ডায়নামিক বন্ড ফান্ড হল বিনিয়োগকারীদের জন্য সীমিত ঝুঁকি সহনশীলতা সহ প্রথম পছন্দ। আসুন আমরা এই প্রতিবেদনে ডায়নামিক ফান্ডের ক্ষেত্রে জানাবো।
ডায়নামিক বন্ড ফান্ড হল মিউচুয়াল ফান্ড যা সময়ের সাথে সাথে ভ্যালু পরিবর্তিত হওয়া বন্ডে বিনিয়োগ করে। সরকারী সিকিউরিটি, কর্পোরেট বন্ড এবং বিভিন্ন সময়ের অন্যান্য ডেট এবং মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্ট ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের মাধ্যমে অনুষ্ঠিত হয়, যা হল ডেট মিউচুয়াল ফান্ড যা ডেট এবং মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে। এই ফান্ডগুলি যে সমস্ত সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ করা হয় তার মেয়াদ বা ম্যাচিওরিটির ক্ষেত্রে সীমাবদ্ধ হয় না, যেমনটা অধিকাংশ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে হয়। সুদের হারের জন্য তাদের দৃষ্টিভঙ্গির উপর নির্ভর করে, ফান্ড ম্যানেজাররা সময়সীমার মধ্যে বিনিয়োগ করেন। ডায়নামিক বন্ড ফান্ডগুলি প্রায়শই স্বল্প -এবং মাঝ-মেয়াদী ডেট ফান্ডের চেয়ে বেশি অস্থির হয়, কিন্তু যখন পর্যাপ্ত সময়ের জন্য ধরে রাখার ক্ষেত্রে অনেক সুদের হারের পরিস্থিতিতে আরও বেশি রিটার্ন প্রদানের সম্ভাবনা দেখায় ।
ডায়নামিক বন্ডে বিনিয়োগ করা ফান্ডের সময়কাল কত?
ম্যাকলের সময়কাল হল একজন বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই একটি নির্দিষ্ট আয়ের ইন্সট্রুমেন্টে অবস্থান করতে হবে যতক্ষণ না ফিক্সড-ইনকাম ইন্সট্রুমেন্টের বর্তমান মূল্য ইন্সট্রুমেন্টের জন্য প্রদত্ত অ্যামাউন্টের সাথে মিলছে। এটিকে অন্য একটি উপায়ে রাখার জন্য. ম্যাকলের সময়কাল ফিক্সড-ইনকাম অ্যাসেট থেকে ক্যাশ ফ্লো ম্যাচিওরিটিতে ওয়েটেড অ্যাভারেজ টার্ম পরিমাপ করে। এই পদক্ষেপটি পরিবর্তিত সময়কাল হিসাবে পরিচিত অন্য একটি সময়কাল পদক্ষেপের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত, যা সুদের হারে প্রতি এক শতাংশ পয়েন্টের পরিবর্তনের জন্য বন্ডের মূল্য পরিবর্তন হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়েছে। অন্যভাবে বলতে গেলে, স্থায়ী আয়ের নিরাপত্তার সুদের হারের সংবেদনশীলতা পরিবর্তিত সময়কাল দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়।
ট্র্যাডিশনাল বন্ড ফান্ডের মতোই, ডায়নামিক বন্ড ফান্ডগুলি বিভিন্ন সময়ের মধ্যে বিনিয়োগ করতে পারে। একটি ডায়নামিক বন্ডের মেয়াদ সিকিউরিটির ধরন দ্বারা নির্ধারিত হবে যার মধ্যে ফান্ড ম্যানেজার বিনিয়োগ করেন এবং সুদের হারের গতিবিধির জন্য ফান্ড ম্যানেজারের প্রত্যাশা করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি ফান্ড ম্যানেজার অনুমান করেন যে ভবিষ্যতে সুদের হার কমে যাবে, তাহলে তারা দীর্ঘমেয়াদী (দীর্ঘমেয়াদে) বন্ডে বিনিয়োগ করবেন যাতে তাদের মূল্য বৃদ্ধি পাওয়ার ফলে লাভ পাওয়া যায়। ধরে নেওয়া যাক যে ফান্ড ম্যানেজার সুদের হার বৃদ্ধি পাবে বলে প্রত্যাশা করে, তারা সুদের হারের ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য স্বল্প-মেয়াদের বন্ডে বিনিয়োগ করবেন এবং সুদের হারের ঝুঁকি আরও কম করার জন্য উচ্চ সুদের হারে ম্যাচিওরিং বন্ড-এর আয় পুনরায় বিনিয়োগ করবেন।
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের সুবিধা
ফ্লেক্সিবিলিটি: ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের বিভিন্ন ম্যাচিওরিটি, ক্রেডিট কোয়ালিটি এবং সুদের হারের সংবেদনশীলতার সাথে বিভিন্ন ডেট ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করার ফ্লেক্সিবিলিটি রয়েছে। ফান্ড ম্যানেজাররা সুদের হার এবং মার্কেটের অবস্থার উপর ভিত্তি করে পোর্টফোলিওর সময়কাল এবং বরাদ্দ অ্যাডজাস্ট করতে পারেন।
সুদের হার নিয়ন্ত্রণ: ডায়নামিক বন্ড ফান্ড পোর্টফোলিওর সময়কাল অ্যাডজাস্ট করে সুদের হারের ঝুঁকি সক্রিয়ভাবে ম্যানেজ করতে পারে। যখন সুদের হার বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হয়, তখন ফান্ড ম্যানেজার সম্ভাব্য ক্ষতি কমানোর জন্য পোর্টফোলিওর সময়কাল হ্রাস করতে পারেন। অন্যদিকে, যখন সুদের হার কমে যাবে বলে আশা করা হয়, তখন তারা ক্যাপিটাল অ্যাপ্রিসিয়েশন ক্যাপচার করার সময়সীমা বৃদ্ধি করতে পারে।
উচ্চ রিটার্নের সম্ভাবনা: সক্রিয়ভাবে ম্যানেজ করার সময়কাল এবং ক্রেডিট রিস্কের মাধ্যমে, ডায়নামিক বন্ড ফান্ডগুলি ট্র্যাডিশনাল ফিক্সড-ইনকাম ইনস্ট্রুমেন্টের তুলনায় উচ্চ রিটার্ন তৈরি করতে পারে যেমন সরকারী বন্ড বা ফিক্সড ডিপোজিট অ্যাকাউন্ট, বিশেষত সুদের হার পরিবর্তন করার সময়।
ডাইভার্সিফিকেশন: ডায়নামিক বন্ড ফান্ড সরকারী সিকিউরিটি, কর্পোরেট বন্ড, মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্ট এবং অন্যান্য ফিক্সড-ইনকাম সিকিউরিটি সহ ডেট ইন্সট্রুমেন্টের ডাইভার্সিফাইড পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে। এই ডাইভার্সিফিকেশনটি বিভিন্ন ইস্যুকারী এবং সেক্টরগুলিতে ঝুঁকি ছড়াতে সাহায্য করে, সামগ্রিক পোর্টফোলিওতে ডিফল্ট বা ক্রেডিট ডাউনগ্রেডের প্রভাব হ্রাস করে।
আয় তৈরি: ডায়নামিক বন্ড ফান্ড সাধারণত সুদ পেমেন্ট এবং ডিভিডেন্ডের আকারে নিয়মিত আয় প্রদান করে। এটি অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তি বা পরোক্ষ আয়ের উৎস খুঁজছেন এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য আকর্ষণীয় হতে পারে।
ক্যাপিটাল অ্যাপ্রিসিয়েশনের সম্ভাবনা: আয় তৈরি করার পাশাপাশি, ডায়নামিক বন্ড ফান্ডেরও ক্যাপিটাল অ্যাপ্রিসিয়েশনের সম্ভাবনা রয়েছে কারণ বন্ডের মূল্য সুদের হার এবং ক্রেডিট স্প্রেডে পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়ায় ওঠানামা করে। স্কিলড ফান্ড ম্যানেজাররা বিনিয়োগকারীদের জন্য রিটার্ন বাড়ানোর জন্য এই মূল্যের গতিবিধিগুলি ক্যাপিটালাইজ করতে পারেন।
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের ম্যাচিওরিটির ফলাফলটি কীভাবে অন্যান্য বন্ড ফান্ডের থেকে আলাদা হয়?
একটি নির্দিষ্ট আয়ের সম্পদ ম্যাচিওরিটির ফলাফল হল মোট রিটার্ন (সুদ পেমেন্ট এবং ম্যাচিওরিটির পরিমাণ বা ফেস ভ্যালু) যা যদি নিরাপত্তা ম্যাচিওরিটির মেয়াদ শেষ হওয়া পর্যন্ত রাখা হয় তাহলে প্রত্যাশিত হতে পারে। অন্যভাবে, ওয়াইটিএম (YTM) হল এমন একটি ইন্সট্রুমেন্টের ইন্টারনাল রেট (আইআরআর) (RRR) যা ম্যাচিউরিটি পর্যন্ত ধরে রাখা হয় এবং যাতে সময়মত সমস্ত সুদের পেমেন্ট (কুপন) করা হয় এবং ইন্সট্রুমেন্ট কেনার সময় একই হারে পুনরায় বিনিয়োগ করা হয়।
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের ওয়াইটিএম (YTM) বৈশিষ্ট্যগুলি সম্পূর্ণরূপে বোঝার জন্য বিনিয়োগকারীদের উপার্জন এবং বন্ড ম্যাচিওরিটির মধ্যে সংযোগ বুঝতে হবে। একটি গ্রাফ যা ইতিহাসের সময় যে কোনও সময় বন্ড থেকে উৎপাদন এবং বন্ড ম্যাচিওরিটির মধ্যে সংযোগ চিত্রিত করে তাকে একটি ফলন কার্ভ বলা হয়। সবচেয়ে প্রাথমিক রূপে, একটি উৎপাদন শিল্প ঊর্ধ্বমুখী, যার অর্থ হল দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের উপার্জনগুলি শর্টার-টার্ম বন্ডের তুলনায় বেশি (নীচের চার্টটি দেখুন)। ধরে নেওয়া যাক যে সুদের হার কমে যাবে, ফান্ড ম্যানেজার দীর্ঘমেয়াদী বন্ডে বিনিয়োগ করবেন, যা অধিক পরিমাণ ফলাফল প্রদান করবে। যদি ফান্ড ম্যানেজার অনুমান করেন যে সুদের হার বৃদ্ধি পাবে, তাহলে তারা কম সময়ের বন্ডে বিনিয়োগ করবে, যার ফলে কম ফলাফল পাবে।
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের সাথে যুক্ত ক্রেডিট রিস্ক কী?
সরকারী সিকিউরিটি ছাড়াও, কর্পোরেট বন্ড (নন-কনভার্টিবল ডিবেঞ্চার) এবং অন্যান্য ডেট/মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্ট হল ইমোশনাল বন্ডের জন্য প্রাথমিক বিনিয়োগের মাধ্যম। কেন্দ্রীয় সরকার দ্বারা ইস্যু করা সরকারী বন্ডের সার্বভৌম স্থিতি রয়েছে, অর্থাৎ তাদের সাথে কোনও ক্রেডিট রিস্ক সংযুক্ত নেই। রাজ্য সরকার দ্বারা ইস্যু করা বন্ডগুলিকে সার্বভৌম স্থিতি মঞ্জুর করা হয়, যার অর্থ হল কোনও ক্রেডিট রিস্ক নেই। অন্যদিকে, বেসরকারী-সেক্টর ইস্যুকারীদের দ্বারা ইস্যু করা কর্পোরেট বন্ড এবং ডেট/মানি মার্কেট সিকিউরিটিগুলি ডিফল্ট ঝুঁকির সম্মুখীন হতে পারে।
ক্রেডিট রেটিং ফার্মগুলি অন্যান্য জিনিসের মধ্যে ডেট এবং মানি মার্কেট অ্যাসেটের সাথে যুক্ত ক্রেডিট রিস্ক মূল্যায়ন করে। বর্ধিত ক্রেডিট ঝুঁকি উচ্চ হারে রেটযুক্ত সিকিউরিটির সাথে যুক্ত এবং বিপরীতমুখী। কম-রেটেড বন্ডগুলি অধিক ফলন অফার করে, এবং কিছু কিছু ফান্ড ম্যানেজার তাদের আয় বৃদ্ধি করার জন্য কম-দামযুক্ত বন্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। তবে, এর ফলস্বরূপ, ফান্ডের ক্রেডিট কোয়ালিটি ক্ষয়ে যাবে, ফলস্বরূপ ক্রেডিটের ঝুঁকি বৃদ্ধি পাবে। একটি ডায়নামিক বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে, বিনিয়োগকারীদের ক্রেডিট কোয়ালিটির সাথে সাশ্রয়ী কিনা তা নিশ্চিত করার জন্য পোর্টফোলিওর নন-জি-সেক অংশের ক্রেডিট কোয়ালিটি ক্রমাগত মূল্যায়ন করতে হবে।
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগের সময়কাল
ফান্ড ম্যানেজমেন্টের সুদের হারের দৃষ্টিভঙ্গির উপর ভিত্তি করে, ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের ক্ষেত্রে সময়কাল সম্পর্কিত প্রোফাইল থাকতে পারে যা খুব দীর্ঘ সময় ধরে হতে পারে। বর্ধিত সময়কাল প্রোফাইল সহ ফান্ডের স্বল্প-মেয়াদী পারফরমেন্স অত্যন্ত ভেরিয়েবল হতে পারে। ফলস্বরূপ, ডায়নামিক বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগকারীদের সবসময় একটি বর্ধিত সময়ের জন্য তাদের বিনিয়োগ ধরে রাখার পরিকল্পনা করা উচিত। সুদের হার ক্রমাগত ওঠানামার অবস্থায় রয়েছে। বিভিন্ন সুদের হারের চক্র পর্যাপ্ত দৈর্ঘ্য বিনিয়োগের সময়সীমার মধ্যে (অন্তত তিন বছর) হবে, এবং এই চক্রের কারণে আপনি আপনার সম্পদের উপর অধিক রিটার্ন আয় করবেন। এছাড়াও, যদি আপনি তিন বছর বা তার বেশি সময়ের জন্য আপনার বিনিয়োগ করতে পারেন, তাহলে আপনি দীর্ঘ-মেয়াদী মূলধন অর্জন ট্যাক্সেশনের জন্য যোগ্য হবেন।
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন ব্যাকগ্রাউন্ড থেকে আসেন।
বিভিন্ন সুদের হারের পরিস্থিতিতে সেরা রিটার্ন খুঁজছেন এমন বিনিয়োগকারীরা
ঝুঁকির জন্য একটি মডারেট অ্যাপেটাইট সহ বিনিয়োগকারী
ন্যূনতম তিন বছরের জন্য যে বিনিয়োগকারীরা প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হতে পারেন।
কোনও বিনিয়োগ করার আগে, বিনিয়োগকারীদের তাদের আর্থিক বিশেষজ্ঞদের সাথে যোগাযোগ করা উচিত।
ভারতে ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের ট্যাক্সেশন
ডায়নামিক বন্ড ফান্ড, যেমন ভারতের অন্যান্য ডেট ফান্ড, হোল্ডিং পিরিয়ডের উপর ভিত্তি করে কর দিতে হয়। এখানে একটি ব্রেকডাউন রয়েছে:
শর্ট-টার্ম ক্যাপিটাল গেইন (এসটিসিজি) (STCG)
3 বছরের কম সময়ের জন্য অনুষ্ঠিত ইউনিটগুলিতে প্রযোজ্য।
আপনার আয়কর স্ল্যাবের হার অনুযায়ী লাভের উপরে ট্যাক্স ধার্য করা হয়।
আপনার আয়ের বন্ধনীর উপর নির্ভর করে এটি 5% থেকে 30% পর্যন্ত হতে পারে।
লং-টার্ম ক্যাপিটাল গেইন (এলটিসিজি) (LTCG):
3 বছরের বেশি সময় ধরে ধরে রাখা ইউনিটগুলিতে প্রযোজ্য।
20%-এর ফ্ল্যাট রেটে ট্যাক্স ধার্য করা হয়েছে।
একটি ইন্ডেক্সেশানের সুবিধা উপলব্ধ, যা মুদ্রাস্ফীতির ক্ষেত্রে সামঞ্জস্য করে করযোগ্য লাভ হ্রাস করে। এটি কার্যকরভাবে আপনার ট্যাক্সের দায়বদ্ধতা কমায়।
মনে রাখার জন্য অতিরিক্ত পয়েন্ট:
ডিভিডেন্ড: ডায়নামিক বন্ড ফান্ড থেকে প্রাপ্ত ডিভিডেন্ডগুলি আপনার আয়ে যোগ করা হয় এবং আপনার আয়কর স্ল্যাবের হার অনুযায়ী ট্যাক্স ধার্য করা হয়।
পুনরায় বিনিয়োগের উপর ট্যাক্স: পুনরায় বিনিয়োগের সময় লাভাংশ ট্যাক্স ধার্য করা হয় না। আপনি ইউনিটগুলি রিডিম করার সময় শুধুমাত্র তাদের ট্যাক্স ধার্য করা হয়।
যদি উপরোক্ত তথ্যগুলি আপনাকে আগ্রহী করে, তাহলে আজই অ্যাঞ্জেলের সাথে একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট খুলুন ঝঞ্ঝাট-মুক্ত প্রক্রিয়ার জন্য
FAQs
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করা কি নিরাপদ?
অন্যান্য বিনিয়োগের মতো, ডায়নামিক বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ একটি নির্দিষ্ট স্তরের ঝুঁকি বহন করে। যাইহোক, এগুলি সাধারণত ইক্যুইটি বিনিয়োগের তুলনায় নিরাপদ বলে বিবেচিত হয় তবে প্রচলিত ফিক্সড ডিপোজিট বা সরকারী বন্ডের তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ। ডায়নামিক বন্ড ফান্ডগুলি ঋণের উপকরণগুলির মিশ্রণে বিনিয়োগ করে এবং তাদের কর্মক্ষমতা সুদের হারের গতিবিধি, ক্রেডিট গুণমান এবং বাজারের অবস্থার মতো কারণগুলির উপর নির্ভর করে।
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের সুবিধাগুলি কী?
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডে বিনিয়োগ করার ক্ষেত্রে অন্য যে কোনও বিনিয়োগের মতো নির্দিষ্ট পর্যায়ের ঝুঁকি থাকে. তবে, এগুলি সাধারণত ইক্যুইটি বিনিয়োগের তুলনায় নিরাপদ হিসাবে বিবেচনা করা হয় কিন্তু ট্র্যাডিশনাল ফিক্সড ডিপোজিট বা সরকারী বন্ডের তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ. ডায়নামিক বন্ড ফান্ড ডেট ইনস্ট্রুমেন্টের মিশ্রণে বিনিয়োগ করে, এবং তাদের পারফরমেন্স সুদের হারের মুভমেন্ট, ক্রেডিট কোয়ালিটি এবং মার্কেটের অবস্থার মতো ফ্যাক্টরের উপর নির্ভর করে. হাইপারলিঙ্ক
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের সুবিধাগুলি কী কী?
ডায়নামিক বন্ড ফান্ড বিভিন্ন সুবিধা প্রদান করে, যার মধ্যে রয়েছে:
সুদের হারের দৃষ্টিভঙ্গি এবং মার্কেটের অবস্থার উপর ভিত্তি করে পোর্টফোলিওর সময়কাল এবং অ্যালোকেশন অ্যাডজাস্ট করার ফ্লেক্সিবিলিটি।
ট্র্যাডিশনাল ফিক্সড-ইনকাম ইনস্ট্রুমেন্টের তুলনায় উচ্চ রিটার্নের সম্ভাবনা, বিশেষত সুদের হারের পরিবেশ পরিবর্তনের সময়।
বিভিন্ন ডেট ইন্সট্রুমেন্টে ডাইভার্সিফিকেশন, ডিফল্ট বা ক্রেডিট ডাউনগ্রেডের প্রভাব হ্রাস করে।
হাইপারলিঙ্ক
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের সময়সীমা কত?
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের নির্দিষ্ট সময়কাল থাকে না যেমন ফিক্সড ডিপোজিট বা কিছু অন্যান্য বিনিয়োগ পণ্য। বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকির অ্যাপেটাইটের উপর নির্ভর করে যতক্ষণ তাদের ইচ্ছা ততক্ষণ ডায়নামিক বন্ড ফান্ড ইউনিট ধরে রাখতে পারে।
কিভাবে একটি য়নামিক বন্ড ফাণ্ড কাজ করে?
ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের কোনও নির্দিষ্ট সময়সীমা নেই যেমন ফিক্সড ডিপোজিট বা নির্দিষ্ট অন্যান্য বিনিয়োগ প্রোডাক্ট. বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতার উপর নির্ভর করে যতদিন পর্যন্ত চান ততক্ষণ পর্যন্ত ডায়নামিক বন্ড ফান্ড ইউনিটগুলি ধরে রাখতে পারেন. হাইপারলিঙ্ক
ডায়নামিক বন্ড ফান্ড কীভাবে কাজ করে?
ডায়নামিক বন্ড ফান্ড সরকারী সিকিউরিটি, কর্পোরেট বন্ড, মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্ট এবং অন্যান্য ফিক্সড-ইনকাম সিকিউরিটি সহ ডেট ইন্সট্রুমেন্টের একটি ডাইভার্সিফায়েড পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে। ট্র্যাডিশনাল ফিক্সড-ইনকাম ফান্ডের মতোই একটি নির্দিষ্ট সময়সীমা বা ম্যাচিওরিটি প্রোফাইল সহ, ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের সুদের হার এবং মার্কেটের অবস্থার উপর ভিত্তি করে পোর্টফোলিওর সময়কাল এবং অ্যালোকেশন অ্যাডজাস্ট করার ফ্লেক্সিবিলিটি রয়েছে।
