মিউচুয়াল ফান্ডে এক্সিট লোড কী এবং এটি কীভাবে গণনা করবেন?

মিউচুয়াল ফান্ড হল একটি পৃথক সত্তা যা বিভিন্ন আগ্রহী পক্ষ থেকে বিনিয়োগের ফান্ড সংগ্রহ করে এবং তাদের একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ সম্পদে বিনিয়োগ করে। বিনিয়োগের এই পুলটি ফান্ড পরিচালক দ্বারা পেশাগতভাবে পরিচালিত হয় যাতে বাজার পরিবর্তনের ক্ষেত্রে আপনাকে আপনার পোর্টফোলিও পুনর্গঠন করার ব্যাপারে চিন্তা করতে না হয়।

মিউচুয়াল ফান্ড একটি কোম্পানি হিসাবে আপনার বিনিয়োগ পরিচালনা করার জন্য নির্দিষ্ট ফি চার্জ করে। এই চার্জকে লোড হিসাবে উল্লেখ করা হয়।

যখন এএমসিগুলি (AMCs) ফি মূল্যায়ন করবে তার উপর নির্ভর করবে মিউচুয়াল ফান্ড চার্জ ধার্য করা হবে।

মিউচুয়াল ফান্ডে এক্সিট লোড কী?

এক্সিট লোড হল কোনও বিনিয়োগ পুনরুদ্ধার বা প্রস্থান করার সময় বিনিয়োগকারীকে চার্জ করা একটি জরিমানা। এক্সিট লোড ধার্য করার প্রাথমিক লক্ষ্য হল লক-ইন পিরিয়ডের আগে বিনিয়োগকারীদের ফান্ড থেকে পুনরুদ্ধার করা থেকে বিরত রাখা।

একটি মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালক আপনি যে রিটার্ন পেতে চান তার উপর ভিত্তি করে আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতার জন্য উপযুক্ত একটি গড় বিনিয়োগের মেয়াদ নির্ধারণ করে। সুতরাং, যদি আপনি এর আগে আপনার ফান্ড প্রত্যাহার করেন, তাহলে অন্যান্য বিদ্যমান বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকি-রিটার্ন পরিবর্তনের সমতুল্যতা। বিদ্যমান বিনিয়োগকারীদের জন্য ন্যায্য হওয়ার জন্য, ফান্ড জরিমানা হিসাবে এক্সিট লোড চার্জ করে।

বিনিয়োগকারীদের উপর একটি এক্সিট লোড আরোপ করা হয় যাতে তারা নির্দিষ্ট লক-ইন পিরিয়ডের সময় তাদের ফান্ড প্রত্যাহার করতে না পারেন।

তবে, মনে রাখতে হবে যে শুধুমাত্র কিছু স্কিমের ক্ষেত্রে এক্সিট লোড প্রযোজ্য হবে। সুতরাং, বিনিয়োগের আগে আপনাকে আপনার স্কিমের নথিগুলি মনোযোগ সহকারে পড়তে হবে।

এক্সিট লোড কীভাবে গণনা করা হয়?

মিউচুয়াল ফান্ডের এক্সিট ফি মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিট রিডিম করার সময় নেট সম্পদ ভ্যালুর (এনএভি (NAV) শতাংশ হিসাবে চার্জ করা হয়। এনএভি (NAV) হল কোম্পানির দায়বদ্ধতা বাদ দিয়ে সমস্ত সম্পদের মোট মূল্য।

বিনিয়োগকারীদের কাছে টাকা জমা দেওয়ার আগে এক্সিট লোড এনএভি (NAV) থেকে কমে যায়। ফান্ড পরিচালকেরা সাধারণত সেই শতাংশ নির্ধারণ করেন যেখানে এক্সিট লোড কেটে নেওয়া উচিৎ।

আসুন আমরা একটি উদাহরণের মাধ্যমে এটি ব্যাখ্যা করি:

ধরে নিন, শ্রীমান এ নভেম্বর ’21 তে একটি মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম বি-তে ₹8,000 বিনিয়োগ করেছেন। স্কিমের এনএভি (NAV) হল ₹100 এবং এক বছরের মধ্যে রিডিম করার উপর এক্সিট লোড হল 1%।

এছাড়াও, জানুয়ারি ’22 তে, শ্রীমান এ একই ফান্ডে ₹100 এনএভি (NAV) সহ ₹5,000 বিনিয়োগ করেছেন।

যখন এনএভি (NAV) ₹120 হয়, তখন আপনি কীভাবে সেপ্টেম্বর ’22-এ ফান্ড রিডিম করার জন্য এক্সিট ফি গণনা করবেন?

যখন এনএভি (NAV) ₹125 হয় তখন ডিসেম্বর ’22 তে রিডিম করার জন্য এক্সিট ফি কত?

ধাপ 1: কেনা ইউনিটগুলি গণনা করুন

নভেম্বর’21-এ কেনা ইউনিটের সংখ্যা	₹8,000/100 = 80 (মোট এনএভি (NAV)/ কেনা ইউনিটের সংখ্যা)
জানুয়ারি’22 তে কেনা ইউনিটের সংখ্যা	5000/100 টাকা = 50

সেপ্টেম্বর ’22 এ রিডিম করার জন্য, সেপ্টেম্বরে বিদ্যমান এনএভি (NAV) অনুযায়ী নভেম্বর ’21 এবং জানুয়ারি ’22 তে উভয় বিনিয়োগের জন্য এক্সিট লোড চার্জ করা হবে।

এক্সিট লোড	1% এর [(80 +50) x 120] = ₹156.
বিনিয়োগকারীকে জমা করা পরিমাণটি	15600 – 156 = 15444 (মোট এনএভি (NAV) – এক্সিট ফি)

ধাপ 2: বিনিয়োগকারীদের এক্সিট লোড এবং চূড়ান্ত বিতরণ নির্ধারণ করুন

ডিসেম্বর ’22-এ রিডিম করার ক্ষেত্রে, নভেম্বর ’21-এর প্রথম বিনিয়োগ 1 বছরের লক-ইন পিরিয়ড অতিক্রম করেছে। অতএব, এটি রিডিম করার পরে কোনও এক্সিট লোড বহন করে না।

তবে, জানুয়ারি ’22-এ দ্বিতীয় বিনিয়োগের জন্য নিচে দেওয়া অনুযায়ী 1% এক্সিট চার্জ লাগবে।

এক্সিট লোড	[50 x 120] এর 1% = ₹60.
বিনিয়োগকারীকে জমা করা পরিমাণটি	6000 – 60 = 5940 (মোট এনএভি (NAV) – এক্সিট ফি)

লাম্পসাম বিনিয়োগের উপর এক্সিট লোড কীভাবে গণনা করা হয়?

যদি আপনি একটি মিউচুয়াল ফান্ডে একটি লাম্পসাম অর্থ বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে আপনি কীভাবে এক্সিট লোড গণনা করতে পারেন তা এখানে দেওয়া হল।

ধরে নিন, আপনি একটি মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে ₹50,000 বিনিয়োগ করেছেন। যদি আপনি বিনিয়োগের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের 12 মাস আগে ফান্ডটি রিডিম করেন তাহলে প্রযোজ্য এক্সিট লোড হল 1%। প্রায় 6 মাস পরে, ফান্ডের মূল্য ₹60,000 পর্যন্ত বৃদ্ধি পায়, যা আপনাকে আপনার বিনিয়োগ রিডিম করার জন্য উৎসাহিত করে।

যেহেতু আপনি 12 মাসের আগে ফান্ডটি রিডিম করছেন, তাই ₹600 (₹60,000 x 1%) এক্সিট লোড কেটে নেওয়া হবে, এবং অবশিষ্ট ₹59,400 (₹60,000 – ₹600) আপনার অ্যাকাউন্টে জমা করা হবে।

বিভিন্ন ধরনের মিউচুয়াল ফান্ডে এক্সিট লোড

এক্সিট লোড হল মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা চার্জ করা ফি যখন বিনিয়োগকারীরা একটি নির্দিষ্ট সময়ের আগে তাদের বিনিয়োগ রিডিম বা প্রত্যাহার করেন। মিউচুয়াল ফান্ডের ধরনের উপর ভিত্তি করে এক্সিট লোডের পরিমাণ ভিন্ন হয়। এখানে বিভিন্ন ধরনের মিউচুয়াল ফান্ডের এক্সিট লোডের একটি ব্যাখ্যা দেওয়া হল:

ইক্যুইটি ফান্ড

ইক্যুইটি ফান্ডের ক্ষেত্রে সাধারণত ডেট ফান্ডের তুলনায় বেশি এক্সিট লোড থাকে। এর কারণ হল ইক্যুইটি ফান্ডগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের মেয়াদের জন্য সাজানো হয়েছে, এবং এক্সিট লোড বারবার রিডেমশান করতে নিরুৎসাহিত করে। বেশিরভাগ সক্রিয়ভাবে পরিচালনা করা ইক্যুইটি ফান্ড এক্সিট লোড চার্জ করে, যার অর্থ হল বিনিয়োগকারীদের একটি নির্দিষ্ট সময়ের আগে তাদের বিনিয়োগ রিডিম করার সময় একটি ফি পে করতে হবে।

তবে, মনে রাখতে হবে যে অনেক ইন্ডেক্স ফান্ড কোনও এক্সিট লোড চার্জ করে না, যা এই ফি এড়াতে চান এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বিকল্প প্রদান করে। বিকল্পভাবে, বিনিয়োগকারীরা এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড (ইটিএফ (ETF))-এ বিনিয়োগ করার বিষয়টি বিবেচনা করতে পারেন, যা সাধারণত এক্সিট লোড আরোপ করে না। এটি বুঝতে হবে যে ইক্যুইটি ফান্ড দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত, এবং বিনিয়োগকারীদের সেই অনুযায়ী তাদের বিনিয়োগের কৌশল সংযুক্ত করতে হবে।

ডেট ফান্ড

ইক্যুইটি ফান্ডের তুলনায় ডেট ফান্ডের ক্ষেত্রে সাধারণত কম এক্সিট লোড থাকে। তবে, কিছু নির্দিষ্ট ডেট ফান্ড, যেমন ওভারনাইট ফান্ড এবং বেশিরভাগ আল্ট্রা-শর্ট ডিউরেশন ফান্ড, কোনও এক্সিট লোড চার্জ করে না। এই ফান্ডগুলি স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সাজানো হয়েছে, এবং বিনিয়োগকারীরা কোনও এক্সিট লোড ফি ছাড়াই তাদের বিনিয়োগ রিডিম করতে পারেন। ওভারনাইট এবং আল্ট্রা-শর্ট ডিউরেশন ফান্ড ছাড়াও, ব্যাঙ্কিং এবং পিএসইউ (PSU) ফান্ড এবং গিল্ট ফান্ডের মতো নির্দিষ্ট ধরনের ডেট ফান্ডের মধ্যে অনেক স্কিম কোনও এক্সিট লোড চার্জ করে না।

অন্যদিকে, যে ডেট ফান্ডগুলি একটি ক্রমবর্ধমান-ভিত্তিক বিনিয়োগ কৌশল অনুসরণ করে, যার মধ্যে ম্যাচিওরিটি পর্যন্ত সিকিউরিটি হোল্ড করা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, উচ্চ এক্সিট লোড চার্জ করা হয়। এই ফান্ডের উচ্চ এক্সিট লোডের লক্ষ্য হল সিকিউরিটি ম্যাচিওর না হওয়া পর্যন্ত বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগ করার জন্য উৎসাহিত করা, সুদের হারে পরিবর্তনের সাথে যুক্ত ঝুঁকি হ্রাস করা।

হাইব্রিড ফান্ড

হাইব্রিড ফান্ড, আর্বিট্রেজ ফান্ড সহ, প্রাথমিক ভাবে রিডিম করার জন্য এক্সিট লোড আরোপ করে। এই ফান্ডগুলি ইক্যুইটি এবং ডেট ইন্সট্রুমেন্টের মিশ্রণে বিনিয়োগ করে এবং ভারসাম্য পদ্ধতি চাওয়া বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত। অনেক বিনিয়োগকারী ভুলভাবে বিশ্বাস করেন যে ওভারনাইট ফান্ডের মতো আর্বিট্রেজ ফান্ডের কোনও এক্সিট লোড নেই এবং খুবই অল্প সময়ের জন্য তৈরি। যাইহোক, বাস্তবতা হল বেশিরভাগ আর্বিট্রেজ ফান্ড একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে করা রিডেমশানের জন্য এক্সিট লোড চার্জ করে, সাধারণত 15 থেকে 30 দিনের মধ্যে। সুতরাং, আর্বিট্রেজ ফান্ডে আগ্রহী বিনিয়োগকারীদের এক্সিট লোড ফি এড়াতে অন্তত এক মাস বা তার বেশি সময়ের জন্য বিনিয়োগের মেয়াদ থাকতে হবে।

উপসংহার

মিউচুয়াল ফান্ডের এক্সিট লোডের উদ্দেশ্য, যেখানে প্রযোজ্য, বিনিয়োগকারীদের স্বার্থ রক্ষা করার জন্য প্রাথমিক ভাবে রিডিম করা নিরুৎসাহিত করা। মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময়, আপনাকে সবসময় মিউচুয়াল ফান্ড এক্সিট লোড বা মিউচুয়াল ফান্ড ফি চেক করতে হবে।

এক্সিট লোড পিরিয়ড সবসময় এক বছর নয় যা সাধারণত ধরে নেওয়া হয়। যদি আপনি তথ্যের নথি পড়েন, তাহলে আপনি এক্সিট লোড বুঝতে পারবেন, যা আপনাকে সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করবে।

FAQs

মিউচুয়াল ফান্ডে এক্সিট লোড কী?

এক্সিট লোড হল মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা চার্জ করা একটি ফি যখন বিনিয়োগকারীরা একটি নির্দিষ্ট সময়ের আগে তাদের বিনিয়োগ রিডিম বা প্রস্থান করেন। এটি মূলত দ্রুত টাকা তোলার উপর একটি জরিমানা আরোপ করা হয়।

মিউচুয়াল ফান্ড কেন এক্সিট লোড চার্জ করে?

দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের আচরণকে উৎসাহিত করার জন্য মিউচুয়াল ফান্ডের এক্সিট লোড চার্জ করা হয় এবং বিনিয়োগকারীদের দ্রুত সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে বাধা দেওয়া হয় যা ফান্ডের পারফরমেন্সকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে।

মিউচুয়াল ফান্ডের এক্সিট লোড কীভাবে গণনা করা হয়?

এক্সিট লোড গণনা মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে ভিন্ন ভিন্ন হয়। সাধারণত, রিডিম করা ইউনিটগুলির রিডেমশান অর্থ বা নেট সম্পদ ভ্যালু (এনএভি (NAV)) এর শতকরা হিসাবে এক্সিট লোড প্রকাশ করা হয়। এক্সিট লোড এড়াতে প্রয়োজনীয় সঠিক শতাংশ এবং হোল্ডিং পিরিয়ড এই স্কিমের অফার নথি বা কী তথ্য মেমোরেন্ডাম (কেআইএম (KIM))-এ উল্লেখ করা হবে।

সমস্ত মিউচুয়াল ফান্ড কি এক্সিট লোড চার্জ করে?

না, সমস্ত মিউচুয়াল ফান্ড এক্সিট লোড চার্জ করে না। এটি নির্দিষ্ট স্কিম এবং ফান্ডের ধরনের উপর নির্ভর করে। ইক্যুইটি ফান্ড, হাইব্রিড ফান্ড এবং কিছু ডেট ফান্ড সাধারণত এক্সিট লোড আরোপ করে, কিন্তু কিছু ব্যতিক্রম রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, ইন্ডেক্স ফান্ড এবং ওভারনাইট ফান্ড এবং আল্ট্রা-শর্ট ডিউরেশন ফান্ডের মতো কিছু ডেট ফান্ড প্রায়শই এক্সিট লোড চার্জ করে না।

আমি কীভাবে মিউচুয়াল ফান্ডে এক্সিট লোড পে করা এড়াতে পারি?

মিউচুয়াল ফান্ডে এক্সিট লোড পে করা এড়াতে, বিনিয়োগকারীদের মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম দ্বারা নির্দিষ্ট ন্যূনতম হোল্ডিং পিরিয়ড মেনে চলতে হবে। যদি আপনি নির্দিষ্ট সময় সম্পূর্ণ হওয়ার আগে আপনার বিনিয়োগ রিডিম করার পরিকল্পনা করেন, তাহলে আপনি এক্সিট লোডের সাপেক্ষে হবেন। সুতরাং, আপনার বিনিয়োগের মেয়াদ যত্ন সহকারে বিবেচনা করা এবং আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্যের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ এক্সিট লোড পলিসির সাথে ফান্ড নির্বাচন করা গুরুত্বপূর্ণ।