अस्थिर इक्विटी बाजारों में चौंका देने वाले निवेश के रूप में सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान (STPs) तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं। नीचे, हम STPs के बारे में और विस्तार से बताते हैं कि निवेशक निवेश से कैसे लाभान्वित हो सकते हैं।
भारत में लॉन्ग टर्म संभावनाओं पर उत्साहित होने के बावजूद, कई निवेशक सेक्युरिटी मार्केट में निवेश करने के बारे में प्रयास करके आगे जाना चाहते हैं क्योंकि वे अत्यधिक अस्थिर क्षेत्र में उतरते हैं। ऐसी परिस्थितियों में, सही प्रवेश की तलाश में बाजारों से दूर रहने के बजाय, निवेशक व्यवस्थित हस्तांतरण योजना के माध्यम से अपने निवेश को अलग करने पर विचार करते हैं। (STP).
तो, आइए विस्तार से समझते हैं की एक सिस्टिमेटिक ट्रांसफर प्लान (STP) क्या है?
म्यूचुअल फंड में STP क्या है?
STP एक ऐसी रणनीति है जो शुरू में एक म्यूचुअल फंड में एकमुश्त निवेश करने के लिए नियोजित की जाती है, और फिर एक निश्चित अवधि में नियमित रूप से एक निश्चित या परिवर्तनीय राशि को दूसरी योजना में स्थानांतरित कर दिया जाता है। यहां, इनिशियल फंड को सोर्स फंड के रूप में जाना जाता है, और बाद वाले फंड को टार्गेट फंड कहा जाता है।
आम तौर पर, व्यक्ति अल्ट्रा–शॉर्ट–टर्म डेट फंड या लिक्विड फंड में निवेश करते हैं और फिर खासकर अगर वे निकट अवधि में बाजार में सुधार की उम्मीद करते हैं तो इक्विटी फंड में अपने निवेश को अलग कर देते हैं। इस तरह, वे डेट फंड से नियमित आय और इक्विटी फंड में सीधे फंड ट्रांसफर करने की सुविधा का दोहरा लाभ अर्जित करते हैं।
STP निवेश के लिए एक चेतावनी है: सोर्स और टारगेट दोनों फंड एक ही एसेट मैनेजमेंट कंपनी से संबंधित होने चाहिए (AMC).
उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यक्ति STP के माध्यम से 10 लाख रुपये का निवेश करने को तैयार है लेकिन डर है कि बाजार इस समय अनुकूल नहीं हैं, वे पहले इस राशि को लिक्विड या डेट फंड में निवेश करेंगे। फिर, यह राशि समय–समय पर स्थानांतरित की जाएगी, मान लीजिए एक इक्विटी योजना के लिए रु1 लाख हर तिमाही। इस तरह निवेशक 10 तिमाहियों में पूरी रकम इक्विटी में ट्रांसफर कर सकता है।
STP की विशेषताएं क्या हैं?
STP की कुछ विशेषताओं में शामिल हैं:
कोई न्यूनतम निवेश नहीं
STP के माध्यम से निवेश करने की कोई न्यूनतम आवश्यकता नहीं है। हालांकि, कुछ AMC निवेशकों से कम से कम सोर्स फंड में 12,000 रुपये की हिस्सेदारी की मांग कर सकते हैं।
एक्ज़िट लोड एप्लीकेबिलिटी
जबकि STP किसी भी एंट्री लोड के अधीन नहीं हैं, AMC निवेश मूल्य के 2% तक का एक्जिट लोड चार्ज करने के लिए स्वतंत्र हैं। इसके अतिरिक्त, एक म्युचुअल फंड निवेशक को डेस्टिनेशन फंड में कम से कम 6 बार फंड ट्रांसफर करना चाहिए।
कर लगाना
सोर्स फंड से टारगेट फंड में सभी पूंजी हस्तांतरण को फंड के रिडम्पशन के रूप में माना जाता है, इस प्रकार एक निवेशक के लिए अतिरिक्त कर परिणाम करता है। उदाहरणार्थ, पहिल्या 3 वर्षात डेट फंडातून भांडवली हस्तांतरणावर शॉर्ट टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स (STCG) लागू होईल.
STP कितने प्रकार के होते हैं?
एक योजना से दूसरी योजना में स्थानांतरित राशि के आधार पर तीन प्रकार के STP हैं। आइए हम उन्हें समझते हैं।
फिक्स्ड STP
एक निश्चित STP में, एक पूर्वनिर्धारित राशि व्यक्ति के निवेश के आधार पर ट्रांसफर फंड से डेस्टिनेशन फंड में स्थानांतरित की जाती है। वे ऐसे ट्रांसफर की फ्रीक्वेंसी भी चुन सकते हैं, जैसे दैनिक, मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक।
कैपिटल एप्रिसिएशन STP
इस STP के तहत, सोर्स फंड में उत्पन्न कॅपिटल रिटर्न को ही टारगेट फंड में ट्रांसफर किया जाता है, इस प्रकार इनिशियल फंड कोष को सुरक्षित रखा जाता है। कैपिटल एप्रिसिएशन STP उन लोगों के बीच तेजी से लोकप्रिय हो रहा है जो अपनी सेवानिवृत्ति की योजना बना रहे हैं। इस STP का उपयोग उन निवेशकों द्वारा भी किया जा सकता है, जो किसी इक्विटी स्कीम से मुनाफावसूली करने के बाद अस्थिरता के जोखिम को कम करने के लिए इन लाभों को डेट स्कीम में ट्रांसफर करना चाहते हैं।
फ्लेक्सी STP
यहाँ फ्लेक्सी का अर्थ लचीला है। फ्लेक्सी STP निवेशक को सोर्स फंड से डेस्टिनेशन फंड में राशि भेजने में सक्षम बनाता है। यह राशि आमतौर पर बाजार के उतार–चढ़ाव के आधार पर तय की जाती है। उदाहरण के लिए, म्युचुअल फंड निवेशक जब टारगेट फंड का नेट एसेट मूल्य (NAV) ‘डिप्स पर खरीदें‘ रणनीति के अनुरूप हो तब राशि ट्रांसमिट करना चुन सकते है।
STP के क्या लाभ हैं?
अब जब हम विभिन्न प्रकार के STP के बारे में जानते हैं, तो निवेशक उनके माध्यम से निवेश करके कैसे लाभान्वित हो सकते हैं? चलो पता करते हैं।
स्थिर और उच्च रिटर्न
STP के माध्यम से निवेश बाजार के सही होने की प्रतीक्षा करते हुए नियमित आय का उत्पन्न जारी रखना है। नतीजतन, निवेशक लिक्विड के रूप में उच्च रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं, और डेट फंड FD या बचत खाते की तुलना में अधिक ब्याज दर प्रदान करते हैं। इसके अलावा, आप मार्केट रीडिंग के आधार पर इक्विटी में अपने निवेश में संभावित रूप से अधिक पैसा कमा सकते हैं।
पोर्टफोलियो रिअलोकेशन
एक STP निवेशकों को डेट फंड से इक्विटी फंड में और इसके विपरीत फंड ट्रांसफर करने में सक्षम बनाता है। इस प्रकार, जब डेट निवेश मूल्य बढ़ता है, तो व्यक्ति STP के माध्यम से पूंजी को इक्विटी में रिअलोकेट कर सकते हैं।
लागत औसत
STP का एक अन्य लाभ निवेश की कुल लागत का औसत है। जैसा कि एक STP में कम NAV मूल्यों पर खरीदारी शामिल है, किसी के पोर्टफोलियो में ज़्यादा यूनिट जोड़े जा सकते हैं, जिससे निवेश की प्रति यूनिट रुपये की लागत कम हो जाती है।
जोखिमों का प्रबंधन
STP कज़र्वेटिव निवेशकों को जोखिम वाले एसेट क्लास (जैसे इक्विटी) सुरक्षित संपत्तियों में धन स्थानांतरित करने में सक्षम बनाकर सेवा प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, सेवानिवृत्ति के बाद एक वरिष्ठ नागरिक अपनी स्थिर आय पूंजी के संरक्षण के लिए इक्विटी फंड से लिक्विड डेट फंड में फंड ट्रांसफर कर सकता है।
समय की बचत
अंत में, STP म्यूचुअल फंड निवेशकों को एक स्कीम से फंड रिडीम करने के लिए कई निर्देश जारी करने में लगने वाले समय और प्रयास को कम करके और फिर इन फंड्स को एक ही निर्देश में मिलाकर दूसरी स्कीम में ले जाने से लाभान्वित करता है। बाजार के उतार–चढ़ाव का फायदा उठाने के इच्छुक निवेशकों के लिए यह बेहद फायदेमंद है।
जमीनी स्तर
STP को चुनने का अंतिम निर्णय निवेशक के जोखिम प्रोफाइल, बाजार की अस्थिरता और मौजूदा पोर्टफोलियो के इक्विटी एक्सपोजर के आधार पर किया जाना चाहिए। ऐसा कहने के बाद, STP उन निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एक उत्कृष्ट तरीका है जो एक अस्थिर बाजार में एक बार में एकमुश्त राशि का निवेश करने को तैयार नहीं हैं। STP के माध्यम से निवेशक आम तौर पर उच्च रिटर्न अर्जित कर सकते हैं क्योंकि वे लंबी अवधि में उच्च ब्याज दरों और मूल्य एप्रिसिएशन दोनों से लाभान्वित होते हैं।
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