ভারতে মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের জন্য ফি এবং চার্জ

মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা দীর্ঘমেয়াদে সম্পদ সৃষ্টি করার জন্য একটি সহজলভ্য এবং বৈচিত্র্যপূর্ণ উপায় দেয়। যেহেতু সেগুলি মার্কেটের সঙ্গে সংযুক্ত থাকে, তাই অধিকাংশ প্রচলিত বিনিয়োগের উপায়গুলির থেকে এতে রিটার্ন বেশি পাওয়ার সম্ভাবনা থাকে। তবে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ড ফিগুলি বোঝা বিনিয়োগকারীদের জন্য জরুরি। এই নিবন্ধে মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি হামেশাই বিভিন্ন যে চার্জগুলি ধার্য করে এবং সেগুলির অর্থ কী তা আমাদের বুঝে নেওয়া যাক।

মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের সঙ্গে সংযুক্ত চার্জগুলি কী?

মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে তিনটি প্রধান চার্জ সম্বন্ধে আপনাকে সচেতন থাকতে হবে – এক্সপেন্স রেশিও, ট্র্যাঞ্জাকশন চার্জ ও এক্সিট লোড। এখানে এই তিনটি চার্জের প্রত্যেকটি এবং কেন অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানিগুলি (AMCs) সেগুলি ধার্য করে তা বিস্তারিতভাবে ব্যাখ্যা করা হয়েছে।

1. এক্সপেন্স রেশিও

মিউচুয়াল ফান্ড এক্সপেন্স রেশিও হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ চার্জগুলির মধ্যে একটি যা আপনার জানা প্রয়োজন। এটি একটি বার্ষিক ফি। এটি ফান্ডের দৈনিক নেট সম্পদের শতাংশ হিসাবে ধার্য করা হয়। AMC-গুলি মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালনার জন্য হওয়া ব্যয়ের জন্য এক্সপেন্স রেশিও ধার্য করে। এই ব্যয়গুলির মধ্যে থাকে মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজমেন্ট ফি, প্রশাসনিক খরচ, বণ্টন ও বিপণন-জনিত ব্যয়, ফান্ড ম্যানেজারের ফি, রেজিস্ট্রার ফি এবং কাস্টোডিয়ান চার্জ ইত্যাদি।

মিউচুয়াল ফান্ডের এক্সপেন্স রেশিও হল মিউচুয়াল ফান্ডের সঙ্গে যুক্ত থাকা প্রধান চার্জ। আপনার বিনিয়োগ থেকে উৎপন্ন হওয়া আয়কে এক্সপেন্স রেশিও উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি মিউচুয়াল ফান্ডের এক্সপেন্স রেশিও যদি 1.5% হয় এবং আপনি ফান্ডটিতে যদি ₹1,80,000 বিনিয়োগ করেন, তাহলে প্রতি বছর আপনি ₹2,700 (₹1,80,000 * 1.5%) দিতে বাধ্য থাকবেন।

মিউচুয়াল ফান্ডের এক্সপেন্স রেশিও যত বেশি হবে, আপনার আয় ততই কম হওয়ার সম্ভাবনা থাকবে। এই বিশেষ ফিয়ের প্রভাব বিবেচনা করে এক্সপেন্স রেশিও কম আছে এমন একটি ফান্ড নির্বাচন করার জন্য পরামর্শ দেওয়া হয়। এটা মনে রাখা জরুরি যে SEBI-এর নির্ধারিত ঊর্ধ্বতন সীমা সাপেক্ষে AMC-রা নিজেদের ইচ্ছা অনুযায়ী এক্সপেন্স রেশিও ধার্য করতে পারে। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলির এক্সপেন্স রেশিও সাধারণত নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত ফান্ডগুলির তুলনায় বেশি হয়।

2. ট্র্যাঞ্জাকশন চার্জ

ট্র্যাঞ্জাকশন ফি হল মিউচুয়াল ফান্ডের ফি। আপনি যখন ইউনিট কেনা-বেচা করেন তখন তার মোট মূল্য নির্দিষ্ট একটি সীমা অতিক্রম করলে ট্র্যাঞ্জাকশন ফি প্রযোজ্য হয়। ভারতে এই সীমা হল ₹10,000/-, অর্থাৎ আপনি যদি ₹10,000 অথবা তার বেশি মূল্যের মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিট বেচা-কেনা করেন, তাহলে আপনি ট্র্যাঞ্জাকশন চার্জ দিতে বাধ্য থাকবেন।

সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়ার (SEBI) নির্ধারিত প্রবিধান অনুযায়ী নতুন বিনিয়োগকারীর লেনদেনের মূল্য যদি ₹10,000-এর বেশি হয়, তাহলে তার কাছ থেকে একটি মিউচুয়াল ফান্ড সর্বোচ্চ ₹150 ট্র্যাঞ্জাকশন চার্জ ধার্য করতে পারে। তবে বিদ্যমান গ্রাহকদের জন্য ট্র্যাঞ্জাকশন চার্জ সর্বোচ্চ ₹100-এর মধ্যে সীমাবদ্ধ।

3. এক্সিট লোড

মিউচুয়াল ফান্ড ফি ও ব্যয়ের আরেকটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ উপাদান হল এক্সিট লোড। আপনি যখন নির্দিষ্ট একটি হোল্ডিং পিরিয়ডের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগেই আপনার বিনিয়োগ রিডিম করেন তখন এই ফি প্রযোজ্য হবে। এক্সিট লোডের প্রাথমিক উদ্দেশ্য হল বিনিয়োগকারীদের সময়ের আগেই স্কিম থেকে বেড়িয়ে যাওয়াকে নিরুৎসাহিত করা এবং সময়ের আগে বেড়িয়ে যাওয়া জনিত ব্যয় AMC-এর পুনরুদ্ধার করা।

এটি মনে রাখা জরুরি যে এক্সিট লোড যে শতাংশ হিসাবে ধার্য করা যেতে পারে তা AMC-এর বিবেচনা অনুযায়ী হবে। সাধারণত, অধিকাংশ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি রিডেম্পশনের মোট মূল্যের উপর 1% লোড ধার্য করে। সুতরাং, সময়ের আগে আপনার রিডেম্পশনের মূল্য যদি ₹50,000 হয়, তাহলে এক্সিট লোড হিসাবে আপনাকে ₹500 (₹50,000 * 1%) দিতে হবে।

তবে সব মিউচুয়াল ফান্ডই এক্সিট লোড ধার্য করে না। সুতরাং, আপনি যদি নির্দিষ্ট হোল্ডিং পিরিয়ডের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগেই নিয়মিতভাবে মিউচুয়াল ফান্ডের ইউনিট বিক্রি করার পরিকল্পনা করেন, তাহলে এমন একটি ফান্ড বেছে নেওয়ার পরামর্শ দেওয়া হয় যেখানে এক্সিট লোড ধার্য করে না।

রেগুলার প্ল্যানগুলির এক্সপেন্স রেশিও বেশি থাকে কেন?

একই মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানিগুলির প্রায়শই দুটি ভিন্ন ধরণের পরিকল্পনা থাকে –একটি ডিরেক্ট প্ল্যান এবং একটি রেগুলার প্ল্যান ৷ একটি ডিরেক্ট প্ল্যানে আপনি সরাসরি AMC-এর মাধ্যমে একটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন। একটি রেগুলার প্ল্যানে আপনি অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানির সঙ্গে সংসৃষ্ট কোনও ডিস্ট্রিবিউটর অথবা এজেন্টের মাধ্যমে ফান্ডে বিনিয়োগ করেন।

একটি মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে ডিরেক্ট এবং রেগুলার উভয় প্ল্যানই সম্পদের পোর্টফোলিও থেকে ফান্ড ম্যানেজার এবং তাদের স্ট্র্যাটেজি সব দিক থেকেই অনুরূপ। এগুলির মধ্যে শুধুমাত্র একটি পার্থক্য আছে – সেটি হল এক্সপেন্স রেশিও।

একই মিউচুয়াল ফান্ডের ডিরেক্ট প্ল্যানের চেয়ে রেগুলার প্ল্যানের এক্সপেন্স রেশিও প্রায়শই বেশি থাকে। এর প্রধান কারণ হল রেগুলার প্ল্যানে ডিস্ট্রিবিউটর অথবা এজেন্টরা জড়িত থাকেন। রেগুলার প্ল্যানে ডিস্ট্রিবিউশন কস্ট এবং এজেন্টের কমিশনের মতো ব্যয়গুলি এক্সপেন্স রেশিওর সঙ্গে যোগ করা হয়, ফলে এটি ডিরেক্ট প্ল্যানের চেয়ে বেশি ব্যয়বহুল হয়।

ভারতে এক্সপেন্স রেশিওর সর্বোচ্চ সীমা কত?

অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানিগুলিকে SEBI মিউচুয়াল ফান্ডের এক্সপেন্স রেশিও নির্ধারণ করার স্বাধীনতা দিয়েছে। তবে SEBI মিউচুয়াল ফান্ড রেগুলেশনের প্রবিধান 52-এর আওতায় নির্দিষ্ট করা সর্বোচ্চ এক্সপেন্স রেশিওর সীমা AMC-গুলি অতিক্রম করতে পারবে না।

AMC সর্বোচ্চ যে এক্সপেন্স রেশিও ধার্য করতে পারে তা তার ব্যবস্থাপনার অধীনে থাকা মোট সম্পদ (অ্যাসেট আন্ডার ম্যানেজমেন্ট, AUM) এবং ফান্ডের প্রকারের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়। একটি ফান্ডের ব্যবস্থাপনার অধীনে যত বেশি সম্পদ থাকবে, এক্সপেন্স রেশিও ততই কম হবে। SEBI-এর নির্দিষ্ট করা সীমার রূপরেখা নিচের টেবিলে দেওয়া হল।

উপসংহার

মিউচুয়াল ফান্ড ফি ও ব্যয় ভারতে মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের অবিচ্ছেদ্য অঙ্গ। আপনার বিনিয়োগ থেকে আপনার আয়ের উপর এই চার্জগুলি বড় প্রভাব ফেলে। মিউচুয়াল ফান্ডের চার্জ যত কম হবে, আপনার রিটার্ন ততই বেশি হবে।

তবে কোনও একটি ফান্ড নির্বাচন করার সময়, মিউচুয়াল ফান্ডের চার্জ ছাড়াও আরও কয়েকটি বিষয় নিশ্চিতভাবে বিবেচনা করবেন, যেমন বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, ঝুঁকির প্রোফাইল, অতীতের কর্মক্ষমতা এবং ফান্ড ম্যানেজারের দক্ষতা। এটি আপনাকে আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলির সঙ্গে সামঞ্জস্য রেখে বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলি গ্রহণ করার সুযোগ দেবে।

আজই অ্যাঞ্জেল ওয়ানে একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট খুলুন এবং বিভিন্ন বিনিয়োগের বিকল্পগুলির খোঁজ করুন।

FAQs