ઇન્ટ્રાડે ટ્રેડિંગના જોખમન રોકવા માટે, સેબી બ્રોકર્સને ગ્રાહકો પાસેથી ઍડવાન્સમાં સંપૂર્ણ માર્જિન લેવાની મંજૂરી આપે છે. ચાલો જોઈએ કે તમારા માટે પીક માર્જિન કેવી રીતે મહત્વપૂર્ણ છે.
એક્સચેન્જ દ્વારા માર્જિન જરૂરી છે જે ટ્રેડર્સ અને રોકાણકારોને કે જેઓ વાસ્તવમાં સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માંગે છે તેમને ખરીદી સાથે પસાર થવા માટે જરૂરી ફંડ્સ હોય. સાદા શબ્દોમાં કહીએ તો માર્જિન એ ફંડ્સ અથવા સિક્યોરિટીઝની લઘુત્તમ રકમ છે જેને ચોક્કસ મૂલ્યમાં સફળ ટ્રેડ કરવા માટે તમારા ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટમાં રાખવાની જરૂર છે.
આ સંદર્ભમાં વધારાની પારદર્શિતા લાવવા માટે, સેબીએ “પીક માર્જિન” રજૂ કર્યું.
પીક માર્જિન પહેલાં
- ફક્ત ડેરિવેટિવ સેગમેન્ટ માટે અપફ્રન્ટ માર્જિન એકત્રિત કરવામાં આવ્યું હતું
- દિવસના અંતે, બ્રોકર્સે એક્સચેન્જ અને ક્લિયરિંગ કોર્પોરેશન્સને એકત્રિત માર્જિન સાથે ક્લાયન્ટ ટ્રાન્ઝૅક્શન્સની જાણ કરી
1લી ડિસેમ્બર 2020 થી પીક માર્જિન રજૂ કરવામાં આવ્યું હતું. આ સાથે, માર્જિન જવાબદારીની ગણતરી કરવા માટે, એક્સચેન્જ અને ક્લિયરિંગ કોર્પોરેશનને ટ્રેડિંગ પોઝિશનના ઓછામાં ઓછા 4 રેન્ડમ સ્નેપશૉટ્સ લેવા પડશે. આ 4 સ્નૅપશૉટ્સનું સૌથી વધુ માર્જિન દિવસના પીક માર્જિન તરીકે ગણવામાં આવે છે.
આ ઉદાહરણને ધ્યાનમાં લો: ધારો કે ટ્રેડિંગ દિવસ દરમિયાન તમારી પોઝિશન નીચે પ્રમાણે છે:
પોઝિશન 1 – રૂપિયા 1,00,000; પોઝિશન 2 – રૂપિયા 1,25,000; પોઝિશન 3 – રૂપિયા 50,000; પોઝિશન 4 – રૂપિયા 75,000
અસ્યૂમ વીએઆર = 20%, ઈએલએમ = 5%. ન્યૂનતમ માર્જિનની જરૂરિયાત (વીએઆર + ઈએલએમ) હશે:
પોઝિશન 1 – રૂપિયા 25,000; પોઝિશન 2 – રૂપિયા 31,250; પોઝિશન 3 – રૂપિયા 12,500; પોઝિશન 4 – રૂપિયા 18,750
દિવસનું પીક માર્જિન સૌથી વધુ = રૂપિયા 31,250 હશે
પીક માર્જિન 4-તબક્કામાં રજૂ કરવામાં આવ્યું હતું, અને જરૂરી માર્જિનની ટકાવારી ધીમે વધારવામાં આવી હતી.
- તબક્કો 1 (01 ડિસેમ્બર 20 થી 28 ફેબ્રુઆરી 2021) – 25% ચોક્કસ માર્જિન આવશ્યકતા
- તબક્કો 2 (01 મે 2021થી 31 મે 2021) – 50% ચોક્કસ માર્જિનની આવશ્યકતા
- તબક્કો 3 (01 જૂન 2021થી 31 ઓગસ્ટ 2021) – 75% ચોક્કસ માર્જિન આવશ્યક
- તબક્કો 4 (01 સપ્ટેમ્બર 2021થી શરુ) – 100% ચોક્કસ માર્જિન આવશ્યક
તેથી, 1લી સપ્ટેમ્બર 2021 થી શરૂ, જો કોઈ વેપારી અથવા રોકાણકાર રૂપિયા 1 લાખની સુરક્ષા ખરીદવા માંગે છે અને તે ઑર્ડર માટે જરૂરી માર્જિન રૂપિયા 30,000 છે, તો તેને તે ટ્રેડર આપવા માટે તેમણે પોતાના બ્રોકર સાથે 100% માર્જિન અથવા રૂપિયા 30,000 અગ્રિમ મૂકવું પડશે.
પીક માર્જિન શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?
માર્જિન, વેપારીઓ અને રોકાણકારોનો ઉપયોગ કરીને ક્રેડિટ પર સિક્યોરિટીઝ ખરીદી શકાય છે. જ્યારે માર્જિનની જરૂરિયાત ઓછી અથવા ઓછી હોય, ત્યારે ટ્રેડરને ટ્રેડ કરવા માટે ઓછી મૂડીની જરૂર પડે છે. આ ઉચ્ચ લાભની પરિસ્થિતિ બનાવી છે.
લીવરેજ પર સખત નિયંત્રણો સેટ કરવા માટે પીક માર્જિન રજૂ કરવામાં આવ્યું હતું, અને તેના બદલે એક ટ્રેડર પોઝિશન લેવામાં સક્ષમ હતો. પીક માર્જિન પણ અતિરિક્ત અનુમાનને નિયંત્રિત કરવામાં સક્ષમ હતું કારણ કે માર્જિન અગાઉથી એકત્રિત કરવામાં આવે છે અને દિવસના અંતે નહીં. આ વ્યવસ્થા દિવસમાં મર્યાદિત ભંડોળ સાથે તેમની સ્થિતિઓને વધારવા માટે અનુમાનિત વેપારીઓને સમય આપતી નથી.
પીક માર્જિનનો અર્થ તમારા માટે શું છે?
- તમામ સેગમેન્ટમાં કોઈપણ ટ્રેડ કરતા પહેલાં તમારે અપફ્રન્ટ માર્જિન ચૂકવવાની જરૂર પડશે.
- તમારો ઑર્ડર અમલમાં મુકવા માટે તમારે પીક માર્જિનની જરૂરિયાત સમાન અથવા તેનાથી વધુ એકાઉન્ટ બૅલેન્સ જાળવવાની ખાતરી કરવાની જરૂર પડશે.
- તમારે તમારી માર્જિનની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવાની જરૂર પડશે જેથી તમારે માર્જિન શૉર્ટફૉલ દંડની ચુકવણી કરવાની જરૂર નથી
01 ઓગસ્ટ 2022 થી પીક માર્જિનના ધોરણોમાં સુધારો
ઉદ્યોગના પ્રતિસાદ પછી, સેબીએ નવા શિખરના માર્જિન નિયમોને કારણે ભારે દંડ થતાં બ્રોકર્સને કેટલાક રાહત આપવા માટે પીક માર્જિન નિયમોને કેટલાક સુધારાઓ જારી કરી છે. અપડેટ મુજબ, સેબીએ ઇક્વિટી માર્કેટ ખોલતા પહેલાં દિવસમાં એકવાર શિખરના માર્જિનની ગણતરીમાં ઘટાડો કર્યો છે, જેથી અંતર્નિહિત સુરક્ષાની કિંમતમાં ફેરફારોને કારણે માર્જિન દરમાં કોઈ વધઘટ ન થાય.
જો તમે કૅશ સેગમેન્ટમાં ટ્રેડ કરો છો, તો આ સુધારણા તમારા ટ્રેડની રીતને અસર કરશે નહીં. જો કે, જો તમે કોમોડિટી સહિત ડેરિવેટિવ્સમાં ટ્રેડ કરો છો, તો આ ફેરફાર તમને અસર કરશે.
આ ઉદાહરણને ધ્યાનમાં લો: માન લો કે તમે નિફ્ટી વિકલ્પોમાં ટ્રેડ કરો છો અને તમને ચોક્કસ સ્થિતિ લેવા માટે ટ્રેડિંગ દિવસની શરૂઆતમાં રૂપિયા 10,000 માર્જિનની જરૂર છે. ચાલો ધારીએ કે તમારા એકાઉન્ટમાં ફંડમાં રૂપિયા 11,000 છે. જેમ તમે જાણો છો, બજાર અસ્થિર છે, અને તેથી બજારમાં વધઘટને કારણે, તે જ સ્થિતિ માટેની માર્જિનની જરૂરિયાત દિવસ દરમિયાન રૂપિયા 12,000 સુધી પહોંચે છે. હવે તમારી માર્જિનની જરૂરિયાત ઓછી થઈ રહી છે અને તેથી માર્જિન શૉર્ટફૉલ દંડ ચૂકવવા માટે જવાબદાર રહેશે.
જો કે 01 ઓગસ્ટ 2022થી શરૂ, દિવસની શરૂઆતમાં માર્જિનની જરૂરિયાતને ટ્રેડિંગ સત્ર દરમિયાન જ ધ્યાનમાં લેવામાં આવશે. અને તેથી તમે માર્જિન શૉર્ટફૉલ દંડ માટે જવાબદાર રહેશો નહીં. આનો અર્થ એ છે કે ઉપરોક્ત ઉદાહરણમાં રૂપિયા 10,000 ને તે ચોક્કસ સ્થિતિ માટે સંપૂર્ણ ટ્રેડિંગ દિવસ માટે તમારી માર્જિનની જરૂરિયાત તરીકે ગણવામાં આવશે, અને કારણ કે તમારા એકાઉન્ટમાં પર્યાપ્ત ફંડ હતા, તેથી તમારે કોઈ દંડ ચૂકવવાની જરૂર પડશે નહીં.
યાદ રાખો…
હા, તમારે હવે પહેલાંની તુલનામાં કેટલાક ટ્રેડ માટે વધુ મૂડી મૂકવાની જરૂર પડશે, જે બદલામાં તમારા રોકાણ પરના વળતરને અસર કરી શકે છે. પરંતુ નોંધ લેવું મહત્વપૂર્ણ છે કે જ્યારે લાભ તમને તમારા લાભોને વધારવામાં મદદ કરી શકે છે, ત્યારે તે તમારા નુકસાનને પણ વધારી શકે છે. તેથી પીક માર્જિન જેવા નિયંત્રણો વધુ સારા નિયંત્રણ લાવવામાં મદદરૂપ થાય છે.
