ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் vs ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ்: முக்கிய வேறுபாடுகள்

ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போன்ற முதலீட்டு விருப்பம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்து கொள்ள , நீங்கள் பொதுவாக அதன் வருமானத்தைப் பாருங்கள் . ஆனால் வெவ்வேறு வகையான வருமானங்கள் உள்ளன , ஒவ்வொன்றும் அவற்றின் சொந்தக் கண்ணோட்டத்தை வழங்குகின்றன என்று நாங்கள் உங்களுக்குச் சொன்னால் என்ன செய்வது ?

ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்கள் மற்றும் ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் ஆகியவை முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சொத்தின் செயல்திறனை தீர்மானிக்கும் பொதுவான வழிகளில் இரண்டு . இந்த இரண்டு முறைகளைப் பற்றியும் தெரிந்துகொள்ளவும் , இரண்டுக்கும் இடையே உள்ள வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்ள , ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்கள் மற்றும் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களின் விரிவான ஒப்பீடுகளைப் பற்றி தெரிந்துகொள்ள தொடர்ந்து படிக்கவும்.

ட்ரைலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் என்றால் என்ன ?

ஒரு சொத்தின் செயல்திறனைத் தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் பல முறைகளில் ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் ஒன்றாகும் . தற்போதைய தேதி வரை ஒரு குறிப்பிட்ட காலவரையறையில் பெறப்பட்ட வருவாயை அளவிடுவது இதில் அடங்கும் .

முதலீட்டாளர்கள் , நிதி மேலாளர்கள் மற்றும் நிதி ஆய்வாளர்களால் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் சொத்தின் செயல்திறனை விரைவாக மதிப்பிடுவதற்கு இந்த முறை பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது , இது வாரங்கள் , மாதங்கள் அல்லது ஆண்டுகள் கூட இருக்கலாம் . மிகவும் பொதுவான சில காலகட்டங்கள் ஒரு மாதம் , மூன்று மாதங்கள் , ஆறு மாதங்கள் மற்றும் ஒரு வருடம் பின்தொடர்தல் . தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட காலம் எதுவாக இருந்தாலும் , இறுதித் தேதி எப்போதும் தற்போதைய தேதியாகவே இருக்கும் .

பின்தங்கிய வருமானத்தின் பல நன்மைகளில் ஒன்று , குறுகிய கால பகுப்பாய்விற்கு இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும் . இருப்பினும் , இந்த முறையின் குறுகிய கால தன்மை காரணமாக , இது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டதாக இருக்கலாம் . . 

ட்ரைலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் : ஒரு உதாரணம்

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் என்ன என்பதைப் பார்ப்பதற்கு முன் , முதலீட்டாளர்கள் ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் ஐ எவ்வாறு கணக்கிடுகிறார்கள் மற்றும் அது எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள ஒரு அனுமான உதாரணத்தைப் பார்ப்போம் .

ஜனவரி 17, 2021 அன்று ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்துள்ளீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம் . முதலீட்டின் போது , என்ஏவி ரூ 90 ஆக இருந்தது . ஜனவரி 17, 2024 நிலவரப்படி , நிதியின் தற்போதைய என்ஏவி ரூ 115 ஆகும் . நிதிக்கான இரண்டு வருட வருமானத்தை நீங்கள் அறிய விரும்புகிறீர்கள் .

அதைச் செய்ய , நீங்கள் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் என்ஏவி ஐ ஆண்டின் இறுதியில் உள்ள என்ஏவி இலிருந்து கழிக்க வேண்டும் , இதன் விளைவாக வரும் எண்ணிக்கையை ஆண்டின் தொடக்கத்தில் என்ஏவி ஆல் வகுத்து அதை 100 ஆல் பெருக்க வேண்டும் . 

சூத்திரத்தில் மேலே குறிப்பிட்டுள்ள புள்ளிவிவரங்களை மாற்றியமைத்தால் , மியூச்சுவல் ஃபண்டின் 2- வருட வருமானத்தைப் பெறுவோம் .

ட்ரெய்லிங் 2 ஆண்டு வருவாய் = {[(₹115 – ₹90) ÷ 90] * 100} = 27.77% 

ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் என்றால் என்ன ?

இப்போது நாம் ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் ஐ முடித்துவிட்டோம் , ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் எதைக் குறிக்கின்றன என்பதை விரைவாகப் பார்ப்போம் .

இரண்டு புள்ளிகளுக்கு இடையில் ஒரு சொத்து எவ்வளவு வளர்ந்துள்ளது என்பதை டிரேலிங் ரிட்டர்ன்கள் உங்களுக்குத் தெரிவிக்கும் அதே வேளையில் , ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவுக்குள் பல்வேறு ஹோல்டிங் காலகட்டங்களில் ஒரு சொத்து எவ்வளவு வளர்ந்துள்ளது என்பதைப் பற்றிய தகவலை ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் உங்களுக்கு வழங்குகின்றன .

ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் ஒரு காலக்கெடுவுக்குள் சாத்தியமான அனைத்து ஹோல்டிங் காலங்களையும் கருத்தில் கொள்வதால் , இது ஒரு சொத்தின் செயல்திறனைப் பற்றிய விரிவான மற்றும் விரிவான கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது . மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களைப் பயன்படுத்த விரும்புவதற்கான பல காரணங்களில் இதுவும் ஒன்றாகும் . ரோலிங் ரிட்டர்ன்களுக்கான மிகவும் பொதுவான கால கட்டங்கள் 3 ஆண்டுகள் மற்றும் 5 ஆண்டுகள் ஆகும் .

பிற முறைகளை விட ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் கொண்டிருக்கும் ஒரு முக்கிய நன்மை என்னவென்றால் , இது குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் ஏற்ற இறக்கங்களின் தாக்கத்தை மறுக்கிறது . ஏனென்றால் , ஒரு காலத்தில் பல ஹோல்டிங் காலங்களுக்கு சராசரி வருடாந்திர வருமானம் தேவைப்படுகிறது . மேலும் , பல்வேறு சந்தை நிலைகளில் முதலீடு எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்பட்டது என்பது பற்றிய சிறந்த யோசனையை இது வழங்குகிறது . 

ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் : ஒரு உதாரணம்

ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்ள , இங்கே ஒரு கற்பனையான காட்சி உள்ளது . நீங்கள் ஒரு ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம் , அதன் 2019 முதல் 2024 வரையிலான 4 வருட ரோலிங் ரிட்டர்ன்களைக் கணக்கிட விரும்புகிறீர்கள் . முதலில் நீங்கள் ஒரு தொடக்கப் புள்ளியைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும் . நீங்கள் ஜனவரி 1 ஆம் தேதியை தொடக்கத் தேதியாக தேர்வு செய்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம் . 

வருவாயைக் கணக்கிட , ஜனவரி 1, 2019 முதல் ஜனவரி 1, 2023 வரையிலான சராசரி வருடாந்திர வருவாயைக் கணக்கிட வேண்டும் . அது முடிந்ததும் , ஒரு நாள் முன்னோக்கிச் சென்று , ஜனவரி 2, 2019 முதல் வருவாயைக் கணக்கிடுங்கள் . ஜனவரி 2, 2023 வரை . பிறகு , மற்றொரு நாளுக்கு முன்னோக்கிச் சென்று , ஜனவரி 3, 2019 முதல் ஜனவரி 3, 2023 வரையிலான வருமானத்தைக் கணக்கிடுங்கள் . சாத்தியமான ஒவ்வொரு காலக்கெடுவும் முடியும் வரை இதைச் செய்து கொண்டே இருக்க வேண்டும் .

பின்னர் , 5 ஆண்டு காலப்பகுதியில் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்திறனைக் காட்சிப்படுத்த ஒரு வரைபடத்தில் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களைத் திட்டமிடுங்கள் . வரைபடத்தை கவனிப்பதன் மூலம் , 5 ஆண்டு காலக்கெடுவில் எந்த நாளுக்கு எவ்வளவு வருமானம் வழங்கப்பட்டுள்ளது என்பதை நீங்கள் விரைவாக தீர்மானிக்க முடியும் . 

ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் மற்றும் ரோலிங் ரிட்டர்ன்களுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு

ரோலிங் ரிட்டர்ன்கள் என்றால் என்ன என்பதை இப்போது நீங்கள் பார்த்திருக்கிறீர்கள் . வருவாயைக் கணக்கிடும் இந்த இரண்டு முறைகளுக்கும் இடையே உள்ள முக்கிய வேறுபாடுகளை கீழே உள்ள அட்டவணை எடுத்துக்காட்டுகிறது .

முடிவுரை

இதன் மூலம் , ட்ரெய்லிங் ரிட்டர்ன்ஸ் மற்றும் ரோலிங் ரிட்டர்ன்ஸ் என்ன என்பதையும் அவை எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகின்றன என்பதையும் நீங்கள் இப்போது அறிந்திருக்க வேண்டும் . ஒரு சொத்தின் செயல்திறனைத் தீர்மானிக்க இந்த இரண்டு முறைகளும் உங்களுக்கு உதவக்கூடும் என்றாலும் , வருமானத்தின் அடிப்படையில் மட்டுமே முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பது சிறந்ததல்ல என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம் .

ஒரு முதலீட்டாளராக , உங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்கள் , ரிஸ்க் ப்ரொபைல் மற்றும் சொத்தில் முதலீடு செய்வது தொடர்பான கட்டணங்கள் போன்ற பிற காரணிகளையும் நீங்கள் பார்க்க வேண்டும் . நினைவில் வைத்து கொள்ளுங்கள் , முதலீடு செய்வதற்கு முன் அனைத்து அளவு மற்றும் தரமான காரணிகளில் ஒரு சொத்தை பகுப்பாய்வு செய்வது , நன்கு அறியப்பட்ட முதலீட்டு முடிவை எடுக்க உதவும் .

ஏஞ்சல்ஒன்மூலம்டிமேட்கணக்கைத்திறந்து, பங்குகள், எஸ்ஐபிகள் (SIPs), மியூச்சுவல்ஃபண்டுகள்போன்றபல்வேறுமுதலீட்டுவிருப்பங்களைஆராயுங்கள்.

FAQs