IPO இன்வெஸ்ட்மென்ட்டிற்கு, இந்திய பத்திரங்கள் மற்றும் பரிமாற்ற வாரியம் (SEBI) அதை நான்கு பிரிவுகளில் வகைப்படுத்தியுள்ளது. நான்கு வகைகளைப் பற்றி விரிவாகப் பார்ப்போம்.
ஆரம்ப பறவை புயலை எட்டுகிறது.’
முன்னர் நீங்கள் இந்த சொற்றொடரை கேட்டிருக்க வேண்டும், இது முதல் நகர்வு நன்மையை வலியுறுத்துகிறது. இந்திய பங்குச் சந்தையில் இந்த நன்மையை அடைவதற்கான சிறந்த வழியாகும். ஏனெனில் இது முதல் முறையாக பொதுமக்களுக்கு அதன் பங்குகளை வழங்கும்போது கம்பெனியின் பங்குதாரராக மாறுவதற்கான வாய்ப்பை உங்களுக்கு வழங்குகிறது, மேலும் அதுவும் கவர்ச்சிகரமான விலையில் வழங்குகிறது.
IPO-கள் கம்பெனிகளுக்கு மற்ற நன்மைகளுடன் நிதிகளை திரட்ட உதவுவதால், எனவே, கடந்த சில ஆண்டுகளில், IPO-க்கு செல்லும் நிறுவனங்களின் எண்ணிக்கையில் நீங்கள் மிகப்பெரிய அதிகரிப்பை காணலாம். இந்த IPO-கள் பங்குச் சந்தைக்கு நிறைய இன்வெஸ்ட்டர்களை ஈர்த்துள்ளன, ஏனெனில் அவை நல்ல வருமானத்தைப் பெறும்போது அதன் அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்ள புதுமையான இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு ஒரு நல்ல வாய்ப்பை வழங்குகின்றன.
IPO செயல்முறையின் போது பங்குகளுக்கு அப்ளை செய்யக்கூடிய பல்வேறு வகையான இன்வெஸ்ட்டர்கள் உள்ளனர். இந்த அனைத்து வகைகளுக்கும் ஒரு சிறப்பு ரிசர்வ் ஒதுக்கீடு அல்லது பங்குகளின் சதவீதம் உள்ளது. பெரிய கம்பெனி இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு பல்வேறு நேரங்களில் IPO சப்ஸ்கிரிப்ஷன்கள் வெவ்வேறு தேதிகளில் திறக்கப்படுகின்றன, ஏனெனில் கம்பெனிகள் அவற்றை பங்குகளின் விருப்பமான வாங்குபவர்களாக கருதுகின்றன. இந்த அனைத்து வகைகளையும் விரிவாக புரிந்துகொள்வோம்.
IPO-யில் இன்வெஸ்ட்டர்களின் வகைகள்
1. கம்பெனி இன்வெஸ்ட்டர்கள் அல்லது தகுதிபெற்ற கம்பெனி இன்வெஸ்ட்டர்கள் (க்யூஐஐ-கள்)
வணிக வங்கிகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டு கம்பெனிகள், பொது நிதி கம்பெனிகள் மற்றும் வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ இன்வெஸ்ட்டர்கள் இந்த வகையின் கீழ் வருகின்றனர். QII-களுக்கு பங்குகளை விற்பனை செய்வது அண்டர்ரைட்டர்களுக்கு இலக்கு வைக்கப்பட்ட கேப்பிட்டலை பூர்த்தி செய்ய உதவுகிறது, எனவே, அவர்கள் அவர்களுக்கு இலாபகரமான விலையில் IPO பங்குகளின் ஒரு பெரிய பகுதியை விற்க முயற்சிக்கின்றனர். மேலும் பங்குகள் QII-களுக்கு விற்கப்பட்டால், பொதுமக்களுக்கு குறைந்த எண்ணிக்கையிலான பங்குகள் கிடைக்கும். இது பங்கு விலையை அதிகரிக்க வழிவகுக்கிறது, இது கம்பெனிக்கு அதிக கேப்பிட்டலை திரட்ட உதவுகிறது. அதனால்தான் QII-களை 50% க்கும் அதிகமான பங்குகளை ஒதுக்க முடியாது என்று SEBI கட்டாயப்படுத்தியுள்ளது.
QII-களின் நன்மைகள்
- QII செயல்முறையை நிறைவு செய்ய எடுக்கப்படும் நேரம் பொதுமக்களுக்கு பங்குகளை வழங்குவதை விட குறைவாக உள்ளது
- ஒப்புதல்களைப் பெறுவதற்கு பேங்கர்கள், வழக்கறிஞர்கள் மற்றும் தணிக்கையாளர்களின் பெரிய குழுவிற்கு தேவையில்லை என்பதால் செலவு குறைந்தது
- நிறுவனத்தில் பெரிய பங்குகளை வாங்குவதற்கான திறன் மற்றும் வாய்ப்பு, இருப்பினும், 90-நாள் லாக்-இன் காலம் முடிந்த பிறகு அவர்கள் எந்த நேரத்திலும் தங்கள் பங்குகளை விற்கலாம்
2. கம்பெனி-அல்லாத இன்வெஸ்ட்டர்கள் (NII-கள்) / உயர் நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் (எச்என்ஐ-கள்)
₹2 லட்சத்திற்கும் அதிகமாக இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்ய விரும்பும் தனிநபர் இன்வெஸ்ட்டர்கள் அல்லது கம்பெனிகள் (பெரிய அறக்கட்டளைகள், பெரிய கம்பெனிகள் மற்றும் இதேபோன்ற கம்பெனிகள்) முறையே உயர் நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் அல்லது கம்பெனி அல்லாத இன்வெஸ்ட்டர்களாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.
QII-கள் மற்றும் NII-களுக்கு இடையிலான முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால் NII-கள் தங்களை SEBI உடன் பதிவு செய்ய வேண்டியதில்லை. பொதுவாக, ஒரு IPO-வில் NII-கள்/HNI-களுக்கான சலுகையில் 15% கம்பெனிகள் ஒதுக்கப்படுகின்றன.
NII-களின் நன்மைகள்
- IPO இன்வெஸ்ட்மென்ட்டில் ₹2 லட்சத்திற்கும் அதிகமாக அப்ளை செய்ய தகுதியுடையது
- ஒதுக்கீட்டு தேதிக்கு முன்னர் ஒரு IPO-யில் இருந்து வித்ட்ரா செய்வதற்கான சலுகைகள்
3. சில்லறை தனிநபர் இன்வெஸ்ட்டர்கள் (RII-கள்)
IPO-க்கு அப்ளை செய்வதற்கான மிகவும் பொதுவான வகைகளில் இதுவும் ஒன்றாகும். ₹2 லட்சத்திற்கும் குறைவான அல்லது ₹<n1> லட்சம் வரை பங்குகளை சப்ஸ்கிரைப் செய்ய விரும்பும் எந்தவொரு தனிநபர் இன்வெஸ்ட்டரும் இந்த வகைக்கு சொந்தமானவர். குடியுரிமை பெற்ற இந்திய தனிநபர்களுடன், இந்த வகையில் NRI-கள் மற்றும் HUF-கள் அடங்கும். இந்த வகையின் கீழ், இன்வெஸ்ட்டர்கள் கட்-ஆஃப் விலையில் ஏலம் செய்ய அனுமதிக்கப்படுகிறார்கள், மற்றும் சலுகையில் குறைந்தபட்சம் 35% RII-களுக்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. கடந்த 3 ஆண்டுகளில் இலாபங்களை பதிவு செய்த கம்பெனிகளுக்கு மட்டுமே ஒதுக்கீட்டில் 35% பொருந்தும் என்பதை நீங்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டும், மேலும் இந்த அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்ய தவறிய கம்பெனிகள் ரீடெய்ல் இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு 10% மட்டுமே ஒதுக்க அனுமதிக்கப்படுகின்றன.
RII-களின் நன்மைகள்
- தொடக்கத்திலிருந்து நல்ல எதிர்கால வாய்ப்புகளுடன் கம்பெனியின் ஒரு பகுதியாக இருப்பதற்கான வாய்ப்பு
- நல்ல வருமானத்துடன் ஒரு பெரிய கார்பஸ் உருவாக்குவதற்கான வாய்ப்பு
- இன்வெஸ்ட்மென்ட் தொகை ₹2 லட்சத்தில் வரம்பு வைக்கப்படுகிறது
4. ஆங்கர் முதலீட்டாளர்கள்
இன்வெஸ்ட்டர்களின் இந்த புதிய வகை 2009 இல் SEBIயின் சந்தை ஒழுங்குமுறையாளரால் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது. இது புக்-பில்டிங் செயல்முறை மூலம் ₹10 கோடி அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட மதிப்புக்கு IPO-க்கு அப்ளை செய்யக்கூடிய QII-களின் வடிவமாகும். QII-களுக்காக ஒதுக்கப்பட்ட பங்குகளில் இருந்து, பங்குகளில் 60% வரை ஆங்கர் இன்வெஸ்ட்டர்களுக்கு விற்கப்படலாம். வணிகர் வங்கியாளர்கள், புரோமோட்டர்கள் மற்றும் நேரடி உறவினர்கள் இந்த வகையின் கீழ் அப்ளை செய்ய அனுமதிக்கப்படவில்லை.
ஆங்கர் இன்வெஸ்ட்டர்களின் நன்மைகள்
- வெளியீடு பொதுமக்களுக்கு திறக்கப்படுவதற்கு முன்னர் IPO-க்கு அப்ளை செய்யும் வாய்ப்பு
- IPO பொதுமக்களுக்கு செல்வதற்கு முன்னர் வாடிக்கையாளர் நம்பிக்கையை பெற மற்றும் இன்வெஸ்ட்டர்களை ஈர்க்க உதவுகிறது
QII-களில் இருந்து ஆங்கர் இன்வெஸ்ட்டர்கள் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?
- இஸ்யூ திறக்கும் ஒரு நாளுக்கு முன்னர் அவை ஏலம் செய்ய தகுதியுடையவை
- அவர்கள் ₹10 கோடி அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட மதிப்புள்ள பங்குகளுக்கு அப்ளை செய்ய வேண்டும்
- அவை QII-களின் துணைவர், எனவே, அவர்கள் QII-களுக்கான ஒதுக்கீட்டில் இருந்து ஒரு பகுதியைப் பெறுவார்கள்
- அவர்களிடம் 30-நாட்கள் லாக்-இன் காலம் உள்ளது
முடிவு முடிவு செய்ய, IPO-களுக்கான பரந்த நான்கு வகையான இன்வெஸ்ட்டர்கள் உள்ளனர் என்பதை நாங்கள் கற்றுக்கொண்டோம் – சில்லறை தனிநபர் இன்வெஸ்ட்டர்கள் (RII-கள்), கம்பெனி அல்லாத இன்வெஸ்ட்டர்கள் (என்ஐஐ-கள்) / உயர் நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் (எச்என்ஐ-கள்), தகுதிவாய்ந்த கம்பெனி இன்வெஸ்ட்டர்கள் (QII-s) மற்றும் ஆங்கர் இன்வெஸ்ட்டர்கள். இது தவிர, ஒவ்வொரு வகையும் பங்குகள் மற்றும் நன்மைகளை ஒதுக்கியுள்ளது என்பதையும் நாங்கள் காப்பீடு செய்துள்ளோம். உங்கள் ஒதுக்கீட்டு வாய்ப்புகளை அதிகரிக்க, ஒவ்வொரு வகையிலும் உங்களுக்கு முழுமையான அறிவு இருக்க வேண்டும், இதனால் நீங்கள் அதை மிகவும் பொருத்தமான ஒன்றில் விண்ணப்பிக்கலாம். நீங்கள் கவனிக்க வேண்டிய மற்றொரு முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், ஒவ்வொரு IPO-யிலும் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வது மதிப்புமிக்கது அல்ல, எனவே IPO-க்கு விண்ணப்பிப்பதற்கு முன்னர் நீங்கள் சரியான ஆராய்ச்சி செய்வது முக்கியமாகும்.
