ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ ప్రమాదాన్ని నియంత్రించడానికి, SEBI బ్రోకర్లకు ముందుగానే క్లయింట్ల నుండి పూర్తి మార్జిన్ తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. మీ కోసం పీక్ మార్జిన్ ఎంత ముఖ్యమో చూద్దాం.
సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయాలనుకునే వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు వాస్తవంగా కొనుగోలు చేయడానికి అవసరమైన ఫండ్స్ కలిగి ఉన్నారని నిర్ధారించుకోవడానికి ఎక్స్చేంజ్‌లకు మార్జిన్ అవసరం. సరళంగా చెప్పాలంటే, మార్జిన్ అనేది ఒక నిర్దిష్ట విలువ యొక్క విజయవంతమైన ట్రేడ్‌ను ఉంచడానికి మీ ట్రేడింగ్ అకౌంట్‌లో ఉంచవలసిన కనీస ఫండ్స్ లేదా సెక్యూరిటీల మొత్తం.
ఈ విషయంలో అదనపు పారదర్శకతను తీసుకురావడానికి, సెబీ “పీక్ మార్జిన్” ను ప్రవేశపెట్టింది.
పీక్ మార్జిన్‌కు ముందు
- డెరివేటివ్స్ విభాగం కోసం మాత్రమే ముందస్తు మార్జిన్ సేకరించబడింది
- రోజు చివరిలో, బ్రోకర్లు ఎక్స్చేంజీలు మరియు క్లియరింగ్ కార్పొరేషన్లకు సేకరించిన మార్జిన్‌తో పాటు క్లయింట్ ట్రాన్సాక్షన్లను నివేదించారు
01-Dec-20 నుండి పీక్ మార్జిన్ ప్రవేశపెట్టబడింది. దీనితో, మార్జిన్ బాధ్యతను లెక్కించడానికి, ఎక్స్చేంజ్లు మరియు క్లియరింగ్ కార్పొరేషన్లు ట్రేడింగ్ పొజిషన్ల యొక్క కనీసం 4 ర్యాండమ్ స్నాప్‌షాట్లను తీసుకోవాలి. ఈ 4 స్నాప్‌షాట్‌లలో అత్యధిక మార్జిన్ రోజు యొక్క పీక్ మార్జిన్‌గా పరిగణించబడుతుంది.
ఈ ఉదాహరణను పరిగణించండి: ట్రేడింగ్ రోజులో మీ పొజిషన్ల యొక్క ఈ క్రింది స్క్రీన్‌షాట్లు తీసుకోబడతాయని భావించండి:
స్థానం 1 – ₹ 1,00,000; స్థానం 2 – ₹ 1,25,000; స్థానం 3 – ₹ 50,000; స్థానం 4 – ₹ 75,000
అస్యూమ్ VAR = 20%, ELM = 5%. కనీస మార్జిన్ అవసరం (VAR + ELM) ఇంత ఉంటుంది:
స్థానం 1 – రూ 25,000; స్థానం 2 – రూ 31,250; స్థానం 3 – రూ 12,500; స్థానం 4 – రూ 18,750
రోజు కోసం పీక్ మార్జిన్ అత్యధికం = రూ 31,250
పీక్ మార్జిన్ 4-దశలలో ప్రవేశపెట్టబడింది, మరియు అవసరమైన మార్జిన్ శాతం క్రమంగా పెరిగింది.
- దశ 1 (01-Dec-20 నుండి 28-Feb-21 వరకు) – 25% పీక్ మార్జిన్ అవసరం
- దశ 2 (01-Mar-21 నుండి 31-May-21 వరకు) – 50% పీక్ మార్జిన్ అవసరం
- దశ 3 (01-Jun-21 నుండి 31-Aug-21 వరకు) – 75% పీక్ మార్జిన్ అవసరం
- దశ 4 (01-Sep-21 నుండి) – 100% పీక్ మార్జిన్ అవసరం
అందువల్ల, 01-Sep-21 నుండి, ఒక ట్రేడర్ లేదా ఇన్వెస్టర్ రూ. 1 లక్షల విలువగల సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేయాలనుకుంటే మరియు ఆ ఆర్డర్ కోసం అవసరమైన మార్జిన్ రూ. 30,000 అయితే, అతను ఆ ట్రేడ్ చేయడానికి తన బ్రోకర్‌తో 100% మార్జిన్ లేదా రూ. 30,000 ముందుగానే పెట్టాలి.
పీక్ మార్జిన్ ఎందుకు ముఖ్యం?
మార్జిన్, వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులను ఉపయోగించి క్రెడిట్ పై సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయవచ్చు. మార్జిన్ అవసరం తక్కువగా లేదా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ట్రేడర్‌కు ట్రేడ్ చేయడానికి తక్కువ క్యాపిటల్ అవసరం. ఇది అధిక లివరేజ్ పరిస్థితిని సృష్టించింది.
లీవరేజ్ పై కఠినమైన నియంత్రణలను సెట్ చేయడానికి పీక్ మార్జిన్ ప్రవేశపెట్టబడింది, మరియు బదులుగా ఒక ట్రేడర్ ఒక స్థానాన్ని తీసుకోగలిగారు. మార్జిన్ అప్‌ఫ్రంట్‌గా సేకరించబడుతుంది మరియు రోజు ముగింపులో కాదు కాబట్టి అత్యధిక స్పెక్యులేషన్‌ను కూడా పీక్ మార్జిన్ నియంత్రించగలిగింది. పరిమిత నిధులతో రోజులో తమ స్థానాలను పెంచుకోవడానికి ఈ ఏర్పాటు ఊహాత్మక వ్యాపారులకు సమయం ఇవ్వదు.
పీక్ మార్జిన్ అంటే మీ కోసం ఏమిటి?
- అన్ని సెగ్మెంట్లలో ఏదైనా ట్రేడ్ చేయడానికి ముందు మీరు ముందస్తు మార్జిన్ చెల్లించవలసి ఉంటుంది.
- మీ ఆర్డర్‌ను అమలు చేయడానికి మీరు పీక్ మార్జిన్ అవసరానికి సమానమైన లేదా అంతకంటే ఎక్కువ అకౌంట్ బ్యాలెన్స్‌ను నిర్వహించాలని నిర్ధారించుకోవాలి.
- మీరు మీ మార్జిన్ అవసరాలను తీర్చవలసి ఉంటుంది, తద్వారా మీరు మార్జిన్ షార్ట్‌ఫాల్ జరిమానా చెల్లించవలసిన అవసరం లేదు
01-Aug-22 నుండి పీక్ మార్జిన్ నిబంధనలకు సవరణలు
పరిశ్రమ నుండి అభిప్రాయం తర్వాత, కొత్త పీక్ మార్జిన్ నియమాల కారణంగా భారీ జరిమానాలు విధించే బ్రోకర్లకు కొన్ని ఉపశమనాన్ని అందించడానికి SEBI పీక్ మార్జిన్ నియమాలకు కొన్ని సవరణలను జారీ చేసింది. అప్‌డేట్ ప్రకారం, ఈక్విటీ మార్కెట్ తెరవడానికి ముందు రోజుకు ఒకసారి పీక్ మార్జిన్లను లెక్కించే సంఖ్యను సెబీ తగ్గించింది, తద్వారా అంతర్లీన సెక్యూరిటీ ధరలో మార్పుల కారణంగా మార్జిన్ రేటులో ఎటువంటి హెచ్చుతగ్గులు లేవు.
మీరు నగదు విభాగంలో ట్రేడ్ చేస్తే, ఈ సవరణ మీరు ట్రేడ్ చేసే విధానాన్ని ప్రభావితం చేయదు. అయితే, మీరు కమోడిటీలతో సహా డెరివేటివ్స్‌లో ట్రేడ్ చేస్తే, ఈ మార్పు మిమ్మల్ని ప్రభావితం చేస్తుంది.
ఈ ఉదాహరణను పరిగణనలోకి తీసుకోండి: మీరు నిఫ్టీ ఎంపికలలో ట్రేడ్ చేస్తారని అనుకుందాం మరియు ఒక నిర్దిష్ట స్థానం తీసుకోవడానికి ట్రేడింగ్ రోజు ప్రారంభంలో మీకు ₹ 10,000 మార్జిన్ అవసరం. మీ అకౌంట్‌కు ఫండ్స్‌లో ₹ 11,000 ఉందని అనుకుందాం. మీకు తెలుసు కాబట్టి, మార్కెట్ అస్థిరంగా ఉంటుంది, అందువల్ల మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల కారణంగా, అదే స్థానం కోసం మార్జిన్ అవసరం రోజు సమయంలో ₹ 12,000 చేరుతుంది. మీరు ఇప్పుడు మీ మార్జిన్ అవసరానికి తక్కువగా ఉన్నారు మరియు అందువల్ల మార్జిన్ కొరత జరిమానాను చెల్లించవలసి ఉంటుంది.
అయితే, 01-Aug-22 నుండి ప్రారంభం, రోజు ప్రారంభంలో మార్జిన్ అవసరం ట్రేడింగ్ సెషన్ అంతటా మాత్రమే పరిగణించబడుతుంది. అందువల్ల మీరు మార్జిన్ కొరత జరిమానాకు బాధ్యత వహించరు. అంటే పైన పేర్కొన్న ఉదాహరణలో, ఆ నిర్దిష్ట స్థానం కోసం మొత్తం ట్రేడింగ్ రోజు కోసం మీ మార్జిన్ అవసరంగా ₹ 10,000 పరిగణించబడుతుంది, మరియు మీ అకౌంట్‌కు తగినంత ఫండ్స్ ఉన్నందున, మీరు ఎటువంటి జరిమానా చెల్లించవలసిన అవసరం లేదు.
గుర్తుంచుకోండి…
అవును, మీరు ఇప్పుడు ముందు పోలిస్తే కొన్ని ట్రేడ్ల కోసం మరింత క్యాపిటల్ పెట్టవలసి ఉంటుంది, ఇది పెట్టుబడిపై మీ రాబడిని ప్రభావితం చేయవచ్చు. కానీ మీ లాభాలను పెంచుకోవడానికి లీవరేజ్ మీకు సహాయపడగలదని గమనించడం ముఖ్యం, అది మీ నష్టాలను కూడా పెంచుకోవచ్చు. అందువల్ల పీక్ మార్జిన్ వంటి నియంత్రణలు మెరుగైన నియంత్రణను తీసుకురావడానికి సహాయపడతాయి.
