निवेश के प्रदर्शन का समग्र परिदृश्य प्राप्त करने के लिए आपको कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) और एब्सोल्यूट ग्रोथ नंबर दोनों पर नज़र डालनी चाहिए. हम कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR)और पूर्ण रिटर्न और उनकी गणना की विधियों के बीच अंतर को स्पष्ट करते हैं.
निवेश पर रिटर्न की गणना करने के कई तरीके हैं – जिनमें पूर्ण रिटर्न और कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR), दो लोकप्रिय तरीके हैं.
नीचे, हमने समझाया है पूर्ण रिटर्न और कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR क्या हैं और दोनों और एक दूसरे से अलग कैसे हैं.
पूर्ण रिटर्न क्या है?
पूर्ण रिटर्न का अर्थ है किसी निवेश पर जनरेट किए गए कुल रिटर्न, जो प्रतिशत शर्तों में व्यक्त किया जाता है. इसलिए, एक पूर्ण रिटर्न से पता चलता है कि आपकी प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट वैल्यू समय के साथ कैसे बढ़ी है.
पूर्ण रिटर्न का संबंध मुख्य रूप से केवल दो शब्दों से होता है: प्रारंभिक निवेश मूल्य और अंतिम निवेश मूल्य/परिपक्वता राशि. इसका मतलब है कि पूर्ण रिटर्न में निवेश की की अवधि पर कोई जोर नहीं दिया जाता है.
उदाहरण के लिए, अगर एएमसी कहता है कि इसके फंड 10% का पूर्ण रिटर्न वापस कर दिया गया है, तो आपको यह जानने का कोई तरीका नहीं है कि यह कुछ महीनों में कमाया गया है या कुछ वर्षों में कमाया गया है.
इस प्रकार,निवेश के लिए आपकी होल्डिंग अवधि एक वर्ष के अंदर रहने पर पूर्ण रिटर्न अधिक उपयुक्त होते हैं. कुछ लोकप्रिय पूर्ण रिटर्न-आधारित निवेश रणनीति में में फ्यूचर और ऑप्शन, आर्बिट्रेज और लिवरेज शामिल होते हैं.
पूर्ण रिटर्न की गणना कैसे की जाती है?
पूर्ण रिटर्न की गणना करना बहुत आसान है. पूर्ण रिटर्न की गणना करने के लिए फॉर्मूला इस प्रकार है:
पूर्ण रिटर्न (%) = [(वर्तमान मूल्य / प्रारंभिक निवेश मूल्य) – 1] * 100
उदाहरण के लिए, अगर आप शुरुआत में रु. 1,00,000 निवेश करते हैं, और यदि वह रु. 1,79,000 तक बढ़ता है, तो
पूर्ण रिटर्न = [(1,79,000 / 1,00,000) – 1] * 100
पूर्ण रिटर्न = 79%
इस मामले में, निवेश ने 79% वापस कर दिया है, लेकिन इस तरह के हाई रिटर्न जनरेट करने में कितना समय लगता है इसके बारे में हमें स्पष्ट नहींहै. और यह मेट्रिक इस निवेश की भविष्य में वृद्धि की संभावना के बारे में भी कोई अंतर्दृष्टि प्रदान नहीं करता है.
इसको विस्तार से बताने के लिए, अगर आपको फंड A, जो 12% रिटर्न देता या फंड B, जो 8% रिटर्न करता है, में किसी एक में निवेश करने का विकल्प दिया गया है तो सभी परिस्थितियों में आवश्यक रूप से एक अच्छा विकल्प क्या होगा? यह इस बात पर निर्भर करेगा कि इस तरह के रिटर्न जनरेट करने में कितना समय लगता है – इस संबंध में कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) की गणना स्पष्ट करने में मदद कर सकती है.
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) क्या है?
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR), या कंपाउंड वार्षिक वृद्धि दर, , निवेश की रिटर्न दर को किसी निश्चित अवधि में प्रतिशत के रूप में मापता है. दूसरे शब्दों में, कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) वह कल्पनाशील विकास दर है, जिस पर वार्षिक रूप से कंपाउंड आधार पर निवेश की निरंतर बढ़ने की संभावना होती है.
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) को वार्षिक रिटर्न भी कहा जाता है. यह वर्षों के दौरान किसी इन्वेस्टमेंट के रिटर्न में भिन्नताओं को आसान बनाता है. यह कई अवधि में अर्जित विभिन्न रिटर्न के साथ निवेश की तुलना करने के लिए एक उपयोगी टूल है.
दीर्घकालिक कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR)निवेशकों को निवेश की भविष्य संभावनाओं का आकलन करने में सक्षम बनाता है, क्योंकि यह थोड़े समय में में होने वाले किसी भी मार्केट के किसी भी झटके के प्रभाव को दूर करता है.
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR)की गणना कैसे की जाती है?
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) की गणना पूर्ण रिटर्न की गणना से थोड़ी अधिक जटिल है. कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) की गणना के लिए फॉर्मूला नीचे दिया गया है.
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) = [{(वर्तमान मूल्य / प्रारंभिक मूल्य) ^ (1/वर्षों की संख्या)}-1] * 100
आइए, उदाहरण के लिए, रु. 1,00,000 के हाइपोथेटिकल आरंभिक निवेश के पिछले उदाहरण पर विस्तार से चर्चा करें. अगले 5 वर्षों में इसके प्रदर्शन की गणना नीचे तालिका में दी गई है.
| वर्ष | इयर-एंड इन्वेस्टमेंट वैल्यू (₹) | ईयर ऑफ ईयर YOY रिटर्न (%) |
| 1 | 99,000 | -1 |
| 2 | 1,15,000 | 16.16 |
| 3 | 1,43,000 | 24.34 |
| 4 | 1,47,000 | 2.79 |
| 5 | 1,79,000 | 21.77 |
इस उदाहरण में, रु. 1,00,000 का निवेश 5 वर्षों में रु. 1,79,000 तक बढ़ गया है.
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) = [{(1,79,000 / 1,00,000) ^ (1/5)} – 1] * 100
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) = 12.35%
इसलिए, इससे पता चलता है कि 5 वर्षों के लिए हर वर्ष 12.35% की स्थिर दर पर बढ़ने के बाद रु. 1,00,000 का इन्वेस्टमेंट अंत में रु. 1,79,000 का होगा.
जब तक आप आरंभिक मूल्य, परिपक्वता मूल्य और निवेश की अवधि , जानते हैं, तब तक आप एंजल के कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) कैलकुलेटर के माध्यम से अपने इन्वेस्टमेंट के लिए कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) की गणना आसानी से कर सकते हैं.
इसके अलावा, उपरोक्त टेबल में, सभी ईयर ऑफ ईयर (YOY) रिटर्न उस विशिष्ट वर्ष के लिए पूर्ण रिटर्न हैं.
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) बनाम पूर्ण रिटर्न
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) और पूर्ण रिटर्न के बीच मुख्य अंतर समय अवधि के विचार पर निर्भर करता है. जैसा कि ऊपर बताया गया है, आप विश्वास नहीं कर सकते हैं कि पिछले उदाहरण में 79% का पूर्ण रिटर्न अर्जित करने में कितना समय लगा था. जबकि, सीएजीआर रिटर्न की गणना एक विशिष्ट समय अवधि के लिए की जाती है. इसलिए, उपरोक्त उदाहरण में निवेश का 5-वर्ष का कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) लगभग 12.35% है. यह समय की अवधि, जैसे कि 3 वर्ष या 10 वर्ष, बदलने के साथ यह दर बदल जाएगी ह.
| पैरामीटर | कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) | पूर्ण रिटर्न |
| परिभाषा | निर्धारित समय अवधि के लिए निवेश पर वार्षिक रिटर्न दिखाता है, जिससे लाभ का पुनर्निवेश होता है | समय सीमा के बावजूद, निवेश मूल्य में पूर्ण वृद्धि/गिरावट दिखाता है |
| उपयुक्तता | विभिन्न अवधियों के साथ इन्वेस्टमेंट की तुलना करते समय बेहतर होता है | केवल एक वर्ष के लिए निवेश के लिए रिटर्न की गणना करने के लिए बेहतर उपयुक्त hai |
| फॉर्मूला | [{(वर्तमान मूल्य / प्रारंभिक मूल्य) ^ (1/वर्षों की संख्या)}-1] * 100 | [(वर्तमान मूल्य / प्रारंभिक मूल्य) – 1] * 100 |
कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) के आधार पर निवेश करने से पहले विचार करने लायक मुख्य बातें
- कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) निवेश पर वार्षिक रिटर्न की दर नहीं है. यह एक हाइपोथेटिकल नंबर है, जो किसी विशिष्ट अवधि में इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न की गणना को आसान बनाता है.
- कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) मार्केट की अस्थिरता का हिसाब नहीं रखता है. उदाहरण के लिए, ऊपर बताए गए उदाहरण में, इस इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न अत्यधिक अस्थिर हैं. वे पहले वर्ष के बाद नकारात्मक होते हैं, वर्ष 3 में शिखर पर हैं, और वर्ष 4 में एक प्रकार का हस्तलेख होते हैं. लेकिन कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) हमें 12% से अधिक की स्थिर वृद्धि दर प्रदान करता है.
- एसआईपी (SIP) के माध्यम से निवेश किए जाने पर कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR)कोई मूल्यवान जानकारी प्रदान नहीं करता है. ऐसा इसलिए होता है क्योंकि, लंपसम इन्वेस्टमेंट के विपरीत, एसआईपी (SIP) में कई इन्फ्लो और आउटफ्लो शामिल होते हैं, इसलिए यह आवश्यक है कि प्रत्येक मासिक किश्त को एक नया इन्वेस्टमेंट माना जाए. ऐसे मामलों में, निवेशकों को आंतरिक रिटर्न दर (IRR) पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए. आप एक्सेल शीट में एक्सआईआरआर (XIRR)फॉर्मूला का उपयोग करके इसकी गणना कर सकते हैं.
निष्कर्ष
सारांश के लिए, निवेशक को दीर्घकालिक निवेश करने से पहले अपने कम्पाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR)रिटर्न पर विभिन्न निवेशों की तुलना करनी चाहिए. अस्थिरता के स्तर के अकाउंट में जोखिम-समायोजित रिटर्न की गणना करके इस मेट्रिक में और सुधार किया जा सकता है. इसके अलावा, अगर निवेशक एसआईपी (SIP) के माध्यम से निवेश कर रहे हैं तो निवेशकों को आंतरिक रिटर्न दर (IRR) पर भरोसा करना चाहिए.
