స్టాక్ మార్కెట్లో మధ్యకాలిక, దీర్ఘకాలిక ఇన్వెస్టర్లకు ఫండమెంటల్ అనాలిసిస్ చాలా అవసరం. ఇది పెట్టుబడి యొక్క అంతర్గత విలువను అంచనా వేయడం మరియు రివార్డులు నష్టాలను సమర్థిస్తాయో లేదో తనిఖీ చేయడం. ప్రమాదాలు మరియు రివార్డులను ఒకదానికొకటి తూకం వేయడానికి, మీరు వివిధ నిష్పత్తులు మరియు కొలతలపై ఆధారపడవచ్చు. ఈ వర్గంలో అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన నిష్పత్తులలో ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఒకటి.
మీరు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడికి ప్రారంభకుడు అయితే, ట్రెనార్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి మరియు ఇది ఎందుకు ముఖ్యమైనదో మీకు తెలియకపోవచ్చు. చింతించకండి, ఎందుకంటే ఈ వ్యాసంలో, ట్రెనార్ నిష్పత్తి యొక్క సూక్ష్మ వివరాలను, దానిని ఎలా లెక్కించాలో మరియు స్మార్ట్ పెట్టుబడి ఎంపికలు చేయడానికి మీరు దానిని ఎలా ఉపయోగించవచ్చో పరిశీలిస్తాము.
ట్రెనోర్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
ట్రెనార్ నిష్పత్తి అనేది ఒక పనితీరు సూచిక, ఇది ఒక పెట్టుబడి లేదా పోర్ట్ఫోలియో ఆ ఆస్తి లేదా పోర్ట్ఫోలియో తీసుకున్న రిస్క్ యొక్క ప్రతి యూనిట్కు అదనపు రాబడిని కొలుస్తుంది. క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (సిఎపిఎం) ను అభివృద్ధి చేయడంలో కీలక పాత్ర పోషించిన అమెరికన్ ఆర్థికవేత్త జాక్ ట్రెనార్ దీనిని అభివృద్ధి చేసినందున ఈ నిష్పత్తికి ఈ పేరు పెట్టారు.
ట్రెనార్ నిష్పత్తిని రివార్డ్-టు-అస్థిరత నిష్పత్తి అని కూడా పిలుస్తారు ఎందుకంటే ఇది మీ పోర్ట్ఫోలియోలో మీరు తీసుకునే క్రమబద్ధమైన రిస్క్కు మీకు ఎలా ప్రతిఫలం లభిస్తుందో చెబుతుంది. దీనిని కొలవడానికి, ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఈ క్రింది రెండు కొలతలను పోలుస్తుంది:
- ఒక ఆస్తి లేదా పోర్ట్ ఫోలియో నుండి అదనపు రాబడి
- ఆస్తి లేదా పోర్ట్ ఫోలియో యొక్క క్రమబద్ధమైన రిస్క్
ఇక్కడ, అదనపు రాబడి అనేది రిస్క్ లేని రాబడి రేటు కంటే మీరు పొందే అదనపు రాబడి. ఆచరణాత్మకంగా రిస్క్ లేని పెట్టుబడి లేనప్పటికీ, ట్రెజరీ బిల్లుల నుండి వచ్చే రాబడి రేటు సైద్ధాంతిక రిస్క్-ఫ్రీ రేటుగా పరిగణించబడుతుంది. సిస్టమాటిక్ రిస్క్ విషయానికొస్తే, ఇది ఆస్తి లేదా పోర్ట్ఫోలియో యొక్క బీటా ద్వారా కొలవబడుతుంది.
ఇప్పుడు మేము ట్రెనార్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటో చర్చించాము మరియు అది పోల్చే కీలక కొలతలను చూశాము, మీరు దానిని ఎలా లెక్కించవచ్చో చూద్దాం.
ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఎలా లెక్కించబడుతుంది?
ట్రెనార్ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి, మీరు ఒక ఆస్తి లేదా పోర్ట్ఫోలియో నుండి అదనపు రాబడిని దాని క్రమబద్ధమైన రిస్క్ లేదా బీటా ద్వారా విభజించాలి. దీనిని కలిపి, మేము ఈ క్రింది ట్రెనోర్ నిష్పత్తి సూత్రాన్ని పొందుతాము:
ట్రెనర్రేషియో = (ఆర్పీ — ఆర్ఎఫ్) ÷ βపి
ఎక్కడ:
ఆర్పి అనేది పోర్ట్ ఫోలియో లేదా అసెట్ నుంచి వచ్చే రాబడుల రేటు.
ఆర్ఎఫ్ అనేది రిస్క్ లేని రాబడి రేటు.
పోర్ట్ ఫోలియో యొక్క బీటా అంటే మొత్తం మార్కెట్ తో పోలిస్తే సెక్యూరిటీ యొక్క అస్థిరత స్థాయి.
పై సూత్రాన్ని ఉపయోగించి ట్రెయ్నార్ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి, మీరు అవసరమైన విలువలను మాత్రమే ఇన్ పుట్ చేయాల్సి ఉంటుంది. ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఎలా లెక్కించబడుతుందో అర్థం చేసుకోవడానికి ఒక ఉదాహరణను చూద్దాం. మ్యూచువల్ ఫండ్ కోసం ఈ క్రింది వివరాలను పరిగణించండి:
- వార్షిక రాబడి రేటు: 16%
- ఏడాదికి రిస్క్ లేని రాబడి రేటు: 5%
- మ్యూచువల్ ఫండ్ బీటా: 1.4
1.4 బీటా అంటే ఈ మ్యూచువల్ ఫండ్ మార్కెట్ కంటే 1.4 రెట్లు లేదా 40% ఎక్కువ అస్థిరంగా ఉంటుంది. ట్రెనార్ నిష్పత్తి సూత్రాన్ని ఉపయోగించి, మనం మెట్రిక్ ను ఈ విధంగా లెక్కించవచ్చు:
ట్రెనార్ నిష్పత్తి = (16% – 5%) ÷ 1.4
ఇది మనకు ట్రెనార్ నిష్పత్తి 7.86% లేదా 0.0786 ఇస్తుంది.
ట్రెనార్ నిష్పత్తిని ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి?
మీరు ట్రెనార్ నిష్పత్తిని లెక్కించిన తర్వాత, దానిని ఎలా అర్థం చేసుకోవాలో మీరు అర్థం చేసుకోవాలి. అప్పుడే మీరు మీ నిర్ణయం తీసుకునే ప్రక్రియలో ఈ మెట్రిక్ ను ఉపయోగించగలరు. కాబట్టి, పై ఉదాహరణతో కొనసాగి, పొందిన నిష్పత్తిని మీరు ఎలా అర్థం చేసుకోవచ్చో చూద్దాం.
మేము చర్చించిన ఊహాజనిత మ్యూచువల్ ఫండ్ ట్రెనార్ నిష్పత్తి 7.86%. ఇది ప్రధానంగా ఫండ్ నుండి రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి. దాని మొత్తం రాబడులు 16% అయినప్పటికీ, తీసుకున్న రిస్క్తో పోలిస్తే దాని నిజమైన రాబడి 7.86% మాత్రమే.
ఈ సంఖ్యను వ్యక్తిగత ప్రాతిపదికన అర్థం చేసుకోవచ్చు లేదా బహుళ పెట్టుబడులు లేదా సెక్యూరిటీలను పోల్చడానికి మీరు నిష్పత్తిని ఉపయోగించవచ్చు. మీ పెట్టుబడులు మరియు పోర్ట్ ఫోలియో గురించి మరింత స్పష్టతను పొందడానికి మీరు ట్రెనార్ నిష్పత్తిని మీ ప్రయోజనానికి ఎలా ఉపయోగించవచ్చనే వివరాలను పరిశీలిద్దాం.
ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఎలా ఉపయోగపడుతుంది?
మీ పోర్ట్ఫోలియో కోసం పెట్టుబడులను అంచనా వేయడానికి మరియు పోల్చడానికి ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఒక శక్తివంతమైన సాధనం. ఇది మీ పోర్ట్ఫోలియోను పెద్ద ఎత్తున అంచనా వేయడానికి మీకు సహాయపడుతుంది. నిష్పత్తి వివిధ మార్గాల్లో ఎలా ఉపయోగపడుతుందో ఇక్కడ ఉంది.
- రిస్క్-సర్దుబాటు చేయబడ్డ పనితీరును మదింపు చేయడం
ట్రెనార్ నిష్పత్తి యొక్క ప్రధాన ఉపయోగం పెట్టుబడి నుండి రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడులను అంచనా వేయడం. సంపాదించిన రాబడులు రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ను సమర్థించకపోతే, సెక్యూరిటీ లేదా ఆస్తి మీ పోర్ట్ఫోలియోకు తగిన అదనంగా ఉండకపోవచ్చు. అదనంగా, రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరును అర్థం చేసుకోవడం ఏదైనా భద్రత నుండి నిజమైన రాబడిని అర్థం చేసుకోవడానికి కూడా మీకు సహాయపడుతుంది. కాబట్టి, మీరు మీ అంచనాలను తదనుగుణంగా సెట్ చేయవచ్చు మరియు సర్దుబాటు చేసిన రాబడికి సరిపోయేలా మీ ఆర్థిక లక్ష్యాలను సర్దుబాటు చేయవచ్చు.
- విభిన్న పెట్టుబడులను పోల్చడం
ట్రెనార్ నిష్పత్తితో, వివిధ పెట్టుబడులు మరియు సెక్యూరిటీలను పోల్చడం కూడా సులభం అవుతుంది. ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే, ఒక ఆస్తి లేదా పెట్టుబడి యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరు మెరుగ్గా ఉంటుంది. ఇది మీ పోర్ట్ఫోలియో కోసం వివిధ స్టాక్స్ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మధ్య ఎంచుకోవడం సులభం చేస్తుంది. ఇలాంటి రిస్క్ ప్రొఫైల్స్తో సెక్యూరిటీలు లేదా పెట్టుబడులను పోల్చడానికి ఈ నిష్పత్తి ఉత్తమంగా ఉపయోగించబడుతుందని గుర్తుంచుకోండి.
- పోర్ట్ఫోలియో ఆప్టిమైజేషన్
ట్రెనార్ నిష్పత్తి మొత్తం పోర్ట్ఫోలియో ఆప్టిమైజేషన్కు కూడా సహాయపడుతుంది. పోర్ట్ ఫోలియో మేనేజర్లు తాము నిర్వహించే పోర్ట్ ఫోలియోల యొక్క రిస్క్-రివార్డు నిష్పత్తిని ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి అధిక రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి ఉన్న ఆస్తులను ఎంచుకోవచ్చు. మీరు మీ స్వంత ఆస్తి పోర్ట్ఫోలియోను ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి మరియు వాటిని కలిగి ఉన్న నష్టాలను సమర్థించే ఆస్తులతో వైవిధ్యపరచడానికి కూడా నిష్పత్తిని ఉపయోగించవచ్చు. ఇది రిస్క్ లు మరియు రివార్డుల సమతుల్యతను రెండవదానికి అనుకూలంగా సూచించడానికి సమర్థవంతంగా సహాయపడుతుంది.
ట్రెనార్ నిష్పత్తి యొక్క పరిమితులు ఏమిటి?
దాని అన్ని తలకిందుల కోసం, ట్రెనోర్ నిష్పత్తికి మీరు తెలుసుకోవలసిన కొన్ని పరిమితులు కూడా ఉన్నాయి. ఈ విధంగా, మీ పోర్ట్ఫోలియోకు మీరు జోడించాలనుకుంటున్న పెట్టుబడులు లేదా ఆస్తుల యొక్క సమగ్ర అవలోకనాన్ని పొందడానికి మీరు ఇతర సూచికలు మరియు మూల్యాంకన కొలతలతో పాటు నిష్పత్తిని ఉపయోగించవచ్చు. పరిమితులలో ఈ క్రిందివి ఉన్నాయి:
- హిస్టారికల్ డేటాపై ఆధారపడటం
ట్రెనార్ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి, మీరు చారిత్రక డేటాపై ఆధారపడాలి. ఇది పరిమితం ఎందుకంటే భవిష్యత్తులో పెట్టుబడులు ఇలాంటి విధంగా పనిచేయకపోవచ్చు. కాబట్టి, ఒక పోర్ట్ఫోలియో లేదా సెక్యూరిటీ ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఆధారంగా మంచి రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి రేటును కలిగి ఉంటే, భవిష్యత్తులో ఇది పునరావృతమవుతుందనే గ్యారంటీ లేదు.
- ప్రతికూల బీటా ఉన్న ఆస్తులకు అర్థవంతంగా లేదు
ఈ నిష్పత్తి చాలా అర్ధవంతంగా ఉండకపోవచ్చు ఎందుకంటే ఇది క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్పై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది ఆశించిన రాబడులు మరియు బీటా (లేదా క్రమబద్ధమైన రిస్క్) మధ్య సానుకూల రేఖీయ సంబంధాన్ని కలిగి ఉంటుంది. కాబట్టి, ప్రతికూల బీటా లేదా మార్కెట్ అస్థిరతతో ప్రతికూల సంబంధం ఉన్న ఆస్తులకు ట్రెనార్ నిష్పత్తి చాలా అర్థవంతమైనది కాదు.
- పోలికను లెక్కించడానికి మార్గం లేదు
వివిధ ఆస్తుల యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరును పోల్చడానికి మీరు ట్రెనార్ నిష్పత్తిని ఉపయోగించగలిగినప్పటికీ, ఒక ఆస్తి మరొక దాని కంటే ఎంత మెరుగ్గా ఉందో కొలవడం సాధ్యం కాదు. ఇది ఒక ఆస్తి లేదా సెక్యూరిటీ మరొకదానిపై అందించే ఉపాంత ప్రయోజనాన్ని అంచనా వేయడం కష్టతరం చేస్తుంది. అయినప్పటికీ, మీరు ఇప్పటికీ వివిధ పెట్టుబడి ఎంపికలను సమర్థవంతంగా పోల్చవచ్చు.
ట్రెనార్ నిష్పత్తి మరియు షార్ప్ నిష్పత్తి మధ్య తేడా ఏమిటి?
షార్ప్ నిష్పత్తి మరియు ట్రెనార్ నిష్పత్తి రెండూ స్టాక్స్, సెక్యూరిటీలు లేదా పోర్ట్ఫోలియోలను విశ్లేషించడానికి మరియు పోల్చడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఏదేమైనా, క్రింది పట్టికలో సంక్షిప్తీకరించినట్లుగా అవి అనేక విషయాలలో చాలా భిన్నంగా ఉంటాయి:
| వివరాలు[మార్చు] | ట్రెనార్ నిష్పత్తి | షార్ప్ నిష్పత్తి |
| అర్థం | ఈ నిష్పత్తి బీటా ఆధారంగా రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడులను కొలుస్తుంది | ఈ నిష్పత్తి ప్రామాణిక విచలనం ఆధారంగా రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడులను కొలుస్తుంది |
| రిస్క్ మెట్రిక్ ఉపయోగించబడింది | పోర్ట్ ఫోలియో లేదా అసెట్ బీటా | ఆస్తి లేదా పోర్ట్ ఫోలియో యొక్క ప్రామాణిక విచలనం |
| కొలిచే రిస్క్ యొక్క స్వభావం | క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని కొలుస్తుంది | క్రమబద్ధమైన మరియు వ్యవస్థీకృతం కాని ప్రమాదం రెండింటినీ కొలుస్తుంది |
| దీని కొరకు ఉత్తమంగా ఉపయోగించబడుతుంది | క్రమబద్ధమైన రిస్క్ కు సంబంధించి పెట్టుబడి యొక్క పనితీరును మదింపు చేయడం | మొత్తం రిస్క్ కు సంబంధించి పెట్టుబడి యొక్క పనితీరును మదింపు చేయడం |
ముగింపు
ట్రెనార్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి మరియు ఇది ఎలా ఉపయోగపడుతుందో ఈ వ్యాసం మీకు స్పష్టమైన ఆలోచనను ఇస్తుంది. షార్ప్ నిష్పత్తి మరియు సార్టినో నిష్పత్తి వంటి ఇతర కొలతలతో పాటు ఈ నిష్పత్తిని ఉపయోగించడం మంచిది. ఇది మీ పెట్టుబడులను లేదా మీ పోర్ట్ఫోలియోను మరింత సమగ్రంగా అంచనా వేయడానికి మీకు సహాయపడుతుంది, తద్వారా మీరు సమాచారంతో కూడిన మరియు చక్కటి పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు.
మీరు స్టాక్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్కు కొత్తవారైతే, మీ షేర్ మార్కెట్ పెట్టుబడి ప్రయాణాన్ని ప్రారంభించడానికి ఏంజెల్ వన్తో ఉచిత డీమ్యాట్ ఖాతా తెరవండి!
FAQs
పెట్టుబడి గురించి ట్రెనార్ నిష్పత్తి నాకు ఏమి చెబుతుంది?
ఒక పెట్టుబడి లేదా పోర్ట్ఫోలియో అది బహిర్గతం చేసే క్రమబద్ధమైన నష్టానికి సంబంధించి ఎంత బాగా పనిచేస్తుందో ట్రెనార్ నిష్పత్తి మీకు చెబుతుంది. ఒక పెట్టుబడి నుండి మీరు సంపాదించే రాబడులు అది కలిగి ఉన్న రిస్క్ను సమర్థిస్తాయో లేదో అంచనా వేయడానికి ఇది మీకు సహాయపడుతుంది. అధిక ట్రెనార్ నిష్పత్తి మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరును సూచిస్తుంది.
ట్రెనార్ నిష్పత్తిని లెక్కించడంలో రిస్క్-ఫ్రీ రేటును ఎందుకు ఉపయోగిస్తారు?
ట్రెనార్ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి రిస్క్ లేని రేటు కీలకం ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడి నుండి మీరు ఆశించగల కనీస రాబడిని సూచిస్తుంది – మీరు ఎటువంటి రిస్క్ తీసుకోనప్పుడు. మొత్తం పోర్ట్ ఫోలియో/ఇన్వెస్ట్ మెంట్ రిస్క్ నుంచి రిస్క్ ఫ్రీ రేటును తీసివేయడం ద్వారా, క్రమబద్ధమైన రిస్క్ వల్ల ఎంత రాబడి వస్తుందో ఈ నిష్పత్తి చెబుతుంది.
అధిక ట్రెనార్ నిష్పత్తి మంచిదా?
అవును, అధిక ట్రెనార్ నిష్పత్తి అనుకూలంగా ఉంది ఎందుకంటే ఇది మీ పెట్టుబడి లేదా పోర్ట్ఫోలియో సిస్టమేటిక్ రిస్క్ యొక్క ప్రతి యూనిట్కు అధిక రాబడిని సృష్టించిందని సూచిస్తుంది. పెట్టుబడి లేదా పోర్ట్ ఫోలియో మార్కెట్ కు సంబంధించి మంచి పనితీరును కనబరిచినందున ఇది రిస్క్ ఎక్స్ పోజర్ ను సమర్థిస్తుంది.
రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పెట్టుబడులను పోల్చడానికి నేను ట్రెనార్ నిష్పత్తిని ఉపయోగించవచ్చా?
అవును, మీరు రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పెట్టుబడుల యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరును పోల్చాలనుకుంటే ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఉపయోగపడుతుంది. అవి స్టాక్స్, బాండ్లు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు వేర్వేరు ఆస్తులు కలిగిన మొత్తం పోర్ట్ఫోలియోలు కావచ్చు.
ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఫార్ములాలో పోర్ట్ ఫోలియో బీటా దేనికి ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది?
ట్రెనార్ నిష్పత్తి ఫార్ములాలో ఉపయోగించే పోర్ట్ ఫోలియో బీటా మార్కెట్ కదలికలకు పెట్టుబడి లేదా పోర్ట్ ఫోలియో ఎంత సున్నితమైనదో సూచిస్తుంది. ఇది మార్కెట్ లేదా ఒక ఆస్తికి చెందిన విభాగంలో అంతర్లీనంగా ఉండే క్రమబద్ధమైన రిస్క్ లేదా రిస్క్ ను సూచిస్తుంది.
