जीआईएलटी फंड आवश्यक रूप से डेट फंड के रूप में सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं. यह नाम गिल्डेड-एज सर्टिफिकेट से आता है जो सरकारी बांड के लिए जारी किए जाते थे. Sebi के नियमों के अनुसार, gilt फंड को अपनी कुल संपत्तियों में से कम से कम 80% का निवेश सरकारी सिक्योरिटीज़ जनरेट करने में कहा जाता है. ये निवेश केंद्र और राज्य सरकार या ऐसे अन्य खर्चों द्वारा शुरू किए गए फंडिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट की ओर जाते हैं. भारत में गिल्ट फंड का क्या अर्थ है और गिल्ट फंड की बुनियादी बातें जानने के लिए पढ़ें.
गिल्ट फंड के प्रकार क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं?
भारत में दो प्रकार के गिल्ट फंड इस प्रकार हैं:
- आईएनई प्रकार में फंड होते हैं जो विभिन्न मेच्योरिटीज़ में सरकारी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं.
- अन्य प्रकार में उन फंड शामिल हैं जिनकी दस वर्ष की निरंतर मेच्योरिटी होती है. इन्हें 10 वर्ष की मेच्योरिटी अवधि के साथ सिक्योरिटीज़ में अपनी कुल एसेट का न्यूनतम 80% इन्वेस्ट करना होगा.
जैसा कि गिल्ट फंड कैसे काम करता है, भारत सरकार फंड की आवश्यकता होने पर रिज़र्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) से संपर्क करती है. न केवल भारत में केंद्रीय बैंकिंग संस्थान RBI है, बल्कि यह सरकार का बैंकर भी है. इस प्रकार RBI बैंकों या इंश्योरेंस कंपनियों जैसी अन्य फाइनेंशियल संस्थाओं से पूंजी उधार लेता है और इसे सरकार को उधार देता है. RBI सरकार को लोन की गई फंड के बदले फिक्स्ड-अवधि सरकारी सिक्योरिटीज़ जारी करता है. ये सरकारी सिक्योरिटीज़ हैं जो गिल्ट फंड के मैनेजर को फंड करते हैं और फिर सब्सक्राइब करते हैं.
मेच्योरिटी तक पहुंचने पर, सरकारी सिक्योरिटीज़ को पैसे के बदले जीआईएलटी फंड द्वारा वापस कर दिया जाता है. निवेशकों के लिए, जीआईएलटी फंड की अपील उत्कृष्ट रिटर्न की क्षमता और अपेक्षाकृत कम जोखिम वाली क्षमता में है. हालांकि, ध्यान दें कि गिल्ट फंड की परफॉर्मेंस ब्याज़ दर के मूवमेंट पर काफी निर्भर करती है, इसलिए जब ब्याज़ दरें कम हो जाती हैं तो गिल्ट फंड में इन्वेस्ट करना आदर्श है.
गिल्ट फंड में इन्वेस्ट करने के क्या लाभ हैं?
मध्यम रिटर्न प्राप्त करने की इच्छा रखने वाले जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर के लिए जीआईएलटी फंड को एक विश्वसनीय इन्वेस्टमेंट विकल्प माना जाता है. अगर आप गिल्ट फंड में इन्वेस्टमेंट करने पर विचार कर रहे हैं, तो यहां कुछ लाभ दिए गए हैं:
सरकारी सिक्योरिटीज़ का एक्सेस
रिटेल इन्वेस्टर को आमतौर पर कुछ सरकारी सिक्योरिटीज़ का सीधा एक्सपोजर नहीं मिलता है; जिसमें किसी भी व्यक्ति को इन्वेस्ट करना चाहता है, उसे सरकारी इंस्ट्रूमेंट तक एक्सेस मिल सकता है.
कमक्रेडिटजोखिम
सरकारी प्रतिभूतियों में कोई भी क्रेडिट जोखिम नहीं होता है, क्योंकि सरकार एक विश्वसनीय जारीकर्ता है और इसके दायित्वों पर चलने के लिए जाना जाता है, इस प्रकार इसे उस पहलू में न्यूनतम जोखिम निवेश बनाता है.
अच्छा रिटर्न
जिल्ट फंड आमतौर पर कम जोखिम पर उचित रिटर्न देते हैं और अल्पकालिक या मध्यम अवधि के इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों और प्लान वाले इन्वेस्टर के लिए उपयुक्त विकल्प हैं.
निवेश करने से पहले विचार करने योग्य कारक:
हालांकि यह कई लोगों के लिए आकर्षक विकल्प जैसा लग सकता है, लेकिन गिल्ट फंड के लिए प्रतिबद्ध होने से पहले सभी संबंधित कारकों पर विचार करना आवश्यक है:
इनमें शामिल जोखिम
जैसा कि कॉर्पोरेट बॉन्ड के विपरीत, गिल्ट फंड क्रेडिट जोखिम के साथ नहीं आते और सबसे अधिक लिक्विड फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं. हालांकि, गिल्ट फंड में ब्याज़ दर के जोखिम होते हैं. जब ब्याज़ दरें बढ़ जाती हैं, तो जीआईएलटी फंड की निवल एसेट वैल्यू (एनएवी) तेजी से बढ़ जाती है.
रिटर्न
12% तक जाने की क्षमता के बावजूद, गिल्ट फंड रिटर्न की गारंटी नहीं दी जाती है और ब्याज़ दर व्यवस्था के आधार पर अलग-अलग हो सकती है. इसलिए, ब्याज़ दर में कमी के दौरान निवेशकों को निवेश करने की सलाह दी जाती है. इसके अलावा, अपेक्षा यह है कि गिल्ट फंड अभी भी इक्विटी फंड की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, भले ही अर्थव्यवस्था स्लंप में हो.
शुल्क
जिल्ट फंड एक खर्च अनुपात लेते हैं, जो एक वार्षिक शुल्क है जिसमें संबंधित खर्च और फंड मैनेजर की फीस शामिल हैं. यह फंड के मैनेजमेंट के तहत औसत एसेट का एक प्रतिशत है. Sebi विनियमों के अनुसार, डेट फंड के खर्च अनुपात की अधिकतम सीमा 2.25% है, लेकिन ऑपरेटिंग लागत फंड मैनेजर की रणनीति के अनुसार अलग-अलग होती है.
मेच्योरिटी अवधि
अगर आप जीआईएलटी फंड में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो आपका इन्वेस्टमेंट क्षितिज कम से कम 3-5 वर्ष होना चाहिए, क्योंकि गिल्ट फंड पोर्टफोलियो की औसत मेच्योरिटी उसी अवधि के आसपास है.
इन्वेस्टमेंट के लक्ष्य
अगर आपके लक्ष्य मध्यम अवधि में हैं, तो आप गिल्ट फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं और देख सकते हैं कि ब्याज़ दरों की अस्थिरता आपके पक्ष में कैसे काम कर सकती है. अगर आप शॉर्ट-टर्म वेल्थ एक्युमुलेशन की तलाश कर रहे हैं, तो ऐसे समय में जहां मार्केट कम हो जाते हैं, आप अपेक्षाकृत सुरक्षित गिल्ट फंड का विकल्प चुन सकते हैं.
टैक्स
आपके इन्वेस्टमेंट से प्राप्त लाभ टैक्सेशन के अधीन हैं, जिसकी दर आपकी होल्डिंग अवधि पर निर्भर करती है, यानी: इन्वेस्टमेंट की अवधि. 3 वर्ष से कम की अवधि के दौरान किए गए लाभ शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) हैं. तीन वर्ष से अधिक समय के दौरान बनाए गए लाभ लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) हैं. निवेशकों को अपने गिल्ट फंड से एसटीसीजी प्राप्त होने के बाद इनकम टैक्स का भुगतान करने की उम्मीद है, और इंडेक्सेशन लाभों के साथ एलटीसीजी की टैक्स दर 20% फ्लैट होती है.
आपको ध्यान में रखने की आवश्यकता यहां दी गई है:
- गिल्ट फंड चुनते समय, इसमें शामिल विभिन्न मापदंडों के अनुसार अपने विकल्पों का आकलन करना सुनिश्चित करें; अपने लक्ष्य, इन्वेस्टमेंट क्षितिज और जोखिम क्षमता के बारे में अच्छी तरह से जानें.
- जीआईएलटी फंड के लिए डिफॉल्ट जोखिम शून्य हो सकता है, लेकिन ब्याज़ दर का जोखिम बहुत अधिक होता है. 10 वर्ष की मेच्योरिटी वाली सरकारी सुरक्षा को बेंचमार्क माना जाता है, और यह बॉन्ड मार्केट में टोन सेट करता है. व्यापारी कॉर्पोरेट और सरकारी बॉन्ड के बीच ब्याज़ दरों में अंतर की तुलना करते हैं, और 10 वर्ष की मेच्योरिटी बॉन्ड और अन्य सरकारी प्रतिभूतियों की तुलना करते हैं.
- म्यूचुअल फंड मैनेजर आमतौर पर एक विकल्प के रूप में जीआईएलटी फंड की सलाह नहीं देते हैं क्योंकि वे मान सकते हैं कि केवल पर्याप्त जानकारी वाले निवेशक ही इन फंड में निवेश कर सकेंगे, क्योंकि वे ब्याज़ दरों के मूवमेंट पर अत्यधिक निर्भर हैं.
- अगर आप ब्याज़ दर के उतार-चढ़ाव को ट्रैक करने की अपनी क्षमता को सुनिश्चित करते हैं, और अपनी एंट्री को समय दे सकते हैं और अच्छी तरह से बाहर निकल सकते हैं, तो ही gilt फंड चुनें.
तो संक्षेप में
सरकारी प्रतिभूतियां जैसे कि गिल्ट फंड अपनी उपज और उनकी कीमत के बीच एक व्यस्त संबंध प्रदर्शित करती हैं, और आरबीआई के निर्देशों के अनुसार गतिविधियां बदलती हैं. गिल्ट फंड के लिए ब्याज़ दरें पॉजिटिव होती हैं क्योंकि ऐसी स्कीम के एनएवी की कीमतों के साथ सिंक में भी वृद्धि होती है. इसलिए, चूंकि RBI ने कम करने की दरें शुरू की हैं, इसलिए पिछले वर्ष के दौरान gilt फंड बहुत अच्छे प्रदर्शन कर रहे हैं या इसलिए. गिल्ट फंड कुछ के लिए एक ट्रिकी इन्वेस्टमेंट हो सकते हैं – सुनिश्चित करें कि आप अपने विकल्पों को अच्छी तरह से रिसर्च करते हैं और फंड को अंतिम रूप देने से पहले उनकी तुलना करते हैं, या स्कीम में इन्वेस्ट करने से पहले ब्रोकर से परामर्श करते हैं.
