মিউচুয়াল ফান্ডের রোলিং রিটার্ন কী?

যখন মিউচুয়াল ফান্ডের কর্মদক্ষতা মূল্যায়ন করার কথা আসে, তখন বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই বিভিন্ন সময়ে বিনিয়োগ কীভাবে সম্পাদন করেছে তা মূল্যায়ন করার জন্য একটি নির্ভরযোগ্য এবং তথ্যসমৃদ্ধ পদ্ধতি অনুসন্ধান করেন।

রোলিং রিটার্ন হল একটি শক্তিশালী টুল যা সময়ের সাথে সাথে মিউচুয়াল ফান্ডের কর্মদক্ষতার গতিশীল অভিমত প্রদান করে।

এই প্রতিবেদনে, আমরা মিউচুয়াল ফান্ডে রোলিং রিটার্ন অন্বেষণ করব, তারা কীভাবে কাজ করে, কীভাবে তাদের গণনা করবেন, সেগুলি ব্যবহার করার সুবিধা এবং কীভাবে আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে রিটার্ন সম্পর্কিত তথ্য অন্তর্ভুক্ত করবেন।

রোলিং রিটার্ন কী?

রোলিং রিটার্ন, যা রোলিং পিরিয়ড রিটার্ন নামেও পরিচিত, একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বিভিন্ন সময়সীমার মধ্যে বিনিয়োগের কর্মদক্ষতা মূল্যায়ন করার জন্য ব্যবহৃত একটি পদ্ধতি। শুধুমাত্র একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে (যেমন, 1 বছর বা 3 বছর) তহবিলের কর্মদক্ষতা মূল্যায়ন করার পরিবর্তে, রোলিং রিটার্ন আপনাকে একাধিক, অধিক্রমণ সময়সীমার মধ্যে কীভাবে বিনিয়োগ করা হয়েছে তা পরীক্ষা করার অনুমতি দেয়। এটি তহবিলের ঐতিহাসিক কর্মদক্ষতার আরও ব্যাপক এবং নমনীয় অভিমত প্রদান করে।

মিউচুয়াল ফান্ড রোলিং রিটার্ন কীভাবে কাজ করে?

মিউচুয়াল ফান্ড রোলিং রিটার্ন হল বিভিন্ন সময়ে মিউচুয়াল ফান্ড কতটা ভালভাবে সঞ্চালন করেছে তা দেখার জন্য একটি স্ন্যাপশটের সিরিজ দেখার মতো। এটি হল স্বল্প, মাঝারি বা দীর্ঘমেয়াদী সময়কালের জন্য তার কর্মদক্ষতা ট্র্যাক করার একটি উপায়।

কল্পনা করুন যে আপনি ভ্রমণের সময় প্রতিদিন একটি কর ছবি তুলছেন। প্রতিটি ছবি একটি নির্দিষ্ট সময়ে তহবিলের কর্মদক্ষতার একটি স্ন্যাপশটের মতো। রোলিং রিটার্ন একটি ক্রমে এই স্ন্যাপশটগুলি দেখায়। উদাহরণস্বরূপ, এটি গত 1 বছরে তহবিলের কর্মদক্ষতা বিবেচনা করতে পারে, তারপর এক দিন পরে স্ন্যাপশট ফরওয়ার্ড করুন এবং নতুন 1-বছরের মেয়াদের মধ্যে তার কর্মদক্ষতা দেখুন ইত্যাদি।

এই রোলিং পদ্ধতিটি বিনিয়োগকারীদের বুঝতে সাহায্য করে যে সময়ের সাথে সাথে তহবিলের কর্মদক্ষতা কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে, তার স্থিতিশীলতা এবং সম্ভাব্য রিটার্নের একটি স্পষ্ট ছবি প্রদান করে। এটি দেখার মতোই আপনার ভ্রমণের ছবিতে কীভাবে পরিবর্তন হয়, কিন্তু পরিবর্তে, আমরা দেখতে চাই যে কীভাবে তহবিলের রিটার্ন বিভিন্ন সময়ে পরিবর্তিত হয়।

মিউচুয়াল ফান্ডে রোলিং রিটার্ন কীভাবে গণনা করবেন

রোলিং রিটার্ন গণনা করার জন্য কয়েকটি সহজ পদক্ষেপ আছে:

শুরুর তারিখ নির্বাচন করুন: আপনি শুরুর যে তারিখ থেকে রোলিং রিটার্ন গণনা করতে চান তা নির্বাচন করুন। এটি একটি নির্দিষ্ট বছর, ত্রৈমাসিক, বা অন্য কোনও উপযুক্ত মানবিন্দু শুরু হতে পারে।

সময়সীমা সেট করুন: আপনি কত দিনের জন্য রিটার্ন গণনা করতে চান তা নির্ধারণ করুন (যেমন, 1 বছর, 3 বছর, 5 বছর)।

সময়কাল রোল করুন: নির্বাচিত প্রাথমিক তারিখ থেকে শুরু করুন এবং নির্বাচিত সময়সীমার জন্য রিটার্ন গণনা করুন। তারপর, শুরুর তারিখ এক দিন, সপ্তাহ বা মাসের মধ্যে (আপনার পছন্দের উপর নির্ভর করে) এগিয়ে যান এবং আবার রিটার্ন গণনা করুন। এই প্রক্রিয়াটি পুনরাবৃত্তি করুন যতক্ষণ না আপনি আপনার পছন্দসই সময়সীমা কভার করবেন।

রেকর্ড এবং বিশ্লেষণ: প্রতিটি রোলিং পিরিয়ডের জন্য সমস্ত গণনা করা রিটার্ন রেকর্ড করুন এবং ট্রেন্ড এবং নমুনাগুলি চিহ্নিত করার জন্য কর্মদক্ষতার তথ্য বিশ্লেষণ করুন।

আসুন একটি হাইপোথেটিকাল ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে রোলিং রিটার্নের ধারণাটি বুঝে নিই।

তহবিল নির্বাচন: আপনি একটি জনপ্রিয় ইন্ডিয়ান ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে আগ্রহী যা “XYZ ইক্যুইটি ফান্ড নামে পরিচিত ।”

বিনিয়োগের তারিখ: আজকের তারিখ হল অক্টোবর 13, 2023, এবং আপনি 3 বছরের জন্য XYZ ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করেছেন।

উদ্দেশ্য: উপলব্ধ ঐতিহাসিক এনএভি (NAV) তথ্য বিবেচনা করে XYZ ইক্যুইটি ফান্ডের জন্য 3 বছরের রোলিং রিটার্ন গণনা করুন।

ধাপ 1: সময়সীমা নির্বাচন করা

যেহেতু আপনার বিনিয়োগের মেয়াদ 3 বছর, তাই আপনি 3 বছরের রোলিং রিটার্ন গণনা করবেন।

ধাপ 2: ঐতিহাসিক এনএভি (NAV) তথ্য সংগ্রহ করুন

আপনি বিগত কয়েক বছর ধরে XYZ ইক্যুইটি ফান্ডের ঐতিহাসিক এনএভি (NAV) তথ্যঅ্যাক্সেস করেন। এই উদাহরণের জন্য, আমরা সাম্প্রতিক 3 বছরে ফোকাস করব (13 অক্টোবর, 2020 থেকে অক্টোবর 13, 2023 পর্যন্ত)।

শুরুর তারিখ: অক্টোবর 13, 2020

শেষ হওয়ার তারিখ: অক্টোবর 13, 2023 (আজ)

ধাপ 3: রোলিং রিটার্ন গণনা করুন

1. বছর 1 (অক্টোবর 13, 2020 থেকে অক্টোবর 13, 2021)

অক্টোবর 13, 2020 তারিখে এনএভি (NAV) শুরু করা হচ্ছে : ₹100

অক্টোবর 13, 2021 তারিখে শেষ এনএভি (NAV) : ₹120

সিএজিআর (CAGR) ফর্মুলা হল [(এনএভি (NAV) / এনএভি (NAV)শুরু করা)^(1/3)] – 1

= [(120 / 100)^(1/3)] – 1 ≈ 6.26%

2. বছর 2 (অক্টোবর 13, 2021 থেকে অক্টোবর 13, 2022)

অক্টোবর 13, 2021 তারিখে এনএভি (NAV) শুরু করা হচ্ছে : ₹130

অক্টোবর 13, 2022 তারিখে শেষ এনএভি (NAV): ₹150

[(150 / 130)^(1/3)] – 1 ≈ 4.88%

3. বছর 3 (অক্টোবর 13, 2022 থেকে অক্টোবর 13, 2023)

অক্টোবর 13, 2022 তারিখে এনএভি (NAV) শুরু করা হচ্ছে : ₹160

অক্টোবর 13, 2023 তারিখে শেষ এনএভি (NAV): ₹180

[(180 / 160)^(1/3)] – 1 ≈ 4.01%

ধাপ 4: রোলিং রিটার্ন বিশ্লেষণ করুন

আপনি এখন আপনার বিনিয়োগের মেয়াদের মধ্যে প্রতি বছরের জন্য 3 বছরের রোলিং রিটার্ন গণনা করেছেন। প্রতি বছরের জন্য রিটার্ন যথাক্রমে আনুমানিক 6.8%, 4.71%, এবং 6.24%।

রিটার্নের সীমা: এই সময়সীমার মধ্যে XYZ ইক্যুইটি ফান্ডের জন্য 3-বছরের রোলিং রিটার্ন 4.01% থেকে 6.26% পর্যন্ত রয়েছে। এটি প্রদর্শন করে যে নির্দিষ্ট 3-বছরের মেয়াদের উপর নির্ভর করে রিটার্ন পরিবর্তিত হতে পারে।

রোলিং রিটার্নের গড়: এই সময়সীমার উপর গড় 3 বছরের রোলিং রিটার্ন প্রায় 5.05%।

এছাড়াও, আপনি আরও বিস্তারিত বিশ্লেষণের জন্য তহবিলের দৈনিক রিটার্নের ভিত্তিতে তহবিলের রোলিং রিটার্ন গণনা করতে পারেন। আপনি একবারে একদিন আগে শুরুর তারিখ স্থানান্তর করা চালিয়ে যেতে পারেন এবং 3 বছরের রোলিং রিটার্ন গণনা করতে পারেন। প্রতিদিন, রিটার্ন নির্ধারণ করার জন্য আপনি উপলব্ধ এনএভি ডেটা ব্যবহার করেন।

উদাহরণস্বরূপ, 14 অক্টোবর, 2020 তারিখে, আপনি এনএভি (NAV) শুরুর হিসাবে ₹101 ব্যবহার করবেন ইত্যাদি। এই প্রক্রিয়াটি 3 বছরের রোলিং রিটার্নের একটি সময়সীমা তৈরি করে। এটি দ্রুত করার জন্য আপনি স্প্রেডশীট টুল ব্যবহার করতে পারেন।

আপনার বিনিয়োগ বিশ্লেষণের সঙ্গে জড়িত রিটার্নগুলি মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ:

আপনার বিনিয়োগের মেয়াদ চিহ্নিত করুন: যদি আপনি 3 বছরের মতো একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য XYZ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করেন, 3 বছরের রোলিং রিটার্ন সম্পর্কে বুঝতে পারলে তা আপনাকে সম্ভাব্য রিটার্নের আরও বাস্তবসম্মত বিবরণ দিতে পারে।

ঐতিহাসিক রোলিং রিটার্ন বিশ্লেষণ করুন: 3 বছরের মেয়াদের জন্য ঐতিহাসিক রোলিং রিটার্ন সীমা (সর্বাধিক এবং ন্যূনতম) এবং গড় পরীক্ষা করে, আপনি সম্ভাব্য ফলাফলগুলি মূল্যায়ন করতে পারেন এবং আরও তথ্যসমৃদ্ধ বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।

মিউচুয়াল ফান্ডের রোলিং রিটার্ন পরিমাপ করার সুবিধা

দীর্ঘমেয়াদী কর্মদক্ষতা মূল্যায়ন: রোলিং রিটার্ন একটি নির্দিষ্ট সময়ে নির্দিষ্ট বাজারের অবস্থার প্রভাব এড়াতে, দীর্ঘমেয়াদী মূল্যায়নের জন্য অনুমতি দেয়। বিনিয়োগকারীরা একাধিক সাইকেলের কর্মদক্ষতা বিশ্লেষণ করতে পারেন, আরও বিস্তীর্ণ অভিমত প্রদান করতে পারেন।

বাজারের অস্থিরতা মসৃণ করা: বিভিন্ন সময়ে রিটার্ন গণনা করার মাধ্যমে, রোলিং রিটার্ন স্বল্প-মেয়াদী বাজারের অস্থিরতা কমাতে সাহায্য করে, যা তহবিলের কর্মদক্ষতার আরও স্থিতিশীল অভিমত প্রদান করে। এটি বাজারের অস্থায়ী ওঠানামার দ্বারা বেশি প্রভাবিত না করেই সিদ্ধান্ত গ্রহণ করতে সহায়তা করে।

ঝুঁকি মূল্যায়ন: রোলিং রিটার্ন সময়ের সাথে সাথে রিটার্ন কীভাবে পরিবর্তিত হয় তার মাধ্যমে একটি তহবিলের ঝুঁকির প্রোফাইল সম্পর্কে স্পষ্ট ধারণা প্রদান করে। বিনিয়োগকারীরা মূল্যায়ন করতে পারেন যদি তহবিলটি ধারাবাহিকভাবে রিটার্ন প্রদান করতে পারে অথবা সেই ক্ষেত্রে চরম ওঠানামা দেখা যায়।

তুলনামূলক বিশ্লেষণ: বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডের রোলিং রিটার্নের তুলনা করলে বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন বাজারের অবস্থা জুড়ে ধারাবাহিকভাবে ভাল সঞ্চালন করা তহবিলগুলি চিহ্নিত করতে সাহায্য করে। এটি ঐতিহাসিক কর্মদক্ষতার উপর ভিত্তি করে তথ্যসমৃদ্ধ বিনিয়োগ পছন্দ করতে সহায়তা করে।

পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফিকেশন ইনসাইট: একটি তহবিল কীভাবে তাদের বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও কৌশলে ফিট হয় তা মূল্যায়ন করার জন্য বিনিয়োগকারীরা রোলিং রিটার্ন ব্যবহার করতে পারেন। একটি নির্দিষ্ট তহবিল কীভাবে পোর্টফোলিওর সামগ্রিক ঝুঁকি এবং রিটার্ন প্রোফাইলে অবদান রাখে তা বুঝতে এটি সাহায্য করে।

বিনিয়োগের কৌশলগুলি সামঞ্জস্য করা: রোলিং রিটার্ন বিশ্লেষণ করে, বিনিয়োগকারীরা বাজারের পরিবর্তনশীল অবস্থার উপর ভিত্তি করে তাদের বিনিয়োগের কৌশলগুলি সামঞ্জস্য করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, তারা ট্রেন্ড চিহ্নিত করতে পারেন এবং রিটার্ন অপটিমাইজ করার জন্য তাদের অ্যাসেট অ্যালোকেশন সামঞ্জস্য করতে পারেন।

আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে কীভাবে রোলিং রিটার্নের তথ্য দিতে হবে

আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে রিটার্ন তথ্য চালু করার জন্য, এই ধাপগুলি অনুসরণ করুন:

আপনার সময়সীমা নির্বাচন করুন: নির্দিষ্ট রোলিং রিটার্নের সময়সীমা নির্ধারণ করুন যা আপনি ট্র্যাক করতে চান, যা আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতার উপর ভিত্তি করে হতে পারে।

সঠিক তহবিল নির্বাচন করুন: আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ এবং ধারাবাহিক কর্মদক্ষতার জন্য পরিচিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি চিহ্নিত করুন।

নিয়মিত পর্যবেক্ষণ: আপনার পোর্টফোলিওর তথ্য আপ-টু-ডেট রাখার জন্য ক্রমাগত মনিটর এবং রোলিং রিটার্ন তথ্য আপডেট করুন।

আপনার পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যপূর্ণ করুন: তহবিল সহযোগে একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরী করতে রিটার্ন রোলিং থেকে অন্তর্দৃষ্টি ব্যবহার করুন যা বিভিন্ন সময় সীমা এবং মার্কেটের অবস্থার মধ্যে ভাল সঞ্চালন করে।

আপনার পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট কৌশলে রিটার্ন অন্তর্ভুক্ত করার মাধ্যমে, আপনি মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের জটিল বিশ্বকে আরও ভালভাবে নেভিগেট করতে পারেন এবং আপনার দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক ফলাফলগুলি আরও উন্নত করতে পারেন।

FAQs