हिंदीम्यूचुअल फंड के पीई(PE) अनुपात की भूमिका को समझें.| जानें कि इसकी गणना कैसे की जाती है, इसका महत्व और स्टॉक पीई(PE) अनुपात से इसका अंतर.|
मूलभूत अनुपात निवेश में एक वित्तीय कंपास के रूप में कार्य करते हैं, जो कंपनी के समग्र स्वास्थ्य और प्रदर्शन के बारे में महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं |इन मूलभूत मेट्रिक्स में, मूल्य-आय (पीई) अनुपात एक लोकप्रिय और महत्वपूर्ण संकेतक है जो व्यक्तिगत स्टॉक की जानकारी प्रदान करता है | लेकिन जब म्यूचुअल फंड की बात आती है, तो आप सोच सकते हैं: क्या म्यूचुअल फंड पीई(PE) अनुपात स्टॉक के लिए उसी तरह काम करता है? इस लेख में, म्यूचुअल फंड पीई(PE) अनुपात को इसके महत्व के साथ जानें, इसकी गणना कैसे की जाती है और भी बहुत कुछ|
म्यूचुअल फंड पीई (PE) अनुपात को समझना
यह सब जानते है कि स्टॉक पीई(PE) अनुपात यह समझने में मदद करता है की कोई निवेशक अपनी कमाई की तुलना में किसी स्टॉक के लिए कितना भुगतान करना चाहता है यह समझने में मदद करता है| अगर स्टॉक का पीई(PE) अनुपात अपने साथियों से अधिक है, तो यह एक अतिमूल्य स्टॉक के रूप में देखा जाता है, और यदि अनुपात अपने साथियों की तुलना में कम है, तो इसे एक मूल्यवान स्टॉक माना जाता है |स्टॉक के लिए पीई(PE) अनुपात फॉर्मूला है
स्टॉक पी/ई(P/E) अनुपात = प्रति शेयर/आय प्रति शेयर की कीमत (EPS)
इक्विटी म्यूचुअल फंड में विभिन्न प्रकार के निजी स्टॉक होते हैं, इसका पीई(PE) अनुपात सभी अंतर्निहित स्टॉक के पीई(PE) अनुपात के भारित औसत की गणना करके फंड के भीतर अपने संबंधित होल्डिंग को ध्यान में रखकर निर्धारित किया जाता है.| यह ध्यान देना महत्वपूर्ण है कि यह आंकड़ा एक औसत है और म्यूचुअल फंड चुनते समय इसके महत्व का आकलन करना चुनौतीपूर्ण लग सकता है.| हालांकि, आप असामान्य रूप से उच्च या कम पी/ई(P/E) अनुपात के बारे में जान सकते हैं और इस जानकारी का उपयोग अपनी निवेश निर्णय लेने की प्रक्रिया में एक कारक के रूप में कर सकते हैं.|
म्यूचुअल फंड स्कीम के पीई (PE) अनुपात की गणना कैसे करें ?
म्यूचुअल फंड के पीई(PE) की गणना करने का फॉर्मूला है,
म्यूचुअल फंड पी/ई(P/E) अनुपात = (प्रत्येक स्टॉक का पी/ई(P/E)अनुपात * पोर्टफोलियो में प्रत्येक स्टॉक का वेटेज)|
आइए म्यूचुअल फंड पीई(PE) की गणना को समझने के लिए एक उदाहरण पर विचार करें.|
मान लें कि इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम XYZ में अपने पोर्टफोलियो में दो स्टॉक, स्टॉक A और स्टॉक B हैं|स्टॉक A की कीमत ₹20,000 है, और पीई(PE) अनुपात 8 है. स्टॉक B की कीमत ₹30,000 है, और पीई(PE) अनुपात 10 है| कुल पोर्टफोलियो वैल्यू ₹20,000 + ₹30,000 = ₹50,000 है|
पहले, पोर्टफोलियो में प्रत्येक स्टॉक के भारित औसत की गणना करें|
- स्टॉक A = (स्टॉक X/कुल पोर्टफोलियो वैल्यू का मार्केट वैल्यू) = ₹20,000 / ₹50,000 = 0.4 या 40%
- स्टॉक A = (स्टॉक X/कुल पोर्टफोलियो वैल्यू का मार्केट वैल्यू) = ₹30,000 / ₹50,000 = 0.6 या 60%
म्यूचुअल फंड पी/ई(P/E)अनुपात = (प्रत्येक स्टॉक का पी/ई(P/E)अनुपात * पोर्टफोलियो में प्रत्येक स्टॉक का वेटेज)
= (8*0.4)+(10*0.6)
= 9.2
इसलिए, इस इक्विटी फंड XYZ का पीई(PE) 9.2 है.
म्यूचुअल फंड पीई (PE) अनुपात क्या दर्शाता है ?
उच्च पी/ई(P/E) का अर्थ होता है, म्यूचुअल फंड में अधिकांशतया ऐसे स्टॉक होते हैं जिन्हें बाजार से अधिक मूल्यवान माना जाता है| यह सुझाव देता है कि फंड मैनेजर कंपनियों को तेजी से बढाकर अच्छे लाभ कमाना पसंद करता है, भले ही उनके स्टॉक की कीमतें महंगी लगती हों|
कम पी/ई(P/E) यह दर्शाता है कि फंड मैनेजर ऐसे स्टॉक को पसंद करता है जो अभी बहुत लोकप्रिय नहीं हैं या उनके फंडामेंटल (जैसे आय) की तुलना में कम स्टॉक की कीमतें हैं| जब दूसरे लोग उन स्टॉक पर अधिक ध्यान नहीं दे रहे हैं तो यह एक डील खोजने की तरह है|
पीई (PE) अनुपात की सीमाएं
हालांकि पीई(PE) अनुपात एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक के रूप में कार्य करता है, लेकिन इसके साथ कुछ सीमाएं निम्नलिखित हैं:
- पीई(PE) की गणना अक्सर पिछली आय का उपयोग करके की जाती है, जो आगे क्या होगा इसकी भविष्यवाणी नहीं कर सकती| भविष्य की आय के बारें में भविष्यवाणी करना कठिन हो सकता है और त्रुटियों की संभावना हो सकती है|
- क्या उद्योग औसत के आधार पर कोई विशेष पीई(PE) अनुपात अधिक है या कम है| आदर्श अनुपात एक उद्योग से दूसरे उद्योग में भिन्न होता है|
क्या म्यूचुअल फंड पीई (PE) स्टॉक पीई (PE) के रूप में महत्वपूर्ण होता है ?
म्यूचुअल फंड पीई(PE) अनुपात का महत्व निजी स्टॉक पीई(PE)अनुपात से अलग होता है|
जबकि स्टॉक पीई(PE) अनुपात एकल कंपनी के मूल्य का आकलन करने में मदद करता है, म्यूचुअल फंड पीई(PE) अनुपात फंड के पोर्टफोलियो में एकाधिक स्टॉक के सामूहिक मूल्यांकन पर विचार करता है| म्यूचुअल फंड पीई(PE) अनुपात फंड मैनेजर की इन्वेस्टमेंट स्टाइल और आयोजित स्टॉक के प्रकार की जानकारी प्रदान कर सकते हैं, लेकिन वे स्टॉक चयन के लिए निजी स्टॉक पी/ई(P/E) अनुपात के रूप में महत्वपूर्ण नहीं हो सकते|
निष्कर्ष
म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट का मूल्यांकन करते समय, आपको विभिन्न कारक जैसे फंड के उद्देश्य, विविधता व परफॉर्मेंस हिस्ट्री और इसके पीई(PE) अनुपात पर विचार करना चाहिए|
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