परिचय: ऑर्डर बुक क्या है?
ऑर्डर बुक एक इलेक्ट्रॉनिक सूची होती है जो किसी विशिष्ट सुरक्षा या किसी वित्तीय उपकरण के क्रय और विक्रय आदेशों का विवरण देती है. सूची मूल्य स्तर से आयोजित की जाती है. ऑर्डर बुक बुक्स का उपयोग लगभग प्रत्येक एक्स्चेंज द्वारा शेयर, बांड, मुद्रा और यहां तक कि क्रिप्टोकरेंसी जैसी विभिन्न आस्तियों के लिए किया जाता है. ये सूची कीमत, उपलब्धता, ट्रेडिंग की गहराई आदि के बारे में जानकारी प्रदान करके मार्किट की पारदर्शिता में सुधार करने में मदद करती है.
ऑर्डर बुक को समझना
ऑर्डरबुक मैनुअल और इलेक्ट्रॉनिक दोनों हो सकती है. हालांकि, आज के डिजिटल युग में अधिकांश ऑर्डर पुस्तकें इलेक्ट्रॉनिक हैं., अधिकांश ऑर्डर बुक में सूचना के संदर्भ में एक जैसी जानकारी होती है. फिर भी, उनके डिजाइन, प्लेसमेंट, सामग्री और संरचना मंचों पर आधारित भिन्नता हो सकती है.
ऑर्डर बुक के घटक
सामान्यतया ऑर्डर बुक के निम्नलिखित भाग होते हैं–
खरीदार और विक्रेता के पक्ष
ऑर्डर बुक एक मूल्य रिकॉर्डर है और इसमें मार्किट के दो प्रतिभागी क्रेता और विक्रेता का पक्ष– शामिल हैं.
बिद और आस्क
कुछ पुरानी बुक्स क्रेता और विक्रेता के पक्ष के बजाय “बिड” और “आस्क” शब्द का उपयोग करती हैं. क्रेता “बिड” के लिए हैं, और विक्रेता “आस्क” के लिए हैं. जहां क्रेता किसी विशिष्ट कीमत पर शेयरों की एक निश्चित संख्या की मांग करते हैं और विक्रेता अपने शेयरों के लिए एक विशिष्ट कीमत मांगते हैं. एक सामान्य प्रथा के रूप में, बिड बाई ओर होती है और आस्क दाहिने पर होती है और क्रमशः हरे और लाल रंग की होती है.
मूल्य
ऑर्डर बुक, क्रेताओं और विक्रेताओं दोनों के हितों को रिकॉर्ड करता है. क्रेता और विक्रेता दोनों पक्षों में स्तंभ उस राशि का प्रतिनिधित्व करता है जिसकी क्रेता और विक्रेता बिड कर रहे हैं या आस्क कर रहे हैं.
कुल
कुल स्तम्भ विभिन्न मूल्यों से बेची गई विशिष्ट सुरक्षा की संचयी राशि हैं.
मैचमेकिंग
जब आप ऑर्डर बुक को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि यह गतिशील है, वास्तविक समय में संख्या बदलती रहती है. जब संख्या बदलती है, क्रय और विक्रय के ओर्डर्स को पूरा या रद्द किया जाता है. यह प्रक्रिया मैचमेकिंग नामक प्रक्रिया के माध्यम से होती है.
मैचमेकिंग क्रय और विक्रय के ओर्डर्स से मेल खाता है. जब रिलायंस इंडस्ट्रीज़ लिमिटेड के दस स्टॉक के लिए रु. 2305 का क्रय ऑर्डरऑर्डर दिया जाता है तो मैच उसी मूल्य पर विक्रय ऑर्डर के साथ किया जाता है. यदि विक्रय का ऑर्डर दस के बजाय केवल दो स्टॉक के लिए था, तो क्रय ऑर्डर आंशिक रूप से पूरा किया जाता है, और शेष एक आंशिक ओपेन ऑर्डर के रूप में शेष होता है जिसके लिए एक अन्य विक्रय ऑर्डर स्काउट किया जाता है.
यह सब क्रय और विक्रय एक डिजिटल एक्सचेंज में तेजी से होती है, जिसके ऑर्डर कुछ ही सेकंड में निष्पादित किए जाते हैं.
ऑर्डर बुक कैसे पढ़ें
पुस्तक का शीर्ष उच्चतम बिड है और सबसे कम आस्क मूल्य है. यह मार्किट के लिए पूर्व–महत्वपूर्ण संकेत करता है जहां मूल्य निष्पादित करने की आवश्यकता होती है.
उदाहरण के लिए, बाय–साइड बनाम सेल–साइड में एक महत्वपूर्ण असंतुलन स्टॉक में ऊपर की ओर या नीचे की ओर चलने का संकेत दे सकता है.
इसके अलावा, किसी विशिष्ट मूल्य पर बड़े क्रय ओर्डर्स का एक समूह एक सहायक स्तर का सुझाव देता है जहां एक मूल्य पर या उसके करीब विक्रय ओर्डर्स की प्रचुरता प्रतिरोध के क्षेत्र को दर्शाती है.
ऑर्डर बुक के लाभ
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, एक ऑर्डर बुक, क्रय और विक्रय के संदर्भ में वास्तविक समय में प्रतिभूति का मूल्य और प्रतिभागियों के हित को दर्शाती है. इससे प्रतिभागियों को सूचित निर्णय लेने की अनुमति मिलती है. यह निवेशकों/ट्रेडर्स को समय के साथ मार्किट की प्रवृत्ति और गतिशीलता को समझने में मदद करता है.
ऑर्डर बुक के उपयोग
ऑर्डर बुक–मैचमेकिंग विशेषताओं के साथ, ऑर्डर ऑटोमैटिक रूप से मैच हो जाते हैं. यहां सबसे आम उदाहरण मांग और आपूर्ति के आधार पर एक ऑर्डर को पूरा कर रहा है.
एक और उदाहरण है जहां कोई ट्रेडर या निवेशक किसी सीमा की रणनीति को लागू करता है. ऐसी परिस्थितियों में, ट्रेडर एक विशिष्ट स्तर निर्धारित कर सकते हैं जिस पर वे प्रतिभूति खरीदना या बेचना चाहते हैं. जब भी आस्ति का वर्तमान मूल्य निर्धारित मूल्य पर चलता है, तब दिए गए ऑर्डर स्वचालित रूप से पूरे हो जाते हैं.
स्प्रेड, मार्केट की गहराई और लिक्विडिटी को व्यवस्थित करना
बिड–आस्क स्प्रेड या स्प्रेड क्रय के लिए उच्चतम मूल्य और सबसे कम विक्रय मूल्य के बीच का अंतर है. यह संख्या आमतौर पर ऑर्डर बुक के ऊपर देखी जाती है और गतिशील रूप से अद्यतित होती है क्योंकि ऑर्डर रद्द या पूरे जाते हैं. आस्तियों की मांग और आपूर्ति के सूचक के रूप में प्रसार का प्रयोग किया जाता है. इसके अतिरिक्त, बिड का प्रसार मार्किट की लिक्विडिटी से भी संबंधित है जो मार्किट निर्माताओं से मूल्य लेने वालों को विकसित करती है. इस प्रकार, स्प्रेड की ऊंचाई पर, मार्किट जितना अधिक लिक्विड है. कम लिक्विडिटी वाले मार्किट में स्थिर मूल्यों पर परिसंपत्तियों का आदान–प्रदान करना आसान नहीं है.
निष्कर्ष
ऑर्डर बुक निवेशकों और ट्रेडर्स के लिए एक सहायक उपकरण है क्योंकि यह आपको यह समझने में मदद करता है कि अवसर कहां है. ऑर्डर बुक आपको मार्किट में स्प्रेड का मूल्यांकन करने और मार्किट की गहराई को समझने में मदद करती है. यह आपको प्रतिरोध और समर्थन स्तर का मूल्यांकन करने में भी मदद करता है और अक्सर ऑर्डर के प्रवाह के आधार पर स्टॉक की हलचल की भविष्यवाणी करने में मदद करता है. सामान्यतया अल्प अवधि में मार्किट में छोटे अवसरों के साथ पैसा बनाने की चाह रखने वाले ट्रेडर्स के लिए ऑर्डर बुक्स का अध्ययन करना एक पहला कदम होता है.
