இன்ட்ராடே டிரேடிங்கின் ஆபத்தை தடுக்க, Sஇன்ட்ராடே டிரேடிங்கின் ஆபத்தை தடுக்கEBI புரோக்கர்களை கஸ்டமர்களிடமிருந்து முழு மார்ஜினை முன்கூட்டியே எடுக்க அனுமதிக்கிறது. உங்களுக்கு பீக் மார்ஜின் எவ்வாறு முக்கியமானது என்பதை பார்ப்போம்.
செக்கியூரிட்டிகளை வாங்க விரும்பும் டிரேடர்கள் மற்றும் இன்வெஸ்ட்டர்கள் உண்மையில் வாங்குவதன் மூலம் தேவையான நிதிகளை கொண்டிருப்பதை உறுதி செய்ய பரிமாற்றங்களால் மார்ஜின் தேவைப்படுகிறது. வெறுமனே, ஒரு குறிப்பிட்ட மதிப்பின் வெற்றிகரமான டிரேடிங்கைமேற்கொள்ள உங்கள் டிரேடிங் அக்கவுண்ட்டில் வைக்கப்பட வேண்டிய குறைந்தபட்ச நிதிகள் அல்லது செக்கியூரிட்டிகள் மார்ஜின் ஆகும்.
இந்த விஷயத்தில் கூடுதல் வெளிப்படைத்தன்மையை கொண்டுவருவதற்காக, SEBI “பீக் மார்ஜின்” என்பதை அறிமுகப்படுத்தியது.
பீக் மார்ஜின் முன்பு
- டெரிவேட்டிவ்ஸ் பிரிவிற்கு மட்டுமே முன்கூட்டியே மார்ஜின் சேகரிக்கப்பட்டது
- நாளின் இறுதியில், புரோக்கர்கள் சேகரிக்கப்பட்ட மார்ஜினுடன் சேர்த்து எக்ஸ்சேஞ்ச்கள் மற்றும் கிளியரிங் கார்ப்பரேஷன்களுக்கு கிளையண்ட் பரிவர்த்தனைகளை தெரிவித்தனர்
01-டிசம்பர்-20 முதல் பீக் மார்ஜின் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது. இதன் மூலம், மார்ஜின் கடமையை கணக்கிட, எக்ஸ்சேஞ்ச்கள் மற்றும் கிளியரிங் கார்ப்பரேஷன்கள் டிரேடிங் பொசிஷன்களின் குறைந்தபட்சம் 4 ரேண்டம் ஸ்னாப்ஷாட்களை எடுக்க வேண்டும். இந்த 4 ஸ்னாப்ஷாட்களின் மிக உயர்ந்த மார்ஜின் நாளின் உச்ச மார்ஜினாக கருதப்படுகிறது.
இந்த எடுத்துக்காட்டை கருத்தில் கொள்ளுங்கள்: டிரேடிங் நாளின் போது உங்கள் பொசிஷன்களின் பின்வரும் ஸ்கிரீன்ஷாட்கள் எடுக்கப்படுகின்றன என்று கருதுங்கள்:
பொசிஷன் 1 – ரூ 1,00,000; பொசிஷன் 2 – ரூ 1,25,000; பொசிஷன் 3 – ரூ 50,000; பொசிஷன் 4 – ரூ 75,000
அஸ்யூம் VAR = 20%, ELM = 5%. குறைந்தபட்ச மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட் (VAR + ELM) இருக்கும்:
பொசிஷன் 1 – ரூ 25,000; பொசிஷன் 2 – ரூ 31,250; பொசிஷன் 3 – ரூ 12,500; பொசிஷன் 4 – ரூ 18,750
நாளுக்கான பீக் மார்ஜின் அதிகமாக இருக்கும் = ரூ 31,250
பீக் மார்ஜின் 4-பொசிஷன்களில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது, மற்றும் தேவையான மார்ஜினின் சதவீதம் படிப்படியாக அதிகரிக்கப்பட்டது.
- கட்டம் 1 (01-டிசம்பர்-20 முதல் 28-Feb-21 வரை) – 25% பீக் மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட்
- கட்டம் 2 (01-Mar-21 முதல் 31-May-21 வரை) – 50% பீக் மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட்
- கட்டம் 3 (01-Jun-21 முதல் 31-ஆகஸ்ட்-21 வரை) – 75% பீக் மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட்
- கட்டம் 4 (01- செப்டம்பர் -21 முதல்) – 100% பீக் மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட்ப்படுகிறது
எனவே, 01- செப்டம்பர் -21 முதல், ஒரு டிரேடர் அல்லது இன்வெஸ்ட்டர் ₹ 1 லட்சம் மதிப்புள்ள பாதுகாப்பை வாங்க விரும்பினால் மற்றும் அந்த ஆர்டருக்கு தேவையான மார்ஜின் ₹ 30,000 ஆக இருந்தால், அந்த டிரேடிங்கைசெய்ய அவர் தனது புரோக்கருடன் 100% மார்ஜின் அல்லது ₹ 30,000 முன்கூட்டியே வைக்க வேண்டும்.
பீக் மார்ஜின் ஏன் முக்கியமானது?
மார்ஜின், டிரேடர்கள் மற்றும் இன்வெஸ்ட்டர்களை பயன்படுத்தி கடன் மீது செக்கியூரிட்டிகளை வாங்கலாம். மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட் குறைவாக அல்லது குறைவாக இருக்கும்போது, டிரேடர் ஒரு டிரேடிங்கை செய்ய குறைந்த மூலதனம் தேவைப்படுகிறது. இது உயர் பயன்பாட்டின் சூழ்பொசிஷன்யை உருவாக்கியது.
பெயரில் கடுமையான கட்டுப்பாடுகளை அமைக்க பீக் மார்ஜின் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது, மேலும் இதன் விளைவாக ஒரு டிரேடர் ஒரு பொசிஷன்யை எடுக்க முடிந்தது. மார்ஜின் முன்கூட்டியே சேகரிக்கப்பட்டதால் மற்றும் நாளின் இறுதியில் அல்லாததால் அதிக ஊகங்களை கட்டுப்படுத்த முடிந்தது. இந்த ஏற்பாடு வரையறுக்கப்பட்ட நிதிகளுடன் நாளின் போது தங்கள் பொசிஷன்களை அதிகரிக்க ஊக டிரேடர்களுக்கு நேரத்தை வழங்காது.
பீக் மார்ஜின் என்றால் உங்களுக்கானது என்ன?
- அனைத்து பிரிவுகளிலும் எந்தவொரு டிரேடிங்கையும் செய்வதற்கு முன்னர் நீங்கள் முன்கூட்டியே மார்ஜினை செலுத்த வேண்டும்.
- உங்கள் ஆர்டரை செயல்படுத்த அதிக மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட்க்கு சமமான அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கணக்கு இருப்பை நீங்கள் பராமரிக்க வேண்டும் என்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும்.
- நீங்கள் உங்கள் மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட்களை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும், இதனால் நீங்கள் மார்ஜின் பற்றாக்குறை அபராதத்தை செலுத்த வேண்டியதில்லை
01-ஆகஸ்ட்-22 முதல் அதிக மார்ஜின் விதிமுறைகளுக்கான திருத்தங்கள்
தொழிற்துறையின் கருத்துக்களுக்குப் பிறகு, புதிய பீக் மார்ஜின் விதிகள் காரணமாக பெரும் அபராதங்கள் ஏற்படும் புரோக்கர்களுக்கு சில நிவாரணங்களை வழங்க செபி பீக் மார்ஜின் விதிகளுக்கு சில திருத்தங்களை வழங்கினார். புதுப்பித்தலின்படி, ஈக்விட்டி மார்க்கெட்டை திறப்பதற்கு ஒரு நாளுக்கு ஒரு முறை பீக் மார்ஜின்களை கணக்கிடுவதற்கான எண்ணிக்கையை SEBI குறைத்தது, இதனால் அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலையில் மாற்றங்கள் காரணமாக மார்ஜின் விகிதத்தில் எந்த ஏற்ற இறக்கமும் இல்லை.
நீங்கள் ரொக்க பிரிவில் டிரேடிங் செய்தால், இந்த திருத்தம் நீங்கள் டிரேடிங் செய்யும் வழியை பாதிக்காது. இருப்பினும், நீங்கள் பொருட்கள் உட்பட டெரிவேட்டிவ்களில் டிரேடிங் செய்தால், இந்த மாற்றம் உங்களை பாதிக்கும்.
இந்த விளக்கத்தை கருத்தில் கொள்ளுங்கள்: நிஃப்டி விருப்பங்களில் நீங்கள் டிரேடிங் செய்கிறீர்கள் என்று கருதுங்கள் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட பொசிஷன்யை எடுக்க டிரேடிங் நாளின் தொடக்கத்தில் உங்களுக்கு ₹ 10,000 மார்ஜின் தேவைப்படுகிறது. உங்கள் அக்கவுண்ட்டில் நிதிகளில் ₹ 11,000 உள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். நீங்கள் அறிந்திருப்பதால், சந்தை பொசிஷன்யற்றது, எனவே சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் காரணமாக, அதே பொசிஷன்க்கான மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட் நாளின் போது ₹ 12,000 ஐ அடைகிறது. நீங்கள் இப்போது உங்கள் மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட்க்கு குறைவாக இருக்கிறீர்கள் மற்றும் எனவே மார்ஜின் குறுகிய அபராதத்தை செலுத்த வேண்டும்.
இருப்பினும், 01-ஆகஸ்ட்-22 முதல், நாளின் தொடக்கத்தில் மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட் டிரேடிங் அமர்வு முழுவதும் மட்டுமே கருதப்படும். எனவே மார்ஜின் பற்றாக்குறை அபராதத்திற்கு நீங்கள் பொறுப்பேற்க மாட்டீர்கள். இதன் பொருள் என்னவென்றால், மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், அந்த குறிப்பிட்ட பொசிஷன்க்கு முழு டிரேடிங் நாளுக்கும் உங்கள் மார்ஜின் ரிக்கோயர்மென்ட்டாக ₹ 10,000 கருதப்படும், மற்றும் உங்கள் அக்கவுண்ட்டில் போதுமான நிதி இருப்பதால், நீங்கள் எந்த அபராதத்தையும் செலுத்த வேண்டியதில்லை.
நினைவில் கொள்ளுங்கள்…
ஆம், நீங்கள் இப்போது முன்பு ஒப்பிடும்போது சில டிரேடிங்குகளுக்கு அதிக மூலதனத்தை வைக்க வேண்டும், இது இன்வெஸ்ட்மென்ட்டில் உங்கள் வருமானத்தை பாதிக்கக்கூடும். ஆனால் உங்கள் இலாபங்களை பெரிதாக்க பயன்பாடு உங்களுக்கு உதவும் அதே வேளையில், அது உங்கள் இழப்புகளையும் பெருக்க முடியும் என்பதை நினைவில் கொள்வது முக்கியமாகும். எனவே பீக் மார்ஜின் போன்ற கட்டுப்பாடுகள் சிறந்த கட்டுப்பாட்டை கொண்டு வருவதற்கு உதவுகின்றன.
