ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போன்ற முதலீட்டு விருப்பம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்து கொள்ள , நீங்கள் பொதுவாக அதன் வருமானத்தைப் பாருங்கள் . ஆனால் வெவ்வேறு வகையான வருமானங்கள் உள்ளன , ஒவ்வொன்றும் அவற்றின் சொந்தக் கண்ணோட்டத்தை வழங்குகின்றன என்று நாங்கள் உங்களுக்குச் சொன்னால் என்ன செய்வது ?
ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்கள் மற்றும் ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் ஆகியவை முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சொத்தின் செயல்திறனை தீர்மானிக்கும் பொதுவான வழிகளில் இரண்டு . இந்த இரண்டு முறைகளைப் பற்றியும் தெரிந்துகொள்ளவும் , இரண்டுக்கும் இடையே உள்ள வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்ள , ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்கள் மற்றும் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களின் விரிவான ஒப்பீடுகளைப் பற்றி தெரிந்துகொள்ள தொடர்ந்து படிக்கவும்.
ட்ரைலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் என்றால் என்ன ?
ஒரு சொத்தின் செயல்திறனைத் தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் பல முறைகளில் ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் ஒன்றாகும் . தற்போதைய தேதி வரை ஒரு குறிப்பிட்ட காலவரையறையில் பெறப்பட்ட வருவாயை அளவிடுவது இதில் அடங்கும் .
முதலீட்டாளர்கள் , நிதி மேலாளர்கள் மற்றும் நிதி ஆய்வாளர்களால் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் சொத்தின் செயல்திறனை விரைவாக மதிப்பிடுவதற்கு இந்த முறை பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது , இது வாரங்கள் , மாதங்கள் அல்லது ஆண்டுகள் கூட இருக்கலாம் . மிகவும் பொதுவான சில காலகட்டங்கள் ஒரு மாதம் , மூன்று மாதங்கள் , ஆறு மாதங்கள் மற்றும் ஒரு வருடம் பின்தொடர்தல் . தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட காலம் எதுவாக இருந்தாலும் , இறுதித் தேதி எப்போதும் தற்போதைய தேதியாகவே இருக்கும் .
பின்தங்கிய வருமானத்தின் பல நன்மைகளில் ஒன்று , குறுகிய கால பகுப்பாய்விற்கு இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும் . இருப்பினும் , இந்த முறையின் குறுகிய கால தன்மை காரணமாக , இது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டதாக இருக்கலாம் . .
ட்ரைலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் : ஒரு உதாரணம்
மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் என்ன என்பதைப் பார்ப்பதற்கு முன் , முதலீட்டாளர்கள் ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் ஐ எவ்வாறு கணக்கிடுகிறார்கள் மற்றும் அது எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள ஒரு அனுமான உதாரணத்தைப் பார்ப்போம் .
ஜனவரி 17, 2021 அன்று ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்துள்ளீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம் . முதலீட்டின் போது , என்ஏவி ரூ 90 ஆக இருந்தது . ஜனவரி 17, 2024 நிலவரப்படி , நிதியின் தற்போதைய என்ஏவி ரூ 115 ஆகும் . நிதிக்கான இரண்டு வருட வருமானத்தை நீங்கள் அறிய விரும்புகிறீர்கள் .
அதைச் செய்ய , நீங்கள் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் என்ஏவி ஐ ஆண்டின் இறுதியில் உள்ள என்ஏவி இலிருந்து கழிக்க வேண்டும் , இதன் விளைவாக வரும் எண்ணிக்கையை ஆண்டின் தொடக்கத்தில் என்ஏவி ஆல் வகுத்து அதை 100 ஆல் பெருக்க வேண்டும் .
| ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் = {[( தற்போதைய என்ஏவி – காலத்தின் தொடக்கத்தில் என்ஏவி ) ÷ ÷ காலத்தின் தொடக்கத்தில் என்ஏவி ] * 100} |
சூத்திரத்தில் மேலே குறிப்பிட்டுள்ள புள்ளிவிவரங்களை மாற்றியமைத்தால் , மியூச்சுவல் ஃபண்டின் 2- வருட வருமானத்தைப் பெறுவோம் .
ட்ரெய்லிங் 2 ஆண்டு வருவாய் = {[(₹115 – ₹90) ÷ 90] * 100} = 27.77%
ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் என்றால் என்ன ?
இப்போது நாம் ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் ஐ முடித்துவிட்டோம் , ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் எதைக் குறிக்கின்றன என்பதை விரைவாகப் பார்ப்போம் .
இரண்டு புள்ளிகளுக்கு இடையில் ஒரு சொத்து எவ்வளவு வளர்ந்துள்ளது என்பதை டிரேலிங் ரிட்டர்ன்கள் உங்களுக்குத் தெரிவிக்கும் அதே வேளையில் , ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவுக்குள் பல்வேறு ஹோல்டிங் காலகட்டங்களில் ஒரு சொத்து எவ்வளவு வளர்ந்துள்ளது என்பதைப் பற்றிய தகவலை ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் உங்களுக்கு வழங்குகின்றன .
ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் ஒரு காலக்கெடுவுக்குள் சாத்தியமான அனைத்து ஹோல்டிங் காலங்களையும் கருத்தில் கொள்வதால் , இது ஒரு சொத்தின் செயல்திறனைப் பற்றிய விரிவான மற்றும் விரிவான கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது . மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களைப் பயன்படுத்த விரும்புவதற்கான பல காரணங்களில் இதுவும் ஒன்றாகும் . ரோலிங் ரிட்டர்ன்களுக்கான மிகவும் பொதுவான கால கட்டங்கள் 3 ஆண்டுகள் மற்றும் 5 ஆண்டுகள் ஆகும் .
பிற முறைகளை விட ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் கொண்டிருக்கும் ஒரு முக்கிய நன்மை என்னவென்றால் , இது குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் ஏற்ற இறக்கங்களின் தாக்கத்தை மறுக்கிறது . ஏனென்றால் , ஒரு காலத்தில் பல ஹோல்டிங் காலங்களுக்கு சராசரி வருடாந்திர வருமானம் தேவைப்படுகிறது . மேலும் , பல்வேறு சந்தை நிலைகளில் முதலீடு எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்பட்டது என்பது பற்றிய சிறந்த யோசனையை இது வழங்குகிறது .
ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் : ஒரு உதாரணம்
ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்ள , இங்கே ஒரு கற்பனையான காட்சி உள்ளது . நீங்கள் ஒரு ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம் , அதன் 2019 முதல் 2024 வரையிலான 4 வருட ரோலிங் ரிட்டர்ன்களைக் கணக்கிட விரும்புகிறீர்கள் . முதலில் நீங்கள் ஒரு தொடக்கப் புள்ளியைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும் . நீங்கள் ஜனவரி 1 ஆம் தேதியை தொடக்கத் தேதியாக தேர்வு செய்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம் .
வருவாயைக் கணக்கிட , ஜனவரி 1, 2019 முதல் ஜனவரி 1, 2023 வரையிலான சராசரி வருடாந்திர வருவாயைக் கணக்கிட வேண்டும் . அது முடிந்ததும் , ஒரு நாள் முன்னோக்கிச் சென்று , ஜனவரி 2, 2019 முதல் வருவாயைக் கணக்கிடுங்கள் . ஜனவரி 2, 2023 வரை . பிறகு , மற்றொரு நாளுக்கு முன்னோக்கிச் சென்று , ஜனவரி 3, 2019 முதல் ஜனவரி 3, 2023 வரையிலான வருமானத்தைக் கணக்கிடுங்கள் . சாத்தியமான ஒவ்வொரு காலக்கெடுவும் முடியும் வரை இதைச் செய்து கொண்டே இருக்க வேண்டும் .
பின்னர் , 5 ஆண்டு காலப்பகுதியில் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்திறனைக் காட்சிப்படுத்த ஒரு வரைபடத்தில் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களைத் திட்டமிடுங்கள் . வரைபடத்தை கவனிப்பதன் மூலம் , 5 ஆண்டு காலக்கெடுவில் எந்த நாளுக்கு எவ்வளவு வருமானம் வழங்கப்பட்டுள்ளது என்பதை நீங்கள் விரைவாக தீர்மானிக்க முடியும் .
ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் மற்றும் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு
ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் என்றால் என்ன என்பதை இப்போது நீங்கள் பார்த்திருக்கிறீர்கள் . வருவாயைக் கணக்கிடும் இந்த இரண்டு முறைகளுக்கும் இடையே உள்ள முக்கிய வேறுபாடுகளை கீழே உள்ள அட்டவணை எடுத்துக்காட்டுகிறது .
| விவரங்கள் | ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் | ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் |
| கணக்கீட்டு முறை | தற்போதைய தேதியில் முடிவடையும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்தில் ஒரு சொத்து வழங்கிய வருமானத்தை அளவிடுகிறது | கொடுக்கப்பட்ட காலக்கெடுவின் ஒவ்வொரு சாத்தியமான நாளிலும் ஒரு சொத்தின் சராசரி வருடாந்திர வருவாயை அளவிடுகிறது |
| இறுதிப்புள்ளி | இறுதிப்புள்ளி எப்போதும் தற்போதைய தேதியில் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது | கொடுக்கப்பட்ட காலக்கெடுவுக்குள் சாத்தியமான அனைத்து தொடக்க மற்றும் முடிவுப் புள்ளிகளுக்கும் வருமானம் கணக்கிடப்படுவதால் , இறுதிப்புள்ளி மாறக்கூடியது . |
| நெகிழ்வுத்தன்மை | இறுதிப் புள்ளி நிலையானது என்பதால் , இந்த முறை மிகவும் நெகிழ்வானது அல்ல | இந்த முறை மிகவும் நெகிழ்வானது , ஏனெனில் இது காலக்கெடுவிற்குள் சாத்தியமான அனைத்து புள்ளிகளையும் கருத்தில் கொள்கிறது |
| பயன் | ஒரு சொத்தின் செயல்திறனை விரைவாக மதிப்பீடு செய்ய பயனுள்ளதாக இருக்கும் | ஒரு சொத்தின் ஆழமான செயல்திறன் பகுப்பாய்வு செய்வதற்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும் |
| உணர்திறன் | ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு உணர்திறன் கொண்டதாக இருக்கலாம் | ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு குறைவான உணர்திறன் கொண்டவை |
| செயல்திறன் | குறுகிய கால வருமானம் மற்றும் சொத்தின் சமீபத்திய செயல்திறன் ஆகியவற்றை தீர்மானிக்க | ஒரு சொத்தின் நீண்ட கால நிலைத்தன்மையையும் செயல்திறனையும் தீர்மானிக்க |
| ஐடியல் | சமீபத்திய செயல்திறன் அடிப்படையில் விரைவான முடிவுகளை எடுப்பது | நீண்ட காலக் கண்ணோட்டத்துடன் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பது |
முடிவுரை
இதன் மூலம் , ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் மற்றும் ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் என்ன என்பதையும் அவை எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகின்றன என்பதையும் நீங்கள் இப்போது அறிந்திருக்க வேண்டும் . ஒரு சொத்தின் செயல்திறனைத் தீர்மானிக்க இந்த இரண்டு முறைகளும் உங்களுக்கு உதவக்கூடும் என்றாலும் , வருமானத்தின் அடிப்படையில் மட்டுமே முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பது சிறந்ததல்ல என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம் .
ஒரு முதலீட்டாளராக , உங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்கள் , ரிஸ்க் ப்ரொபைல் மற்றும் சொத்தில் முதலீடு செய்வது தொடர்பான கட்டணங்கள் போன்ற பிற காரணிகளையும் நீங்கள் பார்க்க வேண்டும் . நினைவில் வைத்து கொள்ளுங்கள் , முதலீடு செய்வதற்கு முன் அனைத்து அளவு மற்றும் தரமான காரணிகளில் ஒரு சொத்தை பகுப்பாய்வு செய்வது , நன்கு அறியப்பட்ட முதலீட்டு முடிவை எடுக்க உதவும் .
ஏஞ்சல்ஒன்மூலம்டிமேட்கணக்கைத்திறந்து, பங்குகள், எஸ்ஐபிகள் (SIPs), மியூச்சுவல்ஃபண்டுகள்போன்றபல்வேறுமுதலீட்டுவிருப்பங்களைஆராயுங்கள்.
FAQs
ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் இன் முதன்மை நன்மை என்ன?
முதலீட்டின் சமீபத்திய செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கான விரைவான மற்றும் எளிமையான வழியை டிரைலிங் ரிட்டர்ன்கள் வழங்குகின்றன, இது குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவில் அதன் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதை எளிதாக்குகிறது.
ட்ரெய்லிங் மற்றும் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களுக்கு இடையே உள்ள முக்கிய வேறுபாடு என்ன?
முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் ஒரு நிலையான தொடக்க மற்றும் முடிவு தேதியைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவுக்கான வருமானத்தை வழங்குகின்றன, அதேசமயம் ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவுக்குள் சாத்தியமான அனைத்து ஹோல்டிங் காலங்களுக்கும் வருமானத்தை வழங்குகிறது.
எந்தச் சூழ்நிலைகளில் ட்ரைலிங் ரிட்டர்ன்களைப் பயன்படுத்துவது மிகவும் பொருத்தமானது?
விரைவான மதிப்பீடுகள் மற்றும் ஒப்பீடுகளைச் செய்ய, ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ஒரு குறிப்பிட்ட தேதி வரை ஒரு சொத்து எவ்வாறு செயல்பட்டது என்பதை நீங்கள் அறிய விரும்பினால் அவை பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
நீண்ட கால முதலீடுகளை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது முதலீட்டாளர்கள் பின்தங்கிய வருமானம் அல்லது ரோலிங் ரிட்டர்ன்களைப் பயன்படுத்துகிறார்களா?
நீண்ட கால முதலீட்டு பகுப்பாய்விற்கு, பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் செல்வாக்கைக் குறைப்பதோடு, சொத்தின் செயல்திறனில் மிகவும் நிலையான மற்றும் வலுவான அளவை வழங்குவதால், ரோலிங் ரிட்டர்ன்களைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார்கள்.
குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ட்ரெயிலிங் அல்லது ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் அதிக உணர்திறன் உள்ளதா?
ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் நிலையான முடிவுத் தேதியைக் கொண்டிருப்பதால், அவை அதிக உணர்திறன் கொண்டவை மற்றும் குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களால் பாதிக்கப்படக்கூடியவை.
