पेयर ट्रेडिंग क्या है?

पेयर ट्रेडिंग एक सरल व्यापारिक रणनीति है जिसे मॉर्गन स्टेनली और सी.ओ ब्रोट ने गणितज्ञों, कंप्यूटर वैज्ञानिकों और भौतिकविदों के एक समूह द्वारा प्रस्तुत किया गया है ताकि मध्यस्थता के अवसरों का अध्ययन किया जा सके, इन शोधकर्ताओं ने एक स्वचालित व्यापारिक कार्यक्रम विकसित किया जो अल्पकालिक बाजार में असंतुलन और पहले नियोजित किया जाएगा जोकि वर्तमान में पेयर ट्रेडिंग के रूप में जाना जाता है। यहां बताया गया है एक पेयर ट्रेडिंग रणनीति कैसी दिखती है।

पेयर ट्रेडिंग क्या है? 

पेयर ट्रेडिंग तब होता है जब एक व्यापारी दृढ़ता से सहसंबद्ध स्टॉक्स की एक जोड़ी पाता है और एक लंबी स्थिति लेता है और दूसरे में एक छोटी स्थिति लेता है जब यह सहसंबद्ध अस्थायी रूप से कमजोर होता है। एक लंबी स्थिति तब होती है जब कोई स्टॉक इस उम्मीद के साथ रखता है कि उसका मूल्य समय के साथ बढ़ेगा। एक छोटी स्थिति तब होती है जब एक व्यापारी एक स्टॉक् बेचता है जिसकी कीमत वे मानते हैं कि जल्द ही घट जाएगी। यदि सहसंबद्ध वापस अपने ऐतिहासिक औसत (माध्य प्रत्यावर्तन) पर लौटता है, तो दोनों पदों में से एक लाभ होता है।

चूंकि व्यापारी ने एक लंबी स्थिति और एक छोटी स्थिति ले ली है, बाजार की दिशा पेयर ट्रेडिंग की प्रभावकारिता को प्रभावित किए बिना किसी भी तरह से जा सकती है। इसलिए, पेयर ट्रेडिंग को ‘बाजार-तटस्थ’ ट्रेडिंग रणनीति के रूप में जाना जाता है। प्रभावी होने के लिए पेयर ट्रेडिंग को, सहसंबद्ध स्टॉक्स को अलग करने के बाद समान प्रदर्शन करने के लिए वापस जाने की आवश्यकता होती है। यह जोड़ी एक साथ रैली या ड्रॉप भी कर सकती है लेकिन ऐसा करने से सिंक पर वापस लौटना चाहिए।

यह सैद्धांतिक मॉडल है जिस पर एक जोड़ी ट्रेडिंग रणनीति आधारित है। वास्तविकता में, यह पता लगाना कि जोखिम को कम कैसे करें, कब एक पेयर ट्रेडिंग के लिए जाना है, और कब बाहर निकलना अधिक सटीक है। एक के लिए, यह रणनीति स्टॉक की सही जोड़ी चुनने पर बहुत अधिक निर्भर है। दृढ़ता से सहसंबंधित स्टॉक की एक जोड़ी खोजने के लिए कुछ सुझाव दिए गए हैं।

सही स्टॉक्स चुनना

ऊपर दी गई छवि दो अलग-अलग स्टॉक्स के बीच अपेक्षाकृत मजबूत सहसंबंध का एक उदाहरण है। हालांकि यह छवि कुछ दिनों के संबंध में स्टॉक के लिए एक सहसंबंध आंदोलन दिखाती है, यह आकलन करना महत्वपूर्ण है कि दोनों शेयरों का आंदोलन ऐतिहासिक रूप से तुल्यकालन में रहा है। दो स्टॉक्स के 6 महीने, 1 साल, 3 साल या 5 साल के प्रदर्शन को देखकर , एक ऐतिहासिक संबंध की उपस्थिति या अनुपस्थिति का अनुमान लगाया जा सकता है।

सहसंबंधित स्टॉक चुनने का एक अन्य प्रमुख पहलू यह है कि वे संभवतः एक ही क्षेत्र से होंगे। छवि में दोनों स्टॉक्स विदेशी मुद्रा पर कारोबार किए गए हैं: EUR/USD और GBP/USD। अंत में, सही स्टॉक के बीच सहसंबंध का आकलन करने के लिए, कोई सहसंबंध गुणांक का उपयोग कर सकता है। यह गुणांक अक्सर तकनीकी विश्लेषण सॉफ़्टवेयर में पढ़ने वाले या चार्ट पढ़ने के रूप में उपलब्ध होता है।

यह गुणांक आपको दो स्टॉक्स के बीच धनात्मक या ऋणात्मक संबंध की ताकत को दर्शाते हुए दशमलव मान देता है। -1 एक ऋणात्मक 100%  सहसंबंध है जबकि +1 एक 100% धनात्मक सहसंबंध है। एक 100% या सही ऋणात्मक सहसंबंध का मतलब है कि हर बार एक स्टॉक दूसरे के ऊपर ले जाता है अन्य हमेशा नीचे चले जाएँगे। एक 100% या सही धनात्मक सहसंबंध इंगित करता है कि जब एक स्टॉक् ऊपर या नीचे चलता है , तो दूसरा हमेशा सूट का पालन करेंगे। 

EUR/USD और GBP/USD में ‘लगभग पूर्ण धनात्मक सहसंबंध’ है। यह पेयर ट्रेडिंग के लिए आदर्श है क्योंकि पेयर ट्रेडिंग केवल तभी किया जाता है जब परस्पर संबंध विसंगतियां हों। एक आदर्श सहसंबंध में ऐसी कोई विसंगतियां नहीं हैं, और इसलिए, लंबी स्थिति और छोटी स्थिति पर लेने का कोई अवसर नहीं है। इसलिए, व्यापारी स्टॉक्स की एक जोड़ी में कम से कम 0.80 के मजबूत धनात्मक सहसंबंध की तलाश करते हैं।

एक पेयर ट्रेड प्रदर्शन

एक पेयर ट्रेडिंग रणनीति प्रदर्शन करने के लिए सरल तरीके हैं। निम्नानुसार करें:

– अपना चयन मानदंड बनाएं (सेक्टर, टाइमफ्रेम)

– कम से कम 0.80 सहसंबंध के साथ संभावित ट्रेडों की एक सूची इकट्ठा करें।

– किसी भी मौलिक, तकनीकी, या अन्य सांख्यिकीय ओवरले का संचालन करें।

– यदि एक सहसंबंध विसंगति देखी जाती है, तो व्यापार निष्पादित करें।

– व्यापार का प्रबंधित करें, जोड़ी पुनर्मिलन के लिए इंतजार करके।

– व्यापार बंद करें जैसे ही स्टॉक् अपने मूल सहसंबंध में वापस आ जाता है।

पेयर ट्रेडिंग के फायदा और नुकसान

पेयर ट्रेडिंग के फायदों में व्यापक बाजार की स्थितियों का अध्ययन करने के लिए बहुत कम समय खर्च करना शामिल है। एक बाजार-तटस्थ रणनीति होने के नाते, अधिकांश बाजार स्थितियों में पेयर ट्रेडिंग को लागू करना आसान है। एक और लाभ यह है कि पेयर ट्रेडिंग एक लचीली रणनीति है जिसे विभिन्न प्रकार के व्यापारियों के अनुरूप बनाया जा सकता है। अल्पावधि व्यापारी थोड़े समय सीमा पर भरोसा कर सकता हैं और कई ट्रेडों को ट्रिगर करने के लिए एक छोटे मानक विचलन का उपयोग कर सकता हैं।

एक पेयर ट्रेडिंग रणनीति की एक सीमा यह है कि एक व्यापारी को इस बात का आश्वासन नहीं दिया जाता है कि दो शेयरों के बीच परस्पर संबंध किस हद तक अस्थायी है। यह एक कंपनी में मौलिक परिवर्तन के परिणामस्वरूप प्रत्याशित से अधिक समय तक रह सकता है । इस जोखिम को स्टॉप लॉस सेट करके प्रबंधित किया जा सकता है जो स्टॉक को एक निश्चित बिंदु से परे अलग होने पर स्वचालित रूप से व्यापार से बाहर निकल जाएगा। एक और ऋणात्मक पक्ष यह है कि यह एक ऐतिहासिक सहसंबंध के साथ स्टॉक्स की एक जोड़ी खोजने के लिए मुश्किल है, इस व्यापार रणनीति को अनुभवी व्यापारियों के लिए और अधिक सुलभ बना रही है।