শিরোনাম: SME IPO কী?

SME বা ছোট এবং মাঝারি এন্টারপ্রাইজগুলি হল এমন ব্যবসা যাদের একটি নির্দিষ্ট কাট-অফ লেভেলের চেয়ে কম সম্পদ, রাজস্ব বা কর্মচারীর সংখ্যা রয়েছে। একটি এসএমই (SME) হিসাবে কোনটি শ্রেণীভুক্ত হবে তার মানদণ্ড দেশ এবং শিল্পের উপর নির্ভর করে। বিশ্বব্যাপী সরকারগুলি তাদের অর্থনীতিতে এসএমই (SME) পরিকল্পনার গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা উপলব্ধি করেছে। এটি ভারতের জন্যও একই, যেখানে এসএমই (SME)-গুলি অর্থনীতিতে গুরুত্বপূর্ণ অবদানকারী। ভারতে, এসএমই (SME)-গুলি প্রায় অর্ধেক কর্মশক্তিকে নিয়োগ করে। কিন্তু বিভিন্ন কারণের জন্য, এসএমই (SME)-গুলি ভারতে খারাপ উৎপাদনশীলতা দেখায়। একটি এসএমই (SME)-কে সবচেয়ে বড় যে চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন হতে হয় তা হল, মূলধনের অ্যাক্সেস এবং এটির ব্যবসায়ের বাইরে চলে যাওয়ার ক্ষেত্রে অর্থও প্রাথমিক কারণ।

SME IPO-র বৈশিষ্ট্য 

স্টকগুলি তালিকাভুক্ত হওয়ার আগে এবং ট্রেড বা এক্সচেঞ্জ করার আগে একটি কোম্পানিকে এসএমই (SME) প্ল্যাটফর্মে একটি ইনিশিয়াল পাবলিক অফার (আইপিও) ঘোষণা করতে হবে। এসএমই-আইপিও (SME-IPO) হল একটি কোম্পানির জন্য বিভিন্ন বিনিয়োগকারীর কাছ থেকে ফান্ড সংগ্রহ করার এবং তালিকাভুক্ত করার একটি অত্যন্ত জনপ্রিয় উপায়। এসএমই-আইপিও (SME-IPO) বিনিয়োগকারীরা প্রচুর রিটার্ন উপার্জন করেছেন।

ভারতে এসএমই-আইপিওর (SME-IPO) জন্য এরকম কিছু মানদণ্ড রয়েছে –

1. কোম্পানির কাছে অবশ্যই ₹3 কোটির পেইড-আপ মূলধন থাকতে হবে। এটি মোট মূল্য এবং স্থাবর সম্পদগুলির জন্যও একই হওয়া উচিত।
2. কোম্পানিগুলিকে দেখাতে সক্ষম হতে হবে যে, পূর্ববর্তী তিনটি আর্থিক বছরের মধ্যে কমপক্ষে দুটিতে বণ্টনযোগ্য লাভ আছে ( অতিরিক্ত আয় বাদ দিয়ে)। এটি কোম্পানি আইন 2013, ধারা 124-এর শর্তাবলী অনুসরণ করছে।
3. সেবি-র (SEBI) নির্দেশিকা অনুযায়ী, প্রাইস ব্র্যাকেটের উপর নির্ভর করে, এসএমই-আইপিও (SME IPO)-গুলির ন্যূনতম ট্রেডিং লট 100 থেকে 10,000 পর্যন্ত হতে পারে। এগুলি তালিকাভুক্ত করার পরে এর মূল্যেরর গতিবিধির উপর নির্ভর করে নিয়মিতভাবে পর্যালোচনা করা হয় এবং সংশোধিত করা হয়।

এসএমই আইপিও (SME IPO) এবং মেন বোর্ড আইপিও (IPO)-র মধ্যে পার্থক্য

সাধারণত দুই ধরনের আইপিও (IPO) রয়েছে:

1. মেনবোর্ড আইপিও (IPO)
2. এসএমই আইপিও (SME IPO) – ছোট এবং মাঝারি এন্টারপ্রাইজ

যদি ছোট এবং মাঝারি এন্টারপ্রাইজগুলি জনসাধারণের কাছ থেকে টাকা সংগ্রহ করতে চায় তাহলে তাদের বিএসই (BSE)-র এসএমই (SME) প্ল্যাটফর্মে বা এনএসই (NSE)-রর ইমার্জ প্ল্যাটফর্মে একটি আইপিও (IPO) ফাইল করতে হবে।

এসএমই আইপিও (SME IPO)-র প্রভাব

সেবি (SEBI) স্টার্টআপগুলির প্রতি নমনীয়তা প্রসারিত করতে চলেছে যাতে তারা এসএমই (SME) প্ল্যাটফর্মে তালিকাভুক্ত হতে পারে এবং তাদের নেট মূল্য এবং লাভের প্রয়োজনীয়তা উল্লেখ করতে পারে। নীতিটি যে পদক্ষেপ নির্দেশ করেছিল, তাতে মূল বোর্ডে তালিকাভুক্ত করত অক্ষম এমন মডেস্ট স্টার্টআপগুলিকে আরও বেশি সুযোগ প্রদান করার ইচ্ছা ছিল।

অসংখ্য স্টার্টআপ বৃদ্ধির জন্য মূলধন প্রয়োজন। বড় স্টার্টআপগুলির কাছে আরও ফান্ড পাওয়ার জন্য প্রাইভেট ইকুইটি বিনিয়োগকারীদের সহায়তা নেওয়ার মতো একাধিক বিকল্প রয়েছে, কিন্তু ছোটগুলির কাছে কম বিকল্প উপলব্ধ রয়েছে। এই ক্ষেত্রে, এই ধরনের কোম্পানিগুলিকে মাথায় রেখে তৈরি করা একটি প্ল্যাটফর্ম এই দুটি কোম্পানির পাশাপাশি বিনিয়োগকারীদের সাহায্য করবে।

যদিও এসএমই (SME) প্ল্যাটফর্মে তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলি আরও প্রভাবশালী হয়ে ওঠে, তখন তারা আরও বিনিয়োগকারীদের আকর্ষিত করে। এসএমই (SME)-গুলিতে বিনিয়োগ করা বিনিয়োগকারীদের সংখ্যা বৃদ্ধির আরও একটি কারণ হল দ্রুত এসএমই (SME) স্টকের সংখ্যা বৃদ্ধি এবং রিটার্ন বৃদ্ধি পাওয়া। এক্সচেঞ্জ বোর্ড এবং বিনিয়োগকারীদের এই ধরনের সহায়তার ফলে য় , ভারতীয় মার্কেট এসএমই-আইপিওগুলির(SME IPO) জন্য ভালো বলে মনে হচ্ছে। ভারতে, এই জাতীয় এসএমইগুলি(SME), দেশের বৃদ্ধি এবং কর্মসংস্থানের সুযোগ বৃদ্ধি করার জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

এঞ্জেল ওয়ান থেকে এসএমই-আইপিওগুলির(SME-IPO) জন্য কীভাবে আবেদন করবেন?

আপনি এখন আমাদের অ্যাপ্লিকেশনগুলির মাধ্যমে রিটেল ক্যাটাগরির অধীনে ইউপিআই (UPI)-এর মাধ্যমে ₹ 2 লক্ষ টাঁকা পর্যন্ত (এসএমই আইপিও) SME IPO-র (অর্থাৎ ক্ষুদ্র এবং মাঝারি এন্টারপ্রাইজের আইপিও (IPO))-র জন্য আবেদন করতে পারেন।

এসএমই আইপিও (SME IPO)-র জন্য অনুমোদিত ইউপিআই (UPI) আবেদনের তালিকার জন্য অনুগ্রহ করে নীচের লিঙ্কটি দেখুন-

https://www.npci.org.in/what-we-do/ipo/live-partners

এছাড়াও, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে এসএমই (SME) বিভাগের অধীনে বরাদ্দ করা শেয়ারের সরাসরি বিক্রয় আমাদের অনলাইন আবেদন থেকে অনুমোদিত।

যদি ক্লায়েন্ট এসএমই (SME) শেয়ার বিক্রি করতে চান, তাহলে তাঁকে অনেক বিক্রি করতে হবে।

ক্লায়েন্টরা শুধুমাত্র সেই এক্সচেঞ্জেই বিক্রি করতে পারেন যেখানে এসএমই (SME) শেয়ারগুলি তালিকাভুক্ত রয়েছে, ক্লায়েন্ট এনএসই (NSE)-তে বিএসই (BSE) তালিকাভুক্ত লট এবং বিএসই-তে (BSE) এনএসই (NSE)-র তালিকাভুক্ত লট বিক্রি করতে পারবেন না।

এই বিষয়গুলি মনে রাখতে হবে:

• এসএমই(SME) শেয়ার বিক্রি করতে চাইছেন এমন বিনিয়োগকারী/ট্রেডারদের অনেক বা একাধিক লট বিক্রি করতে হবে।
• বিনিয়োগকারী/ট্রেডাররা শুধুমাত্র সেই এক্সচেঞ্জে বিক্রি করতে পারেন যেখানে নির্দিষ্ট এসএমই (SME) শেয়ারগুলি তালিকাভুক্ত রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, তাঁরা এনএসই (NSE)-তে বিএসই (BSE) তালিকাভুক্ত শেয়ার অথবা বিএসই (BSE)-তে এনএসই (NSE) তালিকাভুক্ত শেয়ার বিক্রি করতে পারবেন না।

এখানে স্টার্টআপগুলির জন্য কী আছে?

এখন যেহেতু আমরা এসএমই-আইপিও-র (SME IPO) অর্থ বুঝতে পেরেছি, আসুন এটির সুবিধাগুলি দেখে নিই। সোশ্যাল মিডিয়া, মোবাইল টেকনোলজি এবং ই-কমার্স কোম্পানিগুলির আত্মপ্রকাশের কারণে বিশ্বজুড়ে আইপিঅ(IPO) মার্কেটে একটি ঝড় উঠেছে। কিন্তু, ভারতীয় মার্কেটে পরিস্থিতি কিছুটা ভিন্ন। যদিও স্ন্যাপডিল, পেটিএম এবং ফ্লিপকার্টের মতো কোম্পানিগুলি ভারতে তাদের পণ্য বিক্রি করছে, তবে তারা বিদেশে তালিকাভুক্ত হওয়ার বিকল্প বেছে নিয়েছে। এই ট্রেন্ড দেখে সেবি (SEBI) অনুভব করেছিল , আগ্রহী কোম্পানিগুলি ভারতীয় বিনিয়োগকারীদের সম্পূর্ণরূপে উপেক্ষা করবে। সুতরাং, স্টার্টআপগুলির জন্য একটি প্ল্যাটফর্ম স্থাপন করা হয়েছে, ইনস্টিটিউশনাল ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম। বিভিন্ন ধরনের স্টার্টআপ এখন আইপিও(IPO) প্রক্রিয়ার মাধ্যমে না গিয়ে ইনস্টিটিউশনাল ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে শেয়ার তালিকাভুক্ত করতে এবং ট্রেড করতে পারে।

এসএমইআইপিও (SME IPO০ তালিকাভুক্তি কীভাবে কাজ করে?

এসএমই আইপিও (SME IPO) তালিকাভুক্তি–র জন্য সেবি (SEBI) একটি প্রবিধানের সেট অনুমোদন করেছে যা একটি মূলধারার তালিকা থেকে আলাদা। তালিকাভুক্তকরণ প্রক্রিয়া সম্পূর্ণ করার জন্য এসএমইগুলিকে (SME) যে মূল শর্তগুলি পূরণ করতে হবে সেগুলি এখানে দেওয়া হল.

• মার্চেন্ট ব্যাঙ্কারের নিয়োগ: এসএমইগুলির (SME) জন্য একজন মার্চেন্ট ব্যাঙ্কার নিযুক্ত করার প্রয়োজনীয়তাগুলি একই। তালিকাভুক্তির প্রক্রিয়া সম্পর্কে তাদেরকে নির্দেশনা দেওয়ার জন্য এসএমই-র (SME) একজন এসএমই আইপিও(SME IPO) পরামর্শদাতার প্রয়োজন।সম্মতি এবং যথাযথ পরিশ্রম: পরবর্তী পদক্ষেপ সমস্ত তথ্য, আর্থিক তথ্য, এবং অ্যাকাউন্ট নিশ্চিত করা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যা কোম্পানির সত্যকে প্রতিফলিত করে। এটি নিশ্চিত করে যে তথ্যে কোনও অসঙ্গতি নেই যা কোম্পানির কাহিনিকে প্রভাবিত করতে পারে।
• রেড হেরিং প্রসপেক্টাস ফাইল করা: একটি মূলধারার আইপিও (IPO)-র মতো, এসএমই-গুলিকেও (SME) অবশ্যই একটি রেড হেরিং ড্রাফ্ট প্রসপেক্টাস ফাইল করতে হবে। এতে কোম্পানির কার্যক্রম এবং সম্ভাবনা সম্পর্কে ব্যাপক তথ্য থাকে। আরএইচপি (RHP) সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি নির্দেশনা হিসাবে কাজ করে।
• যাচাইকরণ এবং মতামত: প্রসপেক্টাস ফাইল করার সময় জমা দেওয়া সমস্ত তথ্য এবং ডকুমেন্ট যাচাইকরণের মাধ্যমে অসঙ্গতি এবং ভুল তথ্যের সম্ভাবনা দূর করা হয়। এই পর্যায়ে যাচাইকরণও করা হয়।
• ইন-প্রিন্সিপাল অনুমোদন: অতিরিক্ত শর্ত পূরণের সাপেক্ষে এসএমই(SME)-কে একটি ইন-প্রিন্সিপাল সম্মতি দেওয়া হয়। পাবলিক অফার খোলার আগে কোম্পানিকে সমস্ত মানদণ্ড পূরণ করতে হবে।
•  ওপেনিং ইস্যু: যথাযথ পরিশ্রম করার পর এবং অনুমোদন গ্রহণ করার পরে, অফারটি বিনিয়োগকারীদের বিড করার জন্য শুরু হয়। পাবলিক অফারটি বন্ধ হওয়ার আগে কিছু দিনের জন্য খোলা থাকবে।
• শেয়ারের তালিকাভুক্তকরণ এবং ট্রেডিং: শেয়ার বা মার্কেটে তালিকাভুক্তকরণ প্রক্রিয়া সম্পূর্ণ করতে প্রায় এক সপ্তাহ সময় লাগে। একবার স্ক্রিপগুলি তালিকাভুক্ত এবং বরাদ্দ হয়ে গেলে, বিনিয়োগকারীরা সেকেন্ডারি মার্কেটে তাঁদের ট্রেডিং শুরু করতে পারেন।

একজন মার্চেন্ট ব্যাঙ্কার নিযুক্ত করা থেকে শুরু করে আইপিও (IPO) শেয়ার তালিকাভুক্ত করা পর্যন্ত, প্রক্রিয়াটি দীর্ঘমেয়াদী এবং এর মধ্যে ব্যাপক পেপারওয়ার্ক রয়েছে। একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আইপিও (IPO) শেয়ার তালিকাভুক্তকরণ প্রক্রিয়া কীভাবে কাজ করে তা বুঝতে আপনাকে সুবিধা প্রদান করে। মার্কেটের ট্রেন্ড এবং বিনিয়োগকারীদের আগ্রহের প্রাথমিক মূল্যায়নের উপর ভিত্তি করে লটের আকার এবং ইস্যু করা মূল্য নির্ধারণ করা হয়। তালিকাভুক্ত করার পরে, স্টকগুলি নিয়মিত শেয়ারের মতো ট্রেড করে এবং মার্কেটের চাহিদার উপর ভিত্তি করে তাদের মূল্য ওঠানামা করে।

FAQs

এসএমই আইপিও (SME IPO) কি একটি ভালো বিনিয়োগ?

এসএমই আইপিও (SME IPO) অন্যান্য আইপিও (IPO) অফারিং-এর মতোই, তাদের মধ্যে ঝুঁকির একটি উপাদান বহন করে থাকে। একটি এসএমই আইপিও (SME IPO)  আপনার জন্য ভালো বিনিয়োগ  কিনা  তা শেষ পর্যন্ত কোম্পানির ফান্ডামেন্টাল, মার্কেটের পরিবেশ এবং আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতার উপর নির্ভর করবে।

এসএমই আইপিও (SME IPO) কি নিরাপদ?

এসএমই আইপিও (SME IPO) গুলিকে ঝুঁকিপূর্ণ হিসাবে বিবেচনা করা হয়। যেহেতু এই কোম্পানিগুলি নতুন এবং ছোট আকারের হয়, তাই সেগুলি  উচ্চ  মার্কেট  ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত। এছাড়াও, সেবি(SEBI)-র পরিবর্ত স্টক এক্সচেঞ্জ  তাদের মূল্যায়ন পরীক্ষা করে। উচ্চ ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা  সম্পন্ন বিনিয়োগকারীদের জন্য এসএমই আইপিও উপযুক্ত। 

আমি কি তালিকাভুক্তির দিনে এসএমই আইপিও (SME IPO) বিক্রি করতে পারি?

হ্যাঁ, আপনি যদি একজন রিটেল বিনিয়োগকারী হন তাহলে আপনার এসএমই আইপিও (SME IPO) শেয়ার  তালিকাভুক্ত হওয়ার পরে বিক্রি করতে পারেন। অন্যান্য বিনিয়োগকারীরা সাধারণত লক-ইন সময় সাপেক্ষে থাকেন।

এসএমই(SME) স্টক কী?

এসএমই (SME) স্টক হল ছোট এবং মাঝারি আকারের কোম্পানি যাদের উচ্চ বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে। বিএসই (BSE) এবং এনএসই (NSE) প্রত্যেকটি পৃথক এসএমই (SME) প্ল্যাটফর্ম তৈরি করেছে, যা মূলধন সংগ্রহ করার জন্য নতুন, প্রাথমিক পর্যায়ের উদ্যোগ এবং ক্ষুদ্র মানের কোম্পানিগুলিকে  মূলধন প্রদান সহ 25 কোটি টাকা পর্যন্ত অনুমতি দেয়।

এসএমই (SME) কি তালিকাভুক্ত করা যেতে পারে?

হ্যাঁ, এসএমই (SME) স্টকগুলিকে স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত করা যেতে পারে। এসএমইগুলির (SME) কাছে এনএসই-র (NSE)  ইমার্জ প্ল্যাটফর্ম বা বিএসই-র (BSE) বিএসই এসএমই (BSE SME) প্ল্যাটফর্মে তালিকাভুক্ত করার বিকল্প রয়েছে।