உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டு இன்வெஸ்ட்மென்ட்டை மறுசீரமைக்க நீங்கள் முயற்சிக்கிறீர்கள் என்றால், நீங்கள் தனியாக இல்லை. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை மாற்றுவதற்கான செயல்முறை பொதுவாக ‘சர்னிங்’ என்று அழைக்கப்படுகிறது. சர்னிங் உங்கள் தற்போதைய இன்வெஸ்ட்மென்ட்டை மறுசீரமைக்க உதவும் போது, நிபுணர்கள் பொதுவாக இன்வெஸ்டர்களை மிகவும் சர்னிங்கிற்கு எதிராக ஊக்குவிக்கிறார்கள். இந்த கட்டுரையில், சர்னிங் என்றால் என்ன அத்துடன் அது உங்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட் ஸ்ட்ராட்டஜி எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதை நாங்கள் கலந்துரையாடுவோம்.
சர்னிங் என்றால் என்ன?
சர்னிங் என்பது கஸ்டமர்களின் கணக்குகளில் அதிகமாக டிரேடிங் செய்வதைக் குறிக்கிறது, பெரும்பாலும் நெறியற்ற புரோக்கர்களால் நடைமுறைப்படுத்தப்படுகிறது. அவர்கள் தங்கள் கமிஷனை அதிகரிக்க இன்வெஸ்டரின் இலக்குகளுடன் இணைக்கப்படாத மோசமான-தரமான இன்வெஸ்ட்மென்ட்களை முன்னெடுப்பார்கள். இன்வெஸ்டருக்கான இன்வெஸ்ட்மென்ட் செலவுகளை அதிகரிக்கும் போது இந்த செயல்முறை புரோக்கருக்கு நன்மைகளை அளிக்கிறது அத்துடன் அவர்களின் ரிட்டர்னை குறைக்கிறது. அத்துடன் எனவே, இன்வெஸ்டருக்கு ஏதேனும் டிரேடிங் உதவவில்லை என்றால்.
நீங்கள் ஒரு புரோக்கர் மூலம் இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யும்போது, அவை பெரும்பாலும் உங்களுக்கு வெவ்வேறு இன்வெஸ்ட்மென்ட் திட்டங்களை பரிந்துரைக்கலாம். ஆனால் அவை உங்கள் ஃபண்டு இலக்குகளுடன் இணைந்து சிறந்த வருவாயைப் பெற உதவும் தேர்வுகளை ஹைலைட் செய்ய வேண்டும். பரிந்துரைகளை மேற்கொள்வதற்கு முன்னர் உங்கள் இன்வெஸ்ட்மென்ட் இலக்குகளை அங்கீகரிக்க புரோக்கர்கள் வரி கட்டுப்பாட்டில் உள்ளனர்.
ஒரு இன்வெஸ்டராக சர்னிங் உங்களை எவ்வாறு பாதிக்கிறது?
போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலுக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் எளிதான விருப்பங்களை வழங்குகின்றன. ஆனால் இது செலவுகளையும் உள்ளடக்குகிறது. சில சந்தர்ப்பங்களில் ஃபண்டுகள் அத்துடன் எக்ஸிட் லோடு வாங்க செலவுகள் உள்ளன. இன்வெஸ்டர்கள் குறிப்பிட்ட செலவுகள் அத்துடன் செலவு விகிதங்களையும் ஏற்க வேண்டும். இந்த கட்டணங்கள் ரிட்டர்னில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம். இன்வெஸ்டர்கள் கட்டணங்களை செலுத்துவதை தவிர்க்க முடியாது, ஆனால் ஒட்டுமொத்த செலவுகளை குறைக்க அவர்கள் இந்த செலவுகளை குறைக்க முடியும். ஒரு முறை அடிக்கடி மாறுவதை தடுப்பது ஆகும். சிறந்த ரிட்டர்னுக்காக நீட்டிக்கப்பட்ட காலத்திற்கு இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்வதற்கான பரிந்துரைக்கப்பட்ட முறையின் எதிரில் சர்னிங் உள்ளது.
சர்னிங்கின் தாக்கம்
உங்கள் இன்வெஸ்டரின் ஆளுமையின் அடிப்படையில் நீங்கள் பெரும்பாலும் சர்ன் செய்ய வேண்டுமா அல்லது இல்லையா என்பது ஒரு முடிவாகும். ஆனால் உங்கள் ரிட்டர்னை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதை கற்றுக்கொள்வது சிறந்த முடிவை எடுப்பதற்கு வழிவகுக்கும். சில கணக்கீடுகளை உள்ளடக்கிய ஒரு எளிய பயிற்சி என்னவென்றால் விளைவுகளை புரிந்துகொள்ள நீங்கள் செய்ய வேண்டியவை.
இந்த பயிற்சிக்கான தரை விதிகளை முதலில் நிறுவுவோம்.
இன்வெஸ்ட்மென்ட் தொகை
தொடங்குவதற்கு முன், இன்வெஸ்ட்மென்ட்டின் தொகை அத்துடன் தவணைக்காலத்தை ஒருவர் தீர்மானிக்க வேண்டும். ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு ரூ 100,000 தொகையை இன்வெஸ்ட்மென்ட் செய்யுங்கள்.
எதிர்பார்ப்புகளை அமைக்கவும்
இன்வெஸ்ட்மென்ட்டில் இருந்து உங்கள் ரிட்டர்ன் எதிர்பார்ப்பை அமைக்கவும். இந்த சூழ்நிலையில், அது 15 சதவீதம் என்று கருதுவோம்.
எக்ஸிட் லோடு கட்டணங்களை கணக்கிடுங்கள்
நீங்கள் ஒரு இன்வெஸ்ட்மென்ட்டிலிருந்து மற்றொரு இன்வெஸ்ட்மென்ட்டிற்கு ஃபண்டுகளை நகர்த்த முயற்சிக்கும்போது நீங்கள் எக்ஸிட் லோடு கட்டணங்களை ஏற்க வேண்டும். இது 1 சதவீதம் என்று கருதுவோம்.
முதலில் முடிவுகளை ஒப்பிடுவதற்கு நாம் இரண்டு சூழ்நிலைகளை கருத்தில் கொள்வோம்.
இன்வெஸ்டர் ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு ஒற்றை இன்வெஸ்ட்மென்ட்டில் இருக்க முடிவு செய்யும்போது, அவர் பரிவர்த்தனை செலவு ரூ 100 (1 சதவீதம்) செய்கிறார். இன்வெஸ்ட்மென்ட் தவணைக்காலத்தின் இறுதியில், போர்ட்ஃபோலியோ ரூ 200,935 ரிட்டர்னை பெறுகிறது.
இப்போது இன்வெஸ்டர் ஒவ்வொரு ஆண்டும் தனது இன்வெஸ்ட்மென்ட்டை சர்ன் செய்த சூழ்நிலை அத்துடன் ஒவ்வொரு சர்னிங்கிற்கும் ஏற்படும் கட்டணங்களை எடுத்துக்கொள்வோம். அனைத்தும் மீதமுள்ளதால், இன்வெஸ்டர் தவணைக்காலத்தின் இறுதியில் ரூ 192,425 ரிட்டர்னை பெறுவார்.
மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டு இறுதி ரிட்டர்னின் மீதான சர்னிங்கின் தாக்கத்தை தெளிவாக வெளிப்படுத்துகிறது. இன்வெஸ்டர் தனது ஃபண்டுகளை மாற்றவில்லை என்றால் அதிக ரிட்டர்ன் பெறுவார். இருப்பினும், இது ஒரு கடுமையான சூழ்நிலையாகும். உண்மையில், வெவ்வேறு இன்வெஸ்ட்மென்ட்களிலிருந்து ரிட்டர்ன் மாறுபடும், மேலும் எக்ஸிட் லோடு விகிதங்களும் மாறுபடும்.
மார்க்கெட்ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கும் போது சில நேரங்களில் இன்வெஸ்டர்கள் தங்கள் ஃபண்டுகளை சர்ன் செய்ய முயற்சிக்கப்படுகிறார்கள்.
வாலட்டிலிட்டி சர்னிங்
மார்க்கெட் ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கும் போது, சர்னிங் ஒருவரின் இன்வெஸ்ட்மென்ட்டை பாதுகாக்க ஒரு விருப்பமாக மாறுகிறது. அதிகரித்த ஏற்றத்தாழ்வு காலங்களில், மார்க்கெட்பெரும்பாலும் மியூச்சுவல் ஃபண்டு போர்ட்ஃபோலியோ வருவாய் விகிதத்தில் ஒரு அதிகரிப்பை பதிவு செய்துள்ளது, இது சராசரி நிகர சொத்துக்களுக்கு எதிராக வாங்கப்பட்டு விற்கப்பட்ட குறைந்தபட்ச செக்கியூரிட்டிகளின் விகிதமாகும்.
உங்கள் முடிவை நிர்வகிக்கும் சில காரணிகள்.
- உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சிறந்த கடன்-ஈக்விட்டி விகிதத்தை கருத்தில் கொள்ளுதல்
- ஒரு செயலிலுள்ள அல்லது பாசிவ் இன்வெஸ்டராக இருக்க வேண்டுமா
- உங்கள் ஆபத்து எதிர்பார்ப்பு
நீண்ட-கால வரி தாக்கங்கள்
அரசாங்கம் ஒரு வருடத்திற்கு ரூ 100,000 க்கும் அதிகமான ரிட்டர்ன் தொகையில் 10 சதவீத LTCG வரியை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளதால், வரி செலுத்துவதை தவிர்க்க பல இன்வெஸ்டர்கள் ஃபண்டுகளை வழங்குகின்றனர். ஆனால் இது செலவுகளையும் உள்ளடக்கியதால், இது ஒரு இன்வெஸ்ட்மென்ட்டிலிருந்து நீண்ட கால ஆதாயத்தை பாதிக்கும். வரி சேமிப்பு என்பது சர்னிங்கிற்கான உங்கள் காரணம் என்றால், நீண்ட கால இலாபம் அல்லது வரி சேமிப்பு உங்கள் முன்னுரிமை என்பதை கருத்தில் கொள்ளுங்கள். சர்னிங் வரியை தவிர்க்க உதவும் ஆனால் அதே நேரத்தில் குறைந்த இலாபத்திற்கான செலவை அதிகரிக்கிறது.
முடிவு
சர்னிங் நீண்ட கால இன்வெஸ்ட்மென்ட்டின் மிகவும் கவனிக்கப்பட்ட தத்துவத்திற்கு எதிராக உள்ளது. இன்வெஸ்டர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை மாற்றும் விருப்பங்கள், மேக்ரோ பொருளாதார காரணிகள் அல்லது வரி விகிதங்களின் அடிப்படையில் ரீபேலன்ஸ் செய்வதை கருத்தில் கொள்ளலாம், ஆனால் இது எப்போதும் ஒரு புத்திசாலித்தனமான முடிவாக இருக்காது. ஒருவர் குறுகிய-கால நன்மைகளை புறக்கணிக்க முடியும் அத்துடன் நீண்ட-கால இலாபத்தில் கவனம் செலுத்த முடியும் என்றால், ரிட்டர்ன் எப்போதும் அதிகமாக இருக்கும்.
