মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে তুলনা কিভাবে করবেন?

মিউচুয়াল ফান্ড (এমএফ) এ বিনিয়োগের চাহিদা বাড়ছে, এবং একই সাথে মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের সংখ্যা বৃদ্ধি পাচ্ছে। বিনিয়োগের আগে একাধিক মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে তুলনা করা আপনাকে প্রয়োজন অনুযায়ী আপনার সেরা-পারফর্মিং ফান্ড খুঁজে পেতে সাহায্য করবে।

এই প্রক্রিয়াটি নিখুঁত রিটার্ন গণনা করার মধ্যে সীমাবদ্ধ নয়। সর্বোত্তম এমএফ বিকল্পটি গবেষণা করার জন্য কীভাবে এবং কোথায় আর্থিক অনুপাত এবং অন্যান্য সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করবেন তা আপনার জানা উচিত।

কেনো আপনার মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে তুলনা করা উচিত ?

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সাধারণত মধ্য থেকে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ হয়, যার অর্থ চূড়ান্ত ফলন আপনার ভবিষ্যতের আর্থিক লক্ষ্য গুলিকে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত করবে।

এখন এমন মিউচুয়াল ফান্ডের আধিক্য রয়েছে যা আপনাকে নামমাত্র পরিমাণে বিনিয়োগ শুরু করতে দেয়। যদি আপনি গভীরে না যান, আপনি তাদের মধ্যে পার্থক্য বুঝতে ব্যর্থ হতে পারেন।

যদি আপনি ফান্ড থেকে শুধুমাত্র নিখুঁত রিটার্নের দিকে তাকাতে থাকেন, তাহলে আপনি অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ দিকগুলি মিস করতে পারেন, যেমন রিটার্ন তৈরিতে ধারাবাহিকতা ইত্যাদি। আপনি মিউচুয়াল ফান্ডগুলির কর্মক্ষমতা তুলনা না করলে, ফান্ড সম্পর্কে গুরুত্বপূর্ণ বিবরণ আপনি মিস করতে পারেন।

মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে তুলনা করার পদ্ধতি

মিউচুয়াল ফান্ড হচ্ছে একটি আর্থিক পণ্য যা আপনাকে পরিচালিত ঝুঁকি পদ্ধতির মাধ্যমে বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর এক্সপোজার নিতে দেয়। তা আপনাকে লাম্পসাম বা এসআইপি এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করতে দেয়, যা তাদের আর্থিক অবস্থার উপর ভিত্তি করে বিভিন্ন বিনিয়োগকারী এর ব্যক্তিত্বের জন্য উপযুক্ত করে তোলে। সঠিক মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে জানতে যা আপনার প্রত্যাশিত পরিসরে রিটার্ন অর্জন করবে, আপনাকে অবশ্যই উপলব্ধ সমস্ত বিকল্পগুলি বিবেচনা করতে হবে। যদি আপনি মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের বিকল্পগুলির মধ্যে তুলনা করতে জানেন, তাহলে আপনি সহজেই আপনার প্রত্যাশার সাথে মিলে যায় এমন একটি বেছে নিতে পারেন।

এখানে প্যারামিটারগুলি রয়েছে যা আপনাকে অনলাইনে মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে তুলনা করতে সাহায্য করবে৷

মার্কেট বেঞ্চমার্ক :

বেঞ্চমার্ক হচ্ছে এনআইএফটিওয়াই50 এর মত একটি সূচক, যার সাহায্যে আপনি একটি মিউচুয়াল ফান্ডের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করতে পারেন। বাজারের বিপরীতে এমএফ এর কর্মক্ষমতা তুলনা করার জন্য আপনি মাপকাঠি হিসেবে বেঞ্চমার্ক ব্যবহার করতে পারেন। বেঞ্চমার্ক-সম্পর্কিত তথ্য স্কিম ইনফরমেশন ডকুমেন্ট বা এসআইডি তে পাওয়া যায়।

ফেব্রুয়ারী 1, 2018 এ, এসইবিআই সমস্ত মিউচুয়াল ফান্ড গুলিকে তাদের বেঞ্চমার্ক ঘোষণা করতে এবং কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণের লক্ষ্য হিসাবে এটিকে ঠিক করতে বাধ্য করে। তাই, যদি একটি ফান্ডের এনএভি বেঞ্চমার্ক সূচকের চেয়ে বেশি বেড়ে যায়, আমরা বলতে পারি যে ফান্ডটি বেঞ্চমার্ক ছাড়িয়ে গেছে। মন্দার সময় ফান্ডের লোকসান বেঞ্চমার্কের চেয়ে বেশি হলে বিপরীত পরিস্থিতি দেখা দেবে। তাই আদর্শভাবে, আপনার এমন ফান্ড অনুসন্ধান করা উচিত যা বাজারের সমাবেশের সময় বেশি লাভ করে এবং মন্দার সময় কম পড়ে।

বেঞ্চমার্কের সাথে তুলনা করার অনেক সুবিধা রয়েছে। প্রথমটি হচ্ছে বাজারের গড়ের বিপরীতে একটি ফান্ড এর কর্মক্ষমতা পরিমাপ করতে সক্ষম। দ্বিতীয়ত, আপনি অনুরূপ ফান্ড এর তুলনা করতে পরামিতি ব্যবহার করতে পারেন।

আপনি পূর্বের কর্মক্ষমতা রেকর্ড ছাড়াই একটি নতুন ফান্ড এর প্রত্যাশিত রিটার্ন বুঝতে এটি ব্যবহার করতে পারেন।

বিনিয়োগের দিগন্ত :

বিনিয়োগের দিগন্ত নির্ধারণ করে আপনি কতক্ষণ পরিকল্পনায় বিনিয়োগ করতে চান। এটি তুলনা করার জন্য সঠিক এমএফ খুঁজে পেতে সাহায্য করে।

উদাহরণস্বরূপ, ইক্যুইটি ফান্ডগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য আরও উপযুক্ত এবং তরল ফান্ড এর চেয়ে দীর্ঘ বিনিয়োগের দিগন্ত রয়েছে। সুতরাং, ইক্যুইটি ফান্ড এর তুলনা করার সময়, আপনার কমপক্ষে 5 থেকে 10 বছরের আয়ের দিকে নজর দেওয়া উচিত।

তরল তহবিলের জন্য, সময় দিগন্ত স্থির করা হবে 6 মাস থেকে 1 বছর৷ থাম্বের নিয়ম হচ্ছে যে ফান্ড ধারাবাহিকভাবে উচ্চতর রিটার্ন দিয়েছে তা বেছে নেওয়া।

ঝুঁকিপূর্ণতা :

ফান্ড এর ঝুঁকিপূর্ণতা ঝুঁকির একটি অতিরিক্ত ইউনিটের জন্য অতিরিক্ত রিটার্ন জেনারেট করার ক্ষমতা নির্ধারণ করে। শুধুমাত্র এনএভি এর পরিবর্তিত মান দেখে সিদ্ধান্ত নেওয়া যায় না। একটি ভাল পরিমাপের জন্য, আপনাকে অবশ্যই ফান্ড এর আলফা এবং বিটা অনুপাত বিবেচনা করতে হবে।

বিটা অনুপাত একটি তহবিলে বিনিয়োগের ঝুঁকি বোঝায়, যেখানে আলফা বেঞ্চমার্কের বিপরীতে তহবিল দ্বারা উত্পন্ন আয় পরিমাপ করে।

বিটা আপেক্ষিক অস্থিরতা নির্দেশ করে এবং তহবিলের অতীত কর্মক্ষমতার উপর ভিত্তি করে পরিমাপ করা হয়। বিটার বেসলাইনটি 1 হিসাবে বিবেচিত হয়, যা বোঝায় যে স্টক বা তহবিলের অস্থিরতা বেঞ্চমার্কের সাথে সারিবদ্ধ। অনুপাত ব্যাখ্যা করার সময়, একটি উচ্চতর বিটা তহবিলের উচ্চতর অস্থিরতা নির্দেশ করে।

অন্তর্নিহিত সিকিউরিটি গুলির অস্থির প্রকৃতির কারণে ডেট ফান্ডের তুলনায় গ্রোথ ইক্যুইটি ফান্ডের উচ্চতর বিটা মান থাকতে পারে। সুতরাং, রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা উচ্চ-বিটা বৃদ্ধির তহবিল দ্বারা নিরুৎসাহিত হতে পারে।

অন্যদিকে, একটি উচ্চ আলফা সবসময় পছন্দ করা হয়। আলফা তহবিলের ঝুঁকি সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন পরিমাপ করে এবং বিনিয়োগকারীদের অনুমান করতে সাহায্য করে যে বিনিয়োগ থেকে কত অতিরিক্ত রিটার্ন আশা করা যায়। সুতরাং, যদি একটি তহবিলের আলফা 5.0 হয়, তাহলে এর অর্থ হতে পারে যে তহবিল বেঞ্চমার্ককে 5% ছাড়িয়ে গেছে।

ধরুন একই বিটা মানের দুটি ফান্ড আছে; বিনিয়োগকারীরা উচ্চতর আলফা দিয়ে তহবিলে বিনিয়োগ করবে।

ফান্ড ম্যানেজাররা ফান্ডের সম্ভাব্য রিটার্ন প্রজেক্ট করতে ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল (সিএপিএম) অনুসরণ করে আলফা নির্ধারণ করে। বেসলাইনটি শূন্যে সেট করা হয়েছে, যা নির্দেশ করে যে তহবিলটি ট্র্যাকিং বেঞ্চমার্কের সাথে পুরোপুরি সংযুক্ত।

খাত বরাদ্দ :

একটি এমএফ ফান্ডের বিনিয়োগের উদ্দেশ্য অনুযায়ী আপনার মূলধনকে বিভিন্ন সম্পদের মধ্যে ছড়িয়ে দেয়।

একটি বিভাগের জন্য যোগ্যতা অর্জনের জন্য, একটি মিউচুয়াল ফান্ডকে ভারতের সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড কর্তৃক প্রদত্ত ন্যূনতম সম্পদ বরাদ্দ নির্দেশাবলী অনুসরণ করতে হবে। যদিও এটি নির্বাচন প্রক্রিয়ার একটি প্যারামিটার, অন্যটি হল প্রতিটি তহবিলের মূলধন বরাদ্দের প্যাটার্ন বিশ্লেষণ করা। একই বিভাগের দুটি তহবিল বিভিন্ন সেগমেন্ট বা সেক্টরে বিনিয়োগ করার সময় তাদের ঝুঁকির পরিমাণ আলাদা হতে পারে।

ব্যয়ের অনুপাত :

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগে খরচ জড়িত, যাকে বলা হয় ব্যয় অনুপাত, যা ফান্ড হাউস ফান্ড ম্যানেজমেন্ট পরিষেবা দেওয়ার জন্য ইউনিট ধারকের কাছ থেকে চার্জ করে। এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি আপনার বিনিয়োগের খরচ এবং এর চূড়ান্ত আয় নির্ধারণে সহায়তা করে।

একটি উচ্চ ব্যয় অনুপাত মানে কম ইউনিট বরাদ্দ করা হবে। অবশেষে ফলাফল হিসেবে এটি কম রিটার্ন দেবে। কারণ ব্যয়ের অনুপাত হল বিনিয়োগকৃত অর্থের শতাংশ।

এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত বা সূচক তহবিলের তুলনায় ব্যয়ের অনুপাত বেশি থাকে। অতএব, একজনকে অবশ্যই সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের সাথে সূচক তহবিলের ব্যয় অনুপাতের তুলনা করা এড়াতে হবে।

মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তুলনা করার সময় যে সাধারণ ত্রুটিগুলি এড়াতে হবে

• সর্বদা একই সময়কাল বা সময়কালের ফলাফলের তুলনা করুন। আপনি যদি একটি তহবিলের 3-বছরের সিএজিআর এর মূল্যায়ন করেন, তাহলে আপনাকে অবশ্যই অন্যটির 3-বছরের সিএজিআর এর সাথে তুলনা করতে হবে, 5-বছরের সিএজিআর এর সাথে নয়। সময়সীমা মাথায় রাখা আপনাকে বুঝতে সাহায্য করবে যে একই বাজারের পরিস্থিতিতে দুটি তহবিল কীভাবে কাজ করছে।
• একইভাবে, কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণের সময় আপনার বুদ্ধিমত্তার সাথে বেঞ্চমার্ক বেছে নেওয়া উচিত। উদাহরণস্বরূপ, আপনাকে অবশ্যই বিএসই সেনসেক্স এবং মিড-ক্যাপ তহবিলের সাথে বিএসই মিড-ক্যাপ সূচকের সাথে একটি বিস্তৃত-ভিত্তিক সূচকের সাথে লার্জ-ক্যাপ তহবিলের আয়ের তুলনা করতে হবে।
• বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন বিভাগের তহবিল যেমন বৃদ্ধি এবং লভ্যাংশ তহবিলের তুলনা করা এড়িয়ে চলা উচিত। যেহেতু এই তহবিলের উদ্দেশ্য ভিন্ন, সেগুলি তুলনা করলে আপনি সঠিক ধারণা পাবেন না।
• সবশেষে, অসম্পূর্ণ তথ্য বা টিপসের ভিত্তিতে বিনিয়োগ করবেন না। মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ আপনার আর্থিক লক্ষ্য এবং প্রত্যাশিত রিটার্নের সাথে মেলা উচিত। যদি আপনি নিশ্চিত না হন তাহলে অ্যাঞ্জেল ওয়ানের মতো একজন আর্থিক উপদেষ্টা বা বিশেষজ্ঞকে জিজ্ঞাসা করুন।

র‍্যাপিং আপ

মিউচুয়াল ফান্ড বাজারে অর্থ বিনিয়োগের অন্যতম জনপ্রিয় উপায়। আপনিও যদি বিনিয়োগ করতে চান, অ্যাঞ্জেল ওয়ানের সাথে ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট খুলুন এবং আপনার যাত্রা শুরু করুন। অ্যাঞ্জেল ওয়ান, আর্থিক তথ্য এবং জ্ঞানের বিশাল ভান্ডার সহ, বিনিয়োগের খেলায় আপনাকে সাহায্য করে। আমরা বিশ্বাস করি যে যেকোন বিনিয়োগ ভালভাবে পরিণত হতে পারে যখন বিনিয়োগকারী এটির ইন এবং আউট গুলি জানেন।

দাবি পরিত্যাগ: এই নিবন্ধটি শুধুমাত্র শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে লেখা হয়েছে। উদ্ধৃত সিকিউরিটিজ শুধুমাত্র উদাহরণ এবং সুপারিশ নয়।

FAQs