સંક્ષિપ્ત ઓવરવ્યૂ
હાલમાં બજારમાં એક વ્યાપક શ્રેણીના સાધનો અસ્તિત્વમાં છે જે વ્યવહાર્ય રોકાણો માટે બનાવે છે. આ સાધનો દરેક વિવિધ પદ્ધતિ સાથે સંચાલિત થાય છે અને બોન્ડ્સ, સ્ટૉક્સ અને વિકલ્પોથી માંડીને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ અને બેંક પ્રોડક્ટ્સ સુધીની શ્રેણી હોઈ શકે છે. આમાંના દરેક રોકાણોમાં વિવિધ પ્રકારના ફોર્મ પણ હોઈ શકે છે.
ઉદાહરણ તરીકે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ જે ઇક્વિટી-આધારિત, ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ ઓરિએન્ટેડ, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અથવા અન્ય લોકો વચ્ચે સંતુલિત હોઈ શકે છે. આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ તે ક્ષેત્રના સંદર્ભમાં પણ અલગ હોઈ શકે છે જેમાં તેઓ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. આ લેખ તે તમામ પ્રાદેશિક ભંડોળ પર લાઇટ શેડ કરવા માંગે છે. પ્રથમ, જોકે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે તેની સમજણ મહત્વપૂર્ણ છે કે આ સ્પષ્ટીકરણ વધુ સમજદારી આપે છે.
પૃષ્ઠભૂમિ સેટ કરો – મ્યુચ્યુઅલ ફંડને વ્યાખ્યાયિત કરો
બિન શરૂઆત માટે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એવા પૈસાના સમૂહને દર્શાવે છે જે કેટલાક રોકાણકારો દ્વારા એકત્રિત કરવામાં આવે છે જેમ કે તેને બોન્ડ્સ અને સ્ટૉક્સથી માંડીને મની માર્કેટ સાધનો સુધીની સિક્યોરિટીઝ તરફ લઈ શકાય છે.
આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કામગીરીઓને મની મેનેજર્સ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે જેમાં ફંડની સંપત્તિઓ ફાળવવાનો વ્યાવસાયિક અનુભવ છે. આ મેનેજરોનો હેતુ ભંડોળમાં રોકાણ કરેલા લોકો માટે આવક અથવા મૂડી લાભ ઉત્પન્ન કરવાનો છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પોર્ટફોલિયોમાં એક ચોક્કસ માળખા શામેલ છે જે જાળવવામાં આવે છે કે તે ફંડના માહિતીપત્રમાં દર્શાવેલ રોકાણના લક્ષ્યો સાથે સિંકમાં છે.
પ્રાદેશિક ભંડોળની વ્યાખ્યા
આ પૃષ્ઠભૂમિ સામે સેટ કરેલ, પ્રાદેશિક ભંડોળને એક પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વ્યાખ્યા કરી શકાય છે જે મની મેનેજર્સ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે જે સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવા માંગે છે. જો કે, આ સિક્યોરિટીઝને એશિયા, યુરોપ અથવા ઑસ્ટ્રેલિયા જેવા ચોક્કસ ભૌગોલિક ક્ષેત્રની સાથે સંબંધિત છે, તે હકીકત છે.
સામાન્ય રીતે, એક પ્રાદેશિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સ્થિત કંપનીઓ દ્વારા બનાવેલ વિવિધ પોર્ટફોલિયોની માલિકી છે અને જેની કામગીરી ચોક્કસ ભૌગોલિક ક્ષેત્ર અથવા વિસ્તારમાંથી કરવામાં આવે છે. એવું કહેવામાં આવે છે, કેટલાક પ્રાદેશિક ભંડોળ વિચારણાના અર્થવ્યવસ્થા હેઠળ વિસ્તારના એક ચોક્કસ ભાગ તરફ પોતાના ભંડોળને ડાયરેક્ટ કરવાનું પણ પસંદ કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, એક ભંડોળ કે જે લેટિન અમેરિકા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે તેના રોકાણોના ક્ષેત્ર તરીકે ઉર્જા ક્ષેત્રમાંથી કાર્યરત ઉર્જા ક્ષેત્ર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. આવા ભંડોળને પ્રાદેશિક ભંડોળ તરીકે જોવામાં આવશે.
પ્રાદેશિક ભંડોળને સંચાલિત કરનાર કામગીરીને સમજવી
પ્રાદેશિક ભંડોળ અન્ય તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવી જ ક્ષમતામાં કાર્ય કરે છે. આનો અર્થ એ છે કે તેમને પણ રોકાણ માટે વાહનો તરીકે જોવા આવશ્યક છે જે અનેક રોકાણકારો દ્વારા લાવવામાં આવેલા પૈસાના સંગ્રહથી બનેલા છે. આ રોકાણકારો દરેક સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવા માંગે છે અને પ્રશ્નમાં ભંડોળ તેમના વતી આવું કરે છે. રોકાણ કરેલા પૈસા વિવિધ સિક્યોરિટીઝ તરફ લઈ જવામાં આવે છે, જેમાં સ્ટૉક્સ, ઉચ્ચ ઉપજ બોન્ડ્સ, લિવરેજ્ડ લોન્સ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ-ગ્રેડ બોન્ડ્સ શામેલ છે પરંતુ મર્યાદિત નથી. જ્યારે આમાંથી કેટલાક ભંડોળ સ્ટૉક્સ જેવા એકલ એસેટ ક્લાસ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું અસામાન્ય નથી, ત્યારે કેટલાક ભંડોળ તેમના રોકાણકારોને એસેટ ક્લાસનો એક સારો મિશ્ર સેટ પ્રદાન કરી શકે છે.
પ્રાદેશિક ભંડોળ એવા વ્યવસાયિક નાણાં વ્યવસ્થાપકોનો ઉપયોગ કરે છે જેમને સીધા રોકાણ કરવાની સાથે કાર્ય કરવામાં આવે છે જ્યાં ભંડોળ રોકાણ કરે છે જેમ કે આવક ન હોય તો મૂડી લાભ ઉત્પન્ન કરી શકાય છે. આ પરિણામો બંને પ્રસંગે ભંડોળના ઉદ્દેશ્યને ધ્યાનમાં રાખવા ઇચ્છુક હોઈ શકે છે.
‘પ્રાદેશિક ભંડોળ’ શબ્દના વિપરીત, કેટલાક રોકાણકારો પ્રાદેશિક ભંડોળ બનવા માટે ઉભરતા બજારો ભંડોળ પણ જોતા હોય છે. આ હકીકત હોવા છતાં કે ઉભરતા માર્કેટ ફંડ્સ માત્ર એક ચોક્કસ ભૌગોલિક વિસ્તારમાંથી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરતા નથી. ઉભરતા માર્કેટ ફંડ્સને આફ્રિકા, દક્ષિણપૂર્વ એશિયા અને લેટિન અમેરિકામાં સ્થિત દેશોની શ્રેણીમાં ડેબલિંગ સિવાય ભારત, રશિયા અને ચાઇનામાં રોકાણ કરવા માટે ઓળખાય છે.
વિચારણાની પ્રક્રિયાઓ કે જે પ્રાદેશિક ભંડોળમાં રોકાણોને સંચાલિત કરે છે
ઘણા રોકાણકારો તેમની આવકને પ્રાદેશિક ભંડોળમાં લઈ જવા માંગે છે જેમ કે તેઓ એક ચોક્કસ ભૌગોલિક ક્ષેત્રમાં વિવિધ એક્સપોઝર પ્રાપ્ત કરે છે. આનું કારણ એ છે કે તેઓ પ્રભાવ હેઠળ છે કે ક્ષેત્ર સરેરાશ સરેરાશ વળતર રજૂ કરે છે.
સરેરાશ રોકાણકાર પ્રાદેશિક ભંડોળને વ્યાવહારિક રોકાણ તરીકે શોધવાની સંભાવના છે. આ હકીકતને કારણે છે કે મોટાભાગના વ્યક્તિઓ પાસે પર્યાપ્ત મૂડી નથી જેમ કે તેઓ કોઈ ચોક્કસ ભૌગોલિક ક્ષેત્રમાં અનેક વ્યક્તિગત રોકાણોમાં તેમના રોકાણ ધારકોને પૂરતા વિવિધતા આપી શકે છે. વધુમાં, ઉક્ત રોકાણકારો પાસે પોતાની રીતે હોલ્ડિંગ્સને પસંદ કરવા માટે જરૂરી કુશળતા હોવી જરૂરી નથી.
પ્રાદેશિક ભંડોળ લેનાર ફોર્મ્સ
પ્રાદેશિક ભંડોળ એક સક્રિય અથવા નિષ્ક્રિય સ્વરૂપમાં અસ્તિત્વમાં હોઈ શકે છે, જેમ કે અન્ય તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ.
સક્રિય પ્રાદેશિક ભંડોળના કિસ્સામાં, પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સ અથવા મેનેજમેન્ટ ટીમ ભંડોળના કામગીરીના શુલ્કમાં છે. તેમનો હેતુ પ્રવર્તમાન પ્રાદેશિક અનુક્રમણિકાના પ્રદર્શનને પાર કરવાનો સંબંધિત છે.
નિષ્ક્રિય પ્રાદેશિક ભંડોળના કિસ્સામાં, ફી તુલનાત્મક રીતે ઓછી હોય છે અને પ્રાદેશિક સૂચકાંક સાથે સિંકમાં કામગીરી કરવાનો વિચાર પ્રવર્તમાન હોય છે.
પ્રાદેશિક ભંડોળ મુખ્યત્વે જાહેર રીતે વેપાર કરેલી કંપનીઓમાં રોકાણો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટે જાણીતા છે. એવું કહેવામાં આવે છે, કેટલાક સક્રિય પ્રાદેશિક ભંડોળો ખાનગી કંપનીઓમાં મર્યાદિત સંખ્યામાં રોકાણો ધરાવી શકે છે.
કેટલાક પ્રાદેશિક ભંડોળ તેમના સંપૂર્ણપણે પ્રાદેશિક ધ્યાનને કારણે વધુ કાર્યરત ખર્ચ ધરાવે છે તેના કારણે, રોકાણ વ્યવસ્થાપકો ઉક્ત ભંડોળ માટે વધુ ફી લે છે.
આંતરરાષ્ટ્રીય ભંડોળ સામે પ્રાદેશિક ભંડોળની તપાસ
ઘણા પ્રાદેશિક ભંડોળ વાસ્તવમાં આંતરરાષ્ટ્રીય ભંડોળના કેટેગરી હેઠળ આવે છે. અહીં આંતરરાષ્ટ્રીય એવા ભંડોળનો સંદર્ભ આપે છે જે ભારતની બહાર વિસ્તૃત પ્રદેશોમાં વ્યાપક સંપર્ક ધરાવે છે અથવા એકલ બિન-ભારતીય દેશમાં રોકાણ માટે વિશિષ્ટ એક્સપોઝર ધરાવે છે. ઉદાહરણ તરીકે આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણ-ગ્રેડ બોન્ડ ફંડ્સ લો જે ઘણા રોકાણ વ્યવસ્થાપકો દ્વારા ઑફર કરવામાં આવે છે.
તારણ
પ્રાદેશિક ભંડોળને ઉભરતા બજાર ભંડોળ જેવું માનવું જોઈએ નહીં. તેઓ એક જ રીતે કાર્ય કરે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જોકે તેઓ કોઈ ચોક્કસ ભૌગોલિક ક્ષેત્રના આધારે રોકાણોને લક્ષ્ય બનાવે છે.
