மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பெஞ்ச்மார்க் என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வது நீண்ட காலத்திற்கு செல்வத்தை உருவாக்க ஒரு சிறந்த வழியாகும் . இந்தியாவில் கிடைக்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் எண்ணிக்கையைக் கருத்தில் கொண்டு , உங்களுக்கு ஏற்ற ஃபண்டைத் தேர்ந்தெடுப்பது மிகவும் சவாலானதாக இருக்கும் . மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது நீங்கள் கவனிக்க வேண்டிய காரணிகளில் ஒன்று அதன் பெஞ்ச்மார்க்கிற்கு எதிரான அதன் செயல்திறன் . ஆனால் , மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ஒரு அளவுகோல் என்ன , அது எவ்வளவு முக்கியமானது ? அதைப் பற்றி தெரிந்துகொள்ள தொடர்ந்து படியுங்கள் .

பெஞ்ச்மார்க் என்றால் என்ன ?

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் சூழலில் , பெஞ்ச்மார்க் என்பது ஃபண்டின் செயல்திறனை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க ஒரு குறிப்புப் புள்ளியாகப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு குறியீடாகும் . மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஹவுஸ்கள் பொதுவாக தங்கள் நிதிகள் ஒவ்வொன்றிற்கும் ஒரு பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை ஒதுக்கி , ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் தங்கள் ஃபண்ட் பெஞ்ச்மார்க்குடன் ஒப்பிடுகையில் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்பட்டது என்பதை அளவிடுகிறது .

செக்யூரிட்டிஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா ( செபி ) வகுத்துள்ள விதிகளின்படி , இந்தியாவில் உள்ள ஒவ்வொரு மியூச்சுவல் ஃபண்டிற்கும் ஒரு பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை அறிவிப்பது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்களுக்கு கட்டாயமாகும் .

பெஞ்ச்மார்க்கிங்கின் முக்கியத்துவம்

ஒவ்வொரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஹவுஸின் முதன்மையான நோக்கம் , பரந்த சந்தையை விட தங்கள் நிதி அதிக வருமானத்தை உருவாக்குவதை உறுதி செய்வதாகும் . பெஞ்ச்மார்க்கிங் , ஃபண்ட் ஹவுஸ் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் இருவரையும் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் வருமானத்தை பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் எளிதாக ஒப்பிட்டுப் பார்க்க உதவுகிறது .

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட அதிக வருமானத்தை ஈட்டினால் , சந்தையை விஞ்சும் என்று கூறப்படுகிறது . மறுபுறம் , ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட குறைவான வருமானத்தை ஈட்டினால் , அது சந்தையின் செயல்திறன் குறைவாக இருப்பதாக கூறப்படுகிறது .

பெஞ்ச்மார்க்கின் முக்கியத்துவம் செயல்திறன் ஒப்பீட்டிற்கு அப்பாற்பட்டது . மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகளின் முக்கிய அம்சமாக தரப்படுத்தலை உருவாக்கும் வேறு சில காரணங்கள் இங்கே உள்ளன . .

• வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் பொறுப்புணர்வைக் கொண்டுவருகிறது

பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸ் மூலம் , முதலீட்டாளர்கள் சிறப்பாக செயல்படும் மற்றும் குறைவான செயல்திறன் கொண்ட நிதிகளை எளிதாக அடையாளம் காண முடியும் . இத்தகைய உயர் மட்ட வெளிப்படைத்தன்மை நிதி மேலாளர்களை அவர்களின் செயல்களில் அதிக கவனத்துடன் இருக்க ஊக்குவிக்கிறது மற்றும் தவறான நிர்வாகத்தின் விஷயத்தில் அவர்கள் பொறுப்பு என்பதை உறுதிப்படுத்துகிறது .

• ஆபத்துக்கள் பற்றிய நுண்ணறிவை வழங்குகிறது

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதில் உள்ள பல்வேறு அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகள் பற்றிய கூரிய நுண்ணறிவை முதலீட்டாளர்களுக்கு தரப்படுத்தல் வழங்குகிறது . எடுத்துக்காட்டாக , ஒரு நிதியானது பரந்த சந்தையை தொடர்ச்சியாக விஞ்சும் பட்சத்தில் ரிஸ்க் – டு – ரிவார்டு விகிதம் சாதகமானதாக இருக்கும் .

• முதலீட்டு உத்தி மற்றும் நிதி மேலாளரின் செயல்திறனை மதிப்பிட உதவுகிறது

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ஒரு அளவுகோலைக் கொண்டு , நிதி மேலாளரால் பயன்படுத்தப்படும் முதலீட்டு உத்தி செயல்படுகிறதா இல்லையா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் தீர்மானிக்க முடியும் . இது நிதி மேலாளரின் செயல்திறனைப் பற்றிய ஒரு யோசனையையும் அவர்களுக்கு வழங்குகிறது . உதாரணமாக , ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சில வருடங்களாக சந்தையில் தொடர்ந்து செயல்படாமல் இருந்தால் , அது ஃபண்ட் மேனேஜர் அல்லது ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு உத்தியின் தோல்வியின் அறிகுறியாக இருக்கலாம் .

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பெஞ்ச்மார்க் எப்படி வேலை செய்கிறது ?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது , பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் நிதி வழங்கிய முழுமையான வருமானத்தை மட்டுமே பார்க்க முனைகின்றனர் . இருப்பினும் , பல ஆண்டுகளாக நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பற்றிய யோசனையைப் பெற , நீங்கள் நிதியின் வருமானத்தை பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் ஒப்பிட வேண்டும் . மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பெஞ்ச்மார்க் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதற்கான கண்ணோட்டம் இங்கே உள்ளது .

• நிதி மேலாளர்கள் , நிதியின் முதலீட்டு உத்தி மற்றும் நோக்கங்களுக்குப் பொருத்தமான பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டைத் தேர்வு செய்கிறார்கள் .

• பலவிதமான உத்திகளைப் பயன்படுத்தி , நிதி மேலாளர்கள் தங்கள் நிதிக்காகத் தேர்ந்தெடுத்த பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டைக் கண்காணிக்க அல்லது விஞ்சுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன .

• முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஒப்பீட்டு செயல்திறனை ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்தில் அதன் வருமானத்தை பெஞ்ச்மார்க்கின் வருமானத்துடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் தீர்மானிக்க முடியும் .

• கூடுதலாக , மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளர்கள் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உதவுவதற்காக அறிக்கைகள் மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் பொருட்களில் உள்ள அளவுகோலுடன் தொடர்புடைய தங்கள் செயல்திறனை அடிக்கடி தெரிவிக்கின்றன .

வரையறைகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை இப்போது நீங்கள் அறிந்திருக்கிறீர்கள் , நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய வேறு சில கருத்துகள் உள்ளன . நிதி மேலாளர்கள் , சில சூழ்நிலைகளில் , நிதிக்கான அளவுகோலை மாற்றலாம் . இத்தகைய மாற்றம் பெரும்பாலும் நிதியின் முதலீட்டு உத்தியில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் அல்லது சந்தை சூழலில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் காரணமாகும் .

மேலும் , செயல்திறன் ஒப்பிடுவதற்கு வரையறைகள் பயனுள்ளதாக இருக்கும் போது , தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அளவுகோல் எப்போதும் நிதியின் சொத்து ஒதுக்கீடு அல்லது முதலீட்டு உத்தியை முழுமையாகப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தாது என்பதை நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும் .

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் பெஞ்ச்மார்க்கின் நன்மைகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் அளவுகோல்களைப் பயன்படுத்துவது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிதி மேலாளர்கள் இருவருக்கும் ஏராளமான நன்மைகளை வழங்குகிறது . சில முக்கிய நன்மைகளின் விரைவான கண்ணோட்டம் இங்கே .

• செயல்திறன் மதிப்பீடு

நீங்கள் ஏற்கனவே மேலே பார்த்தது போல் , முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிதி மேலாளர்கள் இருவருக்கும் வரையறைகள் வழங்கும் மிகத் தெளிவான நன்மை செயல்திறன் மதிப்பீடு ஆகும் . அத்தகைய மதிப்பீடு , நிதியானது அதன் அளவுகோலுடன் ஒப்பிடுகையில் எவ்வாறு செயல்பட்டது என்பதன் அடிப்படையில் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது .

• பொறுப்பு

பெஞ்ச்மார்க் பொறுப்புக்கூறலின் அளவை உருவாக்குகின்றன . நிதி மேலாளர் கூறப்பட்ட நோக்கங்கள் மற்றும் எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்கிறாரா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் எளிதாக மதிப்பீடு செய்யலாம் மற்றும் அவர்களின் முதலீடுகள் தொடர்பாக மேலும் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்கலாம் . .

• ரிஸ்க் மதிப்பீடு

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் அபாயத்தை மதிப்பிடுவதற்கும் பெஞ்ச்மார்க் உதவுகின்றன . கண்காணிப்புப் பிழை , ஒரு நிதியின் செயல்திறன் அதன் அளவுகோலுடன் எவ்வளவு நெருக்கமாக ஒத்துப்போகிறது என்பதை அளவிடும் மெட்ரிக் , சந்தையுடன் தொடர்புடைய நிதியின் அபாயத்தைப் பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது .

• போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வாறு பன்முகப்படுத்தப்படுகிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பிடுவதற்கு வரையறைகள் உதவுகின்றன . ஃபண்டின் கலவையை பெஞ்ச்மார்க் உடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் , முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் விரும்பிய அளவிலான பல்வகைப்படுத்தலுடன் நிதி எவ்வளவு நன்றாக இணைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதை புரிந்து கொள்ள முடியும் .

அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டிற்கு எதிராக மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறனை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது ?

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்திறனை அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் அளவிடுவது எளிது . நீங்கள் செய்ய வேண்டியதெல்லாம் , ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மூலம் உருவாக்கப்பட்ட வருமானத்தை எடுத்துக் கொள்ள வேண்டும் . பிறகு , மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சிறப்பாகச் செயல்பட்டதா , குறைவாகச் செயல்பட்டதா அல்லது பெஞ்ச்மார்க்கிற்கு இணங்குகிறதா என்பதைச் சரிபார்க்க , அதே காலகட்டத்தில் பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸ் உருவாக்கிய வருமானத்துடன் முடிவை ஒப்பிட்டுப் பாருங்கள் .

சிஏஜிஆர்: மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறனை அதன் அளவுகோலுடன் அளவிடும் போது , பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் முழுமையான வருமானத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர் . இருப்பினும் , முழுமையான வருவாயைப் பயன்படுத்துவது எப்போதும் துல்லியமான படத்தை உங்களுக்கு வழங்காது . கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் ( சிஏஜிஆர் ), மறுபுறம் , ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மூலம் கிடைக்கும் வருமானத்தின் மிகவும் துல்லியமான அளவீடு ஆகும் , ஏனெனில் இது முதலீட்டின் கால அளவைக் கணக்கிடுகிறது .

உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறன் கணக்கீடுகளில் பெஞ்ச்மார்க்கை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான ஒரு கற்பனையான உதாரணம் இங்கே உள்ளது .

நீங்கள் புளூ சிப் ஈக்விட்டி ஃபண்டில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம் . நிதிக்கான அளவுகோல் பரந்த சந்தை நிஃப்டி 50 இன்டெக்ஸ் ஆகும் . மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வருமானம் ( சிஏஜிஆர் ) 1 ஆண்டு , 3 ஆண்டு மற்றும் 5 ஆண்டு காலங்களில் முறையே 8%, 12% மற்றும் 14% ஆகும் .

இதேபோல் , அதே 1 ஆண்டு , 3 ஆண்டு மற்றும் 5 ஆண்டு காலகட்டங்களில் நிஃப்டி 50 குறியீட்டின் வருமானம் ( சிஏஜிஆர் ) முறையே 7%, 11% மற்றும் 12% ஆகும் . நீங்கள் பார்க்க முடியும் என , ப்ளூ – சிப் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் தொடர்ந்து அதன் அளவுகோலை விஞ்சுகிறது , இது கருத்தில் கொள்ள ஒரு நல்ல முதலீட்டு விருப்பமாக உள்ளது .

நிதி விகிதங்கள் : மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிபுணர்கள் ஒரு நிதியின் செயல்திறனை அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டிற்கு எதிராக அளவிட சில நிதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்துவதாக அறியப்படுகிறது . பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் மூன்று விகிதங்கள் ஆல்பா , பீட்டா மற்றும் ஆர் – ஸ்கொயர் . இந்த அளவீடுகள் ஒவ்வொன்றின் சுருக்கமான கண்ணோட்டம் மற்றும் அவை எதைக் குறிக்கின்றன .

• ஆல்பா

ஆல்பா என்பது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அதன் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயுடன் ஒப்பிடும் போது உருவாக்கும் அதிகப்படியான வருவாயைக் குறிக்கும் அளவீடு ஆகும் . ஒரு நேர்மறை ஆல்பா , நிதி எதிர்பார்த்த வருவாயை விட சிறப்பாக செயல்பட்டதைக் குறிக்கிறது , அதேசமயம் எதிர்மறை ஆல்பா நிதி குறைவாகச் செயல்படுவதைக் குறிக்கிறது . மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறனை அளவிட மெட்ரிக்கைப் பயன்படுத்துவதைத் தவிர , பல முதலீட்டாளர்கள் நிதி மேலாளரின் திறமையைப் பற்றிய நுண்ணறிவுகளைப் பெறவும் இதைப் பயன்படுத்துகின்றனர் .

• பீட்டா

பீட்டா என்பது பரந்த சந்தையுடன் தொடர்புடைய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் ஏற்ற இறக்கம் அல்லது முறையான அபாயத்தை அளவிடும் அளவீடு ஆகும் . பரந்த சந்தையின் இயக்கத்திற்கு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எவ்வளவு உணர்திறன் கொண்டது என்பதை இது உங்களுக்குத் தருகிறது . 1 இன் பீட்டாவானது , மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சந்தையுடன் இணைந்து நகரக்கூடும் என்று கூறுகிறது . 1 க்கும் அதிகமான பீட்டா , பரந்த சந்தையை விட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மிகவும் நிலையற்றது என்று கூறுகிறது , அதே சமயம் 1 க்கும் குறைவான பீட்டா , சந்தையை விட நிதி குறைந்த நிலையற்றது என்று கூறுகிறது .

• ஆர் – ஸ்கொயர்

ஆர் – ஸ்கொயர் என்பது ஒரு புள்ளியியல் அளவீடு ஆகும் , இது நிதியின் செயல்திறன் மற்றும் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டிற்கு இடையே உள்ள தொடர்பைப் பற்றிய நுண்ணறிவை உங்களுக்கு வழங்குகிறது . ஆர் – ஸ்கொயர் வரம்புகள் 0 முதல் 100 வரை இருக்கும் , 0 என்பது நிதிக்கும் அதன் அளவுகோலுக்கும் இடையே பூஜ்ஜிய தொடர்பைக் குறிக்கிறது மற்றும் 100 முழுமையான தொடர்பைக் குறிக்கிறது . ஒரு உயர் ஆர் – ஸ்கொயர் , நிதியானது செயல்திறனில் அளவுகோலை நெருக்கமாகப் பின்பற்றுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது .

முடிவுரை

இதன் மூலம் , மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ஒரு அளவுகோல் என்ன என்பதையும் அதன் முக்கியத்துவத்தையும் நீங்கள் இப்போது அறிந்து கொள்ள வேண்டும் . சுருக்கமாக , பென்ச்மார்க்கிங் என்பது நிதி நிறுவனங்கள் மேற்கொள்ளும் ஒரு முக்கியமான பயிற்சியாகும் . இது நிதியின் செயல்திறனை எளிதாக மதிப்பிட உங்களை அனுமதிக்கிறது , சிறந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது . கூடுதலாக , இது நிதி நிறுவனங்களை மிகவும் வெளிப்படையானதாகவும் , அவர்களின் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளுக்கு பொறுப்பேற்கவும் ஊக்குவிக்கிறது .

FAQs