మ్యూచువల్ ఫండ్ లో సమాచార నిష్పత్తి (ఐఆర్) ఎంత?

ఇన్వెస్టర్లు నిష్పత్తి విశ్లేషణ యొక్క కీలకమైన అభ్యాసంపై ఆధారపడతారు. ఈ నిష్పత్తులు చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు నిర్ణయం తీసుకునే ప్రక్రియలకు మూలస్తంభం, ఇది అనేక రకాల పెట్టుబడి సాధనాలను నియంత్రిస్తుంది. 

ఈ నిష్పత్తులు ప్రతి ఒక్కటి ఒక కటకంగా పనిచేస్తాయి, ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లపై సూక్ష్మమైన అంతర్దృష్టులను అందిస్తాయి. పోర్ట్ ఫోలియో యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడులను అంచనా వేసే అటువంటి ఒక మెట్రిక్ ఇన్ఫర్మేషన్ రేషియో, దీనిని అప్రైజల్ రేషియో అని కూడా పిలుస్తారు. 

ఈ వ్యాసంలో, సమాచార నిష్పత్తి యొక్క అర్థం మరియు ప్రాముఖ్యతను మనం అర్థం చేసుకుంటాము. మేము సమాచార నిష్పత్తి యొక్క పనితీరును మరియు పెట్టుబడిదారుగా మీరు దానిని ఎలా ఉపయోగించవచ్చో కూడా పరిశీలిస్తాము.

సమాచార నిష్పత్తి ఎంత?

ఇన్ఫర్మేషన్ రేషియో అనేది ఒక పోర్ట్ఫోలియో లేదా ఫైనాన్షియల్ అసెట్ దాని రాబడుల అస్థిరతను పరిగణనలోకి తీసుకునేటప్పుడు ఎంచుకున్న బెంచ్మార్క్కు సంబంధించి ఎలా పనిచేస్తుందో అంచనా వేయడానికి ఒక కొలత.

సాధారణంగా, ఈ బెంచ్మార్క్ నిఫ్టీ 50 వంటి మార్కెట్ ఇండెక్స్ ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది, అయినప్పటికీ ఇది ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమ లేదా మార్కెట్ రంగానికి ప్రత్యేకమైన సూచికకు కూడా సంబంధించినది. ఇన్ఫర్మేషన్ రేషియో అనేది ఒక పోర్ట్ ఫోలియో లేదా అసెట్ ఇండెక్స్ యొక్క రాబడులతో ఏ మేరకు సరిపోలుతుంది మరియు మెరుగ్గా ఉంటుందో అంచనా వేస్తుంది.

ఈ మెట్రిక్ బెంచ్మార్క్ యొక్క రాబడులను అధిగమించడంలో పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహించగల స్థిరత్వం స్థాయిపై అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది. ఈ నిష్పత్తిలో ప్రామాణిక విచలనం అని పిలువబడే ఒక మూలకం ఉంటుంది, దీనిని తరచుగా ట్రాకింగ్ దోషం అని పిలుస్తారు.

ఇక్కడ, ట్రాకింగ్ దోషం ఒక పోర్ట్ఫోలియో స్థిరంగా దాని బెంచ్మార్క్ యొక్క రాబడిని అధిగమించగలదా అని వెల్లడిస్తుంది. ట్రాకింగ్ దోషం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, పోర్ట్ ఫోలియో స్థిరమైన పనితీరును ప్రదర్శిస్తుందని ఇది సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, అధిక ట్రాకింగ్ దోషం మరింత అస్థిర పనితీరును సూచిస్తుంది.

సమాచార నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి ఫార్ములా

సమాచార నిష్పత్తి (ఐఆర్) = (పోర్ట్ ఫోలియో రిటర్న్ – బెంచ్ మార్క్ రిటర్న్) / ట్రాకింగ్ దోషం

ఫార్ములా యొక్క ప్రతి భాగం దేనికి ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుందో ఇక్కడ ఉంది:

1. పోర్ట్ ఫోలియో రిటర్న్: ఇది ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో పెట్టుబడి పోర్ట్ ఫోలియో ఆర్జించిన రాబడి, దీనిని సాధారణంగా శాతం పరంగా కొలుస్తారు.
2. బెంచ్మార్క్ రిటర్న్: ఇది ఇలాంటి పెట్టుబడి యొక్క ఆశించిన లేదా సగటు రాబడిని సూచిస్తుంది, ఇది తరచుగా పోర్ట్ఫోలియో యొక్క పెట్టుబడి వ్యూహానికి దగ్గరగా అద్దం పట్టే సూచిక. భారత సందర్భంలో నిఫ్టీ 50ని కామన్ బెంచ్ మార్క్ గా పరిగణించవచ్చు.
3. ట్రాకింగ్ దోషం: బెంచ్ మార్క్ తో పోలిస్తే పోర్ట్ ఫోలియో అదనపు రాబడుల ప్రామాణిక విచలనాన్ని ఇది కొలుస్తుంది. ఇది పోర్ట్ఫోలియో బెంచ్మార్క్ను ఎంత స్థిరంగా అధిగమించింది లేదా తక్కువ పనితీరు కనబరుస్తుందనే దానిపై అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది.

సమాచార నిష్పత్తి యొక్క ఉదాహరణ

ప్రధానంగా ఈక్విటీ మార్కెట్లో ఇన్వెస్ట్ చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును మీరు అంచనా వేస్తున్నారనుకుందాం. నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్ఎస్ఈ)లో టాప్ 50 స్టాక్స్ పనితీరును సూచించే నిఫ్టీ 50 ఈ ఫండ్ బెంచ్మార్క్.

పోర్ట్ ఫోలియో రిటర్న్స్: గత ఏడాది మ్యూచువల్ ఫండ్ 15% రాబడిని ఇచ్చింది.

బెంచ్మార్క్ రిటర్న్స్: ఇదే కాలంలో నిఫ్టీ 50 ఇండెక్స్ 12 శాతం రాబడిని అందించింది.

ట్రాకింగ్ దోషం: నిఫ్టీ 50తో పోలిస్తే మ్యూచువల్ ఫండ్ రాబడుల అస్థిరతను కొలిచే ట్రాకింగ్ దోషం 8 శాతంగా లెక్కిస్తారు.

ఇప్పుడు, మనం సమాచార నిష్పత్తిని లెక్కిద్దాం:

సమాచార నిష్పత్తి (ఐఆర్) = (15% – 12%) / 8% = 0.375

ఈ ఉదాహరణలో, సమాచార నిష్పత్తి (ఐఆర్) 0.375. 

అంటే ట్రాకింగ్ లోపం (అస్థిరత) యొక్క ప్రతి యూనిట్కు, మ్యూచువల్ ఫండ్ పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే 0.375 యూనిట్ల అదనపు రాబడిని ఉత్పత్తి చేశారు.

సమాచార నిష్పత్తిని వివరించడం

• 0 కంటే ఎక్కువ సమాచార నిష్పత్తి రిస్క్-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన పోర్ట్ఫోలియో బెంచ్మార్క్ను అధిగమించిందని సూచిస్తుంది. మా ఉదాహరణలో, రిస్క్ (అస్థిరత) స్థాయిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, నిఫ్టీ 50 తో పోలిస్తే మ్యూచువల్ ఫండ్ అధిక రాబడిని అందించింది.

• అధిక సమాచార నిష్పత్తి పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ నైపుణ్యం కలిగిన పెట్టుబడి నిర్ణయాల ద్వారా విలువను జోడించారని సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, తక్కువ లేదా ప్రతికూల సమాచార నిష్పత్తి తీసుకున్న రిస్క్తో పోలిస్తే పోర్ట్ఫోలియో బెంచ్మార్క్ను తక్కువగా చూపించిందని సూచిస్తుంది.

సమాచార నిష్పత్తి ఏవిధంగా ఉపయోగపడుతుంది?

1. పోర్ట్ ఫోలియో మేనేజర్ల మూల్యాంకనం: ఇన్వెస్టర్లు తమ పెట్టుబడులను నిర్వహించడానికి తరచుగా పోర్ట్ ఫోలియో మేనేజర్లపై ఆధారపడతారు. మార్కెట్ లేదా ఎంచుకున్న బెంచ్ మార్క్ కంటే ఎక్కువ రాబడులను సృష్టించడంలో మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి సమాచార నిష్పత్తి సహాయపడుతుంది. వివిధ పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ల సమాచార నిష్పత్తిని పోల్చడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు బాగా సమతుల్య స్థాయి రిస్క్తో స్థిరంగా మార్కెట్ను అధిగమించేవారిని గుర్తించవచ్చు. 
2. రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడులు: ఇన్ఫర్మేషన్ రేషియో యొక్క ముఖ్యమైన సూక్ష్మాంశాలలో ఒకటి రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడులపై దృష్టి పెట్టడం. ఇది ఒక పోర్ట్ఫోలియో ఎంత లాభపడిందో మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకోదు; ఆ లాభాలను సాధించడానికి తీసుకునే రిస్క్ ను కూడా ఇది లెక్కిస్తుంది. ఒక పెట్టుబడిదారుగా, అధిక రాబడులు ఎల్లప్పుడూ మెరుగ్గా ఉండవు కాబట్టి ఇది చాలా అవసరం. ఇన్వెస్టర్లు రిస్క్ ను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడులను అందించే పోర్ట్ఫోలియోలను గుర్తించడంలో సమాచార నిష్పత్తి సహాయపడుతుంది.
3. కస్టమైజ్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజీస్: వేర్వేరు ఇన్వెస్టర్లు విభిన్న రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ లక్ష్యాలను కలిగి ఉంటారు. కొందరు మూలధన పరిరక్షణకు ప్రాధాన్యమిస్తే, మరికొందరు దూకుడు వృద్ధిని కోరుకుంటారు. ఇన్ఫర్మేషన్ రేషియో పెట్టుబడిదారులను వారి రిస్క్ ప్రాధాన్యతల ఆధారంగా వారి పెట్టుబడి వ్యూహాలను అనుకూలీకరించడానికి అనుమతిస్తుంది. ఉదాహరణకు, తక్కువ రిస్క్తో స్థిరమైన రాబడి కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారుడు తక్కువ సమాచార నిష్పత్తితో కానీ తక్కువ అనుబంధ రిస్క్ ఉన్న పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ లేదా వ్యూహాన్ని ఎంచుకోవచ్చు.
4. బెంచ్మార్క్ పోలిక: ఇన్వెస్టర్లు తమ పెట్టుబడుల పనితీరును అంచనా వేయడానికి తరచుగా బెంచ్మార్క్లను ఉపయోగిస్తారు. ఇన్ఫర్మేషన్ రేషియో ఒక పోర్ట్ ఫోలియో యొక్క పనితీరును బెంచ్ మార్క్ తో పోల్చడానికి ఒక సూక్ష్మమైన మార్గాన్ని అందిస్తుంది. పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ బెంచ్మార్క్ను అధిగమించడం ద్వారా విలువను జోడిస్తున్నారా లేదా బెంచ్మార్క్ను నిశితంగా ట్రాక్ చేసే నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వ్యూహంతో వారు మెరుగ్గా ఉన్నారా అని అర్థం చేసుకోవడానికి ఈ పోలిక పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడుతుంది.
5. దీర్ఘకాలిక దృక్పథం: పెట్టుబడిదారుడికి దీర్ఘకాలిక దృక్పథం కీలకం. ఇన్ఫర్మేషన్ రేషియో ఒక పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క స్థిరత్వాన్ని దీర్ఘకాలంలో రాబడిని అందించడంలో వెల్లడిస్తుంది. స్వల్పకాలిక అదృష్టం మరియు స్థిరమైన నైపుణ్యం మధ్య తేడాను గుర్తించడానికి పెట్టుబడిదారులు సమాచార నిష్పత్తిని ఉపయోగించవచ్చు. 

ఐఆర్ యొక్క పరిమితులు ఏమిటి?

పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ పనితీరును అంచనా వేయడానికి సమాచార నిష్పత్తి ఒక విలువైన కొలమానం అయినప్పటికీ, దాని పరిమితులు ఉన్నాయి. ఈ మెట్రిక్ ఉపయోగించేటప్పుడు ఈ పరిమితుల గురించి తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.

• బెంచ్ మార్క్ ఛాయిస్ పై ఆధారపడటం: ఇన్ఫర్మేషన్ రేషియో ఎక్కువగా ఎంచుకున్న బెంచ్ మార్క్ పై ఆధారపడి ఉంటుంది. బెంచ్మార్క్లో మార్పు గణనీయంగా భిన్నమైన నిష్పత్తులకు దారితీస్తుంది, పోలికలను గమ్మత్తుగా చేస్తుంది. బెంచ్ మార్క్ యొక్క సముచితతను జాగ్రత్తగా పరిశీలించడం చాలా ముఖ్యం.

• షార్ట్ టర్మ్ ఫోకస్: స్వల్పకాలిక హెచ్చుతగ్గులకు సున్నితత్వం కారణంగా ఈ నిష్పత్తి స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులకు మరింత ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు, ఇది పనితీరు యొక్క ఖచ్చితమైన అంచనాను అందించకపోవచ్చు.

• అస్థిరత సున్నితత్వం: సమాచార నిష్పత్తి పోర్ట్ ఫోలియో అస్థిరతకు సున్నితంగా ఉంటుంది. అధిక అస్థిరత కొన్నిసార్లు మెరుగైన నిష్పత్తికి దారితీస్తుంది, ఇది తప్పనిసరిగా మెరుగైన నిర్వహణ నైపుణ్యాలను సూచించకపోవచ్చు.

• నో రిస్క్-ఫ్రీ రేటు పరిగణన: షార్ప్ నిష్పత్తి మాదిరిగా కాకుండా, సమాచార నిష్పత్తి రిస్క్-ఫ్రీ రేటును పరిగణనలోకి తీసుకోదు, ఇది రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని అంచనా వేసేటప్పుడు తప్పుగా అర్థం చేసుకోవడానికి దారితీస్తుంది.

• డైవర్సిఫికేషన్ అసెస్ మెంట్ లేకపోవడం: ఈ మెట్రిక్ డైవర్సిఫికేషన్ ను అంచనా వేయదు. ఇన్వెస్టర్లందరికీ సరిపోని, ప్రమాదకరమైన బెట్టింగ్ ల ద్వారా మేనేజర్ అధిక సమాచార నిష్పత్తిని సాధించవచ్చు.

మంచి సమాచార నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

మంచి సమాచార నిష్పత్తి (ఐఆర్) సాధారణంగా 0.5 కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఇది పెట్టుబడి లేదా పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ తీసుకున్న నష్టాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్న తర్వాత మార్కెట్ బెంచ్మార్క్ను అధిగమించే రాబడిని సృష్టిస్తున్నారని సూచిస్తుంది. 

ఐఆర్ ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే అంత మంచిది, ఎందుకంటే ఇది మార్కెట్ కదలికలకు ఆపాదించదగిన దానికంటే ఎక్కువ విలువను స్థిరంగా అందించే మేనేజర్ సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది. 0.5 కంటే తక్కువ ఐఆర్ మార్కెట్ ను అధిగమించడానికి మేనేజర్ వారి నైపుణ్యాలను సమర్థవంతంగా ఉపయోగించుకోకపోవచ్చని సూచిస్తుంది, ఇది తక్కువ అనుకూలమైన పెట్టుబడి ఎంపికగా మారుతుంది. 

అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడుల కోసం 0.5 కంటే ఎక్కువ సమాచార నిష్పత్తులు ఉన్న వ్యూహాలు లేదా మేనేజర్లను కోరుకుంటారు.

సమాచార నిష్పత్తి వర్సెస్ షార్ప్ నిష్పత్తి

FAQs

ఈ వ్యాసం కేవలం విద్యా ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే వ్రాయబడింది. కోట్ చేసిన సెక్యూరిటీలు ఉదాహరణలు మాత్రమే, సిఫార్సులు కావు.