ரெப்போ ரேட் என்றால் என்ன மற்றும் அது எப்படி வேலை செய்கிறது

ரெப்போ ரேட் என்றால் என்ன, அது உங்கள் வாலட்டை எப்படி பாதிக்கும் என்று எப்போதாவது யோசித்திருக்கிறீர்களா? கவலைப்பட வேண்டாம்; நீங்கள் தனியாக இல்லை. ரெப்போ ரேட் என்பது பொருளாதார விதிமுறைகளில் ஒன்றாகும், இது சிக்கலானதாகத் தோன்றினாலும், நீங்கள் அதைப் புரிந்துகொண்டவுடன் அது மிகவும் நேரடியானது. உங்கள் வங்கி கடனுக்காக எவ்வளவு வட்டி வசூலிக்கிறது மற்றும் உங்கள் சேமிப்பு/டெபாசிட்டுகளுக்கு எவ்வளவு வட்டி பெறுகிறீர்கள் என்பதை இது தீர்மானிக்கிறது.

ரெப்போ விகிதங்கள் மற்றும் கடன் வாங்குபவர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களை அது எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதைப் பற்றி மேலும் அறிந்து கொள்வோம்.

ரெப்போ விகிதம் என்றால் என்ன?

ரெப்போ விகிதம் வணிக வங்கிகள் நிதி பற்றாக்குறையை எதிர்கொள்ளும் பட்சத்தில் இந்திய ரிசர்வ் வங்கியிடமிருந்து நிதியை கடனாகப் பெறுவதற்கான வட்டி விகிதத்தைக் குறிக்கும். 

• ரெப்போ விகிதம் பின்வரும் வழிகளில் நம்மை பாதிக்கிறது:

• வங்கிகள் கடன்களுக்கு விதிக்கும் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் டெபாசிட்டுகளுக்கு செலுத்தும் வட்டி விகிதங்களை இது தீர்மானிக்கிறது. ரெப்போ விகிதம் அதிகரித்தால், வங்கிகள் கடன் மற்றும் டெபாசிட் மீதான வட்டி விகிதத்தை உயர்த்தும். அது குறைந்தால் வங்கிகள் வட்டி விகிதத்தை குறைக்கும். எனவே, அதிக ரெப்போ விகிதங்கள், நீங்கள் கடன்களுக்கு அதிக வட்டி செலுத்தி உங்கள் சேமிப்பு/டெபாசிட்டுகளில் சம்பாதிக்கலாம். குறைந்த ரெப்போ விகிதம், மலிவான கடன்கள் கிடைக்கும், ஆனால் உங்கள் சேமிப்பிற்கு குறைவான வட்டி கிடைக்கும்

• இது பொருளாதாரத்தில் பணம் கிடைப்பதில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. ரெப்போ விகிதத்தின் அதிகரிப்பு வணிக வங்கிகளுக்கு மத்திய வங்கியிலிருந்து கடன் வாங்குவதை அதிக விலைக்கு ஆக்குகிறது. இதன் விளைவாக, வங்கிகள் கடன் வாங்குவதும், கடன் கொடுப்பதும் குறைவாக இருப்பதால், பண விநியோகம் குறைகிறது. மாறாக, ரெப்போ விகிதம் குறையும் போது, எதிர் விளைவு ஏற்படுகிறது.
• இது பணவீக்கம் மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சியை பாதிக்கிறது. ரெப்போ விகிதத்தின் அதிகரிப்பு பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த உதவுகிறது ஆனால் பொருளாதார வளர்ச்சியைக் குறைக்கிறது. குறைக்கப்பட்ட ரெப்போ விகிதங்கள் பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தூண்டும் ஆனால் அதிக பணவீக்கத்திற்கு வழிவகுக்கும்.

ரெப்போ விகிதத்தை மாற்றுவதற்கு முன், பணவீக்கம், பொருளாதார வளர்ச்சி, உலகப் பொருளாதாரம் போன்ற காரணிகளை மத்திய வங்கி கருதுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, உலகளாவிய வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்தால், மத்திய வங்கியானது நாட்டிலிருந்து பணம் வெளியேறுவதைத் தடுக்க ரெப்போ விகிதத்தையும் அதிகரிக்கலாம்.

இந்தியாவில் ரெப்போ விகிதம் 1990களில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டதில் இருந்து பல ஏற்ற இறக்கங்களைக் கண்டுள்ளது. உலகளாவிய நிதி நெருக்கடியின் போது 2008-09 இல் இது 9% ஆக இருந்தது, ஆனால் அதன் பின்னர் குறைந்துள்ளது. இந்தியாவில் தற்போதைய ரெப்போ விகிதம் 6.5%.

ஒரு நுகர்வோர் என்ற முறையில் ரெப்போ விகிதம் உங்களை எவ்வாறு பாதிக்கிறது?

இப்போது ரெப்போ விகிதம் என்னவென்று உங்களுக்குத் தெரியும், அது உங்களை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதைப் பார்ப்போம். ரெப்போ விகிதம் அதிகரிக்கும் போது, வங்கிகள் அதிக செலவில் கடன் வாங்க வேண்டியுள்ளது. இந்த அதிகரித்த செலவை ஈடுகட்ட, வங்கிகள் பொதுவாக வீட்டுக் கடன் மற்றும் தனிநபர் கடன் விகிதங்கள் போன்ற தங்கள் சொந்த கடன் விகிதங்களை அதிகரிக்கின்றன. இதன் பொருள் உங்கள் கடன்களின் மீதான EMIகள் அதிகரிக்கும், மேலும் புதிய கடன்கள் விலை உயர்ந்ததாக இருக்கும்.

மறுபுறம், ரெப்போ விகிதம் குறைக்கப்படும்போது வங்கிகள் குறைந்த செலவில் கடன் வாங்கலாம். இது வங்கிகள் தங்கள் கடன் விகிதங்களைக் குறைக்க அனுமதிக்கிறது, மேலும் கடன்களை உங்களுக்கு மலிவாக மாற்றுகிறது. உங்கள் EMIகள் குறையும், மேலும் புதிய கடன்கள் மலிவு விலையில் கிடைக்கும்.

ரிசர்வ் வங்கி ரெப்போ விகிதத்தை உன்னிப்பாகக் கண்காணித்து பொருளாதாரச் சூழலின் அடிப்படையில் மாற்றங்களைச் செய்கிறது. பொருளாதாரம் மந்தமடையும் போது, மக்கள் கடன் வாங்குவதை எளிதாக்கவும், செலவினங்களை அதிகரிக்கவும் ரிசர்வ் வங்கி ரெப்போ விகிதத்தை குறைக்கலாம். பணவீக்கம் அதிகமாக இருக்கும் போது, ரிசர்வ் வங்கி, அமைப்பில் பண விநியோகத்தை இறுக்கமாக்க ரெப்போ விகிதத்தை அதிகரிக்கலாம்.

ரெப்போ விகிதத்தில் ஏதேனும் மாற்றங்கள் உள்ளதா என்பதைப் பார்க்க, ரிசர்வ் வங்கியின் கொள்கை மதிப்பாய்வுகளைக் கவனியுங்கள். விகிதக் குறைப்பு உற்சாகமாகத் தோன்றினாலும், நீங்கள் பிளோட்டிங்–விகிதக் கடன்களைப் பெற்றிருந்தால், உயர்வு உங்கள் பட்ஜெட்டை கணிசமாக பாதிக்கும். இரண்டு சூழ்நிலைகளுக்கும் தயாராக இருங்கள்!

 ரெப்போ விகிதங்களில் உலகளாவிய பொருளாதாரத்தின் தாக்கம்

உலகெங்கிலும் உள்ள பொருளாதார நிலைமைகள் இந்தியாவில் ரெப்போ விகிதத்தை பாதிக்கின்றன. உலகளாவிய வளர்ச்சி வலுவாக இருக்கும்போது, இந்திய ஏற்றுமதிக்கான தேவை அதிகரிக்கிறது. இது இந்தியாவின் பொருளாதாரத்தை மேம்படுத்துகிறது, மேலும் அதிக பணவீக்கத்தைத் தவிர்க்க ரிசர்வ் வங்கி அடிக்கடி ரெப்போ விகிதத்தை உயர்த்தும். மறுபுறம், உலகப் பொருளாதாரம் மந்தமடையும் போது, இந்திய ஏற்றுமதிக்கான தேவை குறைகிறது. இது இந்தியாவின் பொருளாதார வளர்ச்சியை வலுவிழக்கச் செய்யலாம், எனவே அதிக கடன் வாங்குவதை ஊக்குவிக்கவும், வளர்ச்சியைத் தூண்டவும் ரிசர்வ் வங்கி வழக்கமாக ரெப்போ விகிதத்தைக் குறைக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, 2008 ஆம் ஆண்டின் உலகளாவிய நிதி நெருக்கடியின் போது, உலகளாவிய மத்திய வங்கிகள் தங்கள் பொருளாதாரங்களை புதுப்பிக்க வட்டி விகிதங்களைக் குறைத்தன. பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்க ரிசர்வ் வங்கி இந்தியாவில் ரெப்போ விகிதத்தையும் குறைத்தது. இதற்கு நேர்மாறாக, 2000-களின் மத்தியில் உலகப் பொருளாதாரம் ஏற்றம் பெற்றபோது, வலுவான உள்நாட்டு தேவை மற்றும் அதிக எண்ணெய் விலையால் தூண்டப்பட்ட இந்தியாவில் அதிகரித்து வரும் பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த RBI ரெப்போ விகிதத்தை பலமுறை உயர்த்தியது.

உலகளாவிய பொருட்களின் விலைகள், குறிப்பாக எண்ணெய் விலைகள், இந்தியாவின் ரெப்போ விகிதத்தையும் பாதிக்கின்றன. இந்தியா தனது கச்சா எண்ணெய் தேவையில் 80%க்கு மேல் இறக்குமதி செய்கிறது. எண்ணெய் விலை கடுமையாக உயரும் போது, அது இந்தியாவில் பணவீக்கத்தை தூண்டுகிறது மற்றும் RBI விகிதங்களை உயர்த்துகிறது. மறுபுறம் வீழ்ச்சியடைந்த எண்ணெய் விலை பணவீக்கத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது மற்றும் வளர்ச்சியை ஆதரிக்க RBI விகிதங்களைக் குறைக்க அனுமதிக்கிறது.

அமெரிக்க பெடரல் ரிசர்வ் மற்றும் ஐரோப்பிய மத்திய வங்கி போன்ற முக்கிய மத்திய வங்கிகளின் கொள்கைகள் ரிசர்வ் வங்கியின் முடிவுகளை பாதிக்கின்றன. அமெரிக்க பெடரல் ரிசர்வ் விகிதங்களை உயர்த்தினால், அது பெரும்பாலும் அமெரிக்க டாலரை பலப்படுத்துகிறது. இது இந்தியாவில் இருந்து வெளியேறும் மூலதனத்திற்கு வழிவகுக்கும் மற்றும் ரூபாயின் மதிப்பை பலவீனப்படுத்தலாம். ரூபாயின் மதிப்பு மிக விரைவாக சரிவதை தடுக்க ரிசர்வ் வங்கி வட்டி விகிதத்தை உயர்த்தலாம். மாறாக, அமெரிக்க பெடரல் விகிதங்களைக் குறைத்தால், அது இந்தியாவில் மூலதன வரவை அதிகரிக்கலாம், RBI விகிதங்களைக் குறைக்க அனுமதிக்கிறது.

இந்தியாவில் ரெப்போ விகிதங்களின் சுருக்கமான வரலாறு

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (ஆர்பிஐ) 1990 களின் முற்பகுதியில் இருந்து நாட்டின் பொருளாதாரத்தை பாதிக்க இந்தியாவில் ரெப்போ விகிதத்தை சரிசெய்து வருகிறது:

• பொருளாதார வளர்ச்சிக்கான ஒரு கருவி: 1990 களில், இந்தியா தனது பொருளாதாரத்தை தாராளமயமாக்கத் தொடங்கியது. ரிசர்வ் வங்கி ரெப்போ விகிதத்தை வணிக முதலீடு மற்றும் நுகர்வோர் செலவினங்களைத் தூண்டுவதற்கான ஒரு கருவியாகப் பயன்படுத்தத் தொடங்கியது. பொருளாதாரம் வேகமாக வளர்ந்து வருவதால், பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த ரிசர்வ் வங்கி ரெப்போ விகிதத்தை உயர்த்தியது. 

• உலகளாவிய நிதி நெருக்கடிக்கு பதிலளித்தல்:

2008 ஆம் ஆண்டில் உலகளாவிய நிதி நெருக்கடி ஏற்பட்டபோது, RBI சில மாதங்களில் ரெப்போ விகிதத்தை 9% லிருந்து 4.75% ஆகக் குறைத்தது. இது வங்கிகள் கடன் வாங்குவதை மிகவும் மலிவானதாக ஆக்கியது, இதனால் நுகர்வோர் மற்றும் வணிகங்களுக்கான வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்க அனுமதித்தது. இது பலவீனமான உலகளாவிய தேவையின் போது பொருளாதாரத்தை மேம்படுத்த உதவியது.

முடிவுரை

ரெப்போ விகிதம் என்பது இந்தியாவின் பொருளாதாரத்தை பாதிக்க ரிசர்வ் வங்கி பயன்படுத்தும் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும். ரிசர்வ் வங்கியானது பொருளாதார நிலைமைகளின் அடிப்படையில் ரெப்போ விகிதத்தை அளவீடு செய்கிறது, பெரும்பாலும் இந்தியாவிலும் உலகெங்கிலும் என்ன நடக்கிறது என்பதைப் பொறுத்து. நுகர்வோரைப் பொறுத்தவரை, ரெப்போ விகிதம் என்பது அவர்கள் வீடு அல்லது வாகனக் கடனுக்கு எவ்வளவு செலுத்துகிறார்கள் என்பதுதான். எனவே அடுத்த முறை ரிசர்வ் வங்கி ஒரு மாற்றத்தை அறிவிக்கும் போது, அது ஏன் முக்கியமானது என்பதை நீங்கள் அறிவீர்கள்!

FAQs