மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் என்ஏவி (NAV)என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் என்ஏவி (NAV) என்றால் என்ன என்று யோசிக்கிறீர்களா? தெரிந்து கொள்ள, தொடர்ந்து படிக்கவும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டு என்ஏவி (NAV) என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்டு நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV), ஃபண்டின் ஒரு யூனிட் விலையை அளவிடுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறினால், என்ஏவி (NAV) என்பது, முதலீட்டாளர்கள் ஏஎம்சி (AMC) யில் இருந்து யூனிட்களை வாங்கவோ அல்லது ரெடீம் செய்யவோ முடியும் விலையாகும். இது மியூச்சுவல் ஃபண்டின் உள்ளார்ந்த மதிப்பாகும்.

பொதுவாக நிதி நிறுவனங்கள் ரூ. 10 அடிப்படை விலையில் மியூச்சுவல் ஃபண்டு யூனிட்களை வெளியிடுகின்றன. நிதி நிர்வாகத்தின் கீழ் அதன் சொத்துக்களின் மதிப்பை வளர்க்கும்போது இந்த மதிப்பு அதிகரிக்கிறது. அதேபோல், மூலதனத்தின் சந்தை மதிப்பு குறையும்போது என்ஏவி (NAV) மதிப்பு குறையக்கூடும். இவ்விதத்தில் என்ஏவி (NAV) ஒரு ஃபண்டின் உண்மையான மதிப்பை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது.

இது என்ஏவி (NAV) ஒரு பங்கின் சந்தை விலையைப் போன்றது என்பதைக் குறிக்கிறதா? கண்டுபிடிக்கலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் என்ஏவி (NAV)

என்ஏவி (NAV) (நிகர சொத்து மதிப்பு) என்பது, ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டு திட்டத்தின் செயல்திறனை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படும் முக்கிய மெட்ரிக்குகளில் ஒன்றாகும். மியூச்சுவல் ஃபண்டின் இறுதி வருமானம் என்ஏவி-யின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது, மற்றும் என்ஏவி (NAV)- இன்படி உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பு மாறுகிறது. ஒரு திட்டத்தில் கொடுக்கப்பட்ட தேதியில் கிடைக்கக்கூடிய எண்ணிக்கையிலான யூனிட்கள் மூலம் பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பை பிரிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டின் யூனிட் மதிப்பை இது பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது. ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோவின் வைத்திருப்புக்கள் மாறும்போது ஃபண்டின் இந்த என்ஏவி (NAV) மாறுகிறது.

க்ளோஸ்டு-எண்ட் ஃபண்டுகளில் என்ஏவி (NAV) மற்றும் ஓபன்-எண்ட் ஃபண்டுகள்

• ஒரு ஓபன் எண்ட் ஃபண்டுக்கு வரம்பில்லாத அளவிற்கு யூனிட்கள் வழங்கப்படுகின்றன. இந்த ஃபண்டுகள் பரிமாற்றத்தில் டிரேடிங் செய்யப்படவில்லை; அவற்றின் என்ஏவி (NAV) மதிப்பு பங்குகள் போன்றே நாள் முழுவதும் மாறாது. செபி (SEBI) – இன் வழிகாட்டுதல்களின்படி, ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் என்ஏவி (NAV) டிரேடிங் நேரங்களுக்குப் பிறகு, நாள் முடிவில் கணக்கிடப்படுகிறது.
• பங்குச் சந்தையில் பங்குகள் போன்ற க்ளோஸ்டு-எண்ட் ஃபண்டுகள் டிரேடு. அவற்றின் NAV உடன் ஒப்பிடும்போது பிரீமியம் அல்லது தள்ளுபடி மதிப்பில் டிரேடிங் செய்யலாம்.

என்ஏவி (NAV) மற்றும் சந்தை விலைக்கு இடையிலான வேறுபாடு யாவை?

என்ஏவி (NAV) ஒரு பங்கு விலைக்கு ஒத்ததாக இருக்கிறது என்று நீங்கள் நினைக்கலாம், ஏனெனில் அவை இரண்டும் அந்தந்த நிதி/நிறுவனத்தின் மதிப்பைப் பிரதிபலிக்கின்றனர், இது இது அது மாதிரியானது அல்ல>. விநியோகம் மற்றும் கோரிக்கை இயக்கவியல்களால் நிர்ணயிக்கப்படும் பங்கு விலையைப் போலல்லாமல், பொறுப்புக்கள் மற்றும் நிதி செலவினங்களை காரணித்த பின்னர், என்ஏவி (NAV) பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளது.

கூடுதலாக, ஒரு ஃபண்டின் என்ஏவி (NAV) அதன் எதிர்கால செயல்திறனைக் குறிக்காது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலைக்கு மாறாக உள்ளது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் வாய்ப்புகளை சிறப்பாக உள்ளது.

அதிகரித்த கோரிக்கையின் காரணமாக மியூச்சுவல் ஃபண்டின் என்ஏவி (NAV) மதிப்பு அதிகரிக்கவில்லை. ஏயுஎம் (AUM) சந்தை மதிப்பு அதிகரிக்கும் போது மட்டுமே இந்த மதிப்பு உயரும்.

இறுதியாக, பங்கு விலை போன்ற டைனமிக் ஆக இருப்பதற்கு பதிலாக, சந்தைகள் மூடப்பட்ட ஒரு நாளின் இறுதியில் என்ஏவி (NAV) கணக்கிடப்படுகிறது.

என்ஏவி (NAV) எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது?

என்ஏவி (NAV) ஒரு பங்கு விலையைப் போலல்ல என்று இப்போது நமக்குத் தெரியும், என்ஏவ(NAV)-ஐ நாம் எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

முதன்மையாக, ஒரு ஃபண்டின்ஃபண்டின் என்ஏவி(NAV)-ஐ இரண்டு வழிமுறைகளால் கணக்கிடலாம்: பொது என்ஏவி (NAV) கணக்கீடு மற்றும் தினசரி என்ஏவி (NAV) கணக்கீடு. நாங்கள் அவற்றை கீழே விளக்குகிறோம்

பொது என்ஏவி (NAV) கணக்கீடு

பொது என்ஏவி (NAV) கணக்கீட்டை புரிந்துகொள்வதற்கான சிறந்த வழி ஒரு உதாரணத்தின் மூலம்தான். ஒரு மாதத்திற்கு ரூ. 50,000 எஸ்ஐபி (SIP) வழியாக தற்போதைய என்ஏவி (NAV) மதிப்பு ரூ. 100 உடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் நீங்கள் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்ளுங்கள். இதன் விளைவாக, வாங்கிய நாளில் மாதத்திற்கு 50 யூனிட்களை நீங்கள் வாங்கலாம்.

தினசரி என்ஏவி (NAV) கணக்கீடு

அனைத்து ஏஎம்சி (AMC)-களையும் செபி (SEBI) தினசரி ஒரு ஃபண்டின் ஃபண்டின் என்ஏவி (NAV)-ஐ கணக்கிட்டு இரவு 9மணிக்கு அவர்களது இணையதளங்களில் பதிவு செய்ய வேண்டும் என்று கட்டாயப்படுத்தியுள்ளது. இவ்விதத்தில் சந்தைகள் மூடப்படும்போது, நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களின் இறுதி மதிப்பை மதிப்பிடுகின்றன மற்றும் ஃபண்டின்ஃபண்டின் மூடல் விலை என்றும் அழைக்கப்படும் என்ஏவி (NAV) -ஐ கணக்கிடுகின்றன. இந்த விலை அடுத்த நாள் தொடக்க விலையாக ஆகிறது.

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் மூடும் விலையை கணக்கிட பின்வரும் நிகர சொத்து மதிப்பு ஃபார்முலா பயன்படுத்தப்படுகிறது:

என்ஏவி (NAV) ஃபார்முலா = (சொத்துக்கள் – பொறுப்புகள்) / மொத்த நிலுவையிலுள்ள பங்கு யூனிட்களின் எண்ணிக்கை

விளக்கத்திற்கு, சொத்துக்களில் ரூ. 300 லட்சம் வைத்திருக்கும் ஃபண்டை கருத்தில் கொள்ளுங்கள், பொறுப்புகளில் ரூ. 100 லட்சம், மற்றும் அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு 10 லட்சம் யூனிட்களை வழங்கியுள்ளது, பின்னர்

என்ஏவி (NAV) = ரூ. (200 – 100) / 10

என்ஏவி (NAV) = ஒரு யூனிட்டிற்கு ரூ. 20

நிர்வாகம் மற்றும் நிர்வாக செலவுகள், விநியோக செலவுகள், விளம்பர செலவுகள் போன்ற நிதி செலவுகள் விகிதாச்சார ரீதியாக குற்றம் சாட்டப்பட்டு ஃபண்டின் NAV கணக்கீட்டில் சரிசெய்யப்படுகின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டும்.

இவ்விதத்தில் ஃபண்டின் NAV ஒரு நிறுவனத்தின் புத்தக மதிப்புக்கு ஒத்ததாகும்; ஏனெனில் இது பொறுப்புக்களுக்காக வைக்கப்பட்டுள்ள பணம் மற்றும் பத்திரங்களின் மொத்த மதிப்பை சரிசெய்கிறது மற்றும் இந்த மதிப்பை நிலுவையிலுள்ள யூனிட்களால் பிரிக்கிறது.

முடிவு எடுப்பதில் என்ஏவி-யின் பங்கு என்ன?

என்ஏவி மதிப்புகள் தினசரி புதுப்பிக்கப்பட்டாலும், ஆச்சரியமாக, ஒரு குறிப்பிட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வது பற்றிய இறுதி அழைப்பை வரும்போது அவர்களுக்கு மிகவும் குறைந்த பொருத்தம் உள்ளது.

விளக்க, 30 அக்டோபர் 2022 அன்று சில நிதிகளின் என்ஏவி-களை கீழே நாங்கள் குறிப்பிடுகிறோம்:

இந்த ஃபண்டுகள் பற்றிய எந்தவொரு தகவலையும் அவற்றின் என்ஏவி மதிப்புகளிலிருந்து மட்டுமே நீங்கள் சுத்தம் செய்ய முடியுமா? குறைந்த விலை குறைந்த மதிப்பீடு அல்லது வாங்கும் வாய்ப்பைக் குறிக்கிறதா? இரண்டு கேள்விகளுக்கும் பதில் இல்லை.

எனவே அவர்களின் என்ஏவி (NAV) மதிப்புகளில் மட்டுமே ஃபண்டுகளை ஒப்பிட முடியாது. அதிக என்ஏவி விலையும் இந்த ஃபண்டு சிறந்தது என்பதை அடையாளம் காட்டவில்லை. இந்த ஃபண்டுக்கு அதிக சொத்து மதிப்பு உள்ளது என்பதை மட்டுமே அது குறிக்கிறது.

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டு அதன் வருமானம் அனைத்தையும் விநியோகிப்பதால் மற்றும் யூனிட் வைத்திருப்பவர்களுக்கு பெற்ற லாபங்களை உணர்ந்ததால், ஃபண்டின் என்ஏவி அதன் செயல்திறனை கண்டுபிடிப்பதற்கு மிகவும் பொருத்தமானது அல்ல. மாறாக, முதலீட்டாளர்கள் அதன் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்வதற்காக ஃபண்டு உருவாக்கப்பட்ட மொத்த வருமானத்தில் கவனம் செலுத்த வேண்டும்.

நீங்கள் குறைந்த என்ஏவி (NAV) மதிப்புடன் ஒரு ஃபண்டில் முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?

மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, குறைந்த NAV மதிப்பு மலிவான மதிப்பீடு அல்லது வாங்கும் வாய்ப்பை பிரதிபலிக்கவில்லை. மாறாக அது குறைந்த சொத்து அடித்தளத்தை மட்டுமே குறிப்பிடுகிறது. இந்த கருத்தை ஒரு உதாரணத்தின் மூலம் புரிந்து கொள்வோம். ஆரம்ப தொகை ரூ. 30,000, இது ஃபண்டு A அல்லது ஃபண்டு B-யில் முதலீடு செய்யப்படலாம்.

இங்கு ஒரு பாரம்பரிய ஃபண்டு B குறைந்த என்ஏவி (NAV) மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது; இதன் விளைவாக அதிக யூனிட் ஒதுக்கீடு செய்யப்படுகிறது. A மற்றும் B இரண்டிலும் 10% வளர்ச்சி விகிதம் என்று கருதுகிறது, இரண்டு ஃபண்டுகள் a மற்றும் B இன் புதிய முதலீட்டு மதிப்பும் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும்.

எனவே, ஒரு என்ஏவி (NAV) மதிப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் யூனிட்களை வாங்குவதற்கான செலவைக் குறிக்கிறது. எவ்வாறெனினும், அதிக என்ஏவி இந்த ஃபண்டு பழையதாக இருக்கிறது என்றும், இதனால் பெரிய ஏயூஎம் (AUM) பற்றி விளக்குகிறது என்றும் கூறலாம். ஆனால் என்ஏவி (NAV) மதிப்புக்கள் ஃபண்டு செயல்திறனின் பயனுள்ள குறிகாட்டி அல்ல.

பொருந்தக்கூடிய என்ஏவி (NAV) எவ்வாறு தீர்மானிக்கப்படுகிறது?

மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீட்டு வழிகாட்டுதல்களின்படி, டிரேடிங் அமர்வின் இறுதியில் ஒரு முறை மட்டுமே ஃபண்டின் என்ஏவி கணக்கிடப்படுகிறது. என்ஏவி (NAV) கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் (மொத்த AUM – பொறுப்புகள்)/(மொத்த யூனிட்களின் எண்ணிக்கை). ஒருவர் எந்தவொரு தொழில் தினத்திலும் முதலீடு செய்யலாம், ஆனால் பொருந்தக்கூடிய என்ஏவி கீழே உள்ள அட்டவணையை பின்பற்றி கணக்கிடப்படுகிறது.

விற்பனை மற்றும் மறு கொள்முதல் விலை என்றால் என்ன?

விற்பனை விலை என்பது மற்றொரு ஃபண்டிலிருந்து வாங்கும்போது அல்லது மாறும்போது திட்டத்தின் ஒவ்வொரு யூனிட்டிற்கும் முதலீட்டாளர் செலுத்தும் செலவாகும். ஓபன்-எண்டெட் ஃபண்டுகளுக்கு, விற்பனை விலை ஃபண்டின் என்ஏவி (NAV) போன்றது.

மீட்பு விலை என்பது வாங்கும் நேரத்தில் மியூச்சுவல் ஃபண்டு நிறுவனத்தால் ஒரு யூனிட்டிற்கு செலுத்தப்படும் விலையாகும் (முதலீட்டாளர் விற்பனை செய்கிறார் அல்லது மாற்றுகிறார்). திரும்ப வாங்கும் விலையை கணக்கிடுவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் சூத்திரம் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளது.

ரிடெம்ப்ஷன் விலை = பொருந்தக்கூடிய என்ஏவி (NAV) *(1- எக்ஸிட் லோடு)

எடுத்துக்காட்டாக, பொருந்தக்கூடிய என்ஏவி ₹100 மற்றும் எக்ஸிட் லோடு 2% என்றால், மறு கொள்முதல் விலை = ₹100* (1-0.02) = ₹98.

செபி (SEBI) விதிகளின்படி, ஓபன்-எண்டெட் ஃபண்டின் மறு கொள்முதல் மதிப்பு என்ஏவி (NAV)-யின் 95% ஐ விட குறைவாக இருக்காது என்பதை நினைவில் கொள்வது முக்கியமாகும்.

என்ஏவி (NAV)-க்கான டிரேடிங் காலக்கெடு என்ன?

என்ஏவி (NAV) ஒரு நாளைக்கு ஒரு முறை கணக்கிடப்படுகிறது, எனவே அனைத்து வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை ஆணைகளும் டிரேடிங் தேதியின் என்ஏவி (NAV) யில் ஒரு கட்-ஆஃப் நேரத்தின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகின்றன. உதாரணமாக, கட்-ஆஃப் நேரம் 1:30 PM ஆக இருந்தால், 1:30 PM க்கு முன்னர் பெறப்பட்ட அனைத்து வாங்குதல் அல்லது விற்பனை விண்ணப்பங்களும் அதே நாளின் என்ஏவி (NAV)-யில் கணக்கிடப்படும். மற்றும் கட்-ஆஃப்பிற்கு பின்னர் பெறப்பட்ட ஆர்டர்கள் அடுத்த வணிக நாள் செயல்முறைப்படுத்தப்படும்.

செபி (SEBI)-இன் புதிய கட்-ஆஃப் கால அட்டவணை.

என்ஏவிபிஎஸ் (NAVPS) என்றால் என்ன?

புரோக்கர் அல்லது ஆன்லைன் நிதிய போர்ட்டலுக்கு செய்தி வெளியிடப்பட்ட என்ஏவிபிஎஸ் (NAVPS) ஒவ்வொரு ஃபண்டு பங்கின் விலையாகும். என்ஏவிபிஎஸ் (NAVPS) என்பது ஒரு பங்கிற்கு நிகர சொத்து மதிப்பைக் குறிக்கிறது. என்ஏவிபிஎஸ் (NAVPS) NAV-வில் இருந்து சற்று வேறுபட்டதாக இருக்க முடியும், இது ஃபண்டின் ஏயுஎம் (AUM) என்பது, யூனிட்களின் எண்ணிக்கையினால் பிரிக்கப்பட்ட எந்தவொரு பொறுப்புக்களையும் குறைக்கும்.

அடிக்குறிப்புமியூச்சுவல் ஃபண்டின் என்ஏவி வெறுமனே யூனிட்களை வாங்குவதற்கு அல்லது விற்பதற்கான விலையை காட்டுகிறது; அதன் சகாக்களுடன் ஒரு ஃபண்டின் செயல்திறனை ஒப்பிடுவது ஒரு பொருத்தமான நடவடிக்கை அல்ல. மாறாக, முதலீட்டாளர்கள் வரலாற்று செயல்திறன் போக்குகள், செலவு விகிதங்கள் மற்றும் நிர்வாகத்தின் தரம் உட்பட மற்ற அளவுருக்களை நம்பியிருக்க வேண்டும், மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்ய தேர்வு செய்வதற்கு முன்னர். முதலீட்டாளர்கள் எஸ்ஐபி மூலம் முதலீடு செய்ய தேர்வு செய்யலாம், ஏனெனில் இது என்ஏவி ஏற்ற இறக்கங்களை எதிர்கொள்கிறது, இதன் விளைவாக ரூபாய் செலவு சராசரியாக இருக்கும்.

FAQs