म्यूचुअल फंड में एक्जिट लोड क्या है और इसकी गणना कैसे करें?

म्यूचुअल फंड एक अलग इकाई है जो विभिन्न इच्छुक पक्षों से निवेश निधि एकत्र करती है और उन्हें विभिन्न परिसंपत्तियों के समूह में निवेश करती है. निवेश का यह पूल व्यावसायिक रूप से निधि प्रबंधक द्वारा प्रबंधित किया जाता है ताकि बाजार में परिवर्तन के मामले में आपको अपने पोर्टफोलियो के पुनर्गठन के बारे में चिंता न करनी पड़े.

म्यूचुअल फंड एक कंपनी के रूप में आपके निवेश को प्रबंधित करने के लिए विशिष्ट शुल्क लेते हैं. इस प्रभार को लोड कहा जाता है.

जब म्यूचुअल फंड शुल्क लगाया जाएगा तो यह इस बात पर निर्भर करेगा कि एएमसी शुल्क का आकलन कब करते हैं.

म्यूचुअल फंड में एक्जिट लोड क्या है?

एक्जिट लोड, निवेश प्राप्त करने या निवेश से बाहर निकलने के समय निवेशक को लगाया जाने वाला जुर्माना होता है. एक्जिट लोड लगाने का प्राथमिक उद्देश्य निवेशकों को लॉक-इन अवधि से पहले निवेश से अपने धन को प्राप्त करने से रोकना है.

एक म्यूचुअल फंड मैनेजर, आप जो रिटर्न प्राप्त करना चाहते हैं, उसके आधार पर आपके जोखिम सहनशीलता के लिए उपयुक्त औसत निवेश अवधि निर्धारित करता है. इस प्रकार, यदि आप इससे पहले अपनी राशि निकालते हैं, तो अन्य मौजूदा निवेशकों के लिए जोखिम-वापसी के परिवर्तन का समीकरण. मौजूदा निवेशकों के लिए उचित होने के लिए निधि दंड के रूप में एक्जिट लोड लेती है.

निवेशकों पर एक निकासी भार लगाया जाता है ताकि वे विनिर्दिष्ट लॉक-इन अवधि के दौरान अपने धन को निकासी से बच सकें.

तथापि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि केवल कुछ योजनाओं के लिए एक एक्जिट लोड लागू होता है. इस प्रकार, निवेश करने से पहले आपको अपने योजना दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ना चाहिए.

एक्जिट लोड की गणना कैसे की जाती है?

म्यूचुअल फंड में एक्जिट शुल्क को म्यूचुअल फंड यूनिट के रिडेम्पशन के समय नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के प्रतिशत के रूप में लिया जाता है. एनएवी, कंपनी की देयताओं को घटाकर सभी परिसंपत्तियों का निवल मूल्य है.

निवेशकों को आय जमा करने से पहले निकासी लोड को एनएवी से कम किया जाता है. फंड मैनेजर आमतौर पर उस प्रतिशत का निर्धारण करते हैं जिस पर एक्जिट लोड काटा जाना चाहिए.

आइए एक उदाहरण के साथ इसे दिखाएं:

मान लें कि श्री ए ने नवंबर ’21 में म्यूचुअल फंड स्कीम बी में ₹8,000 का निवेश किया है. इस योजना का NAV ₹ 100 है और एक वर्ष के भीतर रिडेम्प्शन पर एक्जिट लोड 1% है.

इसके अतिरिक्त, जनवरी ’22 में, श्री ए ने 100 रुपये की एनएवी के साथ उसी निधि में ₹ 5,000 का निवेश किया.

जब एनएवी ₹120 है, तो आप सितंबर ’22 में फंड रिडीम करने के लिए एक्जिट फीस की गणना कैसे करेंगे?

एनएवी ₹125 होने पर दिसंबर ’22 में रिडेम्पशन के लिए एक्जिट शुल्क क्या है?

चरण 1: खरीदी गई यूनिट की गणना करें

नवंबर’21 में खरीदी गई यूनिट की संख्या	रु. 8,000/100 = 80 (कुल एनएवी/खरीदी गई यूनिट की संख्या)
जनवरी’22 में खरीदी गई यूनिट की संख्या	रु. 5000/100 = 50

सितंबर ’22 में रिडेम्पशन के लिए, सितंबर में ₹120 की प्रचलित एनएवी के अनुसार नवंबर ’21 और जनवरी ’22 में दोनों निवेशों के लिए एक्जिट लोड लिया जाएगा.

एग्जिट लोड	[(80 +50) x 120] का 1% = रु 156.
निवेशक को जमा की गई राशि	15600 – 156 = 15444 (कुल NAV – एक्जिट फीस)

चरण 2: इन्वेस्टर को एक्जिट लोड और फाइनल डिस्ट्रीब्यूशन निर्धारित करें

दिसंबर 22 में विमोचन के मामले में नवंबर 21 का पहला निवेश 1 वर्ष की लॉक-इन अवधि को पार करता है. इसलिए, इसे रिडेम्प्शन पर एक्जिट लोड नहीं होता है.

हालांकि जनवरी 22 में दूसरे निवेश के लिए 1% का एक्जिट शुल्क लिया जाएगा, जैसा कि नीचे बताया गया है.

एग्जिट लोड	[50 x 120] का 1% = रु 60.
निवेशक को जमा की गई राशि	6000 – 60 = 5940 (कुल NAV – एक्जिट फीस)

एकमुश्त इन्वेस्टमेंट पर एक्जिट लोड की गणना कैसे की जाती है?

अगर आपने म्यूचुअल फंड में एकमुश्त राशि इन्वेस्ट की है, तो यहां बताया गया है कि आप एक्जिट लोड की गणना कैसे कर सकते हैं.

मान लीजिए कि आपने म्यूचुअल फंड स्कीम में ₹50,000 का निवेश किया है. अगर आप निवेश की समाप्ति तिथि से 12 महीने पहले फंड को रिडीम करते हैं, तो लागू एक्जिट लोड 1% है. लगभग 6 महीनों के बाद, फंड वैल्यू ₹60,000 तक बढ़ जाती है, जिससे आपको अपने इन्वेस्टमेंट को रिडीम करने के लिए प्रेरित होता है.

चूंकि आप 12 महीनों से पहले फंड रिडीम कर रहे हैं, इसलिए ₹600 (₹60,000 x 1%) का एक्जिट लोड काट लिया जाएगा, और शेष ₹59,400 (₹60,000-₹600) आपके अकाउंट में जमा कर दिया जाएगा.

विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड पर एग्जिट लोड

जब निवेशक किसी निर्धारित अवधि से पहले अपने निवेश को रिडीम करते हैं या निकालते हैं, तो एक्जिट लोड म्यूचुअल फंड द्वारा लिया जाने वाला शुल्क होता है. एक्जिट लोड की राशि म्यूचुअल फंड के प्रकार के आधार पर अलग-अलग होती है. विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड पर एक्जिट लोड की व्याख्या यहां दी गई है:

इक्विटी फंड

इक्विटी फंड में आमतौर पर डेट फंड की तुलना में अधिक एक्जिट लोड होते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि इक्विटी फंड को दीर्घकालिक निवेश अवधि के लिए डिज़ाइन किया गया है और एक्जिट लोड बार-बार रिडेम्प्शन करने से रोकता है. सर्वाधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी फंड एक्जिट लोड चार्ज करते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को एक निश्चित अवधि से पहले अपने निवेश को रिडीम करने पर शुल्क का भुगतान करना होगा.

हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कई इंडेक्स फंड कोई एक्जिट लोड नहीं लेते हैं, जो इन शुल्क से बचने के इच्छुक निवेशकों के लिए विकल्प प्रदान करते हैं. वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं, जो आमतौर पर एक्जिट लोड नहीं लगाते हैं. यह समझना महत्वपूर्ण है कि इक्विटी फंड लंबी अवधि के निवेश के लिए उपयुक्त हैं, और निवेशकों को अपनी निवेश स्ट्रेटजी को उसके अनुसार संरेखित करना चाहिए.

डेट फंड

डेट फंड में सामान्यतः इक्विटी फंड की तुलना में कम एक्जिट लोड होते हैं. हालांकि, कुछ डेट फंड, जैसे ओवरनाइट फंड और अधिकतर अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड, निकासी के लिए कोई शुल्क लेते हैं. ये फंड अल्पकालिक निवेश सीमाओं के लिए डिज़ाइन किए गए हैं और निवेशक बिना किसी एक्जिट लोड शुल्क के अपने निवेश को रिडीम कर सकते हैं. ओवरनाइट और अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड के अलावा, बैंकिंग और PSU फंड और गिल्ट फंड जैसी विशिष्ट प्रकार के डेट फंड में कई स्कीम भी निकासी के लिए कोई शुल्क नहीं लेते हैं.

दूसरी ओर, ऐसे डेट फंड जो एक संचय-आधारित निवेश स्ट्रेटजी का पालन करते हैं, जिसमें परिपक्वता तक प्रतिभूतियों को धारण करना शामिल है, उच्च निर्गमन लोड चार्ज करते हैं. इन निधियों में अधिक निर्गमन भार का उद्देश्य निवेशकों को प्रतिभूतियों के परिपक्व होने तक निवेश बनाए रखने के लिए प्रोत्साहित करना है, जिससे ब्याज दरों में परिवर्तन से संबंधित जोखिम कम हो जाता है.

हाइब्रिड फंड

हाइब्रिड फंड, जिसमें आर्बिट्रेज फंड शामिल हैं, जल्दी रिडेम्प्शन के लिए एक्जिट लोड लागू करते हैं. ये फंड इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट के मिश्रण में निवेश करते हैं और संतुलित दृष्टिकोण की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं. बहुत से निवेशकों ने गलती से यह विश्वास किया है कि आर्बिट्रेज फंड, ओवरनाइट फंड के समान, कोई एक्जिट लोड नहीं है और बहुत कम अवधि के लिए हैं. तथापि, वास्तविकता यह है कि अधिकांश आर्बिट्रेज फंड एक विशिष्ट अवधि के भीतर किए गए रिडेम्प्शन के लिए एक्जिट लोड चार्ज करते हैं, आमतौर पर 15 से 30 दिनों के बीच. इसलिए, आर्बिट्रेज फंड में रुचि रखने वाले निवेशकों को एक्जिट लोड शुल्क से बचने के लिए कम से कम एक महीने या उससे अधिक की निवेश अवधि होनी चाहिए.

निष्कर्ष

म्यूचुअल फंड एक्जिट लोड का उद्देश्य, जहां लागू हो, निवेशकों के हितों की रक्षा के लिए जल्दी रिडेम्प्शन को निरुत्साहित करना है. म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय, आपको हमेशा म्यूचुअल फंड एक्जिट लोड या म्यूचुअल फंड फीस चेक करनी चाहिए.

एक्जिट लोड अवधि हमेशा एक वर्ष नहीं होती है जैसा आमतौर पर माना जाता है. यदि आप सूचना दस्तावेज पढ़ते हैं, तो आप एक्जिट लोड को समझने में सक्षम होंगे, जिससे आपको बुद्धिमानी से निर्णय लेने में मदद मिलेगी.

FAQs

म्यूचुअल फंड में एक्जिट लोड क्या है?

एक्जिट लोड, म्यूचुअल फंड द्वारा तब लिया जाने वाला शुल्क होता है जब निवेशक किसी निर्धारित अवधि से पहले अपने निवेश को रिडीम या बाहर निकालते हैं. यह अनिवार्य रूप से जल्दी निकासी पर लगाया जाने वाला दंड है.

म्यूचुअल फंड एक्जिट लोड क्यों लेते हैं?

म्यूचुअल फंड पर एक्जिट लोड लंबी अवधि के निवेश व्यवहार को प्रोत्साहित करने के लिए लिया जाता है और निवेशकों को तेजी से निर्णय लेने से रोकता है जो फंड के प्रदर्शन को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है.

म्यूचुअल फंड पर एक्जिट लोड की गणना कैसे की जाती है?

एक्जिट लोड की गणना म्यूचुअल फंड योजनाओं के अनुसार अलग-अलग होती है. आमतौर पर, एक्जिट लोड को रिडीम की जा रही यूनिटों की रिडेम्पशन राशि या नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है. एक्जिट लोड से बचने के लिए अपेक्षित सटीक प्रतिशत और होल्डिंग अवधि स्कीम के ऑफर डॉक्यूमेंट या मुख्य सूचना ज्ञापन (केआईएम) में उल्लिखित की जाएगी.

क्या सभी म्यूचुअल फंड एक्जिट लोड चार्ज करते हैं?

नहीं, सभी म्यूचुअल फंड एक्जिट लोड नहीं लेते. यह विशिष्ट स्कीम और फंड के प्रकार पर निर्भर करता है. इक्विटी फंड, हाइब्रिड फंड, और कुछ डेट फंड आमतौर पर एक्जिट लोड लागू करते हैं, लेकिन अपवाद भी हैं. उदाहरण के लिए, इंडेक्स फंड और कुछ डेट फंड जैसे ओवरनाइट फंड और अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड अक्सर एक्जिट लोड नहीं लेते हैं.

मैं म्यूचुअल फंड पर एक्जिट लोड का भुगतान करने से कैसे बच सकता/सकती हूं?

म्यूचुअल फंड पर एक्जिट लोड का भुगतान करने से बचने के लिए, निवेशकों को म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा निर्दिष्ट न्यूनतम होल्डिंग अवधि का पालन करना चाहिए. यदि आप विनिर्दिष्ट अवधि पूरी होने से पहले अपने निवेश को रिडीम करने की योजना बना रहे हैं, तो आप एक्जिट लोड के अधीन होंगे. इसलिए, अपने इन्वेस्टमेंट की अवधि पर सावधानीपूर्वक विचार करना और आपके इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के अनुरूप एक्जिट लोड पॉलिसी के साथ फंड चुनना महत्वपूर्ण है.