट्रेडर्स द्वारा मार्किट की  प्रवृत्तियों का लाभ उठाने और जोखिम प्रबंधित करने के लिए किया जाता है. इस स्ट्रेटेजी में एक साथ दो विकल्पों को विभिन्न स्ट्राइक प्राइसेज  के साथ खरीदना और बेचना शामिल है लेकिन उनकी समाप्ति तिथि एक ही होती  है.

वरटिकल स्प्रेड: अर्थ और परिभाषा

वरटिकल स्प्रेड ऑप्शन एक स्ट्रेटेजी  है जो व्यापारियों को मार्किट में दिशात्मक पूर्वाग्रह का लाभ उठाने की अनुमति देती है. वरटिकल स्प्रेड भारत की एक लोकप्रिय ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी है जो ट्रेडर्स को अपने जोखिम को कम करते हुए मार्किट के रुझानों पर पूंजीकरण करने की अनुमति देती है.  इस दृष्टिकोण में एक स्ट्राइक प्राइस  पर कॉल या पुट ऑप्शन  खरीदना और उसी समाप्ति तारीख को भिन्न स्ट्राइक प्राइस पर दूसरा कॉल या पुट ऑप्शन बेचना  शामिल है.एक ऑप्शन चेन पर ऑप्शन वरटिकली  स्टैक किए जाते हैं, इसलिए इसका नाम “वरटिकल खड़ा स्प्रेड”  है. वर्टिकल स्प्रेड के दो प्रमुख प्रकार होते हैं: बुल कॉल स्प्रेड और बेयर पुट स्प्रेड, जिसमें क्रमशः निम्न स्ट्राइक कॉल ऑप्शन  खरीदना और उच्च स्ट्राइक कॉल ऑप्शन  बेचना या उच्च स्ट्राइक के ऑप्शन  को खरीदना और निम्न स्ट्राइक ऑप्शन को बेचना शामिल है. यह ध्यान देना महत्वपूर्ण है कि इस प्रसार में इस्तेमाल किए गए  ऑप्शन्स की समाप्ति एक ही माह में ही होना चाहिए, क्योंकि विभिन्न समाप्ति महीनों के साथ ऑप्शन्स  का उपयोग करने से यह स्प्रेड  एक कैलेंडर स्प्रेड  में बदल जाएगा, जो एक विशिष्ट प्रकार की स्ट्रेटेजी होती है.

वरटिकल स्प्रेड के प्रकार

वरटिकल स्प्रेड डेबिट स्प्रेड या क्रेडिट स्प्रेड हो सकते हैं. डेबिट स्प्रेड में स्प्रेड के लिए भुगतान शामिल होता है, जबकि क्रेडिट स्प्रेड में स्प्रेड  के लिए ऋण प्राप्त करना शामिल है. डेबिट स्प्रेड का प्रयोग बुलिश मार्किट  की स्थितियों में किया जाता है, जबकि बियरिश मार्किटकी स्थितियों में क्रेडिट स्प्रेड का प्रयोग किया जाता है.

वरटिकल स्प्रेड के उदाहरण

वर्टिकल स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रेटेजी का लक्ष्य संभावित नुकसान को सीमित करते हुए दो ऑप्शन्स के प्रीमियम में अंतर से लाभ कमाना है। यहां वर्टिकल स्प्रेड ऑप्शन  का उदाहरण दिया गया है: मान लीजिए कि एक निवेशक का मानना ​​​​है कि किसी विशेष कंपनी का स्टॉक, जैसे कि XYZ, अल्पावधि में बढ़ने वाला है, लेकिन वह इसके नकारात्मक जोखिम को सीमित करना चाहता है। वे इस अवसर को भुनाने के लिए बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रेटेजी का उपयोग कर सकता है । मान लीजिए कि XYZ वर्तमान में 1,000रुपये पर ट्रेड कर रहा है।, निवेशक निम्नलिखित कार्य कर सकता है: 1020 रुपये के स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल ऑप्शन खरीदें जो 50 रुपये के प्रीमियम के साथ एक माह में समाप्त हो रहा है। साथ ही कॉल ऑप्शन 1050 रुपये में 20 रुपये प्रीमियम पर बेचता है जो 1 महीने में समाप्त हो रहा है। वर्टिकल स्प्रेड ऑप्शन  स्ट्रेटेजी के लिए भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प बेचने से प्राप्त प्रीमियम और कम स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प खरीदने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के बीच का अंतर है, जो कि 30 रुपये प्रति शेयर (रु. 50 – रु. 20) है। । दो विकल्पों की स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर, भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम को घटाकर इस रणनीति के लिए अधिकतम संभावित लाभ है। हमारे उदाहरण में, यह रु. 1,050 – रु. 1,020 – रु. 30 = रु. 0 प्रति शेयर. इस रणनीति के लिए अधिकतम संभावित हानि के लिए भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम है, जो रु. 30 प्रति शेयर है. यदि XYZ की कीमत बढ़ती है और स्टॉक मान लीजिए, ऑप्शन की समाप्ति पर रु.1,100  पर कारोबार कर रहा है। निवेशक 20 प्रति शेयर रुपये का लाभ कमाएगा। (दो विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य के बीच का अंतर घटाकर भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम)। हालाँकि, यदि स्टॉक 1,020, रुपये से नीचे आता है। तो निवेशक को नुकसान होना शुरू हो जाएगा, जो भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम तक सीमित होगा। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह सिर्फ एक उदाहरण है, और निवेशकों को किसी भी विकल्प ट्रेडिंग रणनीति को लागू करने से पहले अपने जोखिम सहनशीलता और निवेश लक्ष्यों पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए।

वर्टिकल स्प्रेड प्रॉफिट और लॉस की गणना करना

भारत में वर्टिकल स्प्रेड ऑप्शन्स की स्ट्रेटेजी के लाभ और हानि  की गणना करने के लिए, आपको निम्नलिखित कारकों पर विचार करना होगा:

• • ऑप्शन्स की स्ट्राइक प्राइसेज:

वर्टिकल स्प्रेड ऑप्शन्स की स्ट्रेटेजी में विभिन्न स्ट्राइक प्राइजेज के साथ खरीद और बिक्री ऑप्शन्स शामिल होते हैं.

• • भुगतान किया गया या प्राप्त किया गया प्रीमियम:

प्रीमियम ऑप्शन का मूल्य होता है, जोऑप्शन के करे किए जाने या विक्रय किए जाने पर भुगतान या प्राप्त किया जाता है.

• • ऑप्शन्स  की समाप्ति तिथि:

ऑप्शन्स  में एक विशिष्ट समाप्ति तिथि होती है, जिसके बाद वे अयोग्य समाप्त हो जाते हैं.

लाभ या हानि की गणना करने के लिए, इन चरणों का पालन करें:

1. अधिकतम नुकसान निर्धारित करें:

वर्टिकल स्प्रेड ऑप्शन्स की स्ट्रेटेजी का अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए और प्राप्त किए गए प्रीमियम के बीच अंतर होता  है. उदाहरण के लिए, अगर आपने एक ऑप्शन  खरीदने के लिए रु. 500 का भुगतान किया है और किसी अन्य विकल्प को बेचने के लिए रु. 300 प्राप्त किया है, तो आपका अधिकतम नुकसान रु. 200 होगा.

1. ब्रेकइवन पॉइंट निर्धारित करें:

ब्रेकइवन पॉइंट वह मूल्य है जिस पर स्ट्रेटेजी लाभ कमाने के लिए शुरू करती है. बुलिश कॉल स्प्रेड के लिए ब्रेकइवन पॉइंट खरीदे गए कॉल ऑप्शन  की स्ट्राइक प्राइस और भुगतान किए गए निवल प्रीमियम की कीमत है. बियरिश पुट स्प्रेड के लिए ब्रेकइवन पॉइंट बिक्री किए गए ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस है जो शुद्ध प्रीमियम प्राप्त होता है.

1. लाभ या हानि की गणना करें:

लाभ या हानि की गणना करने के लिए, आपको समाप्ति की तारीख पर अंतर्निहित संपत्ति की कीमत और ब्रेकइवन पॉइंट के बीच अंतर पर विचार करना होगा. यदि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत ब्रेकइवन बिंदु से ऊपर है तो स्ट्रेटेजी लाभ कमाती है. यदि यह ब्रेकइवन पॉइंट से नीचे है तो स्ट्रेटेजी में नुकसान होता है.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आपने रु. 100 की स्ट्राइक कीमत के साथ एक कॉल ऑप्शन खरीदा और रु. 5 के प्रीमियम का भुगतान किया, रु. 110 की स्ट्राइक कीमत के साथ एक अन्य कॉल विकल्प बेचा और रु. 2 का प्रीमियम प्राप्त किया. अधिकतम नुकसान रु. 3 (भुगतान किए गए प्रीमियम और प्राप्त किए गए प्रीमियम के बीच अंतर) होगा. ब्रेकइवन पॉइंट रु. 103 होगा (खरीदे गए कॉल विकल्प की स्ट्राइक कीमत और भुगतान किए गए निवल प्रीमियम). यदि समाप्ति के समय अंतर्निहित संपत्ति  की कीमत रु. 115 है, तो लाभ रु. 7 होगा (बेचे गए कॉल ऑप्शन  की स्ट्राइक प्राइसऔर ब्रेकइवन पॉइंट के बीच का अंतर, भुगतान किए गए और प्राप्त निवल प्रीमियम को घटाकर).

निष्कर्ष

वर्टिकल स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रेटेजी भारत में व्यापारियों के बीच एक लोकप्रिय विकल्प है क्योंकि यह एक अपेक्षाकृत कम जोखिम की रणनीति है जो व्यापारियों को अपने संभावित नुकसान को सीमित करते हुए मार्किट के रुझानों से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है. अगर आप इस स्ट्रेटेजी के साथ प्रयोग करने के लिए तैयार हैं, तो अब एंजेल के साथ डीमैट खाता खोलें और शुरू करें. तथापि, किसी भी ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी  के साथ, इस स्ट्रेटेजी का उपयोग करने से पहले जोखिमों को समझना और ऑप्शन्स को ठोस समझ प्राप्त करना महत्वपूर्ण है. ऑप्शन स्ट्रेटेजी के बारे में औरअधिक पढ़ें

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