जो लोग सीधे इक्विटी बाजारों में प्रवेश करना पसंद नहीं करते हैं, सरकारी बॉन्ड और म्यूचुअल फंड को अक्सर बेहतर विकल्प के रूप में देखा जाता है। ये निवेशक सीधे इक्वटी खरीदने और बेचने से संभावित रूप से अधिक रिटर्न पर सरकारी बॉन्ड और म्यूचुअल फंड की सापेक्ष सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं। ये निवेशक सीधे इक्विटी खरीदने और बेचने से संभावित रूप से अधिक रिटर्न पर सकारी बॉन्ड और न्यूचुअल फंड की सापेक्ष सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं। हालांकि, जब दोनों में से किसी एक पर निर्णय लेने की बात आती है, तो कई निवेशक खुद को बान्ड और म्यूचुअल फंड के बीचचयन करने में असमर्थ पाते हैं। इसके अलावा, कई खुदरा निवेशक इस बात को लेकर स्पष्ट नहीं है कि सरकारी बॉन्ड कहां से खरीदे जाएं।
सरकारी बांड क्या हैं?
जब सरकारों को अपनी खर्च की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए बड़े पैसे जुटाने की आवश्यकता होती है, तो वे ऋण साधन के रूप में बॉन्ड जारी करती हैं। ये ऋण् साधन जिन्हें सरकारी प्रतिभूतियां या जी-सेक भी कहा जाता है, सरकार और खरीददार के बीच निर्दिष्ट तिथि पर ब्याज के साथ मूलधन चुकाने के लिए एक अनुबंध करते हैं। खुदरा और संस्थागत दोनों निवेशक सरकारी बॉन्ड खरीद सकते हैं। जब आप सरकारी बॉन्ड खरीदते हैं तो सबसे बड़ा फायदा यह है कि वे एक सॉवरेन गांरटी के साथ आते हैं, जिससे वे सबसे सुरक्षित निवेश विकल्पों में से एक बन जाते हैं। भारत में विभिन्न प्रकार के सरकारी बांड उपलब्ध हैं।
ट्रेजरी बिल या ज़ीरो–कूपन बॉन्ड
ये बॉन्ड कोई ब्याज़ नहीं देते हैं. इसके बजाय, इन्हें छूट पर जारी किया जाता है और अंकित मूल्य पर भुनाया जाता है। उदाहरण के लिए, ट्रेजरी बिल 6 रूपए पर जारी किया जा सकता है और रु. 10 के अंकित मूल्य भूनाया जा सकता है। ये आमतौर पर एक वर्ष से कम समय के लिए समस्याएं होती हैं।
दिनांकित सरकारी प्रतिभूतियां
ये लंबी अवधि के बॉन्ड हैं, जिनकी समयावधि 5-40 साल के बीच की होती है। इन पर ब्याज दर फिक्या सा फलोटिंग हो सकती है। ये फिक्स्ड-रेट बॉन्ड, फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड, इन्फ्लेशन-इंडेक्स्ड बॉन्ड, कैपिटल वास्तव में बॉन्ड आदि सहित कई प्रकार के होते हैं।अधिकांश खुदरा निवेशक जो सरकारी बॉन्ड खरीदते हैं, इस प्रकार के बॉन्ड से खरीददारी करते हैं।
नकद प्रबंधन बिल
ये भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा सरकार की अल्पकालिक लिक्विडिटी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए जारी किए गए 3 महीनों तक की अवधि वाले अत्यधिक अल्पकालिक ऋध साधन है।
राज्य विकास ऋण (SDL)
जबकि पिछले सभी प्रकार के बॉन्ड केंद्र सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं, एसडीएल भारत में राज्य सरकारों द्वारा अपनी मौद्रिक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए जारी किए जाते हैं.
सरकारी बॉन्ड क्यों खरीदें?
खुदरा निवेशक कई कारणों से सरकारी बांड खरीदते हैं जिनमें शामिल हैं:
सुरक्षा
यह एकमात्र सबसे महत्वपूर्ण कारण है कि खुदरा निवेशक सरकारी बॉन्ड खरीदना पसंद करते हैं। क्योंकि जी-सेकेंड एक प्रभुत्व गारंटी द्वारा समर्थित हैं, इसलिए वे बाजार में सबसे सुरक्षित उपकरणों में से एक हैं, यहां तक कि फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) भी सरकारी प्रतिभूतियोंद्वारा प्रदान किए जाने वाली सुरक्षा के स्तर की पेशकश नहीं करते हैं।
उच्च ब्याज दरें
FD जैसे अन्य तुलनात्मक इन्वेस्टमेंट विकल्पों की तुलना में सरकारी बॉन्ड अधिक ब्याज़ दरों की पेशकश करते हैं। उदाहरण के लिए, मई 2021 तक, RBI के फ्लोटिंग रेट बॉन्ड 7.15% की ब्याज़ दर प्रदान करते हैं, जबकि SBI की FD केवल 4.9% की ब्याज़ दर प्रदान करती है, जिसके कारण बॉन्ड एक बेहतर विकल्प बन जाते हैं।
लंबी अवधि के निवेश
वर्तमान में, अधिकांश FD 10 वर्ष से अधिक की निवेश अवधि की अनुमति नहीं देते हैं।कुछ निवेशक ऐसे विकल्प पसंद करते हैं जो 20 या 30 वर्ष तक की लंबी अवधि प्रदान करते हैं।ऐसे निवेशकों के लिए, बांड एक अच्छा विकल्प है।
कोई ऊपरी सीमा नहीं
अन्य कई निवेशों के विपरीत, जो ऊपरी सीमा को कैप करते हैं, सरकारी बॉन्ड में निवेश की कोई अधिकतम सीमा नहीं हैं, हालांकि न्यूनतम रु. 1000 की सीमा है।
सरकारी बॉन्ड कैसे खरीदें
आप निम्नलिखित तरीकों से सरकारी बांड खरीद सकते हैं:
NSE गोबिड ऐप का उपयोग करें
खुदरा निवेशकों को सीधे टी-बिल और जी-सेक खरीदने की अनुमति देने के लिए 2018 में NSE गोबिड ऐप का शुभारंभ किया गया था। ऐप डाउनलोड करने से पहले आपको NSE वेबसाइट पर रजिस्टर करना होगा। तत्पश्चात आप सरकारी बॉन्ड की खरीद में आगे बढ़ सकते हैं।
एक बैंक से खरीदना
RBI के फ्लोटिंग रेट बॉन्ड जैसे कई बॉन्ड बैंकों से खरीदे जा सकते हैं।अधिक जानकारी के लिए अपनी नज़दीकी बैंक शाखा में जाएं।
एक पूर्ण-सेवा ब्रोकर का उपयोग करें
एंजल वन जैसे फुल-सर्विस ब्रोकर निवेशकों को सरकारी बॉन्ड खरीदने में मदद करते हैं, इसके अलावा विभिन्न प्रकार के बॉन्ड पर जानकारी और सलाह प्रदान करते हैं और जो उनकी ज़रूरतों के अनुसार सबसे अच्छा होता है।
म्यूचुअल फंड रूट लेना
इतने अधिक फायदे के साथ, बॉन्ड में निवेश करना आसान और कठिनाई मुक्त होना चाहिए, सही? दुर्भाग्यवश, यह हमेशा ऐसा नहीं होता है।बॉन्ड बाजार बहुत जटिल हो सकते हैं विशेष रूप से जब कोई मेच्योरिटी तक सिक्योरिटी को होल्ड नहीं करना चाहता है. बॉन्ड में सीधे इन्वेस्ट करने का बड़ा नुकसान टैक्स प्रभाव है। बॉन्ड पर प्राप्त ब्याज टैक्स योग्य है।उच्च आय वाले लोगों के लिए, यह उनके रिटर्न को गंभीर रूप से प्रभावित कर सकता है।ऐसे मामले में म्यूचुअल फंड जैसे जिल्ट फंड के माध्यम से बॉन्ड में निवेश करना अधिक लाभकारी होती है जो केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। G-sec की सीधी खरीद के बजाय गिल्ट फंड में निवेश करने का मुख्य लाभ यह है कि गिल्ट फंड पर रिटर्न पर पूंजीगत लाभ कर के अनुसार कर लगाया जाता है। जो वर्तमान में 20% है।30% तक की उच्च आय कर ब्रैकेट में आने वाले व्यक्ति के लिए, इसका आश्यक 10% तक का टैक्स ब्रेक है।इसलिए, अपनी वित्तीय स्थिति और लक्ष्यों के आधार पर, आपको यह निर्णय लेना चाहिए कि आप सीधे सरकारी बॉन्ड खरीदें या म्यूचुअल फंड के माध्यम से निवेश करें।
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निष्कर्ष
सरकारी बॉन्ड सुरक्षा और लंबी अवधि की तलाश करने वाले लोगों के लिए एक बेहतरीन निवेश विकल्प है। हालांकि बॉन्ड बाजार को समझना जटिल हो सकता है, और बॉन्ड उच्च कर प्रभाव के साथ आते हैं, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो उच्च आय वर्ग में आते हैं। ऐसे लोगों के लिए, सरकारी बॉन्ड खरीदने के बजाय G-सेकेंड में निवेश करने वाले गिल्ट फंड खरीदना अधिक समझदारी होती है। किसी की स्थिति और उद्देश्यों के आधार पर, कोई भी उसके अनुसार निर्णय ले सकता है।
