यदि आप अपने म्यूचुअल फंड निवेश को फिर से व्यवस्थित करना चाहते हैं, तो आप अकेले नहीं हैं. म्यूचुअल फंड में फेरबदल की प्रक्रिया को आमतौर पर ‘चर्निंग’ कहा जाता है।चर्निंग आपके वर्तमान निवेश को दोबारा स्थापित करने में मदद करता है, लेकिन विशेषज्ञ आमतौर पर निवेशकों को बहुत अधिक चर्निंग के खिलाफ हतोत्साहित करते हैं। इस लेख में हम चर्चा करेंगे कि चर्निंग क्या है और यह आपकी निवेश रणनीति को कैसे प्रभावित कर सकता है।
चर्निंग क्या है?
चर्निंग का अर्थ ग्राहकों के खातों से अत्यधिक व्यापार करना है, जो अक्सर अनैतिक दलालों द्वारा किया जाता है। वे अपने कमीशन को बढ़ाने के लिए खराब गुणवत्ता के निवेश के लक्ष्यों को संरेखित नहीं करेंगे। इस प्रक्रिया से दलाल को लाभ होता है जबकि यह निवेशक के लिए निवेश लागत को बढ़ाता है और उनकी वापिसी को कम करता है। इसलिए, यदि कोई ट्रेडिंग जो निवेशक की मदद नहीं करती है, वह चर्निंग कर रही होती है।जब आप दलाल के माध्यम से निवेश करते हैं, तो वे अक्सर आपको विभिन्न निवेश योजनाओं की सलाह दे सकते हैं, लेकिन उन्हें उन विकल्पों को हाइलाइट करना चाहिए जो आपके वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित हों और आपको बेहतर रिटर्न प्राप्त करने में मदद करें। सुझाव देने से पहले दलाल आपके निवेश लक्ष्यों को पहचानने के लिए बाध्य होते हैं।
निवेशक के रूप में चर्निंग आपको कैसे प्रभावित करता है?
म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए आसान विकल्प प्रदान करते हैं. लेकिन इसमें लागत भी शामिल है।कुछ अवसरों पर फंड खरीदने की लागत और एक्जिट लोड होता है। निवेशकों को निर्धारित खर्च और व्यय अनुपात भी वहन करनापड़ता है।ये शुल्क रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं। निवेशक शुल्क का भुगतान करने से बच नहीं सकते हैं।, लेकिन वे समग्र लागतों को कम करने के लिए इन खर्चों को तर्कसंगत बना सकते हैं। यह आवाजाही को रोकने का एक तरीका है। बेहतर रिटर्न के लिए विस्तारित अवधि के लिए निवेश करने की सिफारिश की गई विधि के विपरीत ध्रुव पर चर्निंग निर्भर करती है।
चर्निंग के प्रभाव
क्या आपको अक्सर चर्न करना चाहिए या नहीं, यह आपके निवेशक के व्यक्तित्व पर आधारित निर्णय है, लेकिन यह जानने से कि चर्निंग आपके रिर्टन को कैसे प्रभावित करता है, इससे बेहतर निर्णय लेने में मदद मिलेगी।कुछ गणनाओं को शामिल करने वाला एक सरल अभ्यास यह है कि आपको इस प्रभाव को समझने के लिए ऐसा करना होगा।
आइए सबसे पहले अभ्यास के लिए बुनियादी नियम स्थापित करें।
निवेश की राशि
शुरू करने से पहले, निवेश की राशि और अवधि निर्धारित करनी होगी पांच वर्षों के लिए रु. 100,000 की राशि निवेश करें।
अपेक्षाएं निर्धारित करें
निवेश से अपनी रिर्टनकी अपेक्षा निर्धारितकरें. इस परिस्थिति में, आइए मानते हैं कि यह 15 प्रतिशत है।
एग्जिट लोड शुल्क की गणना करें
जब आप एक निवेश से दूसरे निवेश में फंड स्थानांतरित करने की कोशिश करेंगे, तो आपको एक्जिट लोड शुल्क वहन करना होगा. आइए मानते हैं कि यह 1 प्रतिशत है।
परिणामों की तुलना करने के लिए हम दो स्थितियों पर और बिना चर्निंग के विचार करेंगे।
जब निवेशक पांच वर्षों के लिए एक ही निवेश में रहने का फैसला करता है, तो उसे ₹100 रुपए (1 प्रतिशत) की ट्रांज़ैक्शन लागत लगती है। निवेश अवधि के अंत में, पोर्टफोलियो रु. 200,935 का रिटर्न प्राप्त करता है।
अब आइए एक ऐसी स्थिति को मानते हैं जहां निवेशक हर साल अपने निवेश पर चर्निंग करता है और यह चर्निंग के लिए शुल्क लेता है। सब कुछ समान रहने पर निवेशक को कार्यकाल के अंत में 192,425 रुपए का रिटर्न प्राप्त होता है।
उपरोक्त उदाहरण स्पष्ट रूप से अंतिम रिटर्न पर चर्निंग के प्रभाव को प्रदर्शित करता है। जब निवेशक अपने फंड में फेरबदल नहीं करता है तो उसे अधिक रिटर्न मिलता है। हालांकि, यह केवल एक काल्पनिक परिदृश्य है। वास्तव में, अलग-अलग निवेशों से मिलने वाला रिटर्न अलग-अलग होगा और इसी तरह एक्जिट लोड दरें भी होंगी।
कभी-कभी बाजार में अस्थिरता बढ़ने पर निवेशकों को अपने फंड को चर्न करने का प्रयास किया जाता है.
अस्थिर चर्निंग
जब बाजार में अस्थिरता बढ़ जाती है, तो किसी के निवेश को सुरक्षित रखने के लिए चर्निंग एक विकल्प बन जाता है। बढ़ी हुई अस्थिरता की अवधि के दौरान, बाजार ने अक्सर म्यूचूअल फंड पोटफोलियों टर्नओवर अनुपात में एक स्पाइक दर्ज किया है, जो कि औसत शुद्ध संपत्ति के मुकाबले खरीदी और बेची गई न्यूनतम प्रतिभूतियों का अनुपात है। कुछ कारक जो आपके निर्णय को नियंत्रित करते हैं।
– आपके पोर्टफोलियो में आदर्श डेट-इक्विटी अनुपात पर विचार करना
– क्या सक्रिय या निष्क्रिय निवेशक होना चाहिए
– आपकी जोखिम लेने क्षमता
लंबी अवधि का कर निर्धारण
चूंकि सरकार ने वर्ष में रु. 100,000 से अधिक की रिटर्न राशि पर 10 प्रतिशत LTCG टैक्स शुरू किया है, इसलिए कई निवेशक कर से बचने के लिए चर्निंग करते हैं, लेकिन चूंकि इसमें लागत भी शामिल होती है, इसलिए यह निवेश से दीर्घकालिक लाभ को प्रभावित कर सकता है. अगर कर बचत आपके लिए चर्निंग का कारण है तो विचार करें कि लंबी अवधि का लाभ या कर बचत आपकी प्राथमिकता है या नहीं।चर्निंग कर से बचने में मदद कर सकती है, लेकिन साथ ही लाभ कम करने के खर्च को बढ़ाती है।
निष्कर्ष
चर्निंग लंबी अवधि के निवेश के बहुप्रचारित सिद्धांत के खिलाफ है। निवेशक बदलती प्राथमिकताओं, व्यापक आर्थिक करों या कर की दरों के आधार पर अपने पोटफोलियों को पुनस्थापित करने पर विचार कर सकते हैं, लेकिन यह हमेशा एक विवेकशील निर्णय नहीं हो सकता है। यदि कोई अल्पकालिक लाभों को अनदेखा कर सकता है और दीर्घकालिक लाभ पर ध्यान केंद्रित कर सकता है, तो प्रतिफल हमेशा अधिक होता है।
