म्यूचुअल फंड की तुलना कैसे करें?

म्यूचुअल फंड ( एमएफ ) निवेश की मांग बढ़ रही है और साथ ही , म्यूचुअल फंड योजनाओं की संख्या में भी वृद्धि हो रही है। निवेश करने से पहले कई म्यूचुअल फंडों की तुलना करने से आपको अपनी आवश्यकताओं के अनुसार सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंड ढूंढने में मदद मिलेगी।

यह प्रक्रिया पूर्ण रिटर्न का मिलान करने तक सीमित नहीं है। आपको पता होना चाहिए कि सर्वोत्तम एमएफ विकल्प पर शोध करने के लिए वित्तीय अनुपात और अन्य उपकरणों का उपयोग कैसे और कहाँ करना है।

आपको म्यूचुअल फंड की तुलना क्यों करनी चाहिए ?

म्यूचुअल फंड आमतौर पर मध्यम से लंबी अवधि के निवेश होते हैं , जिसका अर्थ है कि अंतिम उपज आपके भविष्य के वित्तीय लक्ष्यों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करेगी।

अब बहुत सारे म्यूचुअल फंड मौजूद हैं जो आपको मामूली रकम से निवेश शुरू करने की सुविधा देते हैं। जब तक आप इसमें गहराई से नहीं उतरेंगे , आप उनके बीच अंतर करने में विफल हो सकते हैं।

यदि आप केवल फंड से प्राप्त पूर्ण रिटर्न को ही देखते रहेंगे , तो आप अन्य महत्वपूर्ण पहलुओं , जैसे रिटर्न उत्पन्न करने में निरंतरता आदि से चूक सकते हैं। जब तक आप म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन की तुलना नहीं करेंगे , आप फंड के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी से चूक सकते हैं।

म्यूचुअल फंड की तुलना करने की विधि

म्यूचुअल फंड एक वित्तीय उत्पाद है जो आपको प्रबंधित जोखिम पद्धति के माध्यम से विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करने की अनुमति देता है। वे आपको एकमुश्त या एसआईपी के माध्यम से निवेश करने देते हैं , जो उन्हें उनकी वित्तीय स्थितियों के आधार पर विभिन्न निवेशक व्यक्तित्वों के लिए उपयुक्त बनाता है। सही म्यूचुअल फंड के बारे में जानने के लिए जो आपकी अपेक्षित सीमा में रिटर्न अर्जित करेगा , आपको उपलब्ध सभी विकल्पों पर विचार करना चाहिए। जब आप जानते हैं कि म्यूचुअल फंड निवेश विकल्पों की तुलना कैसे की जाती है , तो आप आसानी से वह विकल्प चुन सकते हैं जो आपकी अपेक्षाओं से मेल खाता हो।

यहां वे पैरामीटर हैं जो आपको म्यूचुअल फंड की ऑनलाइन तुलना करने में मदद करेंगे

बाज़ार बेंचमार्क :

बेंचमार्क निफ्टी 50 जैसा एक इंडेक्स है , जिसके आधार पर आप म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन को माप सकते हैं। आप बाजार के मुकाबले एमएफ के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए बेंचमार्क को एक मानदंड के रूप में उपयोग कर सकते हैं। बेंचमार्क – संबंधित जानकारी योजना सूचना दस्तावेज़ या एसआईडी में उपलब्ध है।

1 फरवरी , 2018 को सेबी ने सभी म्यूचुअल फंडों को अपना बेंचमार्क घोषित करने और इसे प्रदर्शन विश्लेषण के लक्ष्य के रूप में तय करने का आदेश दिया। इसलिए , यदि किसी फंड की एनएवी बेंचमार्क इंडेक्स से अधिक बढ़ जाती है , तो हम कह सकते हैं कि फंड ने बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन किया है। यदि फंड का घाटा मंदी के दौरान अपनाए जाने वाले बेंचमार्क से अधिक है तो विपरीत स्थिति सामने आएगी। इसलिए आदर्श रूप से , आपको ऐसे फंडों की तलाश करनी चाहिए जिनमें बाजार की तेजी के दौरान अधिक लाभ हो और मंदी के दौरान कम गिरावट हो।

बेंचमार्क से तुलना करने के कई फायदे हैं। पहला , बाजार के औसत के मुकाबले फंड के प्रदर्शन का आकलन करने में सक्षम होना। दूसरे , आप समान फंडों की तुलना करने के लिए पैरामीटर का उपयोग कर सकते हैं।

आप इसका उपयोग पिछले प्रदर्शन रिकॉर्ड के बिना किसी नए फंड के अपेक्षित रिटर्न को समझने के लिए भी कर सकते हैं।

निवेश क्षितिज :

निवेश क्षितिज यह निर्धारित करता है कि आप योजना में कितने समय तक निवेशित रहने की योजना बना रहे हैं। यह तुलना के लिए सही एमएफ खोजने में मदद करता है।

उदाहरण के लिए , इक्विटी फंड लंबी अवधि के निवेश के लिए अधिक उपयुक्त होते हैं और लिक्विड फंड की तुलना में इनमें निवेश की अवधि लंबी होती है। इसलिए , इक्विटी फंड की तुलना करते समय आपको कम से कम 5 से 10 साल के रिटर्न को देखना चाहिए।

लिक्विड फंड के लिए समय सीमा 6 महीने से 1 साल तक तय की जाएगी। सामान्य नियम यह है कि उस फंड का चयन करें जिसने लगातार बेहतर रिटर्न दिया हो।

जोखिम भरापन :

फंड की जोखिम क्षमता जोखिम की एक अतिरिक्त इकाई के लिए अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता निर्धारित करती है। यह केवल एनएवी के बदलते मूल्यों को देखकर तय नहीं किया जा सकता है। बेहतर माप के लिए , आपको फंड के अल्फा और बीटा अनुपात पर विचार करना चाहिए।

बीटा अनुपात किसी फंड में निवेश के जोखिम को दर्शाता है , जबकि अल्फा बेंचमार्क के मुकाबले फंड द्वारा उत्पन्न रिटर्न को मापता है।

बीटा सापेक्ष अस्थिरता को दर्शाता है और इसे फंड के पिछले प्रदर्शन के आधार पर मापा जाता है। बीटा की आधार रेखा 1 मानी जाती है , जिसका अर्थ है कि स्टॉक या फंड की अस्थिरता बेंचमार्क के अनुरूप है। अनुपातों की व्याख्या करते समय , एक उच्च बीटा फंड में उच्च अस्थिरता का संकेत देता है।

अंतर्निहित प्रतिभूतियों की अस्थिर प्रकृति के कारण डेट फंड की तुलना में ग्रोथ इक्विटी फंड का बीटा मूल्य अधिक हो सकता है। इसलिए , रूढ़िवादी निवेशक हाई – बीटा ग्रोथ फंडों से निराश हो सकते हैं।

दूसरी ओर , उच्च अल्फ़ा को हमेशा प्राथमिकता दी जाती है। अल्फा फंड के जोखिम समायोजित रिटर्न को मापता है और निवेशकों को यह अनुमान लगाने में मदद करता है कि निवेश से कितने अतिरिक्त रिटर्न की उम्मीद की जा सकती है। इसलिए , यदि किसी फंड का अल्फा 5.0 है , तो इसका मतलब यह हो सकता है कि फंड ने बेंचमार्क से 5% बेहतर प्रदर्शन किया है।

मान लीजिए कि समान बीटा मान वाले दो फंड हैं ; निवेशक ऊंचे अल्फा वाले फंड में निवेश करेंगे।

फंड मैनेजर फंड के संभावित रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल ( सीएपीएम ) का पालन करते हुए अल्फा निर्धारित करते हैं। बेसलाइन शून्य पर सेट है , जो इंगित करता है कि फंड ट्रैकिंग बेंचमार्क के साथ पूरी तरह से संरेखित है।

सेक्टर आवंटन :

एक एमएफ आपकी पूंजी को फंड के निवेश उद्देश्य के अनुसार विभिन्न परिसंपत्तियों में फैलाता है।

किसी श्रेणी के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए , म्यूचुअल फंड को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड द्वारा दिए गए न्यूनतम परिसंपत्ति आवंटन निर्देशों का पालन करना होता है। जबकि यह चयन प्रक्रिया का एक पैरामीटर है , दूसरा प्रत्येक फंड के पूंजी आवंटन पैटर्न का विश्लेषण करना है। जब एक ही श्रेणी के दो फंड अलग – अलग सेगमेंट या सेक्टर में निवेश करते हैं तो उनका जोखिम भागफल अलग – अलग हो सकता है।

खर्चे की दर (व्यय अनुपात ):

म्यूचुअल फंड निवेश में लागत शामिल होती है , जिसे व्यय अनुपात कहा जाता है , जिसे फंड हाउस फंड प्रबंधन सेवाओं की पेशकश के लिए यूनिटधारक से वसूलता है। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपके निवेश की लागत और उसके अंतिम रिटर्न को तय करने में मदद करता है।

उच्च व्यय अनुपात का मतलब है कि कम इकाइयाँ आवंटित की जाएंगी। अंततः इसका परिणाम कम रिटर्न होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि व्यय अनुपात निवेश किए गए धन का एक प्रतिशत है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का व्यय अनुपात निष्क्रिय रूप से प्रबंधित या इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक होता है। इसलिए , किसी को सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के साथ इंडेक्स फंड के व्यय अनुपात की तुलना करने से बचना चाहिए।

म्यूचुअल फंड की तुलना करते समय बचने योग्य सामान्य गलतियाँ

• हमेशा समान अवधि या अवधि के परिणामों की तुलना करें। यदि आप एक फंड के 3- वर्षीय सीएजीआर का मूल्यांकन कर रहे हैं , तो आपको इसकी तुलना दूसरे फंड के 3- वर्षीय सीएजीआर से करनी चाहिए , न कि 5- वर्षीय सीएजीआर से। समय सीमा को ध्यान में रखने से आपको यह समझने में मदद मिलेगी कि दोनों फंडों ने समान बाजार स्थितियों में कैसा प्रदर्शन किया है।
• इसी तरह , आपको प्रदर्शन विश्लेषण के दौरान समझदारी से बेंचमार्क चुनना चाहिए। उदाहरण के लिए , आपको लार्ज – कैप फंड के रिटर्न की तुलना बीएसई सेंसेक्स जैसे व्यापक – आधारित इंडेक्स से और मिड – कैप फंड के रिटर्न की तुलना बीएसई मिड – कैप इंडेक्स से करनी चाहिए।
• निवेशकों को ग्रोथ और डिविडेंड फंड जैसी अलग – अलग श्रेणियों के फंड की तुलना करने से बचना चाहिए। चूंकि इन फंडों के उद्देश्य अलग – अलग हैं , इसलिए इनकी तुलना करने से आपको सही जानकारी नहीं मिलेगी।
• अंत में , अधूरी जानकारी या सुझावों के आधार पर निवेश न करें। म्यूचुअल फंड निवेश आपके वित्तीय लक्ष्यों और अपेक्षित रिटर्न से मेल खाना चाहिए। जब आप निश्चित न हों तो किसी वित्तीय सलाहकार या एंजेल वन जैसे विशेषज्ञ से पूछें।

निष्कर्ष

म्यूचुअल फंड बाजार में पैसा निवेश करने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक है। अगर आप भी निवेश करना चाहते हैं तो एंजेल वन के साथ डीमैट खाता खोलें और अपनी यात्रा शुरू करें। एंजेल वन , अपने वित्तीय डेटा और ज्ञान आधार के विशाल भंडार के साथ , आपको निवेश के खेल में महारत हासिल करने में मदद करता है। हमारा मानना है कि कोई भी निवेश तब अच्छा हो सकता है जब निवेशक को उसके बारे में पूरी जानकारी हो।

अस्वीकरण : यह लेख केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। उद्धृत प्रतिभूतियाँ केवल उदाहरण हैं , सिफ़ारिशें नहीं।

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