மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முழுமையான ரிட்டர்ன் – பொருள், சூத்திரம், கணக்கீட்டு செயல்முறை

முதலீட்டு உலகில், முழுமையான ரிட்டர்ன் அடிக்கடி மேற்பரப்புகள், குறிப்பாக ஹைப்பர்லிங்க் “https://www.angelone.in/mutual-funds” மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்திறனை வேறுபடுத்தும்போது. ஒரு பெஞ்ச்மார்க்கிற்கு எதிராக முதலீடு திரும்பும் ஒப்பீட்டளவிலான நடவடிக்கைகளைப் போலல்லாமல், முழுமையான வருவாய் ஒரு காலத்தில் உருவாக்கப்பட்ட லாபங்கள் அல்லது இழப்புகள் மீது மட்டுமே குவிமையப்படுத்துகிறது, இது ஒரு முதலீட்டின் தனிப்பட்ட செயல்திறனுக்கான சான்றாக நிற்கிறது. முழுமையான ரிட்டர்ன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் கருத்து குறிப்பாக முதலீட்டாளர்களுக்கு ஓபன்-எண்ட் ஃபண்ட் பகுதியை நேவிகேட் செய்வதற்கு வெளிப்படையாக உள்ளது; இதன் மூலம் தங்கள் முதலீடுகளின் மூலம் மூல நிதிய வலிமையை மதிப்பீடு செய்ய முடியும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முழுமையான ரிட்டர்ன் என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முழுமையான ரிட்டர்ன் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் ஒரு முதலீட்டு மொத்த வருமானம் அடைகிறது, முதலீட்டு காலத்தின் காலத்தை கணக்கில் கொள்ளாமல் அல்லது ஒரு பெஞ்ச்மார்க்கிற்கு ரிட்டர்னை ஒப்பிடாமல். ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தின் நேரடி செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்வதற்கு இந்த அணுகுமுறை பயனுள்ளதாக இருக்கிறது, குறிப்பாக ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான காலத்தில் செய்யும் முதலீடுகளுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கிறது. இங்கே ஒரு நெருக்கமான தேர்வு உள்ளது:

• சுயமாக கட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ள மதிப்பீடு: பொதுச் சந்தை போக்குகள் அல்லது குறிப்பிட்ட குறியீடுகளுடன் ஒப்பிடாமல் ஒரு முதலீட்டின் வெற்றியை முழுமையான ரிட்டர்ன் மதிப்பீடு செய்கிறது.
• செயல்திறன் தெளிவு: இது முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் முதலீடுகளின் இலாபத்தின் வெளிப்படையான கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது, இது நிதித் தேர்வுகளை நேரடியாக மதிப்பீடு செய்வதை எளிதாக்குகிறது.
• காலவரையறையில் பன்முகத்தன்மை: துல்லியமான மதிப்பீட்டிற்கு முன்னரே வரையறுக்கப்பட்ட காலம் தேவைப்படக்கூடிய மற்ற மெட்ரிக்குகளைப் போலல்லாமல், முழுமையான ரிட்டர்ன் எந்தவொரு முதலீட்டு காலத்திற்கும் விண்ணப்பிக்கலாம், இது குறிப்பாக குறுகிய கால மதிப்பீடுகளுக்கு பயனுள்ளதாக்குகிறது.
• மூலோபாய முடிவுகளுக்கு முக்கியமானது: நிலையற்ற அல்லது நிச்சயமற்ற சந்தை கட்டங்கள் மூலம் தங்கள் முதலீடுகளை நேவிகேட் செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு முழுமையான ரிட்டர்னை புரிந்துகொள்வது முக்கியமானது, சந்தை ஒருமைப்பாட்டை நம்பவில்லை என்ற முடிவு எடுப்பதற்கான ஒரு பீக்கனை வழங்குகிறது.

முழுமையான ரிட்டனின் ஃபார்முலா மற்றும் கணக்கீடு

ஒரு முதலீட்டின் மீதான முழுமையான ரிட்டர்னைத் தீர்மானிக்க ஒரு எளிய சூத்திரம் பயன்படுத்தப்படுகிறது; இது காலப்போக்கில் நிதி வளர்ச்சி அல்லது ரெக்ரஷனை கைப்பற்றுகிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முழுமையான ரிட்டர்ன் ஃபார்முலா:

முழுமையான ரிட்டர்ன் = {(இறுதி மதிப்பு – ஆரம்ப முதலீடு / ஆரம்ப முதலீடு} * 100

இறுதி மதிப்பு: ரிட்டர்னைக் கணக்கிடுவதற்கு பயன்படுத்தப்பட்ட காலத்தின் முடிவில் முதலீட்டின் மதிப்பு.

ஆரம்ப முதலீடு: கால வரம்பின் தொடக்கத்தில் முதலீட்டின் மதிப்பு.

இந்த சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி, முதலீட்டின் மீதான ஒட்டுமொத்த ரிட்டர்னைக் குறிக்கும் சதவீதத்தை ஒருவர் தீர்மானிக்க முடியும்-அது நேர்மறையானதா அல்லது எதிர்மறையானதா என்பதாகும். நடைமுறை புரிதலைப் பெற, பின்வரும் எடுத்துக்காட்டை கருத்தில் கொள்ளுங்கள்:

ஒரு முதலீட்டாளர் ₹50,000 க்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டில் யூனிட்களை வாங்கினால், இந்த யூனிட்களின் மதிப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் ₹60,000 ஆக வளர்கிறது. ஃபார்முலாவை பயன்படுத்தி, முழுமையான ரிட்டர்ன் இவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

{(₹60,000 – ₹50,000 /₹50,000} * 100 =20% 

இது முதலீட்டின் மீது 20% முழுமையான ரிட்டர்னைக் குறிக்கிறது, எந்தவொரு வெளிப்புற சந்தை இயக்கங்கள் அல்லது அடையாளங்களையும் குறிப்பிடாமல் நேரடி இலாப விகிதத்தை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரிட்டர்ன்கள் எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகின்றன? என்பதைப் பற்றி அறிய மேலும் படிக்கவும்

முழுமையான ரிட்டர்ன் எவ்வாறு வேலை செய்கிறது?

சொத்துக்களின் தனிப்பட்ட செயல்திறன் மீது குவிமையப்படுத்தும் முதலீட்டு அமைப்பிற்குள் ஒரு தனித்துவமான முரண்பாட்டின் கீழ் முழுமையான வருமானம் செயல்படுகிறது. விரிவான பிரேக்டவுன் இங்கே உள்ளது:

• நேரடி இலாபம்/இழப்பு கணக்கீடு: ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் அதன் ஆரம்ப மற்றும் இறுதி மதிப்புகளை ஒப்பிடுவதன் மூலம் ஒரு முதலீட்டில் இலாபம் அல்லது இழப்பை நேரடியாக அளவிடுகிறது.
• டைம்பிரேம் அக்னோஸ்டிக்: செயல்திறன் மதிப்பீட்டில் நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்கும் நாட்கள் முதல் ஆண்டுகள் வரை எந்தவொரு முதலீட்டு காலத்திற்கும் அது பயன்படுத்தப்படலாம்.
• பெஞ்சுமார்க் ஒப்பீடு இல்லை: மற்ற செயல்திறன் மெட்ரிக்குகளைப் போலல்லாமல், முழுமையான வருவாய் எந்தவொரு வெளிப்புற பெஞ்சுமார்க் அல்லது குறியீட்டிற்கும் எதிரான முதலீட்டின் செயல்திறனை ஒப்பிடவில்லை.
• குறுகிய கால முதலீடுகளில் பயன்பாடு: கால கட்டுப்பாடுகளில் இருந்து அதன் சுதந்திரத்தைக் கொண்டு, குறிப்பாக குறுகிய கால முதலீடுகளை மதிப்பீடு செய்வதற்கு முழுமையான ரிட்டர்ன் பயனுள்ளதாக இருக்கிறது, இதன் நோக்கம் விரைவான லாபங்களை அடைவதாகும்.
• ஆபத்து மதிப்பீட்டு கருவி: மூல ரிட்டர்ன்கள் மீது கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் ஆபத்து மதிப்பீட்டிற்கான ஒரு கருவியாக முழுமையான ரிட்டர்னைப் பயன்படுத்தலாம், முழுமையான விதிமுறைகளில் தங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயங்களின் செயல்திறனை கணித்துக் கொள்ளலாம்.
• மூலோபாய முதலீட்டு முடிவுகள்: முழுமையான ரிட்டர்ன்களைப் புரிந்துகொள்வது முதலீட்டாளர்களுக்கு தகவலறிந்த மூலோபாய முடிவுகளை எடுப்பதில் உதவுகிறது, குறிப்பாக சந்தை போக்குகள் எதுவாக இருந்தாலும் நேர்மறையான வருமானத்தை நோக்கமாகக் கொண்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அல்லது பிற சொத்துக்களை தேர்ந்தெடுப்பதில்.

முழுமையான vs. வருடாந்திர ரிட்டர்ன்கள்

முழுமையான ரிட்டர்ன்கள் முதலீட்டை கணக்கில் எடுக்காமல் ஒரு குறிப்பிட்ட கால வரம்பில் முதலீட்டு அனுபவங்களை முழு லாபம் அல்லது இழப்பை கணக்கிடுகின்றன. ஆரம்பத்திலும் முடிவிலும் முதலீட்டு மதிப்புக்களை மாறுபடுத்துவதன் மூலம் நிர்ணயிக்கப்படும் ஒரு எளிய புள்ளிவிவரம் இதுவாகும். முழுமையான ரிட்டர்ன்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட கால வரம்புடன் செய்யப்பட்ட முதலீடுகளுக்கு அல்லது ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான காலத்தை வைத்திருப்பதற்கு வெளிப்படையான முதலீட்டு செயல்திறன் பற்றிய வெளிப்படையான படத்தை வழங்குகின்றன.

கூட்டு தாக்கம், வருடாந்திர வருமானங்கள் ஆகியவற்றை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்வதன் மூலம், கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (சி.ஏ.ஜி.ஆர். – CAGR) என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, பல ஆண்டுகளாக வளர்ச்சியின் சாதாரண அளவை வழங்குகிறது. சராசரி வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை காண்பிப்பதன் மூலம், பல்வேறு முதிர்வுகளுடன் முதலீடுகளை ஒப்பிடுவதற்கும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொத்துக்களின் நீண்டகால வெற்றியை மதிப்பீடு செய்ய உதவுவதற்கும் இந்த குறிகாட்டி அவசியமாகும்.

முழுமையான மற்றும் வருடாந்திர ரிட்டர்ன்களின் மூலோபாய பயன்பாடு

புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டு விருப்பங்களுக்கு முழுமையான மற்றும் வருடாந்த ரிட்டர்ன்கள் இரண்டையும் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். சந்தையின் பொது திசையைப் பொருட்படுத்தாமல், முழுமையான ரிட்டர்ன்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் ஒரு முதலீட்டின் வெற்றிக்கு உடனடி நுண்ணறிவை வழங்குகின்றன. இதன் காரணமாக, பல்வேறு சந்தை சூழ்நிலைகளில் இலாபங்களை உருவாக்குவதற்காக குறுகிய கால முதலீடுகள் அல்லது தந்திரோபாயங்களின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்வதற்கு அவை குறிப்பாக பயனுள்ளதாக இருக்கின்றன.

இருப்பினும், நீண்ட கால இலக்கு அமைப்பு மற்றும் நிதி திட்டமிடலுக்கு ஆண்டு வருமானம் ஒரு சிறந்த கருவியாகும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வைத்திருப்புக்களின் சராசரி வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை தீர்மானிப்பதில் அவர்களுக்கு உதவுவதன் மூலம் பல்வேறு முதலீட்டு மாற்றீடுகள் மற்றும் காலங்களை ஒப்பிடுவதை எளிதாக்குகின்றனர். ஓய்வூதியம், பள்ளிக்கூடத்திற்கான பணம் செலுத்தல் அல்லது செல்வத்தை உருவாக்குதல் போன்ற முக்கிய நிதிய இலக்குகளை நிறைவேற்றுவதற்கு ஒரு முதலீடு வேகத்தில் உள்ளதா என்பதை தெளிவாக தீர்மானிப்பது சாத்தியமாகும். இந்தத் திட்டங்களை உருவாக்கும்போது குறிப்பாக இது முக்கியமானது.

முடிவுரை 

முதலீட்டு மூலோபாயம் முழுமையான மற்றும் வருடாந்த ரிட்டர்ன்களுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டை பெருமளவில் நம்பியுள்ளது என்று கருதப்படுகிறது; இவை ஒவ்வொன்றும் நிதித் திட்டமிடல் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட செயல்பாட்டைக் கொண்டுள்ளன. வருடாந்திர ரிட்டர்ன்கள் காலப்போக்கில் முதலீட்டின் வளர்ச்சி பாதையின் விரிவான பார்வையை வழங்கும் அதேவேளை, முழுமையான ரிட்டர்ன்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு தெளிவான, உடனடியான முதலீட்டு வெற்றியின் சித்திரத்தை வழங்குகின்றன.

FAQs