फ़िक्सड इनकम म्यूचुअल फ़ंड

फ़िक्सडइनकम फ़ंड बॉन्ड, सरकारी प्रतिभूतियों और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करके स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं। यह उन निवेशकों के लिए अच्छा है जो कम जोखिम में निवेश करना चाहते हैं और नियमित इनकम पाना चाहते हैं।

आर्थिक उतार–चढ़ाव और अस्थिर मार्केट के बीच, फ़िक्सड इनकम म्यूचुअल फ़ंड निवेशकों के लिए स्थिरता का आधार है. अक्सर डेट फ़ंड के रूप में जाना जाता है, ये फ़ंड मुख्य रूप से सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड और अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं।

फ़िक्सड–इनकम म्यूचुअल फंडों को निवेशकों को नियमित इनकम प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जबकि जोखिम के प्रभाव को कम किया जाता है। आइए इस बारे में गहराई से जानें कि वे क्या हैं और वे आपके निवेश पोर्टफोलियो में एक बेहतर विकल्पक्यों हो सकते है।

फ़िक्सड इनकम म्यूचुअल फ़ंड क्या हैं?

फ़िक्सड –इनकम म्यूचुअल फ़ंड , जिसे आमतौर पर डेब्टफ़ंड के नाम से जाना जाता है, उन निवेशों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो नियमित रिटर्न देते हैं। वे उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जिन्हें अपने निवेश से अनुमानित इनकम की आवश्यकता है।

वे विभिन्न फ़िक्सड –इनकम सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं, जैसे:

सरकारी और कॉरपोरेट बॉन्ड
डिबेंचर
ट्रेजरी बिल (टी–बिल)
कमर्शियल पेपर सीपी (CP)
सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट सीडी(CD)

फ़िक्सड –इनकम म्यूचुअल फ़ंड मुख्य रूप से आकर्षक हैं क्योंकि वे स्थिर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं और पूंजी को सुरक्षित रख सकते हैं, जिससे उन्हें विशेष रूप से रूढ़िवादी, जोखिम–विरोधी निवेशकों के लिए आकर्षक बनाया जा सकता है।

फ़िक्सड इनकम फ़ंड कैसे काम करते हैं?

फ़िक्सड –इनकम फ़ंड विभिन्न निवेशकों से डेब्ट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करने के लिए पैसे इकट्ठा करते हैं। रिटर्न यहां से जनरेट किए जाते हैं:

ब्याज भुगतान: पोर्टफोलियो में बॉन्ड और प्रतिभूतियों से अर्जित नियमित ब्याज।
पूंजी की बढ़त: जब मार्केट की अनुकूल स्थिति के कारण बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं।

इन फंडों से मिलने वाला रिटर्न फिक्स्ड डिपॉजिट एफ़डी (FD) के समान होता है क्योंकि प्राथमिक इनकम ब्याज से आती है. हालांकि, एफ़डी (FD)के विपरीत, फ़िक्सड –इनकम फ़ंड लंबी अवधि में अधिक रिटर्न के लिए सुविधाजनक, लिक्विडिटी और क्षमता प्रदान करते हैं।

फ़िक्सड इनकम म्यूचुअल फ़ंड के मुख्य लाभ

स्थिर इनकम स्थिर– इनकम म्यूचुअल फ़ंडों के प्राथमिक लाभों में से एक स्थिर और अनुमानित इनकम है जो वे प्रदान करते हैं. यह फ़ंड के पोर्टफोलियो में सिक्योरिटीज़ से नियमित ब्याज भुगतान के माध्यम से प्राप्त किया जाता है, जिससे उन्हें स्थिर नकदी प्रवाह चाहने वाले व्यक्तियों के लिए एक बेहतरीन विकल्प बन जाता है।
डाइवर्सिफिकेशन: फ़िक्सड –इनकम म्यूचुअल फ़ंड में निवेश करने से निवेश पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने में मदद मिलती है। इन फ़ंडों में विभिन्न परिपक्वता और क्रेडिट रेटिंग के साथ विभिन्न प्रकार के डेब्ट इंस्ट्रूमेंट होते हैं, जो जोखिम को फैलाते हैं और किसी भी एक एसेट के परफॉर्मेंस के प्रभाव को कम करते हैं।
प्रोफेशनल मैनेजमेंट: फ़िक्सड –इनकम फंड अनुभवी फ़ंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं जो सक्रिय रूप से मार्केट की स्थितियों की निगरानी करते हैं और उसके अनुसार पोर्टफोलियो को एडजस्ट करते हैं। यह विशेषज्ञ प्रबंधन निवेशकों को वित्तीय मार्केट की जटिलताओं को दूर करने और सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद करता है।
पूंजी संरक्षण: जबकि स्थिर आय म्यूचुअल फ़ंड आय इनकम उत्पन्न करने पर ध्यान देते हैं, तो वे पूंजी संरक्षण को भी प्राथमिकता देते हैं, जिससे उन्हें इक्विटी फ़ंडों की तुलना में कम जोखिम भरा बन जाता है। यह विशेष रूप से अस्थिर मार्केट की स्थितियों के दौरान फायदेमंद है, जहां पूंजी को बनाए रखना महत्वपूर्ण हो जाता है।
लिक्विडिटी: अन्य निवेश विकल्पों के विपरीत, फ़िक्सड –इनकम म्यूचुअल फ़ंड उच्च लिक्विडिटी प्रदान करते हैं। निवेशक आसानी से फ़ंड इकाइयों को खरीद या बेच सकते हैं, जो जरूरत पड़ने पर फ़ंड तक पहुंचने की सुविधा प्रदान करते हैं।

उपलब्ध फ़िक्सड इनकम फ़ंड के प्रकार

फ़िक्सड –इनकम म्यूचुअल फ़ंडों को विभिन्न निवेशक लक्ष्यों, जोखिम लेने की क्षमताओं और निवेश अवधि के अनुसार डिजाइन किया गया है. यहां उपलब्ध फ़िक्सड –इनकम फ़ंड के प्रकारों पर बारीकी से नज़र डालें:

शॉर्ट–टर्म डेब्टफ़ंड

ये फ़ंड एक से तीन साल के बीच की परिपक्वता वाले डेब्ट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. शॉर्ट–टर्म डेब्ट फ़ंड ब्याज दर में बदलाव के प्रति कम संवेदनशील होते हैं, जिससे वे अल्पावधि में स्थिर और अनुमानित रिटर्न चाहने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं। वे निकट–अवधि के वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए आदर्श हैं, जैसे छुट्टियों के लिए धन जुटाना या आपातकालीन कोर्प्स का निर्माण करना।

लॉन्ग–टर्म डेब्ट फ़ंड

दीर्घकालिक ऋण निधि तीन वर्ष से अधिक की परिपक्वता वाली प्रतिभूतियों पर ध्यान केंद्रित करती है. ये फंड अक्सर लंबी अवधि में अधिक रिटर्न जनरेट करने के लिए कॉर्पोरेट और सरकारी बॉन्ड के मिश्रण में निवेश करते हैं. हालांकि वे शॉर्ट–टर्म फ़ंड की तुलना में बेहतर रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन वे ब्याज दर के उतार–चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील हैं. दीर्घकालिक ऋण निधि दीर्घकालिक वित्तीय योजना के लिए अच्छी तरह से उपयुक्त हैं, जैसे रिटायरमेंट बचत या बच्चे की शिक्षा।

गिल्ट फ़ंड

गिल्ट फंड विशेष रूप से सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, उन्हें क्रेडिट जोखिम से मुक्त करते हैं क्योंकि केंद्र या राज्य सरकारें उन्हें वापस करती हैं. हालांकि, वे ब्याज दरों में बदलाव के प्रति अत्यधिक संवेदनशील हैं. ये फ़ंड जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो स्थिरता को पसंद करते हैं लेकिन मध्यम ब्याज दर जोखिमों को स्वीकार करने के लिए तैयार हैं।

डायनामिक बॉन्ड फ़ंड

डायनामिक बॉन्ड फ़ंड मौजूदा मार्केट स्थिति के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को सक्रिय रूप से एडजस्ट करते हैं. ब्याज दर के रुझानों के आधार पर, फ़ंड मैनेजर अल्पकालिक और दीर्घकालिक प्रतिभूतियों के बीच बदल सकते हैं। यह सुविधाजनक उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो चाहते हैं कि पेशेवर मार्केट की अनिश्चितता की अवधि के दौरान अपने फ़ंड को गतिशील रूप से प्रबंधित करें।

लिक्विड फ़ंड

लिक्विड फ़ंड 91 दिनों तक की परिपक्वता के साथ ट्रेजरी बिल, कमर्शियल पेपर और डिपॉजिट सर्टिफिकेट जैसे उच्च तरल उपकरणों में निवेश करते हैं. ये फ़ंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो अपने पैसे तक तुरंत पहुंच चाहते हैं, जिससे उन्हें अतिरिक्त फंड पार्क करने या अप्रत्याशित खर्चों को मैनेज करने के लिए एक बेहतरीन विकल्प बन जाता है. लिक्विड फ़ंड अपने न्यूनतम जोखिम और रिडेम्पशन में आसानी के लिए जाना जाता है, अक्सर एक कार्य दिवस के भीतर।

फ्लोटिंग रेट फ़ंड

ये फ़ंड वेरिएबल ब्याज दरों वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो समय–समय पर बेंचमार्क दर के आधार पर एडजस्ट होते हैं, जैसे मुंबई इंटरबैंक ऑफर रेट(एमआईबीओआर (MIBOR). फ्लोटिंग रेट फ़ंड बढ़ती ब्याज दरों से कम प्रभावित होते हैं, जो अस्थिर दर वातावरण में स्थिरता प्रदान करते हैं। वे उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो बढ़ती ब्याज दरों का अनुमान लगाते हैं और अपने निवेश की सुरक्षा करना चाहते हैं।

क्रेडिट रिस्क फ़ंड

क्रेडिट रिस्क फ़ंड कम रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं जो उच्च जोखिम की भरपाई के लिए उच्च ब्याज दर प्रदान करते हैं. इन फ़ंडों का उद्देश्य इन बॉन्डों के यील्ड प्रीमियम का पूंजीकरण करके बेहतर रिटर्न प्रदान करना है. वे उच्च जोखिम सहनशीलता वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं और मध्यम से लंबी अवधि में बेहतर रिटर्न पैदा करने में गहरी रुचि रखते हैं.

फ़िक्सड इनकम फ़ंड के लिए परफॉर्मेंस मेट्रिक्स

फ़िक्सड –इनकम म्यूचुअल फ़ंड का मूल्यांकन करते समय, इन्वेस्टर को कई प्रमुख परफॉर्मेंस इंडिकेटर पर विचार करना चाहिए:

कुल रिटर्न: यह मेट्रिक ब्याज आय, पूंजीगत लाभ और फ़ंड के नेट एसेट वैल्यू एनएवी(NAV) में बदलाव को समय के साथ मानता है, जो फ़ंड के प्रदर्शन की एक व्यापक तस्वीर प्रदान करता है।
यील्ड टू मेच्योरिटी (वाईटीएम) (YTM): यदि बॉन्ड परिपक्वता तक रखा जाता है, तो वायटीएम (YTM) अपेक्षित रिटर्न को दर्शाता है, जो विभिन्न फ़िक्सड –इनकम फ़ंड के संभावित रिटर्न की तुलना करने का एक तरीका प्रदान करता है।
शार्प रेशियो: यह अनुपात किसी फ़ंड के जोखिम–समायोजित रिटर्न को मापता है. उच्च शार्प रेशियो यह दर्शाता है कि फ़ंड जोखिम की प्रति यूनिट अधिक रिटर्न प्रदान करता है।
बेंचमार्क तुलनाः फ़ंड मैनेजर मार्केट को कैसे अच्छी तरह से नेविगेट करता है, यह पता लगाने के लिए संबंधित बेंचमार्क के खिलाफ फ़ंड के प्रदर्शन की तुलना करना भी उपयोगी है।

फ़िक्सड इनकम फ़ंड बनाम. फ़िक्सड डिपॉजिट

फ़िक्सड –इनकम फ़ंड और फ़िक्सड डिपॉजिट दोनों ही स्थिरता चाहने वाले रूढ़िवादी निवेशकों के लिए लोकप्रिय विकल्प हैं। लेकिन वे अलग–अलग जरूरतों को पूरा करते हैं। तुलनात्मक विश्लेषण यहां दिया गया है:

पहलू	फ़िक्सड इनकम फ़ंड	फ़िक्सड डिपॉजिट
रिटर्न	मार्केट–लिंक्ड, लॉन्ग टर्म में संभावित रूप से अधिक	निश्चित और गारंटीड
तरलता	अधिक; कभी भी रिडीम कर सकते हैं (एक्जिट लोड के अधीन)	कम; समय से पहले निकासी के लिए जुर्माना
टैक्सेशन	रिडेम्पशन पर टैक्स लगाया जाता है; 3 वर्षों के लिए एलटीसीजी (LTCG ) लाभ	ब्याज पर वार्षिक टैक्स लगाया जाता है
जोखिम	मध्यम; फ़ंड के प्रकार पर निर्भर करता है	न्यूनतम
प्रोफेशनल मैनेजमेंट	फ़ंड एक्सपर्ट द्वारा ऐक्टिव रूप से मैनेज किया जाता है	लागू नहीं है
फ्लेक्सिबिलिटी	फ़ंड के बीच स्विच कर सकते हैं	कोई सुविधा नहीं

बिना किसी जोखिम के सुनिश्चित रिटर्न चाहने वाले अल्ट्रा–कंजर्वेटिव निवेशकों के लिए फिक्स्ड डिपॉजिट अधिक उपयुक्त हैं. दूसरी ओर, फिक्स्ड–इनकम म्यूचुअल फ़ंड उच्च लचीलापन, बेहतर लॉन्ग–टर्म रिटर्न और टैक्स दक्षता प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें मध्यम जोखिम लेने के इच्छुक निवेशकों के लिए एक बेहतर विकल्प बन जाता है.

सर्वश्रेष्ठ फिक्स्ड इनकम म्यूचुअल फ़ंड चुनने के सुझाव

सर्वश्रेष्ठ फिक्स्ड–इनकम म्यूचुअल फ़ंड में निवेश करने के लिए कई कारकों पर ध्यान देने की आवश्यकता होती है। सूचित निर्णय लेने में आपकी मदद करने के लिए चरण–दर–चरण गाइड यहां दी गई है:

अपने वित्तीय लक्ष्यों को परिभाषित करेंः अपने निवेश के साथ आप क्या प्राप्त करना चाहते हैं, समझें. क्या आप स्थिर आय, पूंजी संरक्षण या मध्यम वृद्धि की तलाश कर रहे हैं? ऐसा फंड चुनें जो आपके विशिष्ट उद्देश्यों के अनुरूप हो.
फ़ंड परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करेंः पिछले 5-10 वर्षों में फ़ंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन का विश्लेषण करें. स्थिरता और विश्वसनीयता का आकलन करने के लिए बेंचमार्क और पीयर फंड के खिलाफ अपने रिटर्न की तुलना करें।
अपनी जोखिम सहनशीलता का आकलन करें: अलग–अलग निश्चित इनकम फ़ंडों में जोखिम स्तर अलग–अलग होते हैं. गिल्ट और लिक्विड फ़ंड कम जोखिम वाले विकल्प हैं, जबकि क्रेडिट–रिस्क और डायनामिक बॉन्ड फ़ंड में अधिक जोखिम होता है. सुनिश्चित करें कि फ़ंड जोखिम के साथ आपके आराम के स्तर से मेल खाता है.
निवेश की अवधि पर विचार करें: फ़ंड की परिपक्वता अवधि आपके निवेश की समय–सीमा के अनुरूप होनी चाहिए. शॉर्ट–टर्म फ़ंड तत्काल लक्ष्यों के लिए आदर्श हैं, जबकि लॉन्ग–टर्म फ़ंड उन लक्ष्यों के लिए बेहतर हैं जो वर्षों से दूर हैं।
एक्सपेंस अनुपात चेक करें: एक्सपेंस रेशियो फ़ंड मैनेज करने की लागत को दर्शाता है. कम एक्सपेंस अनुपात का मतलब है कि आपके रिटर्न का अधिक हिस्सा आपकी जेब में रहता है।
क्रेडिट क्वालिटी का विश्लेषण: डिफॉल्ट के जोखिम को कम करने के लिए, कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करने वाले फ़ंड को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनकी क्रेडिट क्वालिटी अच्छी है। फ़ंड पोर्टफोलियो में एएए–रेटेड सिक्योरिटीज़ की तलाश करें।
ब्याज दर के रुझानों की निगरानी करें: ब्याज दर के उतार–चढ़ाव निश्चित आय फंडों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं. ब्याज दरों में बढ़ोतरी फ्लोटिंग–रेट फ़ंड के पक्ष में है, जबकि दरें कम होने से लॉन्ग–टर्म डेट फ़ंड में वृद्धि होती है. निर्णय लेने से पहले आर्थिक वातावरण में कारक।
रिसर्च फंड मैनेजरः फ़ंड मैनेजर की विशेषज्ञता अनुकूल रिटर्न प्राप्त करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. प्रबंधक के ट्रैक रिकॉर्ड की समीक्षा करें और विभिन्न मार्केट स्थितियों को नेविगेट करने की क्षमता।
अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करेंः एक प्रकार के फिक्स्ड–इनकम फ़ंड पर अपने सभी निवेशों पर ध्यान देने से बचें. जोखिमों और रिटर्न को प्रभावी रूप से संतुलित करने के लिए कई फंडों में विविधता लाएं।

टैक्स दक्षता

बैंक फ़िक्सड डिपॉजिट (एफ़डी) (FD) के मामले में, अर्जित ब्याज–चाहे भुगतान किया गया हो या अर्जित किया गया हो–कर के अधीन है. जब तक आप फॉर्म 15G जमा नहीं करते हैं, तब तक बैंक आमतौर पर ब्याज पर 10% टीडीएस (स्रोत पर टैक्स काटा जाता है) काटते हैं. ब्याज राशि आपकी कर योग्य आय में जोड़ दी जाती है और आपके लागू आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है.

डेब्ट म्यूचुअल फंड्स के लिए, कर केवल यूनिट के रिडेम्पशन पर लागू होता है. अगर निवेश तीन साल से कम समय के लिए रखा जाता है, तो यह शॉर्ट–टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) (STCG) टैक्स आकर्षित करता है, जो निवेशक की इनकम टैक्स दर पर लिया जाता है।

हालांकि, तीन साल से अधिक समय के लिए किए गए निवेश लॉन्ग–टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) (LTCG) टैक्स के अधीन हैं। इन लाभों पर इंडेक्सेशन के लाभ के साथ 20% पर कर लगाया जाता है, जो उच्च आय वर्गों में निवेशकों के लिए कर योग्य राशि को काफी कम कर सकता है. इंडेक्सेशन मुद्रास्फीति के लिए खरीद मूल्य को एडजस्ट करता है, जिससे कुल टैक्स का बोझ कम हो जाता है।

निष्कर्ष

फ़िक्सड –इनकम म्यूचुअल फंड विभिन्न निवेशकों की जरूरतों को पूरा करने के लिए विभिन्न विकल्प प्रदान करते हैं. चाहे आप अपने अतिरिक्त फंड को लिक्विड फंड में निवेश करना चाहते हों या डायनामिक बॉन्ड फंड के माध्यम से लॉन्ग–टर्म लक्ष्यों को प्राप्त करना चाहते हों, ये निवेश एक स्थिर और सुविधाजनक समाधान प्रदान करते हैं. फिक्स्ड डिपॉजिट के साथ तुलना करके और स्मार्ट चयन रणनीतियों को लागू करके, आप एक सुरक्षित और विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए सर्वश्रेष्ठ फिक्स्ड–इनकम फंड की पहचान कर सकते हैं.

निर्णय लेने से पहले, अपने वित्तीय उद्देश्यों, निवेश की अवधि और जोखिम लेने की क्षमता का मूल्यांकन करें. प्रोफेशनल मैनेजमेंट और कई विशेषताओं के साथ, फिक्स्ड–इनकम फंड आपकी वित्तीय योजना में एक विश्वसनीय जोड़ हो सकते हैं.